تحليل نموذج التشغيل SushiSwap - نموذج متعدد المنتجات

• بعض المعلومات التي يجب معرفتها عن السوشي
• نموذج تشغيل سوشي سواب
• فهل يعمل نموذج التشغيل الخاص بـ SushiSwap؟
• الخاتمة

بعض المعلومات التي يجب معرفتها عن السوشي

ما هو السوشي؟

وفقًا لفريق التطوير ، سوشي هي منظمة مجتمعية تم إنشاؤها لحل مشكلة السيولة في السوق المالية اللامركزية. يجمع السوشي بين أسواق وأدوات متعددة في نظام منتج واحد. حتى الآن ، أطلقت سوشي مجموعة واسعة من المنتجات التي تتراوح من التبادل اللامركزي (سوشي سواب) ، وسوق الإقراض اللامركزي (كاشي ليندينج) إلى مصادر الدخل السلبية مثل: الزراعة الإنتاجية (مزارع إنتاج السوشي) والتخزين ( سوشي بار ستيكينج ). على غرار مشاريع DeFi الأخرى ، تتم إدارة المنتجات من قبل مستثمرين يمتلكون رموز SUSHI.

بعض المعلومات عن سوشي سواب

سوشي سواب هو تبادل لا مركزي وبدون إذن بموجب نموذج AMM وهو أول منتج للسوشي. يتيح SushiSwap للمستخدمين تداول الند للند بالسيولة التي يوفرها المستخدمون الآخرون. في البداية كان SushiSwap عبارة عن شوكة من Uniswap V2 ، لذا فإن نموذج التشغيل لـ SushiSwap مشابه لـ Uniswap ، ولكن هناك بعض الاختلافات. 

قراءة المزيد: Uniswap (UNI) التحليل على السلسلة يطلق Uniswap V3 ما تكشفه البيانات؟

الفرق بين SushiSwap و Uniswap

نفس الشيء: كلا المشروعين هما AMM ويستخدمان خوارزمية منحنى كلاسيكي مع الصيغة x * y = k ؛ نموذج تجمع السيولة برقمين مميزين بنفس النسبة 1: 1 ؛ رسوم المعاملة 0.3٪.

مختلف: 

• Uniswap: سيستمتع مقدمو السيولة (مزودو السيولة) برسوم معاملات كاملة بنسبة 0.3٪ ولا يوجد برنامج لتعدين السيولة (تعدين السيولة).
• SushiSwap: سيحصل موفرو السيولة (مزودو السيولة) على 0.25٪ فقط من رسوم المعاملات و 0.05٪ للمستثمرين الذين يحملون xSUSHI ، وهناك برنامج لتعدين السيولة (تعدين السيولة) - تحفيز المستخدمين على توفير السيولة وسيتم مكافأتهم برموز SUSHI.

نموذج تشغيل سوشي سواب

نموذج التشغيل لـ SushiSwap - Multichain AMM

يكمن التشابه بين SushiSwap و Uniswap في نموذج تجمع السيولة وخوارزمية المنحنى الكلاسيكية x * y = k. كلا الأمرين اللذين أوردتهما بالتفصيل في مقالة "تحليل نموذج تشغيل Uniswap V2" لذلك يجب عليك قراءة هذه المقالة أولاً ، لفهم كيفية عمل نموذج AMM النموذجي. في نطاق هذا المقال ، سأشرح بالتفصيل فقط الاختلافات في سوشي سواب

تشمل المكونات المشاركة في النموذج ما يلي: 

• حاملي xSUSHI: هم حاملي SUSHI الذين يحضرون رموز SUSHI إلى Staking ويتلقون مستويات APR / APY اعتمادًا على الوقت الذي تقوم فيه بالتخزين (منذ أن كتبت هذا المقال ، يبلغ معدل APR 6.84٪) وفي المقابل يجب أن يقفل SUSHI في غضون 6 أشهر ، ومصالح سيحصل حاملو xSUSHI على جزء من عائدات منتجات SushiSwap ، والتي يمكن اعتبارها منشئو هذا الملعب.
• مزود السيولة (LP) باختصار: يعمل كمورد يوفر الأصول لخلق السيولة للسوق.
• المستخدم (المستخدم / المتداول): بصفته مصدر الطلب ، يمكن للمستخدمين تداول أي رمز متاح على SushiSwap ودفع رسوم 0.3٪ لكل معاملة.

يتم وصف عملية تشغيل نموذج سوشي سواب في 4 خطوات رئيسية:

الخطوة 1: سيوفر مزود السيولة (LP) نوعين من الأصول (A و B) لمجمع السيولة المعني (A / B) على SushiSwap بنسبة 1: 1. ثم احصل على رمز SLP المميز (Sushiswap Liquidity Provider) ، ويمثل هذا الرمز المميز ملكية جزء من الأصول في هذا التجمع. 

الخطوة 2: يجب على المستخدمين (المستخدم / المتداول) الذين يرغبون في تبديل (مبادلة) الرمز A token B وضع الرمز A في المجموعة المقابلة والحصول على الرمز B.

الخطوة 3: لكل مقايضة ، يتعين على المستخدمين دفع 0.3٪ رسوم معاملة ، و 0.25٪ من هذه الرسوم ستذهب إلى مزود السيولة (LP) و 0.05٪ لحاملي xSUSHI.

الخطوة 4: لتشجيع السيولة ، بالإضافة إلى تلقي 0.25٪ من رسوم المعاملات ، يمكنك أيضًا إحضار رموز SLP إلى Staking واستلام المزيد من توكنات SUSHI ، وهذا البرنامج يسمى Liquidity Mining لتشجيع توفير السيولة.

التفاصيل موضحة في الشكل التالي:

نموذج التشغيل لـ SushiSwap - Multichain AMM

إذن كيف يكون نموذج SushiSwap أفضل من Uniswap V2؟

يهدف تحسين SushiSwap إلى حل مشكلات تحسين الأرباح ، والمزيد من الحوافز وخاصة التغلب على الانزلاق السعري المرتفع عندما لا تتوفر السيولة الكافية.

• لحاملي السوشي: احصل على 0.05٪ ولا يحصل حاملو Uni على ذلك ، على الرغم من أن كلاهما يشغل أدوارًا متشابهة تقريبًا.
• لمزودي السيولة: سوشي سواب يدمج برنامج تعدين السيولة طويل الأجل. كما ذكرت ، يتمثل الخطر الأكبر لموفري السيولة في التعرض لخسارة مؤقتة (خسارة غير دائمة) ، وحقيقة أن SushiSwap يدمج هذا البرنامج للمساعدة في تحقيق الأرباح بينما يقوم مزودي السيولة بإيداع الأصول المشفرة. في مجمع السيولة لتقليل جزء من الخسارة إذا يتقلب السوق أثناء توفير السيولة.
• بالنسبة للمستخدمين (المستخدمون / التجار): سيساعد الحافز أعلاه SushiSwap في جذب مزودي السيولة وإنشاء مصدر غني للسيولة يقلل من مخاطر الانزلاق (الانزلاق). إلى جانب ذلك ، ومساعدة SushiSwap في جذب المزيد من المستخدمين ، ستكون تكلفة حاملي xSUSHI وموفري السيولة أكبر.

باختصار ، يتمثل ابتكار SushiSwap في تحسين التكاليف والمكافآت لجميع المشاركين. يعد برنامج الحوافز لاستخدام SushiSwap جيدًا جدًا وقد اجتذب أيضًا الكثير من مزودي السيولة ، مما ساعد مصدر السيولة على أن يصبح ثريًا. والدليل هو أن TVL وصلت إلى 2.7 مليار دولار أمريكي ، مما يجعل SushiSwap ثالث تبادل لامركزي صحيح (DEX) في أعلى DEXs بأعلى مبلغ من TVL.

القيمة المرتبطة (TVL)

نموذج التشغيل لمنتجات السوشي الأخرى

نموذج التشغيل سوشي بار

يعد SushiBar مكانًا لمالكي SUSHI لإحضار رموز SUSHI إلى Staking لتلقي رموز xSUSHI ، وفي نفس الوقت الحصول على مزايا من منتجات السوشي الأخرى مثل رسوم المعاملات على SushiSwap ورسوم الخدمة على BentoBox وحقوق التصويت والمزايا الأخرى.

نموذج عمل BentoBox - محفظة تحتوي على الرموز المميزة

BentoBox عبارة عن مخزن يحتوي على جميع الرموز المميزة التي تحقق أرباحًا لموفري السيولة. عندما يقوم المستخدمون بإيداع الأصول المشفرة في BentoBox وسيحصلون على عائد سنوي (APY). يعمل BentoxBox كبنية تحتية لبروتوكولات DeFi المستقبلية التي ستأتي قريبًا على SushiSwap والبروتوكول الأول هو Kashi ، ونموذج التشغيل لـ BentoBox على النحو التالي:

الخطوة 1 : يقوم مزود السيولة بإيداع الأصول المشفرة في BentoBox ويحصل على مزايا في المقابل مثل: الربح السنوي ، وخفض التكلفة عند استخدام خدمات أو منتجات أخرى من السوشي ، ورسوم الغاز المنخفضة عند تداول الرموز داخل Vault ، ...

الخطوة 2 : عندما يستخدم المستخدمون خدمة BentoxBox ، فسيدفعون جزءًا من الرسوم اعتمادًا على نوع الخدمة ، وسيتم تقسيم هذه الرسوم بين حاملي xSUSHI (أولئك الذين يجلبون رموز SUSHI إلى Staking).

التفاصيل موضحة في الشكل التالي:

نموذج عمل BentoBox - محفظة تحتوي على الرموز المميزة

نموذج تشغيل Kashi Lending

Kashi هي أول مجموعة منتجات لـ BentoBox ، النموذج مشابه لمنصات الإقراض والاقتراض ، لكن الميزة الفريدة لـ Kashi هي أنها تسمح بالاقتراض والإقراض في أزواج (زوج الإقراض المعزول). هناك: المقرضون (المقرضون) ، المقترضين (المقترضين) والمقترضين (يحتوي BentoBox - Vault على الرموز المميزة للمقرض) ، نموذج التشغيل Kashi على النحو التالي:

للمقرضين:

الخطوة 1 : سيقوم المقرضون بإيداع الأصول المشفرة في BentoBox ، على غرار مزود السيولة ، لذلك سيحصلون على نفس المزايا كما ذكرت أعلاه.

الخطوة 2 : حدد التجمع المقابل لأصولك لإقراض وكسب الفائدة.

للمقترضين:

الخطوة 1 : يقدم المقترضون ضمانات لـ BentoBox.

الخطوة 2 : حدد التجمع المقابل للرمز الذي تريد اقتراضه لاستعارة الرمز ودفع فائدة القرض.

التفاصيل موضحة في الشكل التالي:

نموذج تشغيل Kashi Lending

الميزات الفريدة لنموذج Kashi Lending:

رسوم الغاز المنخفضة: بدعم من BentoBox ، مما يساعد Kashi على تقليل المعاملات غير الضرورية.

يسمح للمستخدمين بإنشاء أزواج الإقراض الخاصة بهم من خلال عمليات بسيطة: ما عليك سوى اختيار نوع الرمز المميز كأصل إقراض ، ونوع من الرموز المميزة كضمان ، ويمكن للمستخدمين إنشاء زوج إقراض على Kashi.

التجمعات المنفصلة: تتمثل فائدة المجمعات المنفصلة في ضمان سلامة النظام ، إذا كان هناك رمز تم اختراقه ، فسيؤثر ذلك فقط على التجمع الذي يحتوي على هذا الرمز المميز ، ولن يؤثر على التجمعات المتبقية وإنشاء السوق. قم بتنويع المزيد من الرموز المميزة للاقتراض و أعار.

منصة Miso - IDO (طرح Dex الأولي)

MISO هي مجموعة مفتوحة المصدر من العقود الذكية التي تم إنشاؤها لتبسيط عملية إطلاق مشروع جديد على SushiSwap. على غرار منصات IDO الأخرى ، تم إنشاء Miso ليكون منصة انطلاق للباحثين ومطوري المشاريع للوصول بسهولة إلى مجتمع مستثمري التشفير لإطلاق المشاريع ، بالإضافة إلى الترويج للمشاريع.ادفع رأس المال من خلال الرموز التجارية على SushiSwap.

اقرأ المزيد: ما هو IDO؟ منصات IDO الشعبية اليوم.

تشمل مكونات الميزو:

مصنع الرموز: مكان إنشاء الرموز المميزة للمشاريع.

السوق: حيث يتم إجراء IDO ، تدعم Miso المزاد من Crowdsale و Dutch & Batch.

السيولة: سيوفر جزء من رأس المال الذي يتم جمعه من IDO سيولة لـ SushiSwap.

التخمير: خيارات التخزين / الضمان لقفل الرموز بمرور الوقت.

إنتاج المزرعة: سيتم زراعة رموز IDO الجديدة في برنامج تعدين السيولة الخاص بـ SushiSwap.

لمنح المشاريع الجديدة أفضل فرصة للانطلاق على SushiSwap ، سيتم دمج المكونات في Miso بطرق مختلفة اعتمادًا على المشروع. لذلك ، سأقصر تحليلي المتعمق لنموذج ميسو ، لكن يمكن للقراء تخيل الطريقة الأساسية من خلال الصورة أدناه:

منصة Miso - IDO (طرح Dex الأولي)

ملاحظة: في (2) سيكون المشروع هو الذي يقرر كيفية دمج مكونات Miso.

نموذج عمل Mirin - ميزة قريبا

لم يتم إطلاق هذه الميزة حاليًا ، في المستقبل سيتم إصدار Mirin مع SushiSwap V3. ببساطة ، سيساعد ميرين سوشي على الاندماج مع بورصة مركزية ( CEX ) أو طرف ثالث معين ، مما يسمح للمستخدمين بتوفير السيولة لـ SushiSwap من خلال التبادل ، وسيتم احتواء هذه السيولة في الحوض الفرعي المرتبط بمجمع السيولة الرئيسي لـ SushiSwap ، يمكنك أن تتخيل من خلال الرسم التوضيحي أدناه:

نموذج عمل Mirin - ميزة قريبا

نظرة عامة حول كيفية عمل النظام بأكمله في نموذج سوشي سواب

وبالتالي ، يمكنك هنا الحصول على فهم أساسي لنماذج التشغيل لمنتجات SuShi. الآن سوف ألخص العملية الشاملة لنموذج سوشي سواب بالكامل على النحو التالي:

• (1) يوفر السوشي نظامًا للمنتجات التي يحتاجها المستخدمون في البورصة اللامركزية وغير ذلك ، بما في ذلك: التداول (المبادلة / التجارة) ؛ الاقتراض والإقراض (الإقراض والاقتراض) وزراعة الغلة والرهن ... جنبًا إلى جنب مع برنامج حوافز إمدادات السيولة الخاصة بتعدين السيولة. يتم إجراء هذا النشاط على AMM SushiSwap و Kashi Lending و BentoBox.
• (2) من خلال التعاون مع الأطراف الثالثة / التبادلات المركزية ، مما يبسط العمليات الفنية ، خاصة بالنسبة للمستخدمين الذين لم يعملوا مطلقًا على أي منصة DeFi ، لا يزال بإمكانهم بسهولة استخدام منتجات SushiSwap بفضل نموذج Mirin (قريبًا). 
• (3) أنشئ منصة انطلاق لمطوري المشاريع لمساعدة سوشي على بناء سوق تداول عالي الجودة لجذب المزيد من المستثمرين. وبذلك يتم الوصول إلى مشاريع جديدة بالإضافة إلى SushiSwap بفضل نموذج Miso وبرنامج تعدين السيولة.
• (4) رسوم المعاملات: ستذهب رسوم المعاملات مباشرة إلى حاملي xSUSHI ومقدمي السيولة.

التفاصيل موضحة في الشكل التالي:

نظرة عامة حول كيفية عمل النظام بأكمله في نموذج سوشي سواب

فهل يعمل نموذج التشغيل الخاص بـ SushiSwap؟

لم يعد SushiSwap مجرد AMM متشعب من Uniswap V2 ولكنه أصبح نظامًا يعمل وفقًا لنموذج منتج متنوع يخدم العديد من الجماهير. الحل الذي يقدمه SushiSwap هو تحسين كفاءة استخدام رأس المال ، مع الحد جزئيًا من مخاطر الانزلاق عند التداول. تهدف جميع المنتجات إلى خلق مصدر غني للسيولة. في رأيي الشخصي ، يعد هذا نموذجًا جيدًا جدًا لمالكي SUSHI والمستخدمين الآخرين عند دمج العديد من المرافق والمنتجات في نفس النظام. ومع ذلك ، إذا نظرت إلى الجانب الآخر ، فمن الصعب التحكم في العديد من المنتجات ومن الصعب التأكد من أن جميع المنتجات تعمل بشكل فعال. لذلك انتهيت من تحليل نموذج التشغيل لـ SushiSwap ،DeFi أم لا؟

الخاتمة

أعلاه معلومات حول نموذج التشغيل لـ SushiSwap من العديد من المصادر التي يقوم TraderH4 بتجميعها والبحث عنها للقراء. نأمل في مساعدتك على فهم المشروع ونموذج التشغيل بشكل أفضل لنموذج تكامل نموذجي متعدد المنتجات مثل SushiSwap.

هل الحل الذي يجلبه SushiSwap إلى سوق العملات المشفرة يعمل حقًا؟ ناقش معنا في Telegram Group TraderH4. ولا تنس زيارة موقع TraderH4 الإلكتروني لتحديث الأحداث القادمة للمشروع بسرعة. نراكم مرة أخرى في العدد القادم من "تحليل النموذج النشط" من TraderH4.

ملاحظة: تهدف جميع المعلومات الواردة في هذه المقالة إلى تزويد القراء بأحدث المعلومات في السوق ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية. نأمل أن تقرأ المعلومات الواردة أعلاه بعناية قبل اتخاذ قرار الاستثمار.

• استقالة رئيس قسم التكنولوجيا في SushiSwap ، ما الذي يحدث حقًا؟
• تم اختراق موقع SushiSwap وتسبب في أضرار بلغت 3.3 مليون دولار بسبب أخطاء الموافقة