التمويل النظري: لماذا تعتبر الأسعار الثابتة مهمة لـ DeFi

تمت ترجمة المقال من منظور تيدي وودوارد - عضو في التمويل النظري ، يتحدث عن أهمية معدل DeFi الثابت.

ينمو سوق DeFi بقوة كبيرة ، ومع ذلك ، فإن الاستقرار ضروري دائمًا في الاستثمار. 

تم تلخيص هذه المقالة من منظور المؤلف تيدي وودوارد - عضو في مشروع التمويل الافتراضي ، يتحدث عن أهمية الفائدة الثابتة في سوق DeFi.

المقرضون يريدون الاستقرار

لا يحب الكثير من المستثمرين المخاطرة حقًا ، على الرغم من أن المخاطر العالية يمكن أن تجلب عائدًا مرتفعًا ، ولكن معظم المستثمرين ، وخاصة المستثمرين الأغنياء ، غالبًا ما يرغبون فقط في حماية أصولهم ، ويختارون دائمًا قنوات الاستثمار المؤكدة ، مما يجعل تحقيق أي ربح أمرًا جيدًا ، وقبل كل شيء ، هم يجب أن تحمي أصولهم. 

وقد ثبت ذلك في التمويل التقليدي. في عام 2019 ، أصدرت الحكومة الأمريكية سندات بقيمة 1.2 تريليون دولار ، بمعدل فائدة يبلغ حوالي 2-3٪ فقط. أصدرت الشركات الكبرى في الولايات المتحدة 1.3 تريليون دولار بمتوسط ​​انتشار على السندات الحكومية بنسبة 1.13٪ فقط. في المجموع ، تم إقراض أكثر من 2.5 تريليون دولار بفائدة سنوية أقل من 5٪ في عام 2019.

وفي الوقت نفسه ، ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 30٪ في عام 2019 ، على الرغم من تقلبات السوق ، كان متوسط ​​العائد قبل 10 سنوات عند الاستثمار في S&P 500 أيضًا 10٪. 

⇒ إذن لماذا يشتري المستثمرون السندات بكميات كبيرة بمثل هذه العوائد المنخفضة ، بينما يمكنهم تخصيص تلك الأموال لأصول ذات متوسط ​​عوائد أعلى بشكل ملحوظ؟ 

من الواضح أن الاستقرار يلعب دورًا مهمًا في قرارات المستثمرين.

يريد المقترضون أيضًا أسعار فائدة ثابتة

الاستقرار مهم أيضًا للمقترضين ، إن لم يكن أكثر من المقرضين. اقتراض المال هو سلوك محفوف بالمخاطر ، والاقتراض بسعر فائدة معروف يجعلنا نشعر بقلق أقل. إذا كنت تستثمر في أعمال تجارية ، فإن اقتراض الأموال بسعر فائدة ثابت يسمح لك باتباع استراتيجيات تحقق عوائد أكثر مضمونة مع مخاطر أقل. 

في السوق المالية التقليدية ، تولي الشركات أهمية كبيرة للاستقرار ، ففي عام 2019 ، تم إصدار 94٪ من السندات بأسعار فائدة ثابتة.

في سوق التشفير ، يقدر المستخدمون والشركات أيضًا الاستقرار. هذا هو السبب في أن سوق الإقراض CeFi على Crypto كبير جدًا ومتنوع. وفقًا لتقرير Credmark في الربع الثاني من عام 2020 ، فإن رصيد التشفير في CeFi يصل إلى 4.6 مليار دولار ، وذلك فقط عندما يبدأ السوق في الانفجار. 

لا تستطيع DeFi حاليًا توفير الاستقرار

لا يمكن لمستخدمي سوق الإقراض CeFi استخدام DeFi كما هو الحال اليوم لأن أسعار فائدة DeFi متقلبة للغاية. والدليل الواضح على عدم الاستقرار هذا هو معدل فائدة قرض داي الذي يتراوح من 0.5٪ سنويًا إلى 20٪ سنويًا. 

مثل هذا التقلب الشديد يسبب عدم اليقين في استراتيجيات الاستثمار للمقرضين والمقترضين. لذا فإن DeFi لا يخدم سوى جزء صغير من سوق إقراض العملات المشفرة ويفتقد العديد من المقرضين والمقترضين الذين يقدرون استقرار أسعار الفائدة الثابتة.

الفوائد التي تجلبها أسعار الفائدة المستقرة إلى سوق DeFi

باختصار ، تعد أسعار الفائدة المستقرة عاملاً لا غنى عنه إذا كنت ترغب في الترويج لسوق الإقراض والاقتراض من DeFi:

• للمستخدمين: توفر أسعار الفائدة المستقرة تمويلًا أفضل لكل من المقترضين والمقرضين. من أجل اليقين على المدى الطويل.
• بالنسبة لمشروعات DeFi: سيستمر تطوير DeFi بعيدًا جدًا ، ولكن الآن المشروعات التي تنفق الكثير من المال على Bootstrap المجتمعي ، سيعزز معظمها السيولة أولاً ، بالإضافة إلى بعض الأدوات الأخرى. ومع ذلك ، بشكل عام ، هذه الأساليب مكلفة للغاية ، عادة ما يكون عدد زراعة الغلة أكثر من 50٪. سيساعد خيار القرض بسعر فائدة ثابت المشروع ماليًا كثيرًا.

الخاتمة

اليوم ، لا يمكن لـ DeFi سوى خدمة شريحة صغيرة من سوق الإقراض والاقتراض في Crypto ، وذلك لأن أسعار الفائدة متقلبة للغاية حاليًا ، ولا توفر اليقين لكل من المقترضين والمقرضين.

سيؤدي تطبيق أسعار الفائدة الثابتة على DeFi إلى توسيع سوق DeFi لمزيد من المستثمرين ، وفي الوقت نفسه ، يساعد أيضًا مشروعات DeFi في الحصول على مصادر جديدة لرأس المال ، وسيزيد الاستقرار المالي من احتمالية نجاح مشروع DeFi. على المدى الطويل ، سيكون لبعض أسعار الفائدة الثابتة تأثير إيجابي على نمو وتطور نظام DeFi البيئي. 

التمويل النظري هو المشروع الرائد في جلب أسعار الفائدة الثابتة إلى DeFi. لا يؤثر المشروع على سوق DeFi فحسب ، بل يحقق أيضًا العديد من الفوائد التي تتجاوز الواقع.

انظر المنشور الأصلي هنا .