ما هو عقد الخيارات؟ ميزات تداول الخيارات

ما هو عقد الخيار؟ كيف تعمل تداولات الخيارات؟ ما هي خصائصها وخياراتها الاستراتيجية؟

الخيارات هي نوع شائع من المنتجات المشتقة في التمويل التقليدي والعملات المشفرة. في مقال اليوم ، سنتعرف على ماهية عقد الخيارات وكيف يعمل وبعض تطبيقاته وإيجابياته وسلبياته.

ما هو عقد الخيار؟

عقد الخيار (أو عقد الخيارات) هو اتفاقية يكون فيها للمستثمر الذي يدخل العقد الحق في شراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا ، والذي قد يحدث قبل أو في وقت معين .

في حين أن المفهوم قد يبدو وكأنه عقد آجل ، فإن المستثمرين الذين يشترون الخيارات ليسوا ملزمين بممارسة مراكزهم. غالبًا ما تستخدم عقود الخيارات للتحوط من المخاطر التي قد تحدث في المراكز الحالية أو تستخدم في المضاربة على الأسعار.

تصنيف الخيارات (الخيارات)

هناك نوعان أساسيان من الخيارات ، يُعرفان بخيارات الشراء والاستدعاء:

• تمنح خيارات الاستدعاء صاحب العقد الحق في شراء أصول أمان مستقبلية بسعر محدد مسبقًا.
• تمنح خيارات البيع حاملها الحق في بيع أصل مضمون في المستقبل بسعر محدد مسبقًا.

لذلك ، غالبًا ما يقوم المستثمرون بما يلي: 

• قم بشراء خيار Call عند توقع ارتفاع سعر الأصل الأساسي . 
• قم بشراء خيار وضع عند توقع انخفاض سعر الأصل الأساسي .

بالإضافة إلى ذلك ، يجمع المستثمرون أيضًا كلا النوعين من العقود لصالحهم بناءً على توقعات تحركات السوق.

مكونات عقد الخيارات

يتكون عقد الخيارات من أربعة مكونات على الأقل: الحجم ، وتاريخ انتهاء الصلاحية ، وسعر التنفيذ ، وعلاوة الخيار:

• حجم الأمر مرتبط بعدد العقود المتداولة.
• تاريخ انتهاء الصلاحية هو التاريخ الذي لن يتمكن المستثمر بعده من ممارسة الخيار.
• سعر الإضراب هو السعر المتفق عليه لشراء الأصل أو بيعه (في حالة ما إذا قرر مشتري العقد ممارسة الخيار).
• القسط هو سعر شراء عقد الخيار. هو المبلغ الذي يجب على المستثمر دفعه للحصول على الخيار. وبالتالي ، يحصل المشتري على العقد من البائع بقيمة علاوة الخيار. ستتقلب هذه الرسوم مع اقتراب تاريخ الاستحقاق.

كيف يعمل تداول الخيارات

في الأساس ، سيكون لدينا حالتان عندما اشترينا عقد الخيارات:

• إذا كان سعر الإضراب هو <price = "" market = ""> ، فيمكن للمستثمر شراء الأصل الأساسي بسعر رخيص ، وبعد تضمين علاوة الممارسة ، يمكنه اختيار ممارسة العقد لكسب الربح.
• إذا كان سعر الإضراب> سعر السوق ، فلن يكون لدى المستثمر سبب لممارسة الخيار ويعتبر العقد عديم الفائدة. عندما لا يتم تنفيذ العقد ، يخسر المشتري فقط علاوة الخيار التي كان عليه دفعها لشراء المركز.

من المهم ملاحظة أنه على الرغم من أنه يمكن للمشتري أن يختار ممارسة أو عدم ممارسة خيار الشراء أو خيار البيع ، يجب على البائع ممارسة مركزه إذا قرر المشتري ممارسته.

لذلك ، إذا قرر مشتري خيار الشراء ممارسة عقده ، فإن البائع ملزم ببيع الأصل الأساسي. وبالمثل ، إذا اشترى المستثمر خيار البيع وقرر ممارسته ، فإن البائع ملزم بشراء الأصل الأساسي من الشخص الذي اشترى العقد.

هذا يعني أن بائع الخيار يتحمل مخاطر أعلى من المشتري . في حين أن خسائر مشتري الخيار تقتصر على قيمة العلاوة التي دفعوها لشراء العقد ، فقد يخسر بائع الخيار أكثر اعتمادًا على سعر السوق للعقار.

تسمح بعض العقود للمستثمر بممارسة خياره في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. غالبًا ما يشيرون إلى مثل هذه العقود كخيارات أمريكية . في المقابل ، لا يمكن ممارسة عقود الخيارات ذات النمط الأوروبي إلا في تاريخ انتهاء صلاحية العقد.

ميزات عقد الخيارات

مزايا 

• يمكن للمستثمرين استخدام خيار المشاركة للتحوط من مخاطر السوق للمراكز الحالية.
• يمنح تداول الخيار للمستثمرين مزيدًا من المرونة في المضاربة على سعر الأصل الأساسي.
• يسمح باستراتيجيات ومجموعات تداول متعددة ، مع آليات مخاطر / عوائد مميزة.
• إمكانية الربح من جميع اتجاهات السوق صعودًا أو هبوطًا أو ثابتًا.

خلل

• ليس من السهل دائمًا فهم آليات العمل وحساب رسوم العقد .
• هناك العديد من المخاطر ، خاصة بالنسبة للبائع.
• تعتبر استراتيجيات التداول أكثر تعقيدًا عند مقارنتها بالبدائل التقليدية.
• غالبًا ما تعاني أسواق الخيارات من انخفاض مستويات السيولة ، مما يجعلها أقل جاذبية لمعظم المتداولين.
• قيمة علاوة الخيارات متقلبة للغاية وتميل إلى الانخفاض مع اقتراب تاريخ انتهاء صلاحية العقد.

الفرق بين الخيارات والعقود الآجلة

تعتبر كل من الخيارات والعقود الآجلة من المشتقات الشائعة في التمويل التقليدي والعملات المشفرة . على الرغم من أوجه التشابه ، هناك اختلاف كبير في آلية التصفية لنوعي العقود.

على عكس عقد الخيارات ، يُمارَس العقد الآجل دائمًا عند الوصول إلى تاريخ انتهاء الصلاحية ، مما يعني أن حامل الوثيقة ملزم قانونًا بتبادل الأصل الأساسي (أو قيمته النقدية المقابلة).

وفي الوقت نفسه ، يخضع عقد الخيارات فقط لقرار صاحب العقد. إذا مارس صاحب العقد (المشتري) الخيار ، فإن بائع العقد الجديد ملزم بتداول الأصل الأساسي.

استراتيجيات تداول الخيارات الأساسية

التحوط - التحوط

تستخدم عقود الخيارات بشكل شائع كأدوات تحوط. يشتري المستثمرون خيارات البيع على المراكز التي يشغلونها. إذا انخفضت القيمة الإجمالية للمركز الذي يحتفظون به بسبب انخفاض السعر ، فيمكنهم ممارسة خيار البيع للمساعدة في تقليل خسارتهم.

فمثلا:

اشترت Duy 100 ETH بسعر 3000 دولار لكل ETH على أمل أن يرتفع سعر السوق. ومع ذلك ، من أجل التحوط من مخاطر انخفاض سعر ETH ، قررت Duy شراء خيار بيع بسعر إضراب يبلغ 2500 دولار لكل ETH ودفع رسوم ممارسة بقيمة 100 دولار لكل ETH.

إذا انخفض السوق وانخفض السعر إلى 2000 دولار لكل ETH ، فيمكن لـ Duy ممارسة خياراته لتقليل خسارته وبيع كل ETH مقابل 2500 دولار بدلاً من 2000 دولار. ولكن إذا ارتفع السوق ، فلن تحتاج Duy إلى ممارسة العقد وستفقد فقط رسوم ممارسة الخيار (100 دولار لكل ETH).

تخميني

يمكن أيضًا استخدام عقود الخيارات للتداول المضارب. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر يعتقد أن سعر الأصل على وشك الارتفاع ، فيمكنه شراء خيار شراء. 

• إذا ارتفع سعر الأصل عن سعر الإضراب ، فيمكن للمستثمر ممارسة الخيار وشراء الأصل بثمن بخس.
• إذا لم يسير السوق بالطريقة التي يريدها المستثمر ، فيمكنه التنازل عن حق ممارسة الخيار وفقدان الرسوم فقط.

ملخص

وبالتالي ، فقد تعلمنا ما هي الخيارات ، وبعض التطبيقات ، ومزايا وعيوب عقود الخيارات. إذا كانت لديك أسئلة أخرى تتعلق بالموضوع أعلاه ، فيرجى التعليق أدناه لدعم Coin98 على الفور!

يرجى التسجيل والانضمام إلى مجموعات Coin98 Insights والقنوات أدناه للمناقشة مع المسؤولين وأعضاء المجتمع الآخرين:

• مجموعة الدردشة Telegram: t.me/Coin98Insights_Chat
• قناة Telegram: t.me/Coin98Insights
• يوتيوب: youtube.com/coin98
• مجموعة Facebook: www.facebook.com/groups/Coin98.Net
• تويتر: twitter.com/Coin98Insights