Pools - Fondasi Sejati dalam DeFi dan Serum Studi Kasus (SRM)

Artikel ini mempelajari tentang kumpulan dan menganalisis kumpulan di ekosistem Serum.

Ambil cepat

• Pool adalah fondasi nyata di DeFi, mereka memainkan peran integral dalam platform AMM, pinjaman/pinjaman, pertanian hasil, aset sintetis, asuransi, dan sejumlah area lainnya.
• Penulis mencantumkan ikhtisar kumpulan dan aplikasinya di DeFI.
• Selain itu, penulis akan menganalisis studi kasus pada kolam Serum serta memberikan komentar tentang strategi pengembangan ekosistem.

DeFi tumbuh dengan sangat cepat dengan serangkaian produk baru yang terus dikembangkan dan diluncurkan. Pada awal Januari 2020, di jaringan Ethereum saja, nilai total aset utama (TVL) mencapai lebih dari 600 juta dolar dan setelah lebih dari 1 tahun, angka itu terkadang mencapai hampir 45 miliar dolar dan sekarang mencapai $39 miliar.

Tapi apa yang membuat pelebaran ini mungkin? Salah satu teknologi inti di balik produk unggulan saat ini adalah pool.

Ikhtisar kolam renang

Pool adalah bagian inti dari DeFi dan memainkan peran integral dalam platform AMM, pinjaman/pinjaman, pertanian hasil, aset sintetis, asuransi, dan sejumlah area lainnya.

Sederhananya, kumpulan adalah tempat aset disimpan dan dikunci di dalam kontrak pintar. Mirip dengan menaruh uang di bank, bank akan menggunakan uang itu untuk meminjamkan dan membayar bunga kepada penabung atau perusahaan asuransi menggunakan uang dari mayoritas untuk membayar beberapa yang bermasalah. . Kolam renang akan digunakan untuk melayani berbagai tujuan proyek.

Hal-hal yang dapat tumbuh di Pools

AMM

Ide di balik AMM adalah untuk menciptakan kumpulan aset. Alih-alih pengguna harus berdagang Peer-to-peer seperti di pertukaran buku pesanan. AMM memungkinkan mereka untuk memperdagangkan peer-to-contract (menukar aset dengan aset di kumpulan).

Uniswap adalah contoh utama penggunaan kumpulan, penyedia likuiditas (LP) untuk 2 token dengan nilai yang sama ke dalam kumpulan sehingga menciptakan pasar. Ketika seseorang ingin membeli token, mereka akan melakukan transaksi di Uniswap dan menerima token di pool. 

Sebagai imbalan untuk menyediakan likuiditas, LP akan menerima token LP dan akan berbagi biaya transaksi sebanding dengan jumlah likuiditas yang mereka kontribusikan di pool.

AMM teratas dalam jaringan:

• Ethereum: Uniswap, Sushiswap, Curve, Bancor, Balancer.
• Binance Smart Chain: PancakeSwap, BakerySwap, BurgerSwap
• Solana: Raydium, Orca.

Mempertaruhkan

Mirip dengan menyediakan likuiditas internal, pengguna menyetor token ke dalam kumpulan di dalam protokol. Protokol tersebut dapat melakukan pekerjaan terkait seperti mempertaruhkan ETH ke dalam Ethereum 2.0 untuk meningkatkan keamanan atau mempertaruhkan SOL pada jaringan Solana sebagai validator. Protokol akan memberi hadiah token protokol kepada mereka yang mempertaruhkan.

Meminjam/Meminjam

Ide di baliknya adalah membuat penyimpanan aset sehingga pengguna dapat meminjam/meminjamkan langsung di platform. Suku bunga akan berubah tergantung pada penawaran dan permintaan di pasar. Selain itu, agunan juga akan disetorkan ke dalam pool untuk menjamin keamanan pemberi pinjaman.

Pengguna menyetor aset yang ingin mereka pinjamkan ke kumpulan platform pinjaman seperti Compound dan Aave. Peminjam akan menggadaikan aset mereka dan meminjam token dari kumpulan tersebut, ketika mengembalikan token yang dipinjam + bunga, mereka bisa mendapatkan kembali agunannya.

Pemberi pinjaman akan menerima token simbolis (cToken, aToken). Saat dibakar akan bisa mendapatkan kembali aset yang disimpan dalam pool + bunga.

Agregator

Ide Agregator adalah untuk membuat repositori aset, yang akan digunakan untuk berpartisipasi dalam tugas yang berbeda tergantung pada tujuan proyek.

Kumpulan adalah dasar dari platform agregasi seperti Yearn, di mana pengguna memasukkan aset ke dalam kumpulan, aset tersebut akan dibawa ke hasil.

Perhatikan bahwa banyak platform menerima token kumpulan (token dikembalikan setelah token disimpan ke dalam kumpulan). Token kumpulan tersebut dapat dikirim ke kumpulan lain dan menerima bunga. Misalnya, token LP Uniswap dapat dipinjamkan di Cream untuk menghasilkan bunga tambahan.

Aset Sintetis

Penambangan aset sintetis di blockchain juga bergantung pada kumpulan. Pengguna menyetorkan agunan ke dalam kumpulan, menautkan ke data dunia nyata dari sumber oracle tepercaya, dan menghasilkan token sintetis yang dipatok ke aset apa pun yang diinginkan.

Yang lain

Selain itu, pool memiliki peran yang sangat penting bagi banyak bagian lain di DeFi seperti:

• Asuransi : Mereka yang ingin diasuransikan menyetorkan hartanya ke dalam suatu pool, bila terjadi sesuatu yang tidak beres, maka aset dalam pool tersebut akan dibagi kepada orang yang mengalami masalah tersebut.
• Trance : Terobosan baru dalam DeFI yang memungkinkan kustomisasi risiko dan pengembalian. Ide di baliknya adalah mengirim aset ke kumpulan yang memiliki strategi pertanian dengan tingkat risiko dan pengembalian yang berbeda.
• Dan masih banyak lagi potongan lainnya…

Kolam di ekosistem Serum

Serum (diluncurkan)

Serum dikatakan sebagai pertukaran buku pesanan, tetapi pada intinya proyek adalah kumpulan bersama yang berisi aset Serum dan semua kumpulan di atasnya (akan dijelaskan di bagian selanjutnya).

Saat ini Serum memiliki 51 pool (lihat disini ). Tetapi jika kita menghapus kumpulan tanpa likuiditas, ada 32 kumpulan.

Membuat kolam di Serum relatif sederhana dan membuat kolam membutuhkan 10-15 SOL sekali.

Mengapa memesan-buku?

Buku pesanan adalah model perdagangan yang terbukti dan terbukti dari keuangan tradisional. Harga akan sesuai dengan pesanan pembeli dan penjual dan tidak ada slippage seperti AMM saat ini. Ini diperlukan jika Anda ingin menjadi arus utama ketika volume perdagangan mencapai ratusan, triliunan dolar.

Saat ini, hal-hal yang menghambat pertumbuhan order book antara lain: 

• (1) Biaya mahal dan menunggu lama karena setiap kali transaksi harus dikirim secara on-chain. Ini adalah penghalang besar bagi pengguna umum dan pembuat pasar.
• (2) Sumber likuiditas tidak cukup karena file pengguna DeFi saat ini tidak besar, sehingga sulit untuk mengisi pesanan antara pembeli dan penjual.

Serum memecahkan (1) karena kecepatan pemrosesannya yang sangat cepat dan hampir sama dengan biaya blockchain Solana. 

Jadi bagaimana menyelesaikan masalah (2)? Jawabannya terletak pada produk yang tersisa di ekosistem.

Raydium (diluncurkan)

AMM dikembangkan berdasarkan Serum dan menggunakan kumpulan likuiditas yang sama, yang dapat dianggap sebagai Uni atau Sushi di ekosistem Ethereum. Inilah sebabnya mengapa Serum dapat dianggap sebagai kumpulan bersama, proyek yang dikembangkan di Serum menarik likuiditas dan berkontribusi pada kumpulan ekosistem. 

Jadi mengapa Serum memiliki Serum Swap tetapi masih menambahkan Raydium ke ekosistem?

Alasannya sederhana agar para pihak bisa fokus mempromosikan kekuatan mereka. Hal terbaik tentang DeFi terletak pada kemampuan untuk menggabungkan (interoperabilitas), proyek tidak harus "menemukan kembali roda" tetapi dapat digunakan dari yang sudah ada. 

AMM adalah model perdagangan yang paling cocok untuk DeFi saat ini, alasan mengapa Raydium dikembangkan berdasarkan Serum dan menggunakan kumpulan likuiditas yang sama untuk memecahkan masalah (2) Serum Dex. Oleh karena itu, agar Serum Dex berkembang, Raydium harus mengembangkan dan mengumpulkan likuiditas.

Namun, proyek saat ini tidak mengizinkan pengguna untuk membuat kumpulan mereka sendiri seperti di Uniswap.

Bonfida (diluncurkan) 

Pool di Bonfida saat ini memiliki 2 jenis: (1) pool indeks, (2) pool penggalangan dana (pool VC).

• (1) Kumpulan indeks: Tujuan bagi pengguna untuk mengakses sekeranjang aset sambil hanya memegang satu jenis token. Kolam saat ini termasuk Kolam Ekosistem Serum dan Kolam Holy Trinity. Serum Ecosystem Pool berisi token dalam ekosistem Serum (saat ini ada 6 token SOL, SRM, LQID, FIDA, MAPS, RAY) proporsinya akan ditentukan melalui tata kelola dan secara otomatis akan diseimbangkan kembali setiap minggu. Holy Trinity Pool (alias: Sam Pool) mencakup 3 jenis token SRM, SOL, FTT.
• (2) Kumpulan penggalangan dana (kumpulan VC): Ide di baliknya adalah memungkinkan pengguna untuk membeli 10% lebih murah daripada IEO tetapi token tersebut harus dikunci selama 1 tahun. Intinya, ini adalah transaksi berjangka, yang memiliki kebutuhan untuk memasukkan aset ke dalam kumpulan dengan harga yang telah ditentukan dan menerima aset setelah berakhirnya batas waktu. Selain itu, kumpulan indeks, kumpulan yang berisi banyak jenis aset dapat sepenuhnya membantu proyek yang digunakan sebagai fondasi untuk membangun produk turunan.

Berbeda dengan platform penggalangan dana seperti Polkastarter di mana proyek dapat meminta dan komunitas akan memilih apakah akan mendaftarkan proyek tersebut. Saat ini, membuat kumpulan untuk mengumpulkan dana di Bonfida masih membutuhkan proyek untuk "terhubung" dengan tim Bonfida. 

LQID - Token tata kelola kumpulan

Pasokan: 500.000.000 token LQID.

LQID dapat dibeli melalui kumpulan ekosistem, tanpa pra-penjualan, tanpa alokasi tim. 100% token LQID disimpan di dalam ekosistem. 

Saat membuat kumpulan baru, pengguna akan menetapkan tarif biaya (F) dan dialokasikan sebagai berikut:

• F/2.5 dialokasikan untuk pengguna.
• F/2.5 (min 0,01%) dialokasikan untuk administrasi menggunakan LQUD.
• F/5 (min 0,005%) dibayarkan ke host GUI.

Biaya di pool (airdrops, buy/burm, grants,..) akan dikelola oleh token LQID. Ini berarti bahwa pengguna menetapkan persentase, dan biayanya kurang lebih ditentukan melalui tata kelola LQID.

Hal ini mirip dengan model bisnis perusahaan induk, anak perusahaan. Anak perusahaan memiliki kendali penuh atas bisnis dan mengirimkan tingkat bunga yang telah ditentukan sebelumnya kepada perusahaan induk. Ini membantu menciptakan motivasi bagi kedua belah pihak untuk mengembangkan cara memaksimalkan keuntungan. 

Oksigen (diluncurkan)

Oxygen adalah proyek yang menggabungkan banyak fitur keuangan paling mendasar dari DeFi, fitur-fitur ini adalah: Pertanian Hasil, Pinjam & Meminjam, menggunakan leverage untuk berdagang,... 

Ini adalah bagian pasar uang pertama dari Serum yang dikembangkan di ekosistem Serum. Pengguna akan membuat kumpulan, menyetorkan agunan, dan menggunakan agunan itu untuk meminjam aset lain. Semua fitur tersebut bergantung pada kumpulan pinjaman.

Selain itu, Oyster Lending juga merupakan nama penting yang harus kita perhatikan. 

Turunan

Saat ini, ada informasi tentang banyak proyek di segmen Derivatif, terutama Mango Market dan PsyOptions.

Mango Market mendukung perdagangan margin dan dikembangkan berdasarkan Serum. Pengguna menyetor aset ke dalam kumpulan dan meminjamkannya ke pihak yang diungkit. Satu-satunya biaya yang harus ditanggung pengguna adalah SRM. 

PsyOptions seperti namanya akan mendukung perdagangan Opsi di ekosistem Serum.

Dan ada banyak proyek yang sedang berjalan tentang bagian yang hilang dalam ekosistem, terutama proyek yang memenangkan penghargaan di hackathon baru -baru ini.

Menutup pikiran

Sekarang kita dapat dengan jelas melihat ambisi untuk membangun ekosistem terhubung yang komprehensif dari Serum melalui kolam. Prinsip bahwa seribu cabang mengalir ke seratus sungai, seratus sungai ke satu laut dapat digunakan untuk menggambarkan ambisi Sam untuk menggunakan kolam dalam ekosistem.

Fitur menonjol dari Serum adalah memungkinkan kolam khusus. 

Sebagai contoh: 

• Sesuaikan AMM dengan kurva yang berbeda.
• AMM diperdagangkan di platform orderbook (Raydium).
• Mengontrol jumlah aset yang diambil untuk dipinjamkan/dipinjamkan.
• Margin AMM, kombinasi dari AMM dan pinjam meminjam.
• Fitur lainnya seperti: charge saat menarik likuiditas, lock token dengan timer, ..

Ini akan menciptakan fleksibilitas untuk produk-produk di ekosistem Serum, tetapi saat ini BLOK KUNCI di ekosistem masih dalam tahap awal dan belum menarik banyak pengguna, selain itu, produk yang dikembangkan di pool belum benar-benar terdesentralisasi.

Artikel ini direferensikan dari Apa itu pools plus sepengetahuan penulis. Tautan asli lihat di sini .