ما هو Staking Pool؟ التطور الحتمي ووجهة ETH في المستقبل

ما هو Staking Pool؟ كيف يكون Staking Pool مفيدًا لـ Ethereum؟ ما هي فرص الاستثمار في هذا القطاع؟ اكتشف الآن!

يعد الانتقال من PoW إلى PoS ليصبح Ethereum 2.0 خطوة كبيرة إلى الأمام لقابلية التوسع في Ethereum. من خلال آلية إجماع جديدة جنبًا إلى جنب مع حلول التوسع مثل الطبقة 2 ، من المتوقع أن يعالج Ethereum 2.0 نقاط الضعف الحالية ، مما يساعد المستخدمين على الحصول على blockchain أسرع وأرخص وأكثر أمانًا. ومع تحديث لندن الجديد في الخامس من أغسطس ، تتجه Ethereum نحو هذا الهدف خطوة بخطوة.

ومع ذلك ، فإن Staking من Ethereum 2.0 له العديد من القيود وقد ولدت Staking Pools لحل هذه القيود. 

إذن ما هو Staking Pool؟ ما الفوائد التي تساعد المستخدمين ، لماذا نقول أن هذا اتجاه تطوير حتمي وأين توجد فرص الاستثمار في مصفوفة Staking Pool؟ ستساعدك هذه المقالة في الإجابة على هذه الأسئلة!

ما هو Staking Pool؟

Staking Pool هو ببساطة مكان (عقد) يتم فيه إيداع الأصول (إيداع) وسيتم إيداع هذا المبلغ من الأصول. على الرغم من أنها بسيطة جدًا ، بفضل وظيفة Staking Pool ، إلا أنها ساعدت في حل قيود Staking Ethereum 2.0 ، والتي كانت عائقًا للعديد من المستخدمين اليوم. 

القيود الحالية على Staking Ethereum 2.0

مع ETH ستكر عند الرهان مباشرة على Ethereum 2.0 سيواجه القيود التالية:

• مقدار ETH المطلوب للمشاركة : سيحتاج المخترعون إلى 32 ETH كحد أدنى أو مضاعف 32 ETH (64 ، 96 ، ..) للمشاركة في Staking. لذلك ، لا يمكن لأولئك الذين يرغبون في المشاركة في Staking بمبلغ صغير من رأس المال أو يرغبون في الحصول على مبلغ فردي من ETH.
• عدم وجود طريقة لتعيين المهام : عند تجميع ETH مباشرةً ، سيتعين على المتعامل تشغيل العقدة بنفسه إذا رغب في الحصول على مكافآت ⇒ يجب إعداد الأجهزة اللازمة وعرض النطاق الترددي. حاليًا ، لا يسمح البروتوكول للمتعهدين بتعيين هذا العمل لأطراف أخرى.
• يؤثر وقت القفل على تكلفة الفرصة : في الوقت الحالي ، لا يمكن للمتعهدين سحب الأصول من Beacon Chain ، ومع التقدم الحالي ، من المحتمل جدًا أن يستمر المستثمرون في الانتظار عدة أشهر حتى يتم تخصيص ETH الخاص بهم. unlock.
• أرباح محدودة : لا يمكن للمضاربين الحصول على مكافآت ETH إلا لأن الرمز المميز مغلق في العقد ، ولكن كلما زادت حصص ETH ، قل الربح. في الوقت الحالي ، يعطي Staking ETH معدل فائدة يبلغ حوالي 6.1٪ / سنويًا.

Staking Pool APR لـ Ethereum

لقد خلقت جميع العوامل المذكورة أعلاه العديد من الحواجز أمام أصحاب المصلحة ، فهم يريدون أن يكون لديهم الحق في مشاركة أكبر قدر ممكن من ETH كما يريدون ، ومنح الحق في تشغيل العقد لأطراف أخرى ، وسحب ETH في أي وقت والمزيد يمكنهم استخدام حصص ETH من أجل استخدامها في تطبيقات DeFi الأخرى. ولهذا ولدت مشاريع Staking Pool.

كيف تعمل تجمعات Staking ومزاياها

كما ذكرنا سابقًا ، يعد Staking Pool مكانًا لتخزين الأصول ، في حالة ETH ، يساعد هذا النموذج في حل المشكلات التالية:

1. من خلال مركزية ETH من مصادر متعددة في مكان واحد ، لن يحتاج المستثمرون بعد الآن إلى إيداع 32 ETH ، وبالتالي المساعدة في توسيع السوق لأولئك الذين لديهم القليل من ETH أو أولئك الذين يرغبون في المشاركة في عدد فردي من ETH حل مشكلة الكمية المطلوبة ETH
2. فبدلاً من أن يكون كل منهما مدققًا ويضطر إلى تشغيله بنفسه ، سيعطي Pool هذا العدد من الأصول لمدققين آخرين ، مما يساعد أصحاب المصلحة فقط على مشاركة ETH ولا داعي للقلق بشأن الأعمال ذات الصلة. حل مشكلة تعيين الوظيفة 
3. يمكن لـ Staking Pool فقط إيداع جزء من ETH وترك جزء للمساعدة في تلبية احتياجات سحب ETH من المستخدمين (على غرار طريقة عمل البنوك) ⇒ حل مشكلة وقت قفل ETH.
4. يمكن لـ Staking pool إصدار رمز مميز يمثل Staking ETH مشابهًا لـ Compound الذي يمثل رمزه إيداع الرموز المميزة - Ctokens ، و Uniswap لديه رمز يمثل توفير السيولة - الرموز LP فتح سوق جديد يساعد على زيادة الأرباح إلى أقصى حد لصاحب الأسهم. 

لا يساعد نموذج Staking Pool في حل القيود الحالية على Staking ETH 2.0 فحسب ، بل يساعد أيضًا في إنشاء سوق كبير جديد لـ ETH.

أنواع تجمع Staking

هناك نوعان من Staking Pool وهما: 

• تجمع Staking مركزي (تجمع Staking مركزي).
• تجمع Staking اللامركزية.

في القسم أدناه ، سأقدم نظرة عامة على هذين النوعين من Staking Pool ولماذا من المحتمل جدًا أن يجتذب Staking Pool اللامركزي المزيد من القيمة.

تجمع Staking المركزية

من الأمثلة البارزة على Centralized Staking Pool هو Binance ، أكبر بورصة تشفير مركزية في العالم تدعم ETH 2.0 Staking.

بينانس ETH 2.0 Staking. التفاصيل هنا

بعض ميزات Binance ETH 2.0 Staking:

• تبادل Binance هو المدقق.
• يحتاج المرسلون فقط إلى إيداع ETH في قسم Staking ETH على Binance ، وستقوم البورصة بالباقي.
• سيحصل المرسل على عائد يساوي النسبة المئوية لأولئك الذين يشاركون في ETH مباشرة على Ethereum 2.0.
• سيتلقى المرسل رمزًا تمثيليًا - BETH لديه تحويل 1: 1 إلى ETH ، يمكن تداول BETH مباشرةً مقابل ETH على Binance أو استخدامه على Dapps التي تدعم BETH.
• لن يتمكن المرسلون من سحب الأصول حتى المرحلة 1.5 من Ethereum 2.0. عندما تصل إلى هذه المرحلة ، ما مقدار ما يمتلكه المرسل ، يمكنه استرداد المبلغ المعادل من ETH.

خارطة الطريق إلى Ethereum 2.0

يسمح Staking المركزي للمستخدمين بالوصول بسهولة إلى Staking ETH 2.0 ، وستقوم البورصة بمعظم العمل وسيتمكن المستخدمون أيضًا من الوصول إلى مصدر وفير للسيولة من البورصة. البورصة مركزية ولا يتحكم المستخدمون حقًا في ETH (على الرغم من أن احتمالية المخاطرة منخفضة جدًا مع بورصة كبيرة مثل Binance).

تجمع Staking اللامركزية

سوف آخذ مثال Lido (LDO) ، أكبر مشروع في مصفوفة Staking Pool اللامركزية لـ ETH اليوم. 

إذا كنت قد جربت Lido ، فستجد أن المنتج سهل الاستخدام تمامًا: يقوم المستخدمون بإيداع ETH ⇒ استلام stETH ⇒ stETH سيتغير رصيدك بمرور الوقت مما يعكس مقدار مكافآت Staking.

Staking Pool Ethereum 

بعض ميزات Lido ETH 2.0 Staking:

• Lido ليس مدققًا ، فسيقوم المشروع بتخصيص ETH في المجمع للمدققين الذين تم تمريرهم من خلال الحوكمة في البروتوكول.
• يحتاج المرسلون فقط إلى إيداع ETH في قسم Staking ETH في Lido ، وسيقوم Lido بالباقي.
• سيحصل المرسل على عائد بنسبة أقل من أولئك الذين يشاركون في ETH مباشرة على Ethereum 2.0 حيث أن Lido تتقاضى جزءًا من الرسوم على ربح المرسل.
• سيتلقى المرسل stETH وهو 1: 1 إلى ETH ، ويمكن استخدام stETH على كمية كبيرة من Dapps اليوم.
• لن يتمكن المرسلون من سحب الأصول حتى المرحلة 1.5 من Ethereum 2.0. عندما يتم الوصول إلى هذه المرحلة ، يقوم المرسل بإرجاع stETH لتلقي نفس المبلغ من ETH في المقابل.

في لمحة ، لا نرى فرقًا كبيرًا بين تجمع Staking المركزي وتجمع Staking اللامركزي ، حتى مقدار العائد الذي يحصل عليه المستخدمون أقل مما هو عليه في Staking Pool اللامركزي وصحيح أنه في الوقت الحالي ، فإن مقدار ETH هو رهانات على منصات مختلفة. Staking Pool المركزي يزداد أكثر فأكثر.

لوحة توزيع المدقق - تجذب Kraken و Binance ETH الأكثر رهانًا - المصدر: Beacon Chain

لكن هناك العديد من العوامل التي تجعلني أعتقد أن اللامركزية ستفوز في النهاية وسنتعرف عليها لاحقًا. 

اللامركزية مقابل Staking المركزية

 هناك ثلاثة عوامل أساسية لتتفوق اللامركزية على المنافسين المركزيين:

• القياس الاجتماعي : كما ذكرنا أعلاه ، فإن وجود كمية كبيرة من ETH في يد المدقق (مثل Binance) سيخلق العديد من المشاكل مع مركزية Ethereum. مع Lido ، سيخصص المشروع ETH للعديد من المدققين ، مما يساعد على ضمان سلامة شبكة Ethereum وتسهيل التوسع.
• Trustless : يفضل المستخدمون استخدام الرموز المميزة غير المنظمة. على سبيل المثال ، يمكن تشغيل BUSD بشكل حصري تقريبًا في المنزل فيما يتعلق بـ Binance و BSC ، بينما يتم استخدام DAI في العديد من الأنظمة البيئية المختلفة من Solana و Polygon و ...
• الحرية في الاستفادة من MEV : MEV (قيمة التعدين القابلة للاستخراج) هي حتمية Ethereum. تعتبر سمعة البورصات نقطة قوية ولكنها أيضًا حبل يربط القدرة على الاستفادة من الأرباح الضخمة من MEV. لا يوجد لدى Staking Pool اللامركزي هذه القيود وستكون المشاريع التي تستفيد من MEV قادرة على توفير عوائد أعلى للمتعهدين عند مقارنتها بمجمع Staking المركزي.

هذه الفوائد كبيرة للغاية ومن المحتمل جدًا أن تكون المشاريع الرائدة في مصفوفة Staking Pool لا مركزية.  

إمكانات سوق Staking ETH

Ethereum هو أكبر blockchain يدعم العقود الذكية في الوقت الحالي. عدد المستخدمين ، وكمية الأصول المتداولة على قيمة الرسملة ، والمجتمع المحيط ، ... كل هذه العوامل تساهم في وضع Ethereum الذي لا يمكن لأي منصة عقد ذكية استبدالها. 

النمو القوي في حجم تداول Ethereum - المصدر: The Block

ومع ذلك ، مع ارتفاع التكاليف وأوقات الانتظار الطويلة ، تعوق شبكة Ethereum قدرتها على التطور ، وينتظر مجتمع Ethereum الذي يحتوي على أكثر من 50 مليون عنوان محفظة (المصدر: Etherescan ) ترقية من PoW إلى PoS .

يبلغ مبلغ ETH المربوط في عقد Ethereum 2.0 ما يقرب من 6.5 مليون ETH (أكثر من 18 مليار دولار في وقت كتابة هذا التقرير) ويتزايد باطراد مما يشير إلى وجود طلب كبير على ETH Staking.

نظرة عامة على Ethereum 2.0 - المصدر: Beaconchain 

بالنظر إلى ما هو أبعد من ذلك مع انتقال Ethereum إلى نموذج PoS ، سيصبح سوق Staking ETH أكبر وأكبر (تبلغ القيمة السوقية لشركة Ethrereum أكثر من 313 مليار دولار في وقت كتابة هذا التقرير).

مشاريع تجمع اللامركزية 

فيما يلي ملخص لبعض المشاريع في مصفوفة ETH 2.0 Staking:

تدعم بعض المشاريع Staking ETH2.0

كلما تم إيداع المزيد من ETH ، يتم تعدين الرمز المقابل بشكل أكبر ، وبالتالي رؤية احتياجات المستخدمين. و Lido حاليًا هو المشروع الذي تم جمع أكبر قدر من ETH 

ليدو للتمويل

في الوقت الحالي ، يعد Lido المشروع الرائد وهو متقدم بفارق كبير عن جميع المنافسين في مجموعة Staking Pool اللامركزية. مع عامل المحرك الأول وحل قيود ETH 2.0 staking ، أثبت Lido الإمكانات العظيمة لهذا السوق. 

حاليًا ، تجاوز مبلغ ETH المودع في Lido 729،500 ETH وأصدر مبلغًا يعادل stETH بقيمة إجمالية تزيد عن 1.95 مليار دولار.

نمت القيمة السوقية لشركة stETH بشكل كبير في غضون بضعة أشهر فقط

العشرات من مشاريع DeFi الرائدة والعديد من المشاريع الكبيرة والصغيرة الأخرى تقبل stETH ، مما يساعد على توسيع نطاق تطبيقات stETH بسرعة وخلق مرونة للمستخدمين.

سلسلة من مشاريع DeFI الرائدة تدمج stETH. التفاصيل هنا

عوامل نجاح ليدو

تساعد بعض العوامل الرئيسية Lido على النجاح والبقاء في صدارة المنافسين المماثلين:

• تأثير الشبكة : كشركة رائدة وتجذب أكبر قدر من السيولة ، تخلق stETH تأثيرًا قويًا على الشبكة وتجذب المزيد من المشاركين توسع الشبكة بشكل أكبر وتجذب المزيد من الأطراف المشاركة التالية. من هناك ، أنشئ حلقة مماثلة للطريقة التي اعتاد DAI القيام بها.
• فوائد للمضاربين : يحل قيود Ethereum 2.0 Staking ويفتح سوقًا لاستخدام stETH.
• الفوائد لأصحابها : كلما زاد عدد الأشخاص الذين يستخدمون stETH ، يمكن استخدام المزيد من stETH كضمان لاقتراض ETH ، لخدمة أغراض DeFi المختلفة (الرافعة المالية للحصول على عائد أكبر). ، ...) ⇒ سيحقق حاملو ETH أرباحًا أكبر عند الإقراض ETH

حاليًا ، من المرجح جدًا أن يكون Lido هو الفائز في سوق Staking Pool اللامركزي ، وإذا استمر هذا النمو ، فلا يُستبعد أن يكون مقدار StETH المتداول في المستقبل أكثر من ETH و stETH. سيدعم المزيد من الاستخدام حالات من ETH. 

مخاطر تجمع Staking اللامركزية 

كانت فكرة Staking Pool موجودة منذ فترة طويلة ، ولكن من حيث المنتج لا تزال جديدة جدًا ، Lido هو المشروع الذي مهد الطريق لـ Staking Pool اللامركزي وحتى الآن يعمل المشروع بشكل جيد.

ومع ذلك ، فإن blockchain دائمًا به مخاطر ويجب ألا نثق كثيرًا في مشروع معين.

Staking Pool إذا كان مطورًا جدًا سيؤثر سلبًا على أمان Ethereum؟

كما ذكرت أعلاه ، هناك احتمال أن يكون عدد stETH المتداول أكثر من ETH وسيكون هناك المزيد من حالات الاستخدام لـ stETH أكثر من ETH. 

إذا حدث هذا ، فهل سيكون له تأثير إيجابي أو سلبي على أمان شبكة Ethereum؟

سوف يكبح Ethereum 2.0 السلوك السيئ في الشبكة عن طريق حذف (مائل) ETH من Staker في حالة سوء التصرف. ولكن مع مجموعات Staking ، لا داعي للقلق من مرسلي ETH ، فالعديد من المدققين والخدمات يضمنون دفع المبلغ المحدد من ETH الذي يرسله المستخدمون. وهذا يثير مخاوف بشأن زيادة السلوك السيئ في الشبكة. 

لكن هذه المشكلة هي عكس ذلك تمامًا ، إذا كانت كمية stETH عالية ، فهذا يعني أن المهاجم سيضطر إلى شراء الكثير من stETH ، ثم هناك خطوة أخرى تتمثل في استرداد هذا stETH على LIDO للتخلص من عدد المدققين (للتأثير) عدد المدققين). الشبكة ، يجب أن يمتلك المهاجم يد 66٪ من ETH المربوط). وكلما زادت كمية stETH ، زاد عدد الأدوات التي يتعين على المهاجم شراؤها مقابل المزيد على LIDO.

⇒ لا يؤدي وجود عدد أكبر من stETH إلى تقليل أمان شبكة ETH فحسب ، بل يزيد أيضًا من أمانها.

فرص الاستثمار في قطاع Staking Pool

• بالنظر إلى فريق المنتج والبيانات الحالية ، يبدو أن رمز Lido (LDO) يستحق الاستثمار. ستزودك Coin98 بمقال حول نموذج تشغيل Lido في أقرب وقت ممكن حتى تتمكن من معرفة ما إذا كان رمز LDO سيجذب الكثير من القيمة.
• بالنسبة لأولئك الذين لديهم ETH ، يمكنك التفكير في إرسال ETH على منصات مثل Lido أو Binance للحصول على عائد أكبر.
• المشاريع التي تم إنشاؤها في فرع Decentalized Staking Pool برسملة منخفضة تستحق اهتمامنا أيضًا.

خواطر ختامية

لتلخيص بعض الأفكار والتعليقات الرئيسية حول Staking Pool:

• Staking Pool مشابه لـ MEV ووجودها أمر لا مفر منه ، طالما بقيت الفوائد من إنشاء واستخدام الرموز المميزة مثل stETH ، فستستمر في الوجود والنمو.
• سيتعين على Staking Pool اللامركزي اجتياز تجمع Staking المركزي إذا كان يريد ضمان اتجاه تطوير جيد لـ Ethereum
• تحتكر Lido حاليًا سوق Staking Pool اللامركزي وتتفوق على جميع المشاريع الأخرى في جميع الجوانب
• مع تأثير الشبكة الحالي وإمكانية تعدين MEV لتوليد المزيد من الإيرادات من Lido ، قد نرى "الفائز يربح كل شيء"
• من المحتمل أنه على المدى الطويل ، سيكون مقدار stETH في التوريد أكثر من ETH ، إذا حدث هذا فلن يضر ولكنه سيخلق المزيد من الفوائد لـ Ethereum

إذا كان لديك أي أسئلة أو تعليقات حول Staking Pool for Ethereum ، يرجى التعليق أدناه والانضمام إلى مجموعة دردشة Coin98 Insights للتبادل والمناقشة مباشرة مع المسؤولين والعديد من الإخوة الآخرين!

لا تنسَ متابعة قناة Coin98 Insights News للحصول على التحديثات الأسرع على جميع أخبار وأحداث Ethereum البارزة في إصدارات بانوراما Coin98 Insights الأسبوعية!