Apa itu AMM? Dapatkan gambaran umum tentang AMM (2022)

Apa itu AMM? Artikel ini membantu Anda mengetahui lebih banyak tentang proses pengembangan, manfaat, batasan, dan status AMM saat ini.

Lantai DEX mungkin sudah tidak asing lagi bagi Anda. Dan salah satu faktor utama yang membuat bursa menjadi booming adalah penggunaan mekanisme AMM. Pada artikel ini, kita akan menganalisis bersama untuk lebih memahami apa itu AMM.

Apa itu AMM?

AMM (kependekan dari Automated Market Maker) adalah pembuat pasar otomatis. Ini adalah metode transaksi yang menggunakan algoritma untuk menghitung harga token pada saat pembelian. 

Mekanisme AMM tidak memiliki konsep penjual, sebaliknya smart contract akan bertindak sebagai perantara, penjual menempatkan aset ke dalam suatu tempat yang disebut Liquidity Pool, kemudian pembeli akan menukar aset yang dimilikinya dengan aset di pool tersebut melalui smart contract .

AMM sering ditemukan di produk DEX (Decentralized exchanges) seperti: Uniswap, Bancor, Mooniswap... Meskipun di bursa, mekanisme AMM telah sedikit berubah untuk menarik pengguna, tetapi secara umum hampir mirip.

[Coin98 Insights TV] Satu set lengkap pengetahuan dasar tentang AMM DEX - Panduan Pengguna AMM telah diubah menjadi video. Anda dapat menonton video di sini.

Kelebihan & Kekurangan AMM

Keuntungan

  • Slippage rendah (untuk token yang tidak likuid).
  • Latensi transaksi diukur dalam milidetik , bukan detik.
  • Pasar negara maju sangat likuid .
  • Meminimalkan manipulasi pasar dan pencucian uang.
  • Hasilkan pendapatan pasif untuk penyedia Likuiditas.

Membatasi

  • Tampaknya terlalu mudah untuk membuat kumpulan di bursa AMM, terutama Uniswap, jadi sekarang ada banyak token penipuan di pasaran, yang semuanya mirip dari logo hingga nama token. Oleh karena itu, yang membedakan token asli dan palsu adalah kontrak pintarnya , dan pengguna baru akan mudah bingung sehingga menyebabkan kehilangan uang karena mengirim uang ke kontrak pintar yang salah.
  • Tidak mungkin untuk menangguhkan pesanan untuk menjual tinggi atau membeli rendah di masa mendatang bagi pengguna yang tidak punya waktu untuk melihat harga.
  • Kerugian tidak permanen : Ini dapat dipahami secara sederhana sebagai kerugian yang dapat terjadi ketika membandingkan antara memegang token di dompet Anda dan berkontribusi pada kumpulan. Inilah mengapa Hakka pool 1 menggunakan stablecoin seperti yang saya sebutkan di atas.
  • Biaya yang harus dibayar untuk penyedia tergantung pada kolam renang , semakin besar kolam, semakin murah biayanya.

Rumus matematika di balik AMM di DEX

Secara keseluruhan, AMM adalah model yang sangat sederhana. Ada nilai konstan yang terkait antara 2 token berbeda dalam pertukaran terdesentralisasi.

Ini dia modelnya:

Apa itu AMM?  Dapatkan gambaran umum tentang AMM (2022)

Di sana: 

  • K adalah variabel konstan yang saya sebutkan.
  • X adalah tanda A.
  • Y adalah tanda B.
  • Kita dapat mengubah variabel 0,5 ke angka lain. Tetapi secara umum, jumlah pangkat X dan Y seharusnya 1.

Saat memetakan, Anda akan mendapatkan kurva cekung, seperti yang ditunjukkan di bawah ini. Karena lebih banyak likuiditas ditambahkan, kurva bergeser ke luar. Itu berarti Anda akan dikenakan biaya lebih sedikit (dalam hal ini, biaya slippage) saat berdagang. Namun secara keseluruhan, kurva tidak akan banyak berubah.

Apa itu AMM?  Dapatkan gambaran umum tentang AMM (2022)

Berapa konstanta K dalam token perdagangan?

Karena K adalah konstanta, yang, seperti yang saya bahas di atas, mengarah ke fenomena yang menarik!

Bayangkan bentuk-bentuk ini transparan dan Anda dapat melihat ketiga persegi panjang di atas. Ini adalah persegi panjang yang berbeda di bawah kurva.

Apa artinya ketika ketiganya berada di bawah kurva?

Area di bawah kurva menunjukkan jumlah token yang akan kita terima ketika kita menukar (swap) satu token dengan yang lain. Dapat dilihat bahwa ketika Anda mengubah jumlah token selama Swap, Anda akan mendapatkan tingkat swap yang berbeda.

Namun yang menarik adalah jika Anda menghitung luas tiga persegi panjang (bayangkan tidak tumpang tindih) maka luas 3 persegi panjang adalah sama!

Berkat K konstan ini, buat persegi panjang ini sama massanya!

Karena menurut teori kekekalan, prinsip pertama dalam fisika, tidak ada yang musnah, hanya berubah dari satu bentuk ke bentuk lainnya. Jadi benar juga untuk konstanta K ini. Luas total di bawah kurva akan tetap sama karena tidak ada yang hilang atau tercipta.

Apa artinya?

Setiap kali Anda mengubah dari token A ke token B atau dari token B ke A, jumlah perubahannya sama, selama kurva tidak bergeser. Jika kurva berubah karena lebih banyak likuiditas, area di bawah kurva akan berbeda. Tetapi jika semuanya tetap sama, Anda dapat mengubah sejumlah Token A untuk Token B dan jumlah total token akan sama.

Proses pengembangan AMM

Salah satu pertukaran yang membawa AMM ke atas adalah Uniswap dengan permata tersembunyi x10; x100. Namun, Jaringan Kyber (2018) dan Bancor (2017) adalah yang pertama mengadopsi AMM. 

Tidak seperti Uniswap, Jaringan Kyber adalah model AMM terpusat, jadi hanya tim dan pembuat Pasar yang memiliki kendali atas kumpulan, tidak ada yang dapat berkontribusi ke kumpulan.

Pada November 2019, Uniswap secara resmi menggunakan mekanisme AMM terdesentralisasi (desentralisasi), memungkinkan siapa saja untuk berkontribusi pada pool untuk meningkatkan likuiditas. Setelah itu, kontributor pool (penyedia) juga berhak atas sebagian dari biaya transaksi saat transaksi di Uniswap dilakukan.

Jika di Uniswap, Anda hanya dapat menempatkan ETH dengan 1 token lain ke dalam 1 pool, maka Balancer memiliki peningkatan yang signifikan: Memungkinkan pengguna untuk menambahkan hingga 8 token berbeda untuk membuat pertukaran lebih nyaman. Selain itu, di Balancer, penyedia juga dapat menyesuaikan tingkat token yang dimasukkan ke dalam pool dalam 1 transfer.

Sebagai contoh: 

  • Di Uniswap, jika Anda ingin mendapatkan HAKKA tetapi memiliki USDT , Anda harus menukar 2 kali: 1 kali menukar USDT ke ETH, 2 kali menukar ETH ke Hakka, sehingga total biaya menjadi dua kali lipat, ini tidak akan terjadi di Balancer. 
  • Dan ketika Anda ingin berkontribusi ke kumpulan Uniswap, di Uniswap, Anda harus menyiapkan token dan ETH dengan rasio 1:1 untuk berkontribusi, di Balancer, rasio token apa pun boleh.

Kolam Likuiditas di Kurva hanya mengizinkan kontribusi stablecoin , yang mengurangi selip saat berdagang. Penggunaan stablecoin untuk mempertahankan harga aset juga dapat dilihat di beberapa kumpulan lain tidak hanya di bursa terdesentralisasi (DEX), kumpulan Hakka 1 adalah contohnya.

Uniswap V2 sekarang dapat dianggap sebagai model paling dasar untuk semua AMM, jadi bagaimana cara kerjanya? Apakah ada potensi dan peluang investasi dalam proyek ini? Cari tahu lebih lanjut di sini.

Kumpulan Likuiditas Umum di AMM

Ada 3 jenis Liquidity Pool yang biasa ditemui di AMM:

  • Cadangan harga Fed: Cukup dipahami, itu akan mengacu pada harga eksternal, ketika token di pool tidak diperbarui atau mekanisme ketidakseimbangan dipicu, transaksi akan berhenti secara otomatis.
  • Cadangan harga otomatis: Kumpulan likuiditas akan dibuat dengan algoritme untuk menyesuaikan harga, ini akan meningkatkan cadangan harga Fed karena tidak perlu membandingkan dengan harga eksternal, inilah yang dilakukan Uniswap dan Balancer.
  • Cadangan jembatan: Pendekatan ini adalah untuk mengumpulkan likuiditas sumber on-chain lainnya seperti 0x dan Uniswap. Transaksi yang berasal dari sumber ini tidak akan dikenakan biaya transaksi.

Apa yang Anda dapatkan ketika menjadi Penyedia Likuitas?

Biasanya, penyedia likuiditas dihargai dengan biaya transaksi. Secara khusus, Di Uniswap, biaya transaksi 0,3% akan dibagi rata di antara anggota yang berkontribusi ke kumpulan perdagangan, atau di Curve adalah 0,04%.

Namun, selain biaya transaksi, beberapa bursa akan menerapkan token asli seperti BAL (Balancer), Sushi (Sushiswap). Ini akan membantu menarik pengguna untuk berkontribusi ke kumpulan, karena jika pertukaran berkembang, token memiliki lebih banyak insentif, keuntungan akan meningkat banyak.

Status AMM saat ini

Dalam konteks ekosistem yang berkembang, AMM hampir menjadi mata rantai pertama yang diperhatikan, karena tempat ini dianggap sebagai pusat perdagangan seluruh ekosistem.

Misalnya di Polygon, ketika Layer-2 diperhatikan, khususnya dimulai dengan Polygon, Quickswap mengalami pertumbuhan yang luar biasa, dari ~$10 menjadi $1.000 untuk 1 token QUICK. Atau untuk Avalanche, ketika komunitas melihat pertumbuhan AVAX, harga PNG (token Trenggiling), atau JOE (token Joe Trader) juga terpompa.

Tren lain di tahun 2021 yang ingin saya bicarakan tentang AMM adalah integrasi berbagai fungsi, mengubah AMM menjadi hub DeFi mini. Ambil contoh dengan Sushi : Sebelumnya, kami hanya mengenal SushiSwap dengan token Swap, sekarang SushiSwap dapat disebut hanya Sushi karena sebenarnya, proyek ini telah mengintegrasikan banyak produk lain seperti Lending ( Kashi), Platform IDO (Miso),…

Nama lain yang juga cukup terkenal di AMM, yaitu PancakeSwap , juga mengarah ke sana dengan banyak model yang dibangun di atas CAKE (token proyek) seperti IFO, lotere, dll.

ringkasan

AMM adalah salah satu proyek paling unik yang pernah dibuat DeFi. Jika DeFi adalah masa depan Crypto, maka teka-teki ini akan selalu ada dan berkembang. Apa pendapat Anda tentang AMM hari ini? Anda dapat mengomentari pendapat Anda di bawah ini.



Bagaimana cara Farm Crypto dan bergabung dengan DeFi dengan aman?

Bagaimana cara Farm Crypto dan bergabung dengan DeFi dengan aman?

Bertani adalah peluang bagus bagi pengguna untuk mendapatkan crypto dengan mudah di DeFi. Tapi apa cara yang tepat untuk bertani kripto dan bergabung dengan DeFi dengan aman?

Penilaian DeFi: Dapatkah DeFi dihargai berdasarkan arus kas?

Penilaian DeFi: Dapatkah DeFi dihargai berdasarkan arus kas?

Artikel tersebut menerjemahkan pendapat penulis @jdorman81 tentang masalah penilaian di Defi, bersama dengan beberapa pendapat pribadi penerjemah.

Minat Tetap pada Crypto: Langkah Besar DeFi Berikutnya?

Minat Tetap pada Crypto: Langkah Besar DeFi Berikutnya?

Apa perbedaan antara Suku Bunga Tetap di Crypto? Dapatkan ikhtisar proyek dengan tarif tetap dan peluang investasi potensial.

Hal-hal yang saya harap saya ketahui sebelum mengembangkan DeFi Dapp di Ethereum

Hal-hal yang saya harap saya ketahui sebelum mengembangkan DeFi Dapp di Ethereum

Andre Cronje akan menceritakan kesulitan yang dia alami ketika dia mulai mengembangkan salah satu DeFi Dapps paling sukses yang pernah ada.

Apa itu Program Insentif? Apakah itu benar-benar membantu DeFi?

Apa itu Program Insentif? Apakah itu benar-benar membantu DeFi?

Apa itu Program Insentif? Bagaimana Program Insentif berdampak pada koin platform dan ekosistem? Apakah mereka benar-benar membantu DeFi?

Protokol Forking Defi - Mengapa Fast Fork bagus untuk DeFi?

Protokol Forking Defi - Mengapa Fast Fork bagus untuk DeFi?

Suka atau tidak, protokol DeFi seperti Uniswap, Compound, Curve… harus menerima bahwa mereka akan FORK kapan saja, di mana saja, oleh siapa.

Apakah Pasar Crypto adalah Ekonomi Miniatur?

Apakah Pasar Crypto adalah Ekonomi Miniatur?

Analisis struktur dan operasi ekonomi tradisional, sehingga memetakan ke pasar Crypto untuk memproyeksikan masa depannya.

DeFi Stack 2 - Risiko DeFi dan cara membatasinya

DeFi Stack 2 - Risiko DeFi dan cara membatasinya

Di bagian ini, saya akan berbicara tentang risiko utama di DeFi dan bagaimana membatasi risiko dalam pemilihan proyek.

DeFi Stack 1 - Lapisan di dalam topeng bernama DeFi

DeFi Stack 1 - Lapisan di dalam topeng bernama DeFi

Artikel ini memberi Anda lapisan yang membentuk DeFi, membantu Anda mengevaluasi proyek investasi.

Proyek Serum - DeFi Hub di Solana

Proyek Serum - DeFi Hub di Solana

Artikel ini membagikan sedikit perspektif penulis tentang Serum - DeFi Hub di Solana, sehingga Anda dapat memvisualisasikan apa yang ingin dibangun oleh Serum.

Analisis Lego Pinjaman - Sebuah premis untuk pengembangan ruang DeFi

Analisis Lego Pinjaman - Sebuah premis untuk pengembangan ruang DeFi

Analisis potongan puzzle Peminjaman di setiap ekosistem, berdasarkan data untuk menilai potensi dan menemukan peluang investasi dengan bidang Peminjaman.

Proyek apa yang disebut dengan Terras DeFi Connected Hackathon? Beberapa komentar tentang Crypto

Proyek apa yang disebut dengan Terras DeFi Connected Hackathon? Beberapa komentar tentang Crypto

DeFi Connected Hackathon yang diselenggarakan oleh Delphi Digital bertujuan untuk mengembangkan ekosistem Terra. Jadi siapa pemenangnya?

Mungkin Anda belum tahu tentang Yield Farming

Mungkin Anda belum tahu tentang Yield Farming

Artikel ini akan membantu Anda lebih memahami Budidaya Hasil, informasi menarik dan berguna yang mungkin belum Anda ketahui tentang Budidaya Hasil.

Analisis Lego NFT - Kombinasi NFT dan DeFi, di mana peluang investasinya?

Analisis Lego NFT - Kombinasi NFT dan DeFi, di mana peluang investasinya?

Analisis potongan puzzle NFT di setiap ekosistem dan cari peluang investasi dengan tren NFT dan DeFi masa depan!

Notional Finance: Mengapa Tarif Tetap Penting bagi DeFi

Notional Finance: Mengapa Tarif Tetap Penting bagi DeFi

Artikel ini diterjemahkan dari sudut pandang Teddy Woodward - anggota Notional Finance, berbicara tentang pentingnya DeFi Fixed Rate.

Ikhtisar Protokol DeFi di ekosistem Serum

Ikhtisar Protokol DeFi di ekosistem Serum

Artikel ini membantu Anda mendapatkan gambaran umum tentang Protokol DeFi dalam ekosistem Serum serta kekuatan dan kelemahannya.

Apa itu DeFi? Bagaimana cara kerja Keuangan Terdesentralisasi? (2022)

Apa itu DeFi? Bagaimana cara kerja Keuangan Terdesentralisasi? (2022)

Apa itu DeFi? Bagaimana cara kerja DeFi, dan apakah kita memiliki peluang investasi dengan pasar ini? Mari pelajari lebih lanjut di artikel penjelasan DeFi ini!!!

Bandingkan: Bunga Bank dengan Hasil Pertanian

Bandingkan: Bunga Bank dengan Hasil Pertanian

Artikel ini memberikan ikhtisar tentang aspek terkait minat ketika memutuskan untuk menyetor cryptocurrency ke dalam kumpulan.

DeFi Boom - Awal dari Web3

DeFi Boom - Awal dari Web3

Artikel tersebut mengulas arah proyek teknologi yang dikembangkan berdasarkan Blockchain - yaitu, pindah ke Web3.

Notional - Proyek potensial untuk menarik minat tetap Defi

Notional - Proyek potensial untuk menarik minat tetap Defi

Artikel tersebut memberikan informasi tentang proyek Notional pada tahap awal, dari mana Anda memutuskan apakah akan mengikuti proyek ini dari langkah pertama atau tidak?

Apa itu Token Penggemar Santos FC (SANTOS)? Semua yang perlu Anda ketahui tentang SANTOS

Apa itu Token Penggemar Santos FC (SANTOS)? Semua yang perlu Anda ketahui tentang SANTOS

Apa itu Token Penggemar Santos FC? Apa itu Token SANTOS? Pelajari lebih lanjut tentang SANTOS Tokenomics di sini!

Apa itu TomoChain (TOMO)? Set lengkap cryptocurrency TOMO

Apa itu TomoChain (TOMO)? Set lengkap cryptocurrency TOMO

Apa itu TomoChain (TOMO)? Artikel ini memberi Anda semua informasi paling berguna tentang cryptocurrency TomoChain (TOMO).

Apa itu Longsoran (AVAX)? Semua yang perlu Anda ketahui tentang koin AVAX

Apa itu Longsoran (AVAX)? Semua yang perlu Anda ketahui tentang koin AVAX

Apa itu Longsor? Apa itu koin AVAX? Apa yang membuat Avalanche berbeda dari Blockchain lainnya? Pelajari lebih lanjut tentang AVAX Tokenomics!!!

Apa itu Shibaswap (SHIB, LEASH, BONE)? Set lengkap SHIB .cryptocurrency

Apa itu Shibaswap (SHIB, LEASH, BONE)? Set lengkap SHIB .cryptocurrency

Apa itu ShibaSwap? Cari tahu lebih lanjut tentang semua sorotan ShibaSwap dan detail token SHIB Token di sini!

Apa itu Tezos (XTZ)? Semua yang perlu Anda ketahui tentang XTZ

Apa itu Tezos (XTZ)? Semua yang perlu Anda ketahui tentang XTZ

Apa itu Tezos? Apa itu Token XTZ? Apa yang membuat Tezos berbeda dari blockchain lainnya? Pelajari lebih lanjut tentang XTZ Tokenomics di sini!

Apa itu Protokol Unit (DUCK)? Cryptocurrency DUCK Selesai

Apa itu Protokol Unit (DUCK)? Cryptocurrency DUCK Selesai

Apa itu Protokol Unit (DUCK)? Artikel ini memberi Anda semua informasi paling berguna tentang cryptocurrency Unit Protocol (DUCK).

Apa itu Quantstamp (QSP)? Seri Lengkap Cryptocurrency QSP

Apa itu Quantstamp (QSP)? Seri Lengkap Cryptocurrency QSP

Apa itu Quantstamp (QSP)? Artikel ini menyediakan semua informasi yang diperlukan dan berguna untuk Anda tentang mata uang virtual Quantstamp (QSP).

Apa itu Flamingo (FLM)? Pelajari produk DeFi baru di Blockchain Neo Flamingo

Apa itu Flamingo (FLM)? Pelajari produk DeFi baru di Blockchain Neo Flamingo

Apa itu Flamingo (FLM)? Artikel ini memberi Anda informasi penting dan berguna tentang cryptocurrency Flamingo (FLM).

Apa itu lantai Vicuta? Panduan Pengguna Lantai Vicuta (2022)

Apa itu lantai Vicuta? Panduan Pengguna Lantai Vicuta (2022)

Apa itu lantai Vicuta? Vicuta adalah pertukaran Vietnam yang mendukung pembelian dan penjualan berbagai altcoin dengan biaya rendah. Lihat manual lantai Vicuta di sini!

Apa itu Blockcloud (BLOC)? BLOC Cryptocurrency Lengkap

Apa itu Blockcloud (BLOC)? BLOC Cryptocurrency Lengkap

Apa itu Blockcloud (BLOC)? Artikel ini memberi Anda semua informasi paling rinci tentang proyek Blockcloud dan BLOC Token.

Sign up and Earn ⋙
Sign up and Earn ⋙