ما هو تعدين السيولة؟ كيف يعمل تعدين السيولة؟

ما هو تعدين السيولة؟ ما هي حالات استخدامه في فضاء التشفير؟ دعنا نتحدث عنها في هذا المقال. 

في السنوات الأخيرة ، زاد استخدام blockchain والعملات المشفرة. في حين أن استراتيجية الاستثمار الأساسية للعملات المشفرة هي شراء العملات المشفرة والاحتفاظ بها حتى ترتفع قيمتها ، فهناك العديد من الطرق الإضافية التي يمكنك استخدامها لكسب دخل سلبي.

تتضمن إحدى هذه الإستراتيجيات تعدين السيولة ، والذي يستفيد من الضجة الهائلة وراء التمويل اللامركزي (DeFi) مع السماح للمستثمرين باستخدام ممتلكاتهم لتوليد دخل إضافي.

ما هو تعدين السيولة؟

تعدين السيولة هو إستراتيجية استثمار DeFi حيث يقوم المشاركون بتزويد أصولهم المشفرة في مجموعات سيولة مختلفة لتسهيل تداول الآخرين داخل النظام الأساسي. تتكون هذه المجمعات من السيولة في أزواج من العملات المعدنية أو الرموز المميزة التي يمكن الوصول إليها عبر التبادلات اللامركزية (DEXs). 

ما هو تعدين السيولة؟

في مقابل مساهمات الموردين ، سيتم مكافأتهم بالرسوم والرموز المميزة الصادرة حديثًا بناءً على حصتهم من إجمالي السيولة المجمعة. متوسط ​​الرسوم 0.3٪ لكل مقايضة ، ويختلف إجمالي المكافأة بناءً على الحصة النسبية للفرد في مجمع السيولة. 

كيف يعمل تعدين السيولة؟ 

آلية تعدين السيولة

يقوم المستخدمون ببساطة بإيداع أصولهم في مجمع للمشاركة في مجمعات السيولة هذه ، على غرار إرسال الأصول من محفظة إلى أخرى. يتكون التجمع عادةً من زوج تداول مثل ETH / USDT. 

يجب على حاملي العملات المشفرة المساهمة بأجزاء متساوية من الرموز (من حيث القيمة) في حالة Uniswap وجميع DEXs باستخدام آلية AMM نفسها . 

فمثلا:

يريد المستخدم تقديم 5 ETH ، قيمة كل منها 2000 دولار في تجمع ETH / USDT. 

لديه ما مجموعه 10000 دولار. نتيجة لذلك ، يتطلب تمويل 5 ETH أن يقدم أيضًا 10000 USDT (بسعر 1 دولار لكل رمز مميز).

سيتم منح السيولة المقدمة إلى المجمع للعملاء الذين يتداولون الأصول من تجمع ETH / USDT. بعد ذلك ، يتم تحصيل الرسوم وتوزيعها على LPs. 

النتيجة النهائية هي علاقة متبادلة المنفعة حيث يتلقى كلا الطرفين شيئًا في المقابل. يمكن للمستخدمين النهائيين التداول بسهولة بأصول مختلفة ، كما تحصل البورصات على سيولة ورسوم من مزودي السيولة.

فوائد تعدين السيولة

يعد تعدين السيولة مفيدًا ليس فقط لمزودي السيولة ولكن أيضًا لمنصات DeFi ومجتمع blockchain. بعضها مذكور أدناه: 

• إمكانية تحقيق عوائد عالية : يتناسب العائد مع المخاطر الإجمالية للمتداولين. إذا أراد المتداولون القيام باستثمار كبير ، فإن مكافأتهم تتناسب مع مساهمتهم. 
• توزيع الحوكمة والرموز الأصلية : ستكافئ معظم البروتوكولات مزودي السيولة برموز الحوكمة التي يتم تعويضها بما يتناسب مع مساهماتهم في مجمع السيولة. يتم الدفع للمشتركين المحتملين ذوي المساهمة الأعلى بمزيد من الرموز المميزة ، وهو ما يتوافق مع المخاطر التي يواجهونها. يؤدي هذا إلى نموذج أكثر شمولاً حيث يساهم حتى صغار المستثمرين في تطوير بروتوكول.
• حاجز دخول منخفض : يمكن للمستثمرين الصغار المشاركة بسهولة في تعدين السيولة لأن معظم المنصات تسمح بالودائع الصغيرة ، ويمكن للمستثمرين المشاركة في أرباحهم من خلال توسيع حصصهم في مجمعات السيولة.
• الدخل السلبي : يعد تعدين السيولة ، الذي يمكن مقارنته مع أصحاب المصلحة السلبيين في شبكات الرهان ، طريقة رائعة لمزودي السيولة لتحقيق دخل سلبي.
• النتيجة المربحة للجانبين في بروتوكولات السيولة : نهج التفاعل هذا يفيد جميع الأطراف في بروتوكول DeFi. تستفيد المنصة من مجتمعها ، من LPs والتجار إلى المطورين ومقدمي خدمات الطرف الثالث الآخرين ، الذين يتم تعويضهم عن تقديم الرموز المميزة الخاصة بهم.

مخاطر تعدين السيولة

على الرغم من المزايا العديدة ، هناك بعض المخاطر على تعدين السيولة.

• الخسارة غير الدائمة : يمكن أن يحدث هذا عندما يتغير سعر الرموز المميزة لـ LPs في مجمعات السيولة مقارنة بما كان عليه عندما تم توفيرها لأول مرة. يؤدي الاختلاف الكبير في السعر إلى زيادة احتمالية تعرض المستخدمين لخسارة غير دائمة. ومع ذلك ، فإن تقلبات سوق العملات المشفرة تعني أنه يجب على المتداولين توخي الحذر إلى حد ما على الأقل عند إيداع أموالهم في DEXs.
• مخاطر المشروع : عندما يكون البروتوكول متقدمًا في التكنولوجيا ، يصبح كود المصدر الذي يعمل عليه أكثر تعقيدًا ، مما يؤدي إلى عدد كبير من مخاوف تعدين السيولة الفنية. قد يكون مجرمو الإنترنت قادرين على إساءة استخدام البروتوكول والأصول الموجودة بداخله إذا لم يقم المشروع بمراجعة متعمقة للرمز. هذا يمكن أن يؤدي إلى خسارة كبيرة لل LPs المشاركين في المشروع.
• عمليات سحب البساط المحتملة : على الرغم من الفوائد العديدة للاستثمار اللامركزي ، فإن آلية النظام تتضمن بعض المخاطر الكامنة التي يمكن أن تحدث. أحد هذه المخاطر هو "Rug pull" ، وهو نوع من الاحتيال يحدث عندما يقرر مطورو مجمع السيولة ومطورو البروتوكول إغلاق البروتوكول وسحب جميع الأموال المستثمرة في المشروع. 
• عدم تناسق المعلومات : إن أهم قضية بالنسبة للمستثمرين في الشبكات اللامركزية هي أن المعلومات لا يتم نشرها بشكل مناسب لعامة الناس. إن عدم الثقة والفساد وانعدام النزاهة كلها أعراض لعدم تناسق المعلومات التي يمكن أن تؤدي إلى خسارة فادحة للمتداولين. 

تعدين السيولة مقابل استراتيجيات الاستثمار السلبي الأخرى

الفرق بين Staking ، و Yield Farming ، وتعدين السيولة

تعدين السيولة مقابل Staking

Staking هي خوارزمية إجماع تسمح للمستخدمين برهن أصولهم المشفرة كشكل من أشكال الضمانات ضمن خوارزميات إثبات الحصة (PoS). عادةً ما يحصل المستخدمون الذين يجنون مبالغ أكبر على عوائد أكثر ، وهو ما يمكن مقارنته بما يحدث في تعدين السيولة.

فائدة أخرى واضحة للمخاطر هي أن المخاطر منخفضة نسبيًا. في حين أن مخاطر فشل المشروع والسيولة ممكنة ، فإن المخاطر المرتبطة بتعدين السيولة تكون أكثر خطورة. 

تعدين السيولة مقابل زراعة الغلة

في حين أن بعض المستثمرين قد يستخدمون مصطلحات تعدين السيولة وزراعة المحصول بالتبادل ، فمن الضروري أن نتذكر أن تعدين السيولة هو مجموعة فرعية من زراعة الغلة ، والتي تستلزم قفل الأصول المشفرة في بروتوكولات blockchain المختلفة لإنتاج دخل سلبي.

في حين أن المستثمرين الذين يشاركون في تعدين السيولة يحصلون على رموز أصلية ، فإن أولئك الذين يشاركون في زراعة الغلة يكتسبون الفائدة. كلا الآليتين لها فوائد ومخاطر متشابهة.

هل تعدين السيولة استثمار طويل الأجل؟

الميزة الأساسية للاستثمار في تعدين السيولة هي أن العائد يتناسب مع المخاطر التي يتخذها مزوّدو السيولة ، مما يسمح لهم بأن يكونوا محفوفين بالمخاطر أو آمنين كما يريدون مع استثماراتهم. هذه التقنية سهلة التنفيذ نسبيًا ، مما يجعلها ممتازة للمبتدئين.

ومع ذلك ، هناك بعض المخاطر التي يحتاج المستخدمون إلى إدراكها. على الرغم من أنه من غير المحتمل ، يمكن للمتسلل الوصول إلى المشروع الذي يعمل عليه ، مما يؤدي إلى فقدان الأصول. وينطبق الشيء نفسه إذا كان هناك حالة من الاحتيال في سحب البساط. إذا انخرط مزوّدو السيولة في تعدين السيولة ، فيجب عليهم التركيز باستمرار على تدابير التخفيف من المخاطر لمنع أخطاء الاستثمار المكلفة.

في حين أن تعدين السيولة هو استراتيجية استثمار حديثة للأصول المشفرة ، يبدو أنها موجودة لتبقى. 

استنتاج

تعدين السيولة هو نهج دخل سلبي يسمح لأصحاب العملات المشفرة بالاستفادة من أصولهم الحالية بدلاً من تخزينها في التخزين البارد. ومن الصعب إنكار أن تعدين السيولة أصبح تدريجيًا أداة مفيدة لمتداولي العملات المشفرة. 

إذا وجدت المقالة مفيدة ، فيرجى مشاركتها مع أصدقائك! 

أخبرنا برأيك في قسم التعليقات أدناه!