تحليل نموذج التشغيل لـ Cream Finance - ما هو المحفز للانفجار؟

قم بتحليل النموذج التشغيلي لكل مكون داخل Cream Finance بما في ذلك: أسواق المال ، وبنك الحديد ، وتخزين الكريم ، و ETH2 Staking. انظر الآن هنا.

نظرة عامة على كريم التمويل

كريم التمويل هو بروتوكول إقراض لامركزي يستهدف فئة الأصول طويلة الذيل ، ويدعم المشروع حاليًا شبكة Ethereum و Binance Smart Chain و Fantom ، وسيصبح قريبًا أول سوق نقدي ينتقل إلى Arbitrum.

على عكس بروتوكولات الإقراض الرائدة التي تدعم فقط عددًا قليلاً من فئات الأصول (Compound ، Aave) ، يدعم Cream Finance عددًا كبيرًا من الأصول المختلفة. 

نموذج التشغيل ومنتجات كريم التمويل 

يهدف كريم التمويل إلى المرونة من خلال دعم العديد من أنواع الأصول بمستويات مختلفة من المخاطر ، وبهذا ، يبني المشروع أيضًا العديد من المنتجات الأخرى بهدف جذب كمية كبيرة من الأصول وخلق المزيد من القيمة للبروتوكولات.

نظرة عامة على منتجات Cream Finance تشمل:

• أسواق المال.
• بنك الحديد.
• كريم ستيكينج.
• ETH2 Staking.

سنقوم بتحليل كل مكون من مكونات كريم التمويل بدوره على 3 جوانب رئيسية:

• ما هو هذا المكون؟
• النموذج التشغيلي لكل مكون.
• كيفية الحصول على قيمة الرمز المميز لـ CREAM.

أولاً ، دعنا نتعرف على أسواق المال في CREAM.

أسواق المال

حول تصميم Cream's Money Markets مشابه تمامًا لتصميم Compound أو Aave ، سيكون هناك سوقان:

• التوريد : حيث يقوم المستخدمون بإيداع أصولهم والحصول على الفائدة.
• الاقتراض : حيث يقترض المستخدمون الأصول من البروتوكول ويدفعون فائدة على القرض.

الطريقة التي يعمل بها هذا مشابهة تمامًا للبنك الحالي ، لكن المستخدمين يتمتعون بالمرونة المطلقة عندما يمكنهم إيداع أصولهم وإقراضها وسحبها في أي وقت.

سيكون هناك مكونان للمشاركة في أسواق المال:

• الموردون : هذا هو جانب العرض ، الذي يوفر الأصول لدخول قبو بنك كريم.
• المقترضون : المقترضون ، هذا هو الطرف الذي يقترض الأصول من البنك ويدفع الفائدة ، وبالتالي ينشئ خط عائد لكريم.

نموذج التشغيل لأسواق كريم المال

سيعمل نموذج أسواق المال على النحو التالي :

(1) يرسل الموردون الأصول (الرموز) إلى مجمعات Cream ويتلقون crTokens.

(2) يقوم المقترضون بإيداع ضمانات في Cream ، اعتمادًا على مقدار الضمان ومعدل التصفية (عامل الضمان) ، والذي سيحدد الحد الأقصى لمقدار الأصول التي يمكنك اقتراضها. أقول الحد الأقصى لمقدار الأصول التي يمكن اقتراضها لأنه في العادة لن يقترض أي شخص 100٪ لأن مخاطر التصفية عالية جدًا. اعتمادًا على تقلب الأصول ، سيختار المقترضون سعر قرض معقول لهم.

(3.1) عندما يرغب الموردون في سحب الأصول ، فإنهم ببساطة ينسحبون من النظام الأساسي ، وستتم إضافة الفائدة تلقائيًا إلى عدد الأصول التي يسحبها المستخدمون.

(3.2) مع المقترضين ، عندما يريدون الدفع ، فإنهم يسددون فقط على المنصة ، وستتم إضافة سعر الفائدة تلقائيًا إلى القرض ، وكلما زاد سداد القرض ، زاد حد القرض.  

ملاحظة :

• ستتقلب النسبة المئوية APY للمقترضين والمقرضين اعتمادًا على العرض والطلب في السوق ، لذلك تتغير أسعار الفائدة باستمرار وليست ثابتة.
• جميع القروض مضمونة بشكل زائد (يجب إيداع مبلغ أكبر من الضمانات من الأصول المقترضة) لأن نموذج الائتمان لم يتم اعتماده بالفعل من قبل DeFi.
• كريم له أغطية أصول. يحدد سقف الأصول مقدار نوع واحد من الضمانات التي يمكن توفيرها لمنصة كريم بأكملها. سيمنع هذا الحوت من الرغبة في تخريب البروتوكول واستعارة السوق بالكامل.

كيف تجلب أسواق المال قيمة إلى حاملي كريم:

في الوقت الحالي ، السمة المشتركة لأسواق المال مثل Aave و Compound و Cream هي أنها لم تجد نموذجًا مناسبًا لالتقاط القيمة مباشرة لأصحاب الرمز المميز. 

قد يكون السبب أنه في حالة مشاركة جزء من الأرباح المكتسبة مع حاملي الرموز المميزة ، سيتم تقليل فائدة المُقرض ، وبالتالي تقليل حوافز الموردين >> التي تؤثر على البروتوكول بأكمله.

بنك الحديد 

يمكن القول بأن Iron Bank هو سلاح كريم الإستراتيجي ومعظم القيمة تتركز هنا.

جدول مقارنة أسواق بروتوكولات الإقراض / الاقتراض

تم إنشاء Iron Bank لخدمة ممتلكات إقراض التجزئة ولتستخدمه بروتوكولات DeFi للاقتراض بضمان ضئيل أو بدون ضمان. يمكن لبروتوكولات القائمة البيضاء استعارة الأصول من مجمعات كريم.

الشيء الجيد في Iron Bank هو أن البروتوكولات الحالية المدرجة في القائمة البيضاء مثل Alpha Finance و Yearn تستخدم كلا من الرافعة المالية أو استراتيجيات مختلفة لعائد المزرعة. من هناك ، تكون النسبة المثلى للأصول المقترضة أعلى => معدل الفائدة للموردين أعلى. هذه هي الحوافز التي تدفع الموردين لتوريد الأصول إلى مجمعات بنك الحديد. إلى جانب إزالة القيود ذات الضمانات الزائدة ، يمكن أن تكون البروتوكولات أكثر مرونة في استخدام السيولة لمنتجاتها. 

نموذج تشغيل بنك الحديد

نموذج تشغيل بنك الحديد :

(1) سيتم دمج البروتوكولات المدرجة في القائمة البيضاء مع Iron Bank بواسطة فريق Cream في منتجاتهم. يوفر الموردون الأصول التي تقرض وتحصل على فائدة.

(2)  ستكون البروتوكولات المدرجة في القائمة البيضاء قادرة على اقتراض الأصول من Iron Bank بضمان ضئيل أو بدون ضمانات. ستستخدم البروتوكولات الأصول المستعارة وتدفع النشاط في البروتوكول وبالتالي تخلق المزيد من القيمة.

ملاحظة : 

• هذا التكامل عميق على مستوى العقد الذكي ، مما يعني أنك لا تقترض مباشرة من Cream ولكنك ستقترض دائمًا من بروتوكولات القائمة البيضاء مثل Yearn و Alpha. هذا يوفر الراحة للمستخدمين ولكنه يزيد أيضًا من مخاطر الأمان حيث أن كل بروتوكول مختلف وسيتعين على Cream توخي الحذر عند دمج Iron Bank.
• لا ترتبط مجمعات بنك الحديد بمجمعات أسواق المال. إذا كنت ترغب في إقراض الأصول على Iron Bank ، فيمكنك الإيداع على https://v1.yearn.finance/lending هنا أو https://yearn-finance.vercel.app/lend .

كيف يلتقط Iron Bank القيمة لحاملي الكريم:

على غرار أسواق المال ، لا يمتلك Iron Bank حاليًا نموذجًا لتقاسم الأرباح لأصحاب CREAM ، ولكن وفقًا لفهمي ، يركز فريق تطوير Cream على تطوير رمز جديد ويعد بتقديم العديد من الحوافز لحاملي CREAM.

ربما تعلم بالفعل أن Alpha قد تعرض للهجوم وتسبب في ضرر كبير لكريم. باختصار ، سيتعين على Alpha سداد القرض بالإضافة إلى جزء من الفائدة الشهرية على كريم. سيؤدي هذا أيضًا إلى إضافة بعض القيمة إلى المشروع. 

ETH2 Staking 

يساعد ETH2 Staking من Cream على مشاركة ETH في الانتقال من ETH إلى ETH 2.0 بشكل أكثر كفاءة. عندما يشارك المستخدمون ETH ، فإن الفوائد التي يتلقونها تشمل:

• يمكنك المراهنة بقدر ما تريد من ETH.
• احصل على مكافآت من Staking ETH2.
• احصل على رمز CRETH2 الذي يمثل Staking ، ويمكن استخدام هذا الرمز المميز كضمان واستعارة الأصول على Cream.
• ضع CRETH2 في حمام السباحة لتحصل على كريم.

ومن ثم فإن هذا يوفر للمستخدمين مرونة أكبر بكثير من التراص المباشر الحالي لـ ETH.

حاليًا ، يبلغ معدل النسبة المئوية السنوية لـ Staking ETH on Cream 9.28٪ مقارنة بالحصة المباشرة على ETH2 والتي تبلغ 6.7٪.

نموذج عملية Staking ETH2

نموذج العمل لـ ETH2 Staking :

(1) حصة Staker ETH على Cream واحصل على CRETH2. يمكن استخدام هذا الرمز كضمان في أسواق المال أو الرهان للحصول على المزيد من الكريم.

(2) سيتم إيداع مبلغ ETH المودع ومجمع Staking الخاص بـ Cream في عقد Staking Ethereum2 لتلقي المكافآت. سوف يعمل كريم نيابة عن أصحاب المصلحة كمدقق.

كيف يتم التقاط قيمة ETH2 Staking لأصحاب الكريمات:

لا ينتج هذا المنتج عائدًا إضافيًا للبروتوكول ، ولكنه يستخدم كمنتج إضافي لمستخدمي التمهيد ، مما يشجع المزيد من المستخدمين على إيداع ETH من هناك باستخدام CRETH2 لاقتراض الأصول في أسواق المال الخاصة بـ Cream. لم يتلق رمز CREAM نفسه أي قيمة في الوقت الحالي. 

كريم ستيكينج

يدعم تطبيق Cream Staking المستخدمين لمشاركة CREAM مع تحديد الوقت. يمكن للمستخدمين الاختيار بين قفل CREAM في غضون 1 ، 2 ، 3 ، 4 سنوات للحصول على العائد ، فكلما زاد طول القفل ، زاد APY.

إلى جانب ذلك ، يدعم Cream Staking أيضًا Staking لأزواج CRETH2 و WETH للمساعدة في إنشاء عائد إضافي لـ ETH staker.

نموذج تشغيل كريم Staking

نموذج التشغيل الخاص بـ Cream Staking بسيط للغاية. يشترك المستخدمون في الرموز المميزة في Cream Staking لاستعادة العائد.

كيف قيمة التقاط CREAM Staking لأصحاب الكريمات:

على غرار ETH2 Staking ، يهدف منتج Cream هذا إلى التمهيد وإنشاء المزيد من عمليات الشراء بالإضافة إلى تقليل الطلب على البيع لرمز CREAM المميز. ومع ذلك ، فإن هذا النموذج معيب تمامًا حاليًا لأن عدد CREAM المقفل لا يضيف قيمة كبيرة إلى البروتوكول.

كريم توكينوميك

تخلق منتجات Cream الحالية ، وخاصة Iron Bank ، الكثير من القيمة ، ولكن لا يوجد تصميم رمزي مناسب لإضفاء قيمة على رمز CREAM المميز. بالإضافة إلى استخدام CREAM كضمان وتثبيت لتلقي المزيد من CREAM ، لا يتم مشاركة عائدات البروتوكول مع حاملي الرموز. 

>> في الوقت الحالي ، لا تسير قيمة الكريم جنبًا إلى جنب مع رمز CREAM المميز. 

تخصيص رمز CREAM

مخطط معلومات تخصيص رمز
الكريم

كان الكريم يحتوي على حرق لأكثر من 6 ملايين رمز (67.5٪) ، وبالتالي فإن إجمالي المعروض الآن هو فقط 2،924،547 رمزًا. في مقابل حرق الرموز المميزة ، سيتم تسريع مستثمري البذور لفتح الرموز المميزة. على وجه التحديد ، سيبدأ فتح رمز المستثمر الأساسي اعتبارًا من 24 و 20 سبتمبر وسيتم استحقاقه شهريًا لمدة عام واحد. يبدأ استحقاق Team & Advisor من 02/21 ، ويتم فتح الرموز المميزة شهريًا وتستمر لمدة 3 سنوات.

كما تم التعليق أعلاه ، لدي توقعات كبيرة بأن كريم يصمم نموذجًا جديدًا للرموز الرمزية ، وبالتالي يزيد من القيمة لحاملي الكريم. المنتج الحالي نفسه جيد ، وخلق المزيد من القيمة لحاملي الرموز سيدفع تطوير المشروع إلى المستوى التالي. 

عدد كبير من الرموز المميزة المستخدمة كحوافز لـ LPs لا تخلق حاليًا قيمة كبيرة وهي عبارة عن طلب بيع لـ Cream. ولكن إذا كان هناك قيمة رمزية معقولة ، فإن توفير السيولة سيخلق المزيد من الطلب على الشراء وزخمًا للمشروع. 

نظرة عامة حول كيفية عمل كريم التمويل

بعد تحليل كيفية عمل Cream Finance والمكونات الموجودة في البروتوكول ، لدينا نموذج التشغيل التالي:

بالنظر إلى النموذج ، يمكننا أن نرى أن Cream Finance يتبع إستراتيجية إنشاء العديد من المنتجات وأن كل منتج سيساهم بجزء من القيمة في البروتوكول بأكمله.

حلقة Snowball من Cream Finance : من الصعب أن نقول في الوقت الحالي لأن الرمز المميز لـ Cream سيء جدًا. لذلك سوف أتحدث عن نموذج المنتج أولاً وأعطي بعض الافتراضات الإضافية حول كريم لكي يكون لديك المزيد من وجهات النظر.

• سوق المال : تدعم الأصول ذات الذيل الطويل شريحة أخرى من السوق والعديد من الفرص سيستخدم العديد من تجار التجزئة كريم إذا كانوا يمتلكون رموزًا ذات ذيول طويلة ويريدون اقتراض الأصول من كريم ⇒ تحقيق المزيد من الإيرادات لكريم
• Iron Bank : أحد الإنجازات البارزة لـ DeFI عندما يمكن للبروتوكولات اقتراض الأصول من سوق المال لأول مرة بدون ضمانات البروتوكولات المدعومة (Yearn ، Alpha) تنمو ⇒ يزيد Iron Bank الرئيس ⇒ تريد المزيد من البروتوكولات التكامل مع تكرار Iron Bank
• تجمعات Staking : المستخدمون الذين يعلقون في Cream استخدم رموز الأسهم لاقتراض الأصول لتوليد المزيد من الإيرادات لـ Cream

افترض نموذجًا رمزيًا لرمز CREAM المميز

في الوقت الحالي ، الشيء المهم الذي يحتاجه كريم القيام به هو إضفاء قيمة على رمز CREAM المميز. امسح من Aave ، بعض الأشياء التي يمكن أن يفعلها CREAM مثل:

• الحكم.
• مزايا تفضيلية مثل الرسوم المخفضة أو المزيد من الرموز عند استخدام CREAM كضمان.
• تقاسم الإيرادات: هذا نموذج لا يحتوي حاليًا على سوق نقود ، وإذا كان بإمكان Cream تطبيق الموردين وتحقيق التوازن بين الفوائد بين حاملي الرموز المميزة ، فسيؤدي ذلك إلى إثارة حمى لـ CREAM بشكل عام وإنشاء حلقة كرة ثلجية ضخمة للمشروع بأكمله.

أنا شخصياً لدي الفكرة المذكورة أعلاه لأن Cream حاليًا لديه عملات رمزية ، لذلك إذا كان بإمكاني المسح الضوئي من نموذج Curve أو نموذج Sushi ، فستكون هذه نقطة تحول للمشروع بأكمله.

فرصة للاستثمار في كريم التمويل 

في الوقت الحالي ، لا يلبي توكن CREAM حقًا معايير الاستثمار لأنه لم يستحوذ على قيمة كبيرة. ومع ذلك ، بناءً على التوقعات والمنتج نفسه مثير للإعجاب ، يمكننا الاستثمار في الرموز المميزة بسعر أفضل من انتظار حصول كريم على رمز مميز جديد.

بالإضافة إلى ذلك ، إذا كان لديك ETH وترغب في الحصول على أصول ذات ذيول طويلة أو لديك أموال طويلة وتريد الاقتراض لاستخدامها في أغراض أخرى ، فإن Cream هي وجهة مثالية لتلبية هذه الحاجة.

استنتاج 

يحظى كريم باهتمام كبير مؤخرًا مع نمو Yearn وجزء كبير من هذا بفضل Iron Bank. يخدم المشروع نفسه أيضًا فرعًا محتملاً ولا ينافس عمالقة الإقراض الكبار في السوق.

ومع ذلك ، فإن الرمز المميز الضعيف هو مشكلة ملحة في كريم اليوم ، وإذا كان من الممكن حلها ، فسوف تفتح صفحة جديدة لمستقبل المشروع.