نموذج العمل الخاص بصندوق الاستثمار اللامركزي (Ventures DAO): BitDAO ، و LAO ، و MetaCartel Ventures

من خلال تحليل نموذج التشغيل لصناديق الاستثمار اللامركزية لتحقيق فرص الاستثمار المحتملة مع Ventures DAO!

في هذه المقالة سوف نتعلم بدورنا:

• نموذج تشغيل Ventures DAO.
• أداء الاستثمار الحالي لشركة DAO Ventures.
• فرصة استثمارية في هذا القطاع.

يرجى الرجوع للحصول على وجهات نظر أكثر في الاستثمار.

ما هو DAO؟

يفتح Blockchain مساحة لامركزية لا مركزية حيث يكون كل شيء شفافًا. ومع ذلك ، حتى كمجتمع مجهول ، نحتاج أيضًا إلى وضع مبادئ مشتركة وإجماع لهذا المجتمع.

لهذا السبب تم تأسيس DAO.

تعني DAO المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs) ، أي المنظمات المستقلة اللامركزية ، ومع الاتجاه الحالي للامركزية ، تعد نماذج DAO مهمة جدًا. 

يتم تطبيق نموذج DAO حاليًا في العديد من المجالات ، ليس فقط مع بروتوكولات DeFi مثل Maker DAO و Uniswap و Sushiswap ... ، يتم تطبيق نموذج DAO على العديد من المجالات الأخرى مثل الوسائط والخدمة والاجتماعية والمنح. ..

نظرة عامة على DAOs

ما هو Ventures DAO (صندوق الاستثمار اللامركزي)؟

مفهوم

أحد المجالات الأخرى لتطبيق DAO هو قطاع الاستثمار ، حيث ينشئ المجتمع صندوق استثمار لامركزي (Ventures DAO).

Ventures DAO عبارة عن مجتمع من المستثمرين ، يساهمون معًا في رأس المال لتنفيذ الأنشطة الاستثمارية في السوق. يوجد حاليًا عدد غير قليل من Ventures DAOs في السوق ، ويمكن ذكر بعض DAOs الشهيرة مثل BitDAO و The LAO و MetaCartel Ventures و Moloch DAO و FLAMINGO و Yield Guid Games و ...

نظرة عامة على مشاريع DAO الحالية

يمكن تقسيم Ventures DAO إلى مجموعتين: الاستثمار في مشاريع التشفير والاستثمار في NFT .

فيما يلي إحصائيات TOP Ventures DAOs الحالية:

TOP Ventures DAO

فيما يتعلق باستثمار DAO Ventures في Crypto ، كان هذا النموذج موجودًا منذ فترة طويلة ولكن لم يتم توسيعه كثيرًا ، وأبرزها اليوم هو BitDAO ، وهو صندوق استثمار لامركزي يمتلك للتو مبلغًا قياسيًا بلغ 340 مليون دولار على منصة Miso التابعة لـ SushiSwap ، و LAO ، وهو صندوق استثماري تأسس في أبريل 2020.

على العكس من ذلك ، فإن عدد DAO Ventures التي تستثمر في NFT ينمو بسرعة كبيرة قبل الاتجاه المتنامي لـ NFT.

كيف يعمل Ventures DAO

بعد القراءة عن مشاريع Ventures DAO ، استنتجت أن النموذج العام الذي تعمل به Ventures DAO سيحدث على النحو التالي:

كيف يعمل Ventures DAO

نموذج التشغيل هذا بسيط للغاية ، بما في ذلك 4 خطوات رئيسية: 

(1) جمع الأموال: سيكون لشركة DAO Ventures شكلين رئيسيين لجمع رأس المال: 

جمع التبرعات من الأعضاء: يتم تطبيقها عادةً على DAOs مع عدد محدود من المشاركين مثل The LAO و MetaCartel Ventures و FLAMINGO وما إلى ذلك.

• لاو: مطلوب الحد الأدنى من مبلغ الاستثمار 310 إيثريوم.
• MetaCartel Ventures: مطلوب الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار 10 ETH.

جمع الأموال من المجتمع ، وصناديق الاستثمار الأخرى: تُطبق عادةً على المشاريع ذات الرموز المميزة مثل BitDAO ، و Yield Guild Games ، ...

(2) البحث والشراكة: هذه خطوة لا غنى عنها في أي نموذج لصناديق الاستثمار ، نظرًا لطبيعة السوق الديناميكية الحالية ، فإن عدد الطلبات المقدمة إلى الصناديق كبير جدًا. على الصفحة الرئيسية لـ LAO ، يصل عدد المشاريع المقترحة للصندوق حاليًا إلى أكثر من 90 مشروعًا.

للصناديق اللامركزية أيضًا طرقها الخاصة لتطوير فرق البحث ، مثل:

• لاو: الأعضاء هم أيضًا باحثون ، ولهم الحق في طرح الأسئلة بحرية وطلب المزيد من المعلومات من المشاريع المتقدمة للاستثمار.
• BitDAO: نظرًا لعلاقة واسعة مع الصناديق ، فهم مرتبطون بفرق بحثية من العديد من الأطراف ، وقالوا أيضًا إنهم سيطورون فرق البحث الخاصة بهم في المستقبل القريب.
• Moloch Ventures: Fund يبني صندوقه الخاص ويشتري تقريرًا من المجتمع. شهر واحد ستنشر المؤسسة المحتويات المراد البحث عنها وسيقدم الباحثون تقارير إليهم. سيتم استرداد تقارير الجودة المرضية بمبلغ 2000 دولار - 5000 دولار.

(3) التصويت وإجراء الاستثمار: بعد مرحلة البحث ستأتي مرحلة التصويت لإجراء الاستثمار.

التصويت هو شكل مهم للغاية لأي DAO. في Ventures DAO ، ليس الاستثمار فقط ، بل معظم الأشياء الأخرى المتعلقة بالبحث ، والشركاء ، وتقاسم الأرباح ، والرسوم ، ... تتم من خلال التصويت. حاليًا ، لدى DAOs عادةً طريقتان لبناء نماذج الحوكمة:

• قم ببناء نظام الإدارة الخاص بك: TheLAO ، FLAMINGO .
• باستخدام نظام إدارة تابع لجهة خارجية ، عادةً Agoran ، لقطة: BitDAO ، و MetaCartel Ventures ، و Moloch DAO ، ...

(4) توزيع الأرباح والرسوم في DAO: Ventures DAO مثل صندوق الاستثمار العادي ، وسوف يتحمل بعض الرسوم على النحو التالي:

• رسوم إدارة الممتلكات: عادة 2٪ / سنة.
• رسوم الخدمة للطرف الثالث: عادة الأطراف القانونية.
• رواتب الأطراف البحث وتطوير البنية التحتية.
• الضريبة: تعتمد على البلد الذي يعمل فيه الصندوق.

بعد خصم الرسوم المذكورة أعلاه ، عادةً ما يكون تقاسم الأرباح أمرًا سهلاً للغاية بالنسبة إلى DAOs مع عدد صغير من الأعضاء ، وعادةً ما يتم تقسيم الأرباح بين الأعضاء بالتناسب.

أما بالنسبة لصناديق الاستثمار التي تضم عددًا كبيرًا جدًا من الأعضاء ، وغالبًا ما تكون صناديق إصدار رمزية ، نادرًا ما يتم ذكر قسم الأرباح. في المستقبل ، أعتقد أن المجتمع سيكون لديه العديد من الطرق لإعادة توزيع هذا المبلغ.

مزايا نموذج Ventures DAO

هناك العديد من الفوائد لإنشاء صندوق استثمار لامركزي (Ventures DAO) ، وإليك بعض الفوائد الرئيسية:

• تجميع موارد كافية للمشاركة في الأنشطة الاستثمارية مثل التمويل والموارد البشرية (الإدارة ، والبحوث ، والشركاء ، والتسويق ، ...) ، والخبرة ، ...
• إنشاء مركز في السوق: منظمة ، من الواضح أن الشركة سيكون لها مركز أعلى من فرد منفصل.
• وفقًا للقانون: في بعض البلدان ذات اللوائح الصارمة الخاصة بالتشفير مثل الولايات المتحدة ، من الصعب جدًا إنشاء صندوق استثمار رئيسي في Crypto ، ومع ذلك ، فإن إنشاء صندوق استثمار لامركزي أمر صعب ، فهو أسهل وأكثر أمانًا.
• إنشاء صندوق استثمار لامركزي ، حيث يحق لكل عضو إبداء الرأي في جميع الأنشطة الاستثمارية للصندوق.

عيوب نموذج Ventures DAO

Ventures DAO هو نموذج جيد جدًا ، لكن العيب الأكبر في رأيي لهذا النموذج هو أن حاجز الدخول كبير جدًا بالنسبة لمستثمري التجزئة. 

• يتطلب قدرًا كبيرًا من الانضمام : من بضع عشرات إلى عدة مئات من ETH.
• الحد من عدد المشاركين: صناديق الاستثمار اللامركزية هذه انتقائية للغاية فيما يتعلق بالمشتركين ، حاليًا في الصندوقين الكبيرين ، هناك 66 و 99 شخصًا فقط في LAO و MetaCartel على التوالي ، وجميعهم أشخاص مشهورون جدًا.

تحليل الاستثمار في Ventures DAO اليوم

هنا ، سأختار تحليل بعض TOP Ventures DAO في مجموعتين استثمر في Crypto واستثمر في NFT

صناديق التشفير

BitDAO : BitDAO هو أكبر صندوق استثمار لامركزي اليوم ، ومع ذلك ، في المكونات الرئيسية لـ 1 Ventures DAO التي ذكرتها أعلاه ، أكملت BitDAO حاليًا رأس المال (الكبير جدًا) فقط ، والباقي.على نموذج الحوكمة ، البحث ، نموذج الرسوم ، تقاسم الأرباح ، ... لا شيء تقريبًا. قد يستغرق حاملي BitDAO بضعة أشهر أخرى للمشاركة في التصويت على المشاريع للاستثمار فيها.

LAO: هذا هو المشروع الأبرز بين صناديق الاستثمار اللامركزية ، الذي تم إنشاؤه في أبريل 2020 ، وقد أكمل مكتب LAO حاليًا 35 استثمارًا ، معظمها مشاريع على Ethereum مثل Gitcoin و Zapper. و Lido Finance ، ...

وفقًا لملاحظاتي ، يعد هذا أيضًا أكثر صناديق الاستثمار نشاطًا بين صناديق الاستثمار اللامركزية ، على الرغم من أن رأس المال أصغر بكثير من BitDAO (145 مليون دولار مقابل 500 مليون دولار).

MetaCartel Ventures : الصندوق الذي تم إنشاؤه في عام 2020 ، على غرار صندوق LAO ، عدد أعضاء MetaCartel Ventures محدود أيضًا ، مع أكثر من 66 عضوًا فقط ، ولكن الاختلاف هو أنه يتم الإعلان عن أعضاء MetaCartel بوضوح على الموقع الإلكتروني.الصفحة الرئيسية للمشروع . هناك العديد من المشاهير في السوق يشاركون في هذا الصندوق مثل بوبي أونج من Coingecko و Stani - مؤسس Aave و Huge Karp - الرئيس التنفيذي لشركة Nexus Mutual…. 

صندوق للاستثمار في NFT

يتزايد عدد صناديق NFT بسرعة كبيرة في عام 2021 بفضل تطوير سوق NFT. غالبًا ما يتم إنشاء NFTs للاستثمار في أنواع معينة من NFTs التي تهمهم ، مثل:

• JennyDAO: صندوق استثمار NFT منذ أبريل 2021 ، بدعم من العديد من الصناديق الكبيرة ، يستثمر في محافظ NFT المتنوعة مثل CryptoPunk و Meebits و Bored Apes ...
• ميبيتس داو : الاستثمار في ميبيتس.
• Yield Guild Games : الاستثمار في ألعاب NFT مثل Axies و Sandbox و League of Kingdoms و ...
• FLAMINGO : الاستثمار في NFTs عالية القيمة مثل Crypto Punks و Meebits و Genesis Box و ...
• WHALE DAO: تستثمر أيضًا في NFTs عالية القيمة ، وتنويع المحفظة في العديد من مجالات الفنون والألعاب والمقتنيات ...

فرص الاستثمار في مجال Ventures DAO

أولاً ، يعد تشغيل DAO Ventures أيضًا أمرًا أساسيًا للغاية ، وهو الاستثمار في المشاريع المحتملة في المرحلة الأولى. 

لذلك ، فإن إمكانات قطاع Ventures DAO هذا هي أيضًا إمكانات صناعة التشفير بشكل عام. ولكن إذا تمكنت من الانضمام إلى Ventures DAO ، فستتضاعف أرباحك أكثر من الضعف ، لأنك تستثمر في المراحل الأولى من المشروع مثل الجولة الأولية ، والجولة الخاصة ، ... وأيضًا تلقي الدعم.دعم من فريق البحث DAO.

ومع ذلك ، كما قلت أعلاه ، باستثناء DAOs التي لديها بالفعل رموز مثل BitDAO (BIT) ، و Yield Guild Games DAO (YGG) ، والباقي ، والانضمام إلى DAO Ventures مثل The Lao ، و MetaCartel Ventures ، فإن FLAMINGO صعب للغاية بالنسبة للغالبية العظمى من المستثمرين.

لذلك سأحلل هنا فرص الاستثمار في مشروعين يحتويان بالفعل على رموز مميزة ، وهما BitDAO و Yield Guild Games.

ألعاب نقابة العائد (YGG)

قبل ذلك ، كان لدي تحليل لنموذج التشغيل الخاص بـ Yield Guild Games ، يمكنك المراجعة لفهم هذا المشروع. هنا سأترك بعض النقاط الرئيسية.

تقدم Yield Guild Games نموذجًا استثماريًا رائعًا في سوق ألعاب Blockchain ، مما يساعد على ربط 3 أطراف من موزعي الألعاب والمستثمرين واللاعبين.

هذا هو أول وأقدم صندوق استثمار في سوق الألعاب ، والأهم من ذلك الاستثمار في Axies ، وقد منح الآن منحًا دراسية لآلاف من Axie Gamers. Axie Infinity هي أيضًا اللعبة الأكثر استثمارًا في محفظة Yield Guild Games.

بالإضافة إلى ذلك ، تستثمر Yield Guild Games أيضًا في العديد من الألعاب الأخرى ، حيث سيكون لكل لعبة subDAO لإدارة الإيرادات والنفقات وستُعاد الأرباح إلى YGG DAO. 

رمز YGG =٪ Axie SubDAO (YGGAXS) +٪ Lok SubDAO (YGGLOK) + ... +٪ Zed SubDAO (YGGZED) 

مع مستوى قوي من التطوير والتغطية لجميع الألعاب تقريبًا ، تعد YGG حاليًا المشروع المهيمن في قطاع استثمار الألعاب هذا.

لكن الاستثمار في الألعاب يأتي أيضًا مع بعض المخاطر:

• مخاطر الصناعة: بعد فترة الازدهار ، أصبحت مشاريع الألعاب في حالة ركود وتخضع لمزيد من التطوير ، ولا يزال هناك مشروع واحد مكتمل آخر بشأن محتوى اللعبة مثل Axie Infinity.
• مخاطر السيولة: في سوق الألعاب ، يحتاج حساب اللعب إلى بضع مئات من الدولارات إلى عدة آلاف من الدولارات ، في حين أن مبلغ YGG يصل إلى 450 مليون دولار ، فإن الاضطرار إلى تخصيصه لكل حساب لعبة صغير للاعبين سيكلف الكثير من المال. يستغرق الكثير من الوقت ، وكذلك الانسحاب.

بعد ذلك ، سوف نتعرف على مشروع BitDAO.

BitDAO (BIT)

من أين تأتي إيرادات BitDAO؟

كشركة استثمار ، تأتي إيرادات BitDAO حاليًا من مصدرين:

• مصدر التمويل: يأتي الجزء الرئيسي من تبادل Bybit ، سيرسل هذا التبادل ما يصل إلى 0.025٪ من رسوم المعاملة في اليوم إلى خزينة BitDAO ، بمتوسط ​​3 ملايين دولار في اليوم ، ومن المتوقع أن تكون قيمة التحويل في غضون سنة واحدة حوالي 1 دولار ب.
• عائد الاستثمار: ربح الاستثمار من المشاريع الأخرى في نظام BitDAO البيئي. حاليًا ، لم يتم تنشيط مصدر الإيرادات هذا.

كيف تنشئ BitDAO قيمة لرمز BIT

حاليًا ، لم تعلن BitDAO تحديدًا عن كيفية إرجاع قيمة الربح إلى رمز BIT. أعتقد أنه سيكون هناك اقتراح في مجتمع BitDAO بمجرد اكتمال نظام الإدارة.

في صناديق الاستثمار التي بها عدد صغير من الأعضاء مثل The LAO و MetaCartel Capital ، يمكن تقسيم الأرباح مباشرة بين الأعضاء. 

ولكن مع وجود مجتمع كبير مثل BitDAO ، من الصعب جدًا تقسيمه بين أكثر من 7000 من حاملي BIT ، لكنني أعتقد أن مجتمع BitDAO سيوافق قريبًا على هذه المشكلة ، ربما:

• احتفظ بالخزانة ، واستمر في الاستثمار وتهدف إلى تحقيق هدف طويل المدى.
• استخدم الأرباح لشراء توكنات BIT لإعادة الشراء سيستفيد جميع حاملي BIT.
• يُسمح بتبادل BIT مقابل أصول في الخزانة ، ولكن يجب استبدال مبلغ معين من BIT ، على سبيل المثال ، أكثر من 1٪.

صورة الشؤون المالية لـ BitDAO

يعد التقييم المالي لمشروع / شركة صعبًا للغاية نظرًا لوجود العديد من الإيرادات والنفقات ، ومع ذلك ، مع BitDAO ، فإن المشروع الذي تم إطلاقه وإنشاءه حديثًا سهل نسبيًا.

لا يحتوي المشروع حاليًا على نفقات من الخزانة ، وتبلغ الإيرادات اليومية للخزانة حوالي 3 ملايين دولار ، أي ما يعادل حوالي 1 مليار سنويًا.

مع رسملة مخففة حالية (FDV) تبلغ حوالي 17 مليار دولار ، فإن سعر الربح / الخسارة في BitDAO يبلغ حاليًا 17 ، وهو رقم ليس سيئًا للغاية بالنسبة لمشروع تشفير. P / E لبعض المشاريع الأخرى مثل Aave 's هو 176 ، Synthetix هو 60 ، Sushiswap هو 59 ، ...

بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون ، P / E هو مؤشر مالي يوضح فترة الاسترداد للشركة. على سبيل المثال ، P / E الخاص بـ BitDAO هو 17 ، مما يعني أن المشروع يحتاج إلى العمل لمدة 17 عامًا لتحقيق التعادل. 

لذلك بالنسبة للمشاريع ، كلما انخفضت نسبة السعر إلى الربحية ، كان ذلك أفضل. في السوق المالية التقليدية ، يكون هذا الرقم عادةً حوالي 10-15 مع الشركات المالية ، لذا فإن P / E = 17 رقم BitDAO هو رقم جيد جدًا ، من حيث إيرادات الشركة. تأتي BitDAO فقط من Bybit ، في المستقبل ، عندما تبدأ الأنشطة الاستثمارية في الحدوث وتحقق المزيد من الأرباح ، فقد يكون هذا الرقم أقل من ذلك. 

ومع ذلك ، فإن BitDAO هو أكبر صندوق استثمار لامركزي اليوم ، وتصل خزانة المشروع حاليًا إلى ما يقرب من 500 مليون دولار ، مقارنة بالصناديق الأخرى مثل The LAO $ 145 M ، وهذا رقم كبير جدًا. خاصة في سوق منخفضة السيولة مثل Crypto. لذلك ، فإن النمو القوي لـ BitDAO يعد أيضًا مشكلة يجب مراعاتها عند الاستثمار.

ملخص فرص الاستثمار

من التحليل أعلاه ، يمكننا استخلاص استنتاجين:

• تعتبر كل من التحليل الأساسي والبيانات المالية لألعاب Yield Guild (YGG) و BitDAO (BIT) جيدة جدًا.
• السيولة في سوق الألعاب على وجه الخصوص وسوق العملات المشفرة بشكل عام هي ما سيمنع نمو الأرباح المستقبلية لهذين المشروعين.

المخاطرة: هذا أيضًا شيء يجب أن تلاحظه ، التحليل أعلاه هو تحليل للوضع الحالي لمشروعين ، لأنهما مشروعان استثماريان ، لذا فإن الخطر الأكبر هو المخاطر.مخاطر الصناعة:

• Yield Guild Games: اتجاه لعبة Game Play to Earn آخذ في الارتفاع ، ولكن هل ستزدهر باطراد في المستقبل؟
• BitDAO: يمر سوق العملات المشفرة أحيانًا بشتاء طويل إلى حد ما ، في مثل هذه الأوقات ، لن يكون عائد الاستثمار منخفضًا فحسب ، بل لن يكون التدفق النقدي الرئيسي من ByBit كبيرًا أيضًا ، مما يؤثر بشكل كبير على تقييم المشروع.

التعليقات والاستنتاجات

نظرة عامة على نموذج تشغيل Ventures DAOs ، يمكننا استخلاص بعض النقاط الرئيسية على النحو التالي:

• Ventures DAO هو أحد تطبيقات DAO ، حيث يوفر فرصًا استثمارية لمجتمع الاستثمار بالتجزئة.
• تتضمن Ventures DAO حاليًا شكلين رئيسيين: الاستثمار في العملات المشفرة ، والاستثمار في NFT. على وجه الخصوص ، فإن الصناديق التي تم إنشاؤها للاستثمار في الصناديق غير المالية المتخصصة المتخصصة في اتجاه تصاعدي قوي.
• يشبه نموذج التشغيل في Ventures DAO تمامًا نموذج الصناديق المالية التقليدية ولكنه يطبق تقنية Blockchain للحوكمة.
• ستكون الأرباح والإمكانيات عند الاستثمار في Ventures DAO أعلى بكثير من الاستثمار التقليدي ولكنها تعتمد على السوق.
• العوائق التي تحول دون الدخول هي أكبر عيب في نموذج Ventures DAO الحالي.
• السيولة هي أحد الأسباب الرئيسية لصعوبة تطوير هذا القطاع.

أعلاه نظرة عامة على نموذج التشغيل الخاص بـ Ventures DAOs مثل BitDAO و The LAO و Yield Guild Games ، ... ما رأيك في هذا القطاع؟ يرجى ترك تعليقاتك في قسم التعليقات أدناه حتى نتمكن من تبادلها ومناقشتها.

Series How It Works عبارة عن سلسلة لمساعدتك على فهم البروتوكول الأول بشكل أعمق ، وكيف يعمل وإمكاناته للتطوير المستقبلي. أيها الإخوة ، إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن نموذج عمل البروتوكول ، يرجى التعليق في قسم التعليقات حتى نتمكن من القيام بذلك في الإصدارات التالية.