مشروع المصل - DeFi Hub على Solana

تشارك المقالة قليلاً من وجهة نظر المؤلف حول Serum - وهو DeFi Hub على Solana ، بحيث يمكنك تصور ما يريد Serum بناءه.

منذ إطلاقه ، تم وضع Serum دائمًا كبورصة لامركزية مبنية على Solana ، بالإضافة إلى الميزات البارزة مثل دعم سجل الطلبات والمعاملات السريعة والرسوم المنخفضة.

معظم البقية هي في الغالب شكاوى حول المصل: لا يدعم طلب السوق ، والاستخدام المعقد ، ...

لكنني أعتقد أن الوقت قد حان لإعادة مراجعة Serum باعتباره المشروع الأكثر طموحًا في النظام البيئي Solana والحصول على رؤية أفضل لهذا المشروع باعتباره DeFi Hub.

بدأ المصل باعتباره DEX: Orderbook و AMM

يبدأ Serum Q2 / 2020 ، أول منتج لهم هو Serum Dex ، وهو دفتر أوامر صرف لامركزي ، وهو المنتج الذي يعرفه الجميع بالفعل.

بعد ذلك بوقت قصير ، أضاف Serum Serum Swap ، وهو AMM مشابه لـ Uniswap ولكنه مخصص قليلاً من حيث الرسوم المرتبطة.

لكن الميزة الخاصة لـ Serum مقارنة بالباقي هي أنها تشجع المطورين على استضافة واجهة المستخدم الرسومية لإنشاء تبادل dex مع علامتهم التجارية الخاصة ، في المقابل يمكنهم تخصيص رسوم المعاملة وكسب الفرق بين النظام الأساسي. مصل.

أعتقد أن الجميع يعلم ، أن إنشاء أرضية Dex ليس بالأمر السهل ، ولم يتم الانتهاء منه بعد ، يجب على المطورين التفكير في كيفية الحصول على سيولة وفيرة في Dex ، فهناك العشرات من المشكلات ، وأشياء أخرى ذات صلة لم أذكرها.

بدلاً من القيام بمجموعة من الأشياء بأنفسهم ، يحتاج المطورون فقط إلى استضافة واجهة المستخدم الرسومية ليكونوا قادرين على إنشاء Dex بعلامتهم التجارية الخاصة ، وهو أكبر شيء متبقي يواجهه المطورون: مشكلة جذب المستخدمين.

DeFi Hub على سولانا

بدون توقف عند هذا الحد ، أصدر Serum خارطة طريق لما سيفعلونه مع Serum في المستقبل القريب:

• الاقتراض / الإقراض.
• أَثْمَر.
• AMMs.
• تداول الهامش / العقود.

الاقتراض / الإقراض

مع الاقتراض / الإقراض ، أنا متأكد من أن النموذج المستخدم سيكون مجمع الإقراض لأن هذا هو النموذج الذي تستخدمه مشاريع الإقراض والاقتراض الرائدة مثل Aave و Compound و Maker.

تجمع الإقراض هو المكان الذي سينقل فيه المقرض الأصل والمجمع ، وسيتم حجز هذا الأصل ليكون جاهزًا للإقراض ، مقابل الجهد الذي سيحصل عليه المقرض. يمكن للمقترضين استعارة الممتلكات من المقرضين ودفع فائدة.

يعتبر مجمع الإقراض مكونًا مهمًا للغاية بالنسبة لقطاعات DeFi الأخرى للبناء عليها.

أَثْمَر

على سبيل المثال ، يمكن اعتبار تدفق الفائدة المتغير الناتج من مجمعات الإقراض بمثابة خط "عائد" ، وخط عائد من مكافآت AMM لتعدين السيولة ، إلخ.

يمكن تخصيص خطوط العائد هذه من خلال بروتوكولات مُحسِّن العائد لجعلها أقل تقلبًا أو أكثر ملاءمة للمستخدمين (معدل الفائدة الثابت ، معدل الفائدة المخصص).

شخصيًا ، أعتقد أن "العائد" المذكور في خريطة طريق Serum قد يكون نسخة مبسطة من بروتوكول مُحسِّن العائد من Yearn.

AMMs

أنا شخصياً ما زلت متفائلاً للغاية بشأن إمكانات AMM في سولانا.

على Ethereum ، رأينا كيف تزدهر AMM ، من تخصيص صيغة المنحنى (Curve ، Balancer ، ..) ، وتخصيص أوزان الرموز المميزة في التجمع (Balancer) ، وتنسيق AMM مع التقنيات الأخرى (DoDo ، Cofix ، ...)

ولكن في Solana ، لا يمكننا الوصول إلا إلى التطبيقات الأساسية لـ AMM. Serum Swap هو مجرد إصدار AMM مشابه لـ Uniswap. يجب أن يكون ضمنيًا أن AMMs المذكورة في خارطة طريق المصل قد تكون AMMs لأغراض المعاملات الأخرى.

تداول الهامش / العقود

عندما تتداول التداول بالهامش أو العقود في بورصات CEX ، يمكن أن يكون الشخص الذي يقرضك المال هو البورصة نفسها ، كل شيء بسيط للمستخدمين.

لكن الأمر ليس كذلك في DeFi ، فأنت بحاجة إلى فهم كيفية عمله من أجل استخدامه.

على سبيل المثال ، لديك USDC وتريد شراء ETH برافعة مالية مضاعفة. ربما ستقوم بالخطوات التالية لتتمكن من تداول الهامش:

• اشترِ ETH مع USDC على Uniswap.
• أرسل ETH إلى Aave ، وقم بإيداع واستعارة USDC.
• أرسل USDC إلى Uniswap ، واشتر ETH.
• أرسل ETH إلى Aave ، وقم بإيداع واستعارة USDC.
• أرسل USDC إلى Uniswap ، واستعارة ETH.

ستكون المتاجرة بالهامش / العقود على Serum متشابهة في بورصات CEX ولكن الجوهر هو أنه سيتم توفير سيولة القروض من مجمعات السيولة ، وهذان القطاعان سيكون لهما صدى مع بعضهما البعض.

ملخص

أنا شخصياً أجد أن Serum منتج وتقنية جيدة للغاية ، لكن قطاع الترويج للمنتج سيء للغاية ، من خلال هذه المقالة أريد أن أشارك قليلاً من وجهة نظري حول Serum - وهو DeFi Hub على Solana ، بحيث يمكن للجميع تصور ما المصل يريد أن يبني.