تعريف Stablecoin: ما هو Stablecoin؟ كيف تعمل Stablecoins؟ (2022)

ما هو Stablecoin؟ ما هو دور Stablecoin في السوق؟ كم عدد أنواع العملات المستقرة الموجودة؟ تعرف على Stablecoins هنا!

تعتبر العملات المستقرة واحدة من أكثر الأصول أهمية في Crypto ، ومع ذلك يمكن القول إنها أكثر الأصول التي يتم تجاهلها. على الرغم من استخدام Stablecoins على نطاق واسع من قبل كل مستخدم Crypto ، إلا أنه لم يتم فهمها بالكامل بالتفصيل.

لهذا السبب في هذه المقالة ، سأقدم لك فهمًا أعمق للعملات المستقرة ، بما في ذلك تعريفها ، وأنواع مختلفة من العملات المستقرة ، ومقارنتها بالأصول الأخرى ، وكذلك كيفية تحسينها لتحقيق الأرباح.

تعريف Stablecoin: ما هو Stablecoin؟

يتم تعريف Stablecoin على أنه عملة مشفرة مع قيمتها مقومة بسلعة معينة (الذهب ، الفضة ، ...) أو Fiat (الدولار ، اليورو ، ...). هذا يخفف من حركة التدفق النقدي على Crypto ، مع الأخذ في الاعتبار التقلبات العالية للغاية بالإضافة إلى عدم وجود عملات Fiat الأصلية هنا.

في الوقت الحالي ، يوجد ما يقرب من 81 عملة ثابتة في سوق العملات المشفرة (وفقًا لـ Coingecko) ، لكل منها آلية مختلفة وقيمة مرتبطة. سوف نتعمق في هذا في الأقسام القليلة التالية.

كيف تعمل Stablecoins؟

لكي تعمل Stablecoins ، يجب أن تكون قادرة على الحفاظ على قيمتها المقومة. في الوقت الحالي ، معظم العملات المستقرة مقومة بالدولار الأمريكي. هذا أمر مفهوم لأن الدولار الأمريكي هو حاليًا أكبر عملة فيات.

للحفاظ على السعر ثابتًا عند قيمة محددة ، تم تطوير طرق مختلفة ؛ مع كل طريقة يأتي نوع مطابق من Stablecoin. النهج الأكثر شيوعًا والأكثر كفاءة حتى هذه اللحظة هو دعم Stablecoins بعملات Fiat الفعلية بنسبة 1: 1.

أعلى 10 عملات مستقرة مع أعلى قيمة سوقية في الوقت الحالي

فهم Stablecoin

هل العملات المستقرة آمنة؟

بادئ ذي بدء ، دعنا نتحدث عن سلامة Stablecoins من حيث أسعارها. كما يوحي اسمها ، فهي "مستقرة" في السعر. بالمقارنة مع العملات المشفرة الأخرى التي عادة ما تكون متقلبة في القيمة ، يمكن اعتبار Stablecoins أصلًا آمنًا للاحتفاظ به. تُعرف العملات المستقرة أيضًا باسم أصول تخزين القيمة.

ومع ذلك ، فإن الأهمية القصوى لعملة Stablecoin هي قدرتها على الحفاظ على قيمة الربط. لقول ما إذا كانت Stablecoin آمنة أم لا ، يجب أخذ هذا الجانب في الاعتبار. 

فيما يلي مثال على كيف أن DAI هي عملة مستقرة أكثر أمانًا (وبالتالي أفضل) من USDP من خلال النظر إلى فروق أسعارها. بينما تمكنت DAI من الحفاظ على انتشار السعر حول 1٪ فقط في مرحلتها الكاملة التطور ، كان لدى USDP الرقم بأكثر من 4٪.

مقارنة انتشار الأسعار بين USDP و DAI

في حين أن 4٪ يبدو عددًا صغيرًا ، إلا أنه ذو أهمية كبيرة لعملة Stablecoin. حتى 1٪ يعد أمرًا ضخمًا بالنسبة لعملة Stablecoin كبيرة مثل DAI. إذا انخفض سعر DAI بنسبة 1 ٪ ولا يمكن استرداده ، فسيتم فقد 872 مليون دولار على الفور.

في الختام: بشكل عام ، Stablecoins آمنة. ومع ذلك ، يوصى باستخدام أفضل العملات المستقرة ��ثل USDT أو USDC أو UST حيث تم اختبارها في السوق عدة مرات. وبالتالي ، يمكنك التأكد من أنها لن تتقلب كثيرًا في السعر.

لماذا تشتري Stablecoins؟ لماذا تعتبر العملات المستقرة مهمة؟

كما ذكرنا في بداية المقال ، تعد Stablecoins أحد أهم الأصول في Crypto. على غرار العملات الورقية ، يمكن استخدامها لتخزين القيمة وتوفير حساب رقمي وتسهيل التبادل داخل سوق التشفير. لذلك ، فهي الأداة الأساسية للحفاظ على النظام المالي والاقتصاد في Crypto.

هناك عدة أسباب وراء رغبتك في شراء Stablecoins:

• لاستخدامها كوسيلة للتبادل. يمكن استخدام العملات المستقرة لشراء وبيع العملات المشفرة الأخرى أو حتى الأصول الواقعية.
• للمشاركة في سوق العملات المشفرة. كما ذكرنا سابقًا ، لا توجد عملات وسلع فيات مثل الذهب أو الفضة في العملات المشفرة. وبالتالي ، من أجل المشاركة في Crypto ، فإن أول شيء عليك القيام به هو شراء Stablecoins.
• للتحوط ضد التقلبات كأصل مخزن للقيمة. على عكس العملات المشفرة الأخرى ، يجب أن تكون العملات المستقرة ثابتة في السعر. نتيجة لذلك ، فهي نوع مثالي من الأصول للاحتفاظ بها ، خاصة عندما يكون السوق متقلبًا.

ما هي العملات المستقرة المستخدمة؟

بصرف النظر عن المرافق المذكورة أعلاه لـ Stablecoins ، يتم استخدامها أيضًا لأغراض أخرى مختلفة:

• الزراعة: يمكنك توفير السيولة والمزارع باستخدام Stablecoins. تتراوح عادة APYs الزراعية الحالية من 30٪ إلى 100٪.
• Staking: على غرار الزراعة ذات المخاطر الأقل ، يتيح لك Staking كسب عوائد باستخدام Stablecoins. تتراوح عادةً APYs الحالية Staking من 4٪ إلى 20٪ ، اعتمادًا على النظام الأساسي و Stablecoin الذي تستخدمه.
• الإقراض: يوجد طلب هائل على اقتراض Stablecoins في Crypto حيث يرغب المستثمرون في الاستفادة من أرباحهم. ومن ثم ، يعتبر الإقراض أيضًا ذا أهمية كبيرة. نشأ إقراض العملات المستقرة في DeFi بقوة منذ نجاح Anchor ، والذي قدم معدل فائدة ثابتًا بنسبة 20 ٪ لتزويد Stablecoins.

كسب مع Stablecoins

مخاطر العملات المستقرة

على الرغم من أن Stablecoins آمنة بشكل طبيعي كما ذكرنا ، إلا أنها لا تزال تتحمل مخاطر فقدان قيمتها المربوطة . نظرًا لأن سوق Crypto لا يزال غير ناضج وفي مرحلة التطوير ، لا تزال معظم الأصول غير سائلة وعرضة للتقلبات. العملات المستقرة ليست استثناء. حتى MIM - العملة المستقرة في المرتبة السادسة ، لا يمكنها الحفاظ على قيمتها المرتبطة بشكل مستدام.

مخطط سعر MIM

يحدث هذا عادةً مع Stablecoins المدعومة من Crypto و Algorithmic Stablecoins ، خاصةً الأخيرة. قد يكون فقدان بعض النسب المئوية من القيمة أمرًا فظيعًا بالنسبة لعملة Stablecoin ، ولكن ليس كأن يصل سعرها إلى الصفر المطلق. كان هذا هو الحال بالنسبة لعدد كبير من العملات المستقرة الخوارزمية ، مع الأخذ في الاعتبار BAC كمثال.

مخطط سعر BAC

كيف تقارن Stablecoins بالعملات الأخرى

فيات مقابل العملات المستقرة

هناك الكثير من القواسم المشتركة بين العملات الورقية والعملات المستقرة ، ولا سيما في حالة الاستخدام الأساسي. فيما يلي مقارنة مفصلة بين الاثنين:

العملات البديلة مقابل العملات المستقرة

غالبًا ما تتم مقارنة العملات المستقرة مع Altcoins لأنهما النوعان الأكثر شيوعًا من العملات المشفرة. دعنا نلقي نظرة على أوجه الاختلاف بينهما:

أنواع العملات المستقرة

كما ذكرنا سابقًا ، هناك 4 أنواع من العملات المستقرة ، لكل منها آلية مختلفة للحفاظ على قيمتها المرتبطة. في الأقسام التالية ، سأخوض في التفاصيل حول كل نوع.

العملات المستقرة المدعومة من شركة فيات

عملات Fiat-back Stablecoins هي عملات Stablecoins مدعومة بنسبة 100٪ من خلال عملات Fiat. هذا هو حاليًا النوع الأكثر استخدامًا من العملات المستقرة ، مع كون USDT و USDC أكبر عملتين ثابتتين.

لإصدار هذا النوع من Stablecoin والتأكد من الحفاظ على قيمة ربطها ، يجب أن تكون مدعومة بعملات Fiat بنسبة 1: 1. هذا يعني ، على سبيل المثال ، لإصدار 1 USDT ، يجب وضع أصل (أصول) بقيمة 1 دولار أمريكي في احتياطيات Tether.

العملات المستقرة المدعومة بالسلع

تعمل العملات المستقرة المدعومة بالسلع بشكل مشابه للعملات المستقرة المدعومة من شركة فيات. الاختلاف الوحيد في قيمتها المربوطة:

• تمثل العملات المستقرة المدعومة من شركة فيات سعر العملات الورقية.
• تأخذ العملات المستقرة المدعومة بالسلع المعادن النادرة مثل الذهب أو الفضة كمعيار.

في الوقت الحالي ، فإن قيمة الربط الأكثر شيوعًا للعملات المستقرة المدعومة بالسلع هي الذهب. بعض الأمثلة على هذا النوع من العملات المستقرة هي Tether Gold (XAUT) و PAX Gold (PAXG). لهذه الرموز ، 1 أونصة من الذهب تساوي 1 XAUT أو PAXG.

العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة

العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة ، والمعروفة أيضًا باسم العملات المستقرة اللامركزية ، هي عملات مستقرة لا تعتمد على أصول حقيقية للحفاظ على قيمتها المرتبطة. بدلاً من ذلك ، يستخدمون أصول التشفير بشكل مباشر ، مما يجعل سوق Crypto أكثر سيولة وكفاءة في رأس المال.

الآلية التي تطبقها معظم العملات المستقرة المدعومة من Crypto هي زيادة في الضمانات: المستخدمون (أو البروتوكولات) سك العملات المستقرة عندما يكون هناك قيمة مبالغ فيها للأصول المودعة كضمان. وبهذه الطريقة ، من المضمون أن يكون رمز Stablecoin مدعومًا دائمًا بأصول تزيد قيمتها عن نفسه ، مما يلغي الخسارة المحتملة في حالة عدم تمكن Stablecoin من الحفاظ على ربطها.

MakerDAO هو البروتوكول الأبرز في هذا القطاع. تمكن MakerDAO من سك DAI ، وهي عملة مستقرة مدعومة بالتشفير ، من خلال الإفراط في الضمانات بحوالي 150٪. حتى هذه اللحظة ، تم قفل أكثر من 14 مليار دولار في MakerDAO ، مما يجعل DAI أكبر عملة مستقرة حاليًا مدعومة من Crypto.

العملات المستقرة الحسابية

يمكن أن نرى بوضوح أن جميع أنواع Stablecoins المذكورة أعلاه يجب أن تحافظ على قيمتها المربوطة عن طريق الاحتفاظ بالمال أو الأصول في الاحتياطيات. ومع ذلك ، فإن هذا يجعل من الصعب قياس الكميات المستقرة ، مما يؤدي إلى عدم كفاءة رأس المال.

تم تطوير Stablecoins الخوارزمية في محاولة لمواجهة هذا التحدي. العملات المستقرة الخوارزمية هي عملات مستقرة تعتمد كليًا على الخوارزميات للحفاظ على قيمتها المرتبطة. لذلك ، لا حاجة إلى رأس مال لإصدار هذا النوع من العملات المستقرة ، مما يؤدي إلى سهولة إنتاجه وتوسيعه.

يوجد حاليًا 3 أنواع من العملات المستقرة الخوارزمية:

• إعادة التأسيس: الحفاظ على السعر من خلال تعديل العرض المميز وفقًا لذلك. إذا ارتفع سعر الرمز المميز ، فسوف يرتفع العرض والعكس صحيح. عدد قليل من العملات المستقرة الخوارزمية: AMPL ، BASE.
• Seigniorage: تنفيذ 2-3 الرموز المميزة للحفاظ على سعر Stablecoin الأساسي من خلال عمليات seigniorage. عدد قليل من العملات المستقرة الخوارزمية Seigniorage: UST ، BAS ، FEI.
• كسور: مزيج من Stablecoin المدعومة من Fiat و Seigniorage Stablecoin. يحافظ هذا النوع من Stablecoin على السعر من خلال طلب عملات Stablecoin المدعومة جزئيًا مثل USDC واستكمال النظام بنموذج 2-token. مثال على Fractional Algorithm Stablecoin: Frax Finance.

كيفية شراء العملات المستقرة

في الوقت الحالي ، كانت Stablecoins منتشرة بشكل كبير في Crypto. نتيجة لذلك ، هناك الآن طرق عديدة لشراء Stablecoins. فيما يلي بعض التوصيات:

• CEXs: عبر CEXs ، يمكنك شراء Stablecoins مع كل عملة مشفرة مدعومة بالإضافة إلى أموال Fiat. توصيات CEX الموصى بها: Binance و Coinbase و ...
• DEXs: يمكنك أيضًا شراء Stablecoins من خلال DEXs. يوصى بشراء Stablecoins من خلال Stableswap AMM DEXs لتقليل الانزلاق ، مثل Curve Finance (Multichain) ، Ellipsis (BSC) ، Mobius (Celo) ، ...
• البروتوكولات: بدلاً من شراء Stablecoins مباشرةً ، يمكنك سكها عبر البروتوكولات المدعومة مثل MakerDAO (سك DAI) و Terra (Minting UST) و Abracadabra Money (Minting MIM) ...

كيف تستثمر في Stablecoins

هناك مجموعة متنوعة من الطرق للاستثمار وتحقيق الأرباح باستخدام Stablecoins. كل طريقة من هذه الطرق لها مخاطرها / مكافأتها ، لذا يجب أن تفكر مليًا قبل اتباع أي منها. 

لاحظ أن جميع الطرق أدناه تتطلب مشاركة DeFi . يحتوي DeFi على مخاطر عالية ، بما في ذلك مخاطر البروتوكول ومخاطر العقد الذكية. اختر بعناية النظام الأساسي الذي ستستخدمه.

هذه ليست بأي حال من الأحوال نصيحة مالية. يجب أن تكون مسؤولاً عن أموالك وأعمالك.

زراعة الغلة

يمكنك زراعة عملات Stablecoin لكسب عائد ، باستخدام زوج Stablecoin أو زوج Stablecoin-Altcoin. هذه الطريقة في استثمار Stablecoin تحمل أعلى مخاطر / عوائد منذ حدوث الخسارة غير الدائمة.

بعض منصات الزراعة Stablecoin البارزة: 

• تمويل المنحنيات: 3 - 35٪ APY.
• التمويل المحدب: 2 - 28٪ APY.
• سيبر للتمويل: 3 - 20٪ APY.
• Ellipsis Finance: 4 - 70٪ APY.

Staking

يعد Staking طريقة أكثر أمانًا للربح من خلال Yield Farming ، وبالتالي انخفاض العائد على الاستثمار. يمكنك المشاركة في Stablecoins إما على CEXs مثل Binance أو بروتوكولات DeFi مثل Yearn Finance أو Stargate Finance.

• بينانس: 3 - 13٪ APY.
• Yearn Finance: 2 - 22٪ APY.
• Stargate Finance: 4-6٪ APY.

الإقراض

الإقراض أو توفير عملات Stablecoins يعمل بشكل مشابه تمامًا لـ Staking. الاختلاف الوحيد هو مفهومهم لكيفية استخدام العملات المستقرة التي تم توفيرها. بعض بروتوكولات الإقراض التي يمكنك استخدامها لتزويد Stablecoins:

• المرساة: 18.5٪ APY.
• الايف: 2-7 ٪ APY.
• المركب: 1 - 2٪ APY.

استنتاج

وهذا كل ما تحتاج لمعرفته حول Stablecoins. آمل أنه بعد قراءة هذا المقال ، يكون لديك فهم أفضل للعملات المستقرة ، وما هي وكيف تعمل. في الوقت الحالي ، نظرًا لأن Stablecoins مهمة جدًا في Crypto ، فإن التعرف على Stablecoins تمامًا يمكن أن يمنحك ميزة على غالبية الأشخاص الموجودين هناك.

إن استخدام وإمكانات Stablecoins واسعان ، وما زلنا نرى فقط غيض من فيض. في المستقبل ، قد تصبح العملات المستقرة أكثر انتشارًا من العملات الورقية. من يستطيع أن يعرف؟ الشيء الوحيد الذي نعرفه على وجه اليقين هو أن Stablecoins كانت ضخمة ، وستصبح بالتأكيد أكثر ضخامة.