ما هو Liquid Staking؟ هل سيصبح Liquid Staking توجهاً جديداً؟

ما هو Liquid Staking؟ هل هذا اتجاه جديد في المستقبل؟ ما هي النقاط الرئيسية لإيجاد مشروع ممتاز للتخزين السائل؟

Liquid Staking هي كلمة رئيسية تم ذكرها منذ صيف عام 2020 ، ومؤخراً بدأنا في رؤية بعض المشاريع ترتفع في هذا القطاع. في هذه المقالة ، دعنا نتعرف على ما هو Liquid Staking باستخدام Coin98؟ هل هذا قطاع مستدام ويمكن أن يتطور في المستقبل؟

ما هو Liquid Staking؟

يتم استخدام Liquid Staking لوصف البروتوكولات التي تسمح بإنشاء أصول تركيبية في شكل رموز قابلة للاستبدال من الأصول المكدسة في شبكة لامركزية.

وبالتالي ، يسمح بروتوكول Staking Liquid بشراء الأصول وبيعها بالسيولة في الأسواق الأخرى ، ويمكن استخدام الأصول الاصطناعية كضمان في تطبيقات التمويل اللامركزي ( DeFi ).

على سبيل المثال ، تتيح ميزة "Staking Liquidity" في Acala للمستخدمين Staking KSM واستعادة LKSM. 

بالإضافة إلى تلقي مكافآت Staking من KSM المربوطة ، يمكن للمستخدمين أيضًا استخدام LKSM في بروتوكولات أخرى على Acala لصك kUSD ، أو المشاركة في زراعة السيولة والسيولة.

لماذا يحظى Staking على السائل بفرصة الازدهار في المستقبل؟

أصبح إثبات الحصة (PoS) الآن معيارًا شائعًا لتأمين الشبكات اللامركزية ، تتمتع PoS بالعديد من المزايا على PoW - Proof of Work ، بما في ذلك وقت إنشاء الكتلة الأسرع وتكاليف التشغيل المنخفضة والإنتاجية العالية والتأثير البيئي المنخفض ، ... 

يحتوي Coin98 على مقال يشرح سبب كون إثبات الحصة أكثر أمانًا واستخدامًا على نطاق واسع من إثبات العمل ، يمكنك الرجوع إليه لفهم أفضل!

لذلك ، تختار غالبية سلاسل الكتل الجديدة تخصيصات PoS أو PoS لتأمين الشبكة. بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون ، فإن ثاني أكبر شبكة لامركزية في العالم ، Ethereum ، هي أيضًا في طور الانتقال التدريجي من PoW إلى PoS لتصبح Ethereum 2.0 .

في شبكات PoS ومعظم تخصيصات PoS ، تُستخدم الرموز المميزة الأصلية كضمان لتحديد المشاركين ("المدققون") في عملية الإجماع ("Staking"). 

للتأكد من أن المدققين لا يغشون في تأكيد المعاملة والتحقق من صحتها ، ستغلق بروتوكولات نقاط البيع عدد الرموز المميزة الأصلية ، وقد تصادر أو تحرق الرموز التي قام المدقق بتخزينها في حالة اكتشاف السلوك. غش.

يسمح Liquid Staking للمدققين أو المندوبين باستخدام رأس المال بشكل أكثر كفاءة. عندما يقوم المستخدمون بإيداع الأصول الأصلية في بروتوكولات التخزين المؤقت ، يمكن للمستخدمين المشاركة في أمان الشبكة وتلقي مكافآت الكتلة.

بالإضافة إلى ذلك ، يتلقى المستخدمون أصولًا تركيبية في شكل رموز قابلة للاستبدال تمثل رموزًا مجمعة ، والتي يمكن للمستخدمين استخدامها في البروتوكولات المدعومة لكسب أرباح إضافية.

على سبيل المثال: قم بإيداع ETH في Lido لتلقي مكافأة stETH و block. بعد ذلك ، استخدم stETH الذي توفره السيولة في Curve أو Saddle للحصول على مكافأة إضافية لتعدين السيولة .

ملخص:

• في حالة عدم وجود بروتوكول Staking Liquid ، يمكن للمستخدمين اختيار: الاشتراك في البروتوكول للمشاركة في أمان الشبكة وتلقي مكافآت الكتلة ، أو الانضمام إلى DeFi لتحقيق ربح ⇒ اختر 1 من 2.
• مع بروتوكول Staking السائل ، يمكن للمستخدمين عمل 2 2 في 1.

مشاريع بروتوكول Staking Liquid المتميزة

حاليًا ، تم تطوير Liquid Staking في عدد من النظم البيئية البارزة ، ولا سيما Ethereum و Polkadot و Kusama.

إيثريوم

Ethereum هي مهد DeFi وهي حاليًا أيضًا واحدة من أسرع أماكن DeFi نموًا. يؤدي هذا إلى حجز كميات كبيرة من ETH في بروتوكولات DeFi.

يساعد بروتوكول Liquid Staking على فتح قدر كبير من السيولة المقفلة في بروتوكولات DeFi & Staking في PoS ETH 2.0 ، مما يجعل تدفق رأس المال أكثر كفاءة.

يعتبر Lido أقوى بروتوكول Staking Liquid على Ethereum ، ويميل المشروع إلى التوسع أفقيًا عند دعم نظام Terra وقريبًا Solana.

كوساما وبولكادوت

تجعل Tokenomic من Kusama & Polkadot المشاريع بحاجة إلى الكثير من KSM & DOT لبيع فتحات باراشين بالمزاد ، مما يجعل Liquid Staking الحل الأمثل لهذا النظام البيئي.

نظرًا للقيود الفنية من منصة Kusama & Polkadot ، لا يمكن للمشاريع المذكورة أعلاه إطلاق الشبكة الرئيسية حاليًا على سلسلة الترحيل Kusama & Polkadot. ولكن في الأشهر الستة إلى الاثني عشر القادمة ، من المرجح أن تصبح صورة السيولة Staking على هذا النظام البيئي أقوى بكثير مما هي عليه الآن. يمكن ذكر بعض المشاريع البارزة مثل: Karura & Acala ، Bifrost ، Stafi ، ...

كيف يجلب Liquid Staking فوائد مستدامة لأصحاب المصلحة

لا يختلف نموذج الأعمال في Crypto كثيرًا عند مقارنته بالتمويل التقليدي ، فهو إطار يصف بإيجاز وبشكل حدسي ومنهجي كيفية تحقيق قيمة طويلة الأجل لمشروع واستخدام المستخدم والحصول على القيمة من خلال استراتيجيات تحقيق الدخل السليمة.

بالنسبة لبروتوكول Liquid Staking ، أدرك أن فريق المشروع هذا يقدم منتج شبكة يستفيد منه العديد من الأطراف ، بما في ذلك:

• المستخدم: الأكثر سهولة ، حيث يساعد المستخدمين على كسب المزيد من الأرباح من كلا المصدرين: حظر المكافأة + الحافز من بروتوكول DeFi ⇒ زيادة كفاءة رأس المال.
• الشبكة: عندما يقوم العديد من المستخدمين بوضع الرموز المميزة في بروتوكول Liquid Staking ، فهذا يعني الانضمام إلى الشبكة المشتركة ، وزيادة أمان الشبكة بشكل غير مباشر وجعل الشبكة أكثر لامركزية.
• بروتوكول DeFi الآخر: المستخدمون الذين يستخدمون الرموز المركبة من Liquid Staking Protocol يزيدون من حجم TVL وحجم هذه المشاريع.

⇒ بشكل عام ، عند زيادة الاستخدام من المستخدمين ، تزداد أيضًا الفوائد التي تعود على أصحاب المصلحة. هذا هو تأثير الشبكة الإيجابي.

حاليًا ، التطبيق الوحيد المستخدم لفريق المشروع هذا هو الحوكمة - المشاركة في حوكمة النظام البيئي لمشروع Liquid Staking. ولكن هناك تطبيقان آخران أكثر بروزًا بكثير أنه من المحتمل أن يتم تطبيق مشاريع هذه المجموعة على الشبكة الرئيسية في المستقبل:

• رسوم البروتوكول المشتركة.
• الحوكمة - المشاركة في حوكمة النظام البيئي لمشروع Liquid Staking و L1s ذات الصلة.

رسوم بروتوكول المشاركة

تحسب معظم مشاريع Liquid Staking رسوم البروتوكول عن طريق فرض جزء من الرسوم على الربح الذي يجنيه المستخدمون ، في رأيي ، هذه طريقة معقولة للرسوم ، بناءً على مبدأ المنفعة المتبادلة.

يجوز للمشروع مشاركة رسوم البروتوكول كلها أو جزء منها مع حاملي الرموز أو المتعاملين ببعض الوسائل.

مثال: مشاركة المستخدم 1،000 ETH في Lido بمعدل APR يبلغ 4.4٪. بعد عام ، يقوم هذا الشخص بسحب رأس المال من Lido ، وسيحصل على رأس ماله المسترجع بالإضافة إلى ربح من مكافأة الكتلة ، أي ما يعادل:

1،000 + 1،000 * 4.4٪ * 90٪ = 1039.6 ETH

على جانب Lido ، يتلقى المشروع رسوم بروتوكول في المقابل:

1،000 * 4.4٪ * 10٪ = 4.4 ETH

في الواقع ، يتم إطلاق منتج Lido's Liquid Staking على جهازي L1s ، Ethereum و Terra ، قم بإجراء حساب سريع باستخدام البيانات المذكورة أعلاه (على افتراض أن TVL و APR لا يتغيران) ، ثم رسوم البروتوكول التي يكسبها Lido كل عام في نطاق 25 مليون دولار.

4،085،572،316 * 0.44٪ + 1،994،361،835 * 0.34٪ = 24،757،348.4294 دولارًا

الحكم

بشكل أساسي ، من خلال الاحتفاظ بقدر معين من رموز Staking في الشبكات ، فإن بروتوكولات Staking Liquid لها الحق في المشاركة في إدارة مشروع L1 هذا. 

بافتراض أن بروتوكولات Staking السائلة تمنح هذه السلطة لأصحاب LDO ، أعتقد أن هذه حالة استخدام رائعة لفريق المشروع. بعد ذلك ، فإن الاحتفاظ بالرمز الأصلي لبروتوكول Liquid Staking يكافئ القدرة على المشاركة في إدارة النظم البيئية ذات الصلة.

مستقبل السيولة Staking

في رأيي الشخصي ، أعتقد أن Liquid Staking سوف تزدهر في الأنظمة البيئية التالية:

كوساما / بولكادوت

سيؤدي مزاد Parachain Slot Auction إلى إغلاق قدر كبير جدًا من KSM و DOT وعدم القيام بأي شيء ، يعتبر Liquid Staking منتجًا مناسبًا جدًا لنظام Kusama / Polkadot البيئي حيث يطلق كمية كبيرة من الأصول إلى السوق الثانوية.

L1s لديها DeFi على قدم وساق

بعض L1s لديها مشاريع DeFi نشطة مثل Ethereum و Terra و Solana.

من الناحية النظرية ، تعتبر جميع نقاط البيع من blockchain سوقًا محتملاً لنمو Liquid Staking ، ولكن إذا لم يتم تطوير نظام DeFi البيئي لتلك البلوكشين نفسها ، فكيف يمكن استخدام الأصول الاصطناعية التي تم إصدارها؟

لذلك ، في الواقع ، يمكن لفريق Liquid Ztaking أن يتطور بشكل مستدام ، بناءً على قطع DeFi التأسيسية مثل AMM والإقراض وما إلى ذلك.

فرصة استثمارية مع Liquid Staking

في التشفير ، عندما يظهر اتجاه جديد ، بالإضافة إلى المشاريع الأساسية الموجهة للتنمية طويلة الأجل في نفس القطاع ، ستكون هناك أيضًا مشاريع جديدة تظهر للمتابعة ، مما يجعلها قصيرة الأجل. فكيف يمكن تحديد المشاريع المحتملة التي يمكن أن تحقق عائد استثمار مرتفعًا في فريق المشروع الذي يعمل على Liquid Staking؟ أين هي النقطة الأساسية؟

من منظور مستخدم بروتوكول Staking السائل ، سيرغبون في الاستفادة بشكل أفضل من رأس مالهم لكسب أكبر قدر ممكن من العائدات. في حين أن سعر الفائدة من مكافأة الكتلة منخفض جدًا ، وعادة ما يكون أقل من 10٪ ، فإن العائد المتبقي يأتي من بروتوكولات DeFi (تعدين السيولة ، والرهان من جانب واحد ، ...).

لذلك ، نظرًا لأن الأصل المركب الذي تم إصداره بواسطة بروتوكول Staking Liquid يتم اعتماده من خلال المزيد والمزيد من بروتوكولات DeFi ، فإن المزيد من الخيارات والتكتيكات المتاحة للمستخدمين المشتركين. 

لذلك ، في رأيي الشخصي ، يعد اعتماد الأصول الاصطناعية واعتمادها أحد النقاط الرئيسية للنجاح طويل الأجل للمشاريع في فريق Liquid Staking Protocol.

بشكل عام ، عند التفكير في الاستثمار في مشروع تحت Liquid Staking ، عليك مراعاة العوامل الثلاثة التالية:

• ما النظام البيئي الذي تعمل عليه؟ - هل تزدهر أنظمة DeFi البيئية مثل Ethereum و Terra و Solana ...
• كيف التقاط المشروع القيمة للرمز الأصلي؟ - حالات الاستخدام الحالية والمستقبلية ، وكيفية الحصول على قيمة الرمز المميز الأصلي.
• في أي بروتوكولات وأنظمة DeFi يتم استخدام الأصول الاصطناعية الصادرة من المشروع؟

ملخص

وهكذا ، قدم لك Coin98 ما هو Liquid Staking ، وما إذا كان Liquid Staking سيتطور في المستقبل ، والنقاط الرئيسية للعثور على مشروع Liquid Staking ممتاز. ما رأيك في تجميد السائل؟ يرجى التعليق أدناه للمناقشة مع Coin98!