Definisi Stablecoin: Apa itu Stablecoin? Bagaimana cara kerja Stablecoin? (2022)

Apa itu Stablecoin? Apa peran Stablecoin di pasar? Ada berapa jenis Stablecoin? Pelajari tentang Stablecoin di sini!

Stablecoin adalah salah satu aset paling penting di Crypto, namun bisa dibilang yang paling diabaikan. Meskipun Stablecoin telah banyak digunakan oleh setiap pengguna Crypto, mereka tidak pernah sepenuhnya dipahami secara detail.

Itulah sebabnya dalam artikel ini, saya akan memperkenalkan Anda pada pemahaman yang lebih mendalam tentang Stablecoin, termasuk definisinya, berbagai jenis Stablecoin, perbandingan dengan aset lain, serta cara mengoptimalkannya untuk mendapatkan keuntungan.

Definisi Stablecoin: Apa itu Stablecoin?

Stablecoin didefinisikan sebagai cryptocurrency dengan nilainya dalam mata uang komoditas tertentu (Emas, Perak,...) atau Fiat (Dolar, Euro,...). Ini memudahkan pergerakan arus kas pada Crypto, mengingat volatilitasnya yang sangat tinggi serta tidak adanya mata uang Fiat asli di sini.

Saat ini, ada sekitar 81 Stablecoin di pasar Crypto (menurut Coinecko), masing-masing memiliki mekanisme dan nilai yang dipatok yang berbeda. Kami akan membahasnya lebih dalam dalam beberapa bagian berikut.

Bagaimana cara kerja Stablecoin?

Agar Stablecoin berfungsi, mereka harus dapat mempertahankan nilai denominasinya. Saat ini, sebagian besar Stablecoin dalam mata uang USD. Hal ini dapat dimengerti karena USD saat ini merupakan mata uang Fiat terbesar.

Untuk menjaga harga tetap pada nilai tertentu, berbagai metode telah dikembangkan; dengan setiap cara datang jenis Stablecoin yang sesuai. Pendekatan yang paling umum dan paling efisien hingga saat ini adalah mendukung Stablecoin dengan mata uang Fiat aktual dengan rasio 1:1.

10 Stablecoin teratas dengan Kapitalisasi Pasar tertinggi saat ini

Pemahaman Stablecoin

Apakah Stablecoin aman?

Pertama-tama, mari kita bicara tentang keamanan Stablecoin dalam hal harganya. Sesuai dengan namanya, harganya “Stabil”. Dibandingkan dengan cryptocurrency lain yang biasanya tidak stabil nilainya, Stablecoin dapat dianggap sebagai aset yang aman untuk dipegang. Stablecoin juga dikenal sebagai aset penyimpan nilai.

Namun, hal terpenting dari Stablecoin adalah kemampuannya untuk mempertahankan nilai pasak. Untuk mengatakan apakah Stablecoin aman atau tidak, aspek ini harus dipertimbangkan. 

Berikut adalah contoh bagaimana DAI adalah Stablecoin yang lebih aman (dan karenanya, lebih baik) daripada USDP dengan melihat spread harganya. Sementara DAI mampu menjaga spread harga hanya sekitar 1% pada tahap pengembangan penuhnya, USDP memiliki angka lebih dari 4%.

Perbandingan spread harga antara USDP dan DAI

Sementara 4% tampak seperti angka kecil, itu sangat penting untuk Stablecoin. Bahkan 1% adalah masalah besar untuk Stablecoin besar seperti DAI. Jika harga DAI turun 1% dan tidak dapat dipulihkan, $872 juta akan hilang seketika.

Jadi kesimpulannya: Secara keseluruhan, Stablecoin aman. Namun, disarankan untuk menggunakan Stablecoin teratas seperti USDT, USDC, atau UST karena telah diuji pasar beberapa kali. Oleh karena itu, Anda dapat memastikan bahwa mereka tidak akan terlalu berfluktuasi dalam harga.

Mengapa membeli Stablecoin? Mengapa Stablecoin penting?

Seperti yang disebutkan di awal artikel, Stablecoin adalah salah satu aset terpenting di Crypto. Mirip dengan mata uang Fiat, mereka dapat digunakan untuk menyimpan nilai, menyediakan akun numerik, dan memfasilitasi pertukaran dalam pasar Crypto. Oleh karena itu, mereka adalah alat utama untuk menjaga sistem keuangan dan ekonomi Crypto.

Ada beberapa alasan mengapa Anda ingin membeli Stablecoin:

• Untuk menggunakannya sebagai alat tukar. Stablecoin dapat digunakan untuk membeli dan menjual cryptocurrency lain atau bahkan aset kehidupan nyata.
• Untuk berpartisipasi di pasar Crypto. Seperti yang disebutkan sebelumnya, mata uang dan komoditas Fiat seperti Emas atau Perak tidak ada di Crypto. Oleh karena itu, untuk terlibat dengan Crypto, hal pertama yang harus Anda lakukan adalah membeli Stablecoin.
• Untuk melakukan lindung nilai terhadap volatilitas sebagai aset penyimpan nilai. Tidak seperti cryptocurrency lainnya, Stablecoin adalah dan harus diperbaiki harganya. Akibatnya, mereka adalah jenis aset yang sempurna untuk dipegang, terutama ketika pasar sedang bergejolak.

Untuk apa Stablecoin digunakan?

Terlepas dari utilitas Stablecoin yang disebutkan di atas, mereka juga digunakan untuk berbagai tujuan lain:

• Bertani: Anda dapat menyediakan likuiditas dan bertani dengan Stablecoin. APY Pertanian saat ini biasanya berkisar antara 30% hingga 100%.
• Staking: Mirip dengan bertani dengan risiko lebih rendah, staking memungkinkan Anda memperoleh hasil dengan Stablecoin. Staking APY saat ini biasanya berkisar dari 4% hingga 20%, tergantung pada platform dan Stablecoin yang Anda gunakan.
• Pinjaman: Ada permintaan besar untuk meminjam Stablecoin di Crypto karena investor ingin meningkatkan keuntungan mereka. Oleh karena itu, Pinjaman juga sangat menarik. Meminjamkan Stablecoin di DeFi telah meningkat pesat sejak keberhasilan Anchor , yang memberikan tingkat bunga tetap 20% untuk memasok Stablecoin.

Menghasilkan dengan Stablecoin

Risiko Stablecoin

Meskipun Stablecoin biasanya aman seperti yang dikatakan, mereka masih menanggung risiko Kehilangan nilai yang dipatok . Karena pasar Crypto masih belum matang dan pada tahap pengembangan, sebagian besar aset masih tidak likuid dan rentan terhadap volatilitas. Stablecoin tidak terkecuali. Bahkan MIM - Stablecoin peringkat ke-6, tidak dapat mempertahankan nilainya yang dipatok secara berkelanjutan.

Bagan harga MIM

Ini biasanya terjadi dengan Stablecoin yang didukung Crypto dan Stablecoin Algoritmik, terutama yang terakhir. Kehilangan beberapa persentase dalam nilai mungkin mengerikan untuk Stablecoin, tetapi tidak seperti mendapatkan harganya ke nol mutlak. Ini telah terjadi pada sejumlah besar Algorithmic Stablecoin, mengambil BAC sebagai contoh.

Bagan harga BAC

Bagaimana Stablecoin dibandingkan dengan mata uang lainnya

Fiat vs. Stablecoin

Mata uang Fiat dan Stablecoin memiliki banyak kesamaan, terutama dalam kasus penggunaan utama mereka. Berikut perbandingan detail keduanya:

Altcoin vs. Stablecoin

Stablecoin lebih sering dibandingkan dengan Altcoin karena mereka adalah dua jenis cryptocurrency paling populer. Mari kita lihat bagaimana mereka berbeda:

Jenis Stablecoin

Seperti disebutkan di atas, ada 4 jenis Stablecoin, masing-masing memiliki mekanisme berbeda untuk mempertahankan nilai yang dipatok. Di bagian selanjutnya, saya akan membahas secara rinci tentang setiap jenis.

Stablecoin yang didukung Fiat

Fiat-back Stablecoin adalah Stablecoin yang didukung 100% oleh mata uang Fiat. Ini adalah jenis Stablecoin yang paling banyak digunakan saat ini, dengan USDT dan USDC menjadi dua Stablecoin terbesar.

Untuk mengeluarkan jenis Stablecoin ini dan memastikan nilai pasaknya tetap terjaga, mereka harus didukung oleh mata uang Fiat dengan rasio 1:1. Artinya, misalnya, untuk menerbitkan 1 USDT, aset senilai 1 USD harus dimasukkan ke dalam cadangan Tether.

Stablecoin yang didukung komoditas

Stablecoin yang didukung komoditas bekerja mirip dengan Stablecoin yang didukung Fiat. Satu-satunya perbedaan adalah nilai yang dipatok:

• Stablecoin yang didukung Fiat mewakili harga mata uang Fiat.
• Stablecoin yang didukung komoditas mengambil logam langka seperti Emas atau Perak sebagai standar.

Saat ini, nilai pasak paling populer untuk Stablecoin yang didukung Komoditas adalah Emas. Beberapa contoh jenis Stablecoin ini adalah Tether Gold (XAUT) dan PAX Gold (PAXG). Untuk token ini, 1 ons Emas sama dengan 1 XAUT atau PAXG.

Stablecoin yang didukung Crypto

Stablecoin yang didukung Crypto, juga dikenal sebagai Stablecoin Terdesentralisasi, adalah Stablecoin yang tidak bergantung pada aset kehidupan nyata untuk mempertahankan nilai yang dipatok. Sebaliknya, mereka menggunakan aset kripto secara langsung, sehingga membuat pasar Crypto lebih hemat modal dan likuid.

Mekanisme yang diterapkan oleh sebagian besar Stablecoin yang didukung Crypto adalah jaminan yang berlebihan: Pengguna (atau protokol) mencetak Stablecoin ketika ada nilai aset yang terlalu tinggi yang disimpan sebagai jaminan. Dengan cara ini, dijamin bahwa token Stablecoin akan selalu didukung dengan aset yang bernilai lebih dari dirinya sendiri, menghilangkan kemungkinan kerugian jika Stablecoin tidak dapat mempertahankan pasaknya.

MakerDAO adalah protokol yang paling menonjol di sektor ini. MakerDAO memungkinkan pencetakan DAI, Stablecoin yang didukung Crypto, dengan memberikan jaminan berlebihan sekitar 150%. Hingga saat ini, lebih dari $14 miliar telah dikunci di MakerDAO, menjadikan DAI Stablecoin yang didukung Crypto terbesar saat ini.

Stablecoin Algoritma

Dapat dilihat dengan jelas bahwa semua jenis Stablecoin di atas harus mempertahankan nilai yang dipatok dengan menyimpan uang atau aset sebagai cadangan. Namun, ini membuat Stablecoin sulit untuk diukur dalam jumlah, sehingga menyebabkan inefisiensi modal.

Stablecoin Algoritma telah dikembangkan dalam upaya untuk mengatasi tantangan ini. Stablecoin Algoritmik adalah Stablecoin yang sepenuhnya bergantung pada algoritme untuk mempertahankan nilai yang dipatok. Oleh karena itu, tidak diperlukan modal untuk mengeluarkan Stablecoin jenis ini, sehingga menghasilkan kemudahan untuk memproduksi dan mengembangkannya.

Saat ini ada 3 jenis Stablecoin Algoritma:

• Rebase: Pertahankan harga dengan memodifikasi pasokan token yang sesuai. Jika token naik harga, itu akan naik dalam penawaran dan sebaliknya. Beberapa Stablecoin Algoritma Rebasing: AMPL, BASE.
• Seigniorage: Terapkan 2-3 token untuk mempertahankan harga Stablecoin utama melalui proses seigniorage. Beberapa Stablecoin Algoritma Seigniorage: UST, BAS, FEI.
• Pecahan: Kombinasi Stablecoin yang didukung Fiat dan Stablecoin Seigniorage. Jenis Stablecoin ini menopang harga dengan sebagian membutuhkan Stablecoin yang didukung Fiat seperti USDC dan melengkapi sistem dengan model 2-token. Contoh Stablecoin Algoritma Pecahan: Frax Finance.

Cara membeli Stablecoin

Saat ini, Stablecoin telah tersebar luas di Crypto. Akibatnya, sekarang ada banyak cara untuk membeli Stablecoin. Berikut adalah beberapa rekomendasi:

• CEX: Melalui CEX, Anda dapat membeli Stablecoin dengan setiap mata uang kripto yang didukung serta uang Fiat. CEX yang Direkomendasikan: Binance, Coinbase,...
• DEX: Anda juga dapat membeli Stablecoin melalui DEX. Disarankan untuk membeli Stablecoin melalui Stableswap AMM DEX untuk meminimalkan slippage, seperti Curve Finance (Multichain), Ellipsis (BSC), Mobius (Celo),...
• Protokol: Daripada membeli Stablecoin secara langsung, Anda dapat mencetaknya melalui protokol yang didukung seperti MakerDAO (mencetak DAI), Terra (mencetak UST), Abracadabra Money (mencetak MIM),...

Bagaimana cara berinvestasi di Stablecoin

Ada berbagai cara untuk berinvestasi dan menghasilkan keuntungan dengan Stablecoin. Masing-masing cara ini memiliki risiko/imbalannya sendiri, jadi Anda harus mempertimbangkannya dengan cermat sebelum mengikutinya. 

Perhatikan bahwa semua metode di bawah ini memerlukan keterlibatan DeFi . DeFi mengandung risiko tinggi, termasuk risiko protokol dan risiko kontrak pintar. Pilih dengan cermat platform mana yang akan Anda gunakan.

Ini sama sekali bukan nasihat keuangan. Anda harus bertanggung jawab atas dana dan tindakan Anda sendiri.

Hasil Pertanian

Anda dapat menanam Stablecoin untuk mendapatkan hasil, baik menggunakan pasangan Stablecoin atau pasangan Stablecoin-Altcoin. Cara investasi Stablecoin ini menanggung risiko/imbalan tertinggi karena Kerugian Tidak Tetap dapat terjadi.

Beberapa platform pertanian Stablecoin yang terkenal: 

• Keuangan Kurva: 3 - 35% APY.
• Keuangan Cembung: 2 - 28% APY.
• Saber Finance: 3 - 20% APY.
• Ellipsis Keuangan: 4 - 70% APY.

Mempertaruhkan

Staking adalah cara yang lebih aman untuk menghasilkan dengan Yield Farming, sehingga pengembalian investasi yang lebih rendah. Anda dapat mempertaruhkan Stablecoin di CEX seperti Binance atau protokol DeFi seperti Yearn Finance atau Stargate Finance.

• Binance: 3 - 13% APY.
• Mendambakan Keuangan: 2 - 22% APY.
• Keuangan Stargate: 4 - 6% APY.

pinjaman

Meminjamkan, atau memasok Stablecoin, bekerja sangat mirip dengan Staking. Satu-satunya perbedaan adalah konsep mereka tentang bagaimana Stablecoin yang disediakan akan digunakan. Beberapa protokol peminjaman yang dapat Anda gunakan untuk memasok Stablecoin:

• Jangkar: 18,5% APY.
• Jalan: 2 - 7% APY.
• Senyawa: 1 - 2% APY.

Kesimpulan

Dan hanya itu yang perlu Anda ketahui tentang Stablecoin. Saya harap setelah membaca artikel ini, Anda memiliki pemahaman yang lebih baik tentang Stablecoin, apa itu dan bagaimana cara kerjanya. Untuk saat ini, karena Stablecoin sangat penting di Crypto, mengakui Stablecoin secara menyeluruh dapat memberi Anda keunggulan atas sebagian besar orang di luar sana.

Penggunaan dan potensi Stablecoin sangat luas, dan kami masih melihat hanya puncak gunung es. Di masa depan, Stablecoin bahkan mungkin menjadi lebih luas daripada mata uang Fiat. Siapa yang bisa tahu? Satu-satunya hal yang kita tahu pasti adalah bahwa Stablecoin sangat besar, dan pasti akan menjadi lebih besar lagi.