تمت ترجمة المقال من منظور تيدي وودوارد - عضو في التمويل النظري ، يتحدث عن أهمية معدل DeFi الثابت.
ينمو سوق DeFi بقوة كبيرة ، ومع ذلك ، فإن الاستقرار ضروري دائمًا في الاستثمار.
تم تلخيص هذه المقالة من منظور المؤلف تيدي وودوارد - عضو في مشروع التمويل الافتراضي ، يتحدث عن أهمية الفائدة الثابتة في سوق DeFi.
المقرضون يريدون الاستقرار
لا يحب الكثير من المستثمرين المخاطرة حقًا ، على الرغم من أن المخاطر العالية يمكن أن تجلب عائدًا مرتفعًا ، ولكن معظم المستثمرين ، وخاصة المستثمرين الأغنياء ، غالبًا ما يرغبون فقط في حماية أصولهم ، ويختارون دائمًا قنوات الاستثمار المؤكدة ، مما يجعل تحقيق أي ربح أمرًا جيدًا ، وقبل كل شيء ، هم يجب أن تحمي أصولهم.
وقد ثبت ذلك في التمويل التقليدي. في عام 2019 ، أصدرت الحكومة الأمريكية سندات بقيمة 1.2 تريليون دولار ، بمعدل فائدة يبلغ حوالي 2-3٪ فقط. أصدرت الشركات الكبرى في الولايات المتحدة 1.3 تريليون دولار بمتوسط انتشار على السندات الحكومية بنسبة 1.13٪ فقط. في المجموع ، تم إقراض أكثر من 2.5 تريليون دولار بفائدة سنوية أقل من 5٪ في عام 2019.
وفي الوقت نفسه ، ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 30٪ في عام 2019 ، على الرغم من تقلبات السوق ، كان متوسط العائد قبل 10 سنوات عند الاستثمار في S&P 500 أيضًا 10٪.
⇒ إذن لماذا يشتري المستثمرون السندات بكميات كبيرة بمثل هذه العوائد المنخفضة ، بينما يمكنهم تخصيص تلك الأموال لأصول ذات متوسط عوائد أعلى بشكل ملحوظ؟
من الواضح أن الاستقرار يلعب دورًا مهمًا في قرارات المستثمرين.
يريد المقترضون أيضًا أسعار فائدة ثابتة
الاستقرار مهم أيضًا للمقترضين ، إن لم يكن أكثر من المقرضين. اقتراض المال هو سلوك محفوف بالمخاطر ، والاقتراض بسعر فائدة معروف يجعلنا نشعر بقلق أقل. إذا كنت تستثمر في أعمال تجارية ، فإن اقتراض الأموال بسعر فائدة ثابت يسمح لك باتباع استراتيجيات تحقق عوائد أكثر مضمونة مع مخاطر أقل.
في السوق المالية التقليدية ، تولي الشركات أهمية كبيرة للاستقرار ، ففي عام 2019 ، تم إصدار 94٪ من السندات بأسعار فائدة ثابتة.
في سوق التشفير ، يقدر المستخدمون والشركات أيضًا الاستقرار. هذا هو السبب في أن سوق الإقراض CeFi على Crypto كبير جدًا ومتنوع. وفقًا لتقرير Credmark في الربع الثاني من عام 2020 ، فإن رصيد التشفير في CeFi يصل إلى 4.6 مليار دولار ، وذلك فقط عندما يبدأ السوق في الانفجار.
لا تستطيع DeFi حاليًا توفير الاستقرار
لا يمكن لمستخدمي سوق الإقراض CeFi استخدام DeFi كما هو الحال اليوم لأن أسعار فائدة DeFi متقلبة للغاية. والدليل الواضح على عدم الاستقرار هذا هو معدل فائدة قرض داي الذي يتراوح من 0.5٪ سنويًا إلى 20٪ سنويًا.
مثل هذا التقلب الشديد يسبب عدم اليقين في استراتيجيات الاستثمار للمقرضين والمقترضين. لذا فإن DeFi لا يخدم سوى جزء صغير من سوق إقراض العملات المشفرة ويفتقد العديد من المقرضين والمقترضين الذين يقدرون استقرار أسعار الفائدة الثابتة.
الفوائد التي تجلبها أسعار الفائدة المستقرة إلى سوق DeFi
باختصار ، تعد أسعار الفائدة المستقرة عاملاً لا غنى عنه إذا كنت ترغب في الترويج لسوق الإقراض والاقتراض من DeFi:
الخاتمة
اليوم ، لا يمكن لـ DeFi سوى خدمة شريحة صغيرة من سوق الإقراض والاقتراض في Crypto ، وذلك لأن أسعار الفائدة متقلبة للغاية حاليًا ، ولا توفر اليقين لكل من المقترضين والمقرضين.
سيؤدي تطبيق أسعار الفائدة الثابتة على DeFi إلى توسيع سوق DeFi لمزيد من المستثمرين ، وفي الوقت نفسه ، يساعد أيضًا مشروعات DeFi في الحصول على مصادر جديدة لرأس المال ، وسيزيد الاستقرار المالي من احتمالية نجاح مشروع DeFi. على المدى الطويل ، سيكون لبعض أسعار الفائدة الثابتة تأثير إيجابي على نمو وتطور نظام DeFi البيئي.
التمويل النظري هو المشروع الرائد في جلب أسعار الفائدة الثابتة إلى DeFi. لا يؤثر المشروع على سوق DeFi فحسب ، بل يحقق أيضًا العديد من الفوائد التي تتجاوز الواقع.
انظر المنشور الأصلي هنا .
تعرف على كيفية مساعدة آلية إثبات العمل وآلية إثبات الحصة في اتفاق سلاسل الكتل على المعاملات الصحيحة، وكيف يختلف المعدنون والمدققون، وما الذي يجب على المبتدئين الانتباه إليه.
تعرف على ماهية الخسارة غير الدائمة، ولماذا تخلقها تجمعات السيولة الخاصة بصانع السوق الآلي، وكيف تؤثر الرسوم على العوائد، والطرق العملية لتقليل المخاطر قبل توفير السيولة.
Learn why crypto crashes trigger bad decisions, which HODLing myths to avoid, and how to build a disciplined plan for volatility without blindly holding forever.
هل عملية تحويل العملات الرقمية الخاصة بك معلقة؟ تعرّف على كيفية تحديد الازدحام، والتحقق من تجزئة المعاملة، والاختيار بين الانتظار والاستبدال، وتجنب الأخطاء المكلفة.
تعرف على كيفية اختلاف العملات المشفرة عن الرموز، بما في ذلك ملكية الشبكة والرسوم والأمان والتحكم وحالات الاستخدام وأي الأصول تناسب الاحتياجات المختلفة.
تعلم كيفية تخصيص العملات المشفرة حسب تحمل المخاطر، والأفق الزمني، والتنويع، والحفظ، والسيولة، وإعادة التوازن - دون الاعتماد على صيغة واحدة تناسب الجميع.
تعلم كيفية تدقيق العقد الذكي لمشروع العملات المشفرة خطوة بخطوة، بدءًا من التحقق من النشر وتعيين الأذونات وحتى اختبار المنطق والترقيات والإصلاحات.
قم ببناء محفظة استثمارية طويلة الأجل للعملات المشفرة مع إطار عمل يركز على المخاطر أولاً فيما يتعلق بالتخصيص، واختيار الأصول، والحفظ، والانضباط في الشراء، وإعادة التوازن، والسجلات، وتجنب عمليات الاحتيال.
تعلم كيفية قراءة البيانات الموجودة على سلسلة الكتل، وتتبع محافظ الحيتان، وتقييم علامات الأموال الذكية، وفصل حقائق سلسلة الكتل القابلة للتحقق عن الاستنتاجات قبل اتخاذ أي إجراء بشأن نشاط المحفظة.
Learn why crypto futures platforms show an “Insufficient Margin” error, how to diagnose the cause, fix it safely, and avoid margin problems before placing your next trade.
