그레이스케일로 투자할 때 수익 최적화

이 기사는 그레이스케일의 투자를 분석하고 그레이스케일에 투자할 때 참조할 수 있는 몇 가지 권장 사항을 제공합니다.

이 기사는 Grayscale의 투자를 분석하고 Grayscale 투자를 선택할 때 참조할 수 있는 몇 가지 제안을 제공하는 3개의 부분으로 구성됩니다. 

1부: Grayscale 및 Grayscale이 제공하는 제품 분석.

파트 2: 투자자들이 그레이스케일 - 프리미엄을 볼 때 가장 우려하는 것이 무엇인지 알아보십시오.

3부: 그레이스케일에 투자할 때 참조할 수 있는 몇 가지 권장 사항.

1부: 그레이스케일 

그레이스케일이란 무엇입니까? 

• 암호화폐 관련 펀드 투자 전문 회사입니다.
• 2013년 설립.
• 주요 상품: GBTC(전체 BTC 유통량의 2.5% 차지).

그레이스케일 제품이란 무엇입니까? 

Grayscale의 제품은 암호화 자산에 대한 투자자를 대신하여 Grayscale이 투자한 투자 펀드의 주식입니다.

특정한: 

• 비트코인(GBC).
• 이더리움 (ETHE).
• 기타 디지털 자산 트러스트에는 Bitcoin Cash, Ethereum Classic, Litecoin, Stellar Lumens, XRP, Horizen 및 ZCash가 있습니다.

Crypto 소유와 Grayscale 제품 소유의 차이점 

예: GBTC: 투자자들이 Bitcoins를 구매하고 확보하기 위해 Grayscale이 대표하는 투자 펀드. 투자자가 GBTC를 구매할 때 실제로 이 펀드의 주식을 사는 것입니다. 

그레이스케일 작동 방식 

메모: 

• 보통주의 가격은 그것이 나타내는 암호화 자산의 가격(NAV: Net Asset Value)을 따릅니다.
• 보통주는 할증 또는 할인된 가격으로 거래되는 파생상품입니다.
  • 프리미엄 가격: 주식 가격과 주식이 나타내는 암호화 자산의 현재 가격(NAV)의 차이. 주식의 시장 가격이 NAV보다 높을 때 이를 프리미엄이라고 합니다.
  • 할인 가격: 프리미엄과 달리 주식의 시장 가격이 NAV보다 낮을 때 할인이라고 합니다.
• 보통주는 투자자와 그레이스케일에게 이익이 되기 위해 프리미엄 가격으로 판매되지만 개인 판매 라운드에 참여할 권리가 없기 때문에 개인 투자자에게 불리합니다.

파트 2: 프리미엄 

그레이스케일 제품이 프리미엄을 만들 수 있는 이유는 무엇입니까?

주식의 가격과 그 주식으로 대표되는 암호화 자산의 가격은 투자자의 구매 요구에 크게 의존합니다. 수요가 증가하면 가격이 상승합니다. 

따라서 Grayscale 펀드는 Tradeblock ETX의 24시간 VWAP 지수(Volume Weighted Price Index)에 따라 암호화 자산의 가치를 추적하고 암호화폐의 가치, 주식 및 자산에 대한 수요를 밀접하게 따르는 반면, 일반적으로 대표하는 암호화 자산은 다음을 기반으로 증가하거나 감소하는 경향이 있습니다. 투자자 심리에 대해 더 많이. 

주식에 대한 수요가 기초 자산에 대한 수요보다 높으면 프리미엄이 발생합니다.

프리미엄에 영향을 미치는 요소

프리미엄은 여러 요인으로 인해 지속적으로 변동합니다. 

• 매도 압력은 주식이 잠금 해제되고 초기 투자자가 시장에서 주식을 팔기 시작한 후에 옵니다.
• 암호화폐에 대한 수요와 그레이스케일 제품은 암호화폐가 가격 차이를 만든다는 것을 나타냅니다.
• 주식 시장과 제한된 거래 시간을 통한 암호화 거래 옵션의 부족. 예를 들어, 투자자는 비포 시간(4:00 - 9:30 AM ET) 및 After Hours Market(4:00 - 8:00 PM ET)에서 거래할 수 있는 반면 Cryptocurrencies는 연중무휴로 거래할 수 있습니다.
• 시장 조성자와 ECN의 참여는 완전히 자발적이며 따라서 더 낮은 가격에 더 적은 유동성을 제공할 수 있습니다. 이는 신탁의 기본 자산이 거래되지 않는 시간 동안 상당히 높아지거나 낮아질 수 있음을 의미합니다.

현재 프리미엄

• GBTC는 24.5%에 거래되고 있으며 4년 동안 NAV 할인 거래되지 않았습니다.
• ETHE는 167.9%의 프리미엄으로 거래되며 15% 미만의 프리미엄은 본 적이 없습니다.
• LTCN과 같이 프리미엄이 매우 높은 새로운 신탁은 현재 3039.0%(때로는 5826%까지 높음), BCHG는 1174.9% 프리미엄에 거래되고 있습니다.

 보험료가 하락하더라도 마이너스가 될 가능성은 낮다.

GBTC 프리미엄

ETH 프리미엄

그레이스케일 역사에서 높은 프리미엄의 영향 

High Premium은 일반적인 과거의 어느 시점에서 모든 Grayscale 트러스트에 영향을 미쳤습니다. 

• 비트코인이 처음으로 $20,000에 도달한 2017년의 GBTC.
• 2019년 여름 ETHE.
• LTCN은 5,000% 이상의 프리미엄이 있습니다.

락업 기간이 끝난 후 신주가 매각되면서 프리미엄 GBTC와 ETHE는 모두 크게 하락했습니다. LTCN은 높은 프리미엄으로 거래되고 있지만 여전히 이러한 추세를 따를 것입니다. 그렇다면 프리미엄은 투자 가치가 있습니까? 

투자자와 거래자를 위한 그레이스케일 제품의 이점은 무엇입니까?

사람들은 여전히 ​​그레이스케일과 같은 금융 회사가 제공하는 이점 때문에 그레이스케일을 구매합니다. 

• 전통적인 금융 중개인을 통해 구입할 수 있습니다.
• 세금 혜택.
• 부동산 계획.
• 감독권.
• 거래자에게 더 높은 변동성이 발생할 가능성이 있습니다.

세

• 세금 혜택, 양도 가능성 및 세금 신고 용이성은 그레이스케일 투자자에게 고무적인 요소입니다.
• Grayscale Trust 주식은 IRA, Roth IRA 및 기타 투자자 및 중개 계정과 같은 다양한 세금 혜택이 있는 계정에 보유할 수 있습니다.
• 비트코인 투자 및 기타 암호화 자산을 관리하기 위해 다른 계정 간에 자금을 이체할 필요가 없습니다.
• 투자자 이름의 주식은 세금 및 재정 고문이 유산법에 따라 수혜자에게 쉽게 양도할 수 있도록 합니다.

감독권

Grayscale은 암호화 자산 구매에 어려움을 겪고 있는 형제들을 돕습니다. 지갑을 만들고 거래소에서 거래하는 대신 장외(OTC) 주식 시장에서 신탁 주식을 구입하고 보통주를 소유하는 것처럼 기존 금융 계정에 보관할 수 있습니다. 자금.

차익 거래 

그레이스케일의 차익거래 기회는 매우 높습니다.

대규모 투자자는 대출 기관에서 암호화폐를 빌리고 > 그 돈을 사용하여 그레이스케일 신탁 펀드에 투자하고 새로운 주식을 생성합니다. > 주식 잠금 기간이 종료된 후(6~12개월), 투자자는 현재 프리미엄으로 2차 시장에 주식을 판매할 수 있습니다.

예를 들어, Ethereum 투자 신탁 주식은 시장 가치로 약 $45에 NAV로 구입할 수 있습니다. 6개월 락업 후 이 주식의 현재 시장 가격은 $148입니다.

3부: 그레이스케일에서 수익을 최적화하는 방법 

그레이스케일의 투자 구조상 가장 간단하고 효과적인 방법은 필터를 사용하는 것입니다. 다음은 참조할 수 있는 몇 가지 필터입니다. 

프리미엄 필터

목적: 현재 투자 결정을 검토하기 위해 과거 데이터를 제공합니다.

프리미엄 필터를 사용하는 몇 가지 일반적인 방법:

• 프리미엄과 개시 거래량 사이의 잠재적인 상관 관계를 확인하려면 비거래 시간 동안 가장 프리미엄이 큰 변화를 찾으십시오.
• 이전 보험료 변경 사항을 다시 확인하고 현재 또는 미래 보험료와 상관 관계가 있는지 확인하십시오.
• 현재 보험료를 평균 월간 및 연간 보험료와 비교합니다. 프리미엄이 평균보다 높거나 낮은지 여부는 다른 거래자나 투자자가 신탁이 저평가되었다고 생각하는지 여부를 나타낼 수 있습니다.
• 웹사이트 ycharts.com 또는 Twitter 계정 @GrayscaleTrust를 사용하여 Grayscale 제품의 프리미엄 수준을 추적할 수 있습니다.

예를 들어:

ETH 가격이 2020년 7월 24일 오후 4시에서 2020년 7월 27일 오전 9시 30분(동부 표준시)으로 변경됩니다.

암호화 자산 검색 지표 또는 영향 요인

검색 지표는 특정 자산이나 이벤트, 특히 제한된 거래 시간에 의존하는 그레이스케일 제품에 대한 투자자의 관심을 보여주기 때문에 중요합니다. 

예: 과거에는 검색량이 증가하면서 비거래 시간에 프리미엄이 크게 떨어졌다면 오전 9시 30분 오픈 시간에 급격히 증가했을 가능성이 있습니다.

2020-07-27 ETHE 거래 조회의 예

2020-07-27 ETH 가격 반응 

플로트 필터

Float은 거래 가능한 주식의 수입니다.

예를 들어, LTCN의 경우 유동성이 낮은 것은 거래량이 매우 적음에도 불구하고 프리미엄이 매우 높기 때문일 수 있습니다. LTCN은 현재 980만 플로트를 보유하고 있으며 LTC는 6800만 코인을 사용할 수 있습니다.

적은 수의 주식 + 높은 수요 = 가격 변동성 증가

현재 높은 프리미엄이 있지만, 새로운 주식이 락인 기간을 종료하고 판매가 시작되면 그 프리미엄은 줄어들 것입니다. 같은 일이 GBTC와 ETHE에 일어났습니다. 희석 가능성이 높은지 알아보기 위해 6-12개월 동안(신탁이 제출된 형식에 따라) 무슨 일이 일어났는지 계속 주시해야 합니다.

발문

Grayscale 제품에 대한 프리미엄은 거래자에게 이점이 될 수 있지만 Grayscale Trust는 복잡하므로 거래 및 투자 대상을 신중하게 조사하고 이해해야 합니다. 그러나 이것은 또한 여러분 중 일부를 위해 암호화폐 투자를 시작하기 위한 최선의 선택일 수도 있습니다. 

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