0x تحليل النموذج التشغيلي (ZRX) - يحتاج إلى تغيير للنمو

ما هي المكونات الموجودة داخل 0x؟ دعنا نحلل نموذج التشغيل 0x لنرى كيف تخلق المكونات قيمة لـ 0x!

نظرة عامة على 0x (ZRX)

0x (ZRX) هو بروتوكول يمكّن المنشئين من إنشاء منتجات مالية. تم بناء المشروع في أكتوبر 2016 بواسطة 0x Labs ، وقد وُلد المشروع لحل مشكلة السيولة للأصول ، عندما يعتقد الفريق أنه في المستقبل ، سيتم وضع جميع الأصول على Blockchain.

في 0x يمكننا بناء ما يلي:

• DEX.
• تسوق مثل ايباي للسلع الرقمية.
• صانع السوق الراسخ ، Arbitrage Trading Bot.
• يحتاج بروتوكول DeFi السيولة (الإقراض ، المشتقات ، الخيارات).
• مكتب تداول خارج البورصة.

بالإضافة إلى ذلك ، تم دمج 0x في المنتجات التي تستخدم التداول كمرافقة ، على سبيل المثال:

• لعبة: قم بإنشاء مكان للمستخدمين لتبادل العناصر.
• المحفظة: أضف ميزات المعاملات مثل Coin98 Wallet.
• منصة إدارة المحافظ.

كيفية حل مشكلة 0x

ستعمل DEXs لكتاب الطلبات على النحو التالي:

• ينشئ صانع (البائع) الصفقة.
• المعاملات على Blockchain.
• Taker (المشتري) يشتري العقار.

من خلال الأنشطة الثلاثة المذكورة أعلاه ، يمكنك أن ترى أن Blockchain سيكون وسيطًا بين البائع والمشتري ، وبالتالي تحدث الأنشطة على التوالي على Blockchain (On-chain). لكن أي عملية متعلقة بـ Blockchain تتطلب رسوم غاز ، مما يولد الكثير من الرسوم غير الضرورية.

0x تحل المشكلة عن طريق تلقي أوامر من البائعين (خارج السلسلة) ، عندما يريد المستخدم شراء هذا الطلب ، تتم معالجة العمليات الأخيرة على السلسلة ، مما يؤدي إلى توفير الكثير من النفقات. لذلك في المعاملة ، يدفع المشتري فقط رسوم البروتوكول.

النموذج التشغيلي لـ 0x

المكونات الحالية لـ 0 x هي كما يلي:

• 0x API: API لتوصيل المرحلات ، سيتم مناقشة ما هو Relayer لاحقًا.
• 0x Mesh: شبكة نظير إلى نظير للمستخدمين لمشاركة الطلبات عبر 0x.
• Matcha: DEX Aggerator ، يربط السيولة في البورصات الأخرى ، ويساعد المستخدمين في الحصول على أسعار جيدة ، وتقليل انحراف الأسعار عند التداول. هذا النموذج يشبه 1 بوصة.
• 0x Native: مكان التداول 0x RFQ.
• ملحقات 0x: العقود التي تمتد 0x.

مكونات التيار 0x

بعد ذلك ، سنلقي نظرة على كل من المنتجات التي لا تزال قيد العمل ، وكيف تخلق قيمة لـ ZRX - الرمز المميز لـ 0x.

0x API

ما هو 0x API؟

يمكن اعتبار 0x API بمثابة تجمع سيولة للعديد من مزودي السيولة مثل Kyber Network و Uniswap ... لكي يحصل المرسلون على سيولة 0x ، يحتاجون إلى إرفاق واجهة برمجة التطبيقات هذه. لذلك ، يمكن اعتبار 0x API بمثابة جسر بين مزودي السيولة والمشاريع التي تحتاج إلى سيولة.

كيف يعمل 0x API

المرحلات هي مشاريع تتصل بـ 0x من خلال 0x API. حاليًا ، المرحلات 0x هي عدد من DEXs مثل: Matcha ، Tokenlon ، MetaMask ، DeFi Saver ، TokenSet ، ... وفيها ماتشا نفسها هي نتاج 0x. يمكنك متابعة Relayers في العمل هنا .

كيف تلتقط 0x API قيمة ZRX؟

أولاً ، سيتعين على المستخدمين الذين يتداولون على المرحلات التي تكون سائلة من خلال 0x ، دفع رسوم معاملة ، والتي سيتم وضعها في مجمع. بعد نهاية فترة معينة (حقبة) ، سيتم توزيع هذا المبلغ على صناع السوق.

قيمة التقاط 0x API لـ ZRX

بالإضافة إلى صانعي السوق ، يمكن للمستخدمين العاديين التفويض عن طريق وضع ZRX الخاص بهم على صانع السوق لتلقي رسوم المعاملات. سيحدد صناع السوق حصة من الأرباح لتقسيمها بين هؤلاء المندوبين ، ولكل صانع سوق الحق في تخصيص هذه المعلمة.

نظرًا لأن كلاً من صناع السوق والمستخدمين العاديين يحتاجون إلى Stake ZRX لتلقي الرسوم ، بعد هذا القسم ، سأشير إلى الأشخاص الذين يتلقون هذه الرسوم باسم ZRX Stakers.

كما يتضح ، يتم استخدام 0x API من قبل العديد من الأطراف ، وسيتم إنشاء المزيد من المعاملات ، مما يؤدي إلى مزيد من الرسوم المتراكمة. بالطبع ، تحتاج هذه المعاملات إلى استخدام السيولة من 0x.

وتجدر الإشارة إلى أن هذه الرسوم تختلف عن رسوم المعالجة الخاصة بـ Blockchain ، على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في إجراء معاملة ، فستحتاج إلى دفع رسوم المعاملة من عُقد Blockchain ورسوم البروتوكول البالغة 0x.

لذلك ، كلما زاد عدد المشاريع التي تستخدم 0x API ، كلما ذهب المزيد من الأموال إلى Pool for ZRX Stakers.

0x مش

ما هو 0x Mesh؟

0x Mesh هي شبكة المعاملات خلف 0x ، حيث تتدفق جميع الصفقات. يتم تشغيل 0x Mesh بواسطة صانعي السوق.

كيف يتم التقاط قيمة 0x Mesh لـ ZRX؟

منذ البداية ، عرفنا أن 0x ستأخذ المعاملات المعلقة من Blockchain ، و 0x Mesh هي ذلك تمامًا. يمكن القول أن هذا هو جوهر المشروع ، لأن 0x Mesh هو ما يقلل رسوم الغاز للمعاملات الناتجة عن 0x.

كيف يعمل 0x Mesh

بالإضافة إلى ذلك ، يعد 0x Mesh أيضًا مصدرًا للسيولة تم إنشاؤه بواسطة صناع السوق. لذلك ، ستبدو قيمة الالتقاط 0x Mesh كما يلي:

• سيفقد المشروع القدرة على حفظ المعاملات خارج السلسلة لتقليل رسوم الغاز ، بدون 0x Mesh.
• كلما زاد عدد المعاملات التي تتدفق إلى 0x Mesh ، زادت رسوم المعاملات المدفوعة إلى ZRX Stakers.

ماتشا

ما هو ماتشا؟

Matcha عبارة عن مجمّع DEX يعمل مثل 1 بوصة ، أي العثور على أفضل مصدر للسيولة لمساعدة المستخدمين على التداول بفروق أسعار منخفضة وتوفير رسوم التداول.

يعد 0x API أيضًا أحد مصادر السيولة التي تستخدمها Matcha. يمكنك الرجوع إلى مصادر السيولة الحالية لشركة Matcha هنا .

كيف يعمل ماتشا

تستخدم Matcha عملية آلية تسمى "توجيه الطلب الذكي" لتقسيم أوامر التداول إلى أوامر أصغر ، مصممة خصيصًا لكل مصدر سيولة لتجنب الانزلاق. ستساعد هذه الطريقة كثيرًا مع الطلبات ذات القيمة الكبيرة.

كيف تلتقط ماتشا قيمة ZRX؟

على غرار التطبيقات المذكورة أعلاه ، مع زيادة عدد مستخدمي Matcha ، سيزداد أيضًا عدد المعاملات التي تمر عبر 0x API ، والتي سيتم ضخ المزيد من الأموال منها في ZRX Stakers.

0x أصلي

ما هو 0x Native؟

0x Native هو مكان تداول الأوامر في شكل RFQ (طلب عرض أسعار). RFQ هو ببساطة أفضل طريقة لتقديم عروض أسعار لأوامر ذات قيمة كبيرة جدًا. طريقة عمل 0x RFQ هي كما يلي:

كيف يعمل 0x RFQ

(1) يطلب المستخدم السيولة من 0x API.

(2) تطلب 0x API معلومات التسعير من جميع مصادر السيولة على السلسلة وكذلك من مجموعة كبيرة من صانعي السوق.

(3) يتم قبول استجابات السيولة على مستوى السلسلة وصناع السوق.

(4) يستخدم 0x توجيه الطلب الذكي لتقسيم الطلبات لملءها لتوفير أفضل سعر.

(5) يجمع 0x API عدد عمليات إعادة الطلبات ، ويرسلها إلى المستخدم ، ثم يوقع على التأكيد ويرسل المعاملة إلى Ethereum.

كيف قيمة 0x Native الالتقاط ل ZRX؟

وفقًا لـ 0x ، يتم ملء 50 ٪ من حجم تداول 0x API لأزواج التداول الشائعة (على سبيل المثال ETH / USDC) من خلال طلبات عروض RFQ الخاصة بصناع السوق. بالإضافة إلى ذلك ، تم أيضًا تصنيف عدد مستخدمي 0x Native في آخر 7 أيام في المرتبة الخامسة في عدد مستخدمي DEXs.

عدد مستخدمي 0x Native في آخر 7 أيام

على غرار المنتجات المذكورة أعلاه ، فإن 0x RFQ لها أيضًا تأثير استخدام السيولة من 0x. مع حجم التداول الكبير ، يجلب 0x RFQ أيضًا الكثير من الأرباح لشركة ZRX Stakers.

ملحقات 0x

هذه الميزة هي امتداد لـ 0x ، مما يسمح للمستخدمين بإنشاء عقود مصممة خصيصًا لكل هدف من أهدافهم. هناك 3 أنواع:

• عقد المزاد الهولندي.
• عقد وكيل الشحن.
• عقد القائمة البيضاء.

ومع ذلك ، لا يوجد الكثير من البيانات حول ملحقات 0x ، لذلك لم يتم ذكر هذا القسم مؤقتًا.

كيف تعمل الإدارة الداخلية 0x؟

كيفية إدارة؟

يمكن لحاملي ZRX التصويت هنا . إلى جانب ذلك ، يمكنك تفويض صناع السوق (المندوبين) للتصويت. في هذا الوقت ، سيتم خصم نصف قيمة التصويت للمستخدم ، وسيتم تجميع هذا الخصم من خلال إدارة صانع السوق نفسه.

حاليًا ، تطبق الإدارة فقط على استخدام الرسوم في المجمع. يجب إضافة أن رسوم البروتوكول المحصلة سيتم تحويلها إلى ETH واستخدامها للأغراض التالية:

• خزينة المجتمع: تستخدم لأنشطة التنمية من 0 x ، التي تسيطر عليها الإدارة.
• الدفع لصناع السوق.

كيفية إدارة قيمة الالتقاط لـ ZRX؟

في الحوكمة ، من أجل تقديم اقتراح للمجتمع للتصويت عليه ، يجب أن يكون لديه ما لا يقل عن 100،000 ZRX. سيؤدي هذا إلى زيادة الطلب على شراء ZRX. ومع ذلك ، لم يذكر المشروع بعد ما إذا كانت ZRXs ستفقد أم لا إذا لم تتم الموافقة على الاقتراح.

الإدارة 0x

ملخص لكيفية التقاط 0x لقيمة ZRX

كما يتضح ، فإن المنتجات التي تم إنشاؤها بواسطة 0x تُستخدم فقط لغرض واحد: جذب أكبر عدد ممكن من المشاركين في المعاملة للحصول على سيولة من 0x قدر الإمكان. لأنه في ذلك الوقت ، ستتدفق المزيد من رسوم البروتوكول إلى المجمع ، مما يؤدي إلى زيادة قيمة ZRX Stakers.

بالإضافة إلى ذلك ، يتأثر طلب الشراء أيضًا بشكل طفيف بالحوكمة: يتطلب الأمر 100،000 ZRX لإنشاء العرض.

لذلك ، ألخص كيف تكون قيمة الالتقاط 0x لـ ZRX كما يلي:

• جذب المزيد من الصفقات باستخدام سيولة 0x.
• الادارة.

توقع مستقبل 0x

0 x الذاتي

بادئ ذي بدء ، نحتاج إلى معرفة معادلة حساب رسم 0x ، وهو 70000 * سعر الغاز . هذا الرقم منخفض جدًا حقًا ، في حدود 0.01 - 0.02٪. مقارنة بـ Uniswap أو Sushiswap ، فإن هذا الرقم في الواقع أقل 30 مرة (0.3٪). وإذا تم تقسيم الرسوم فقط على LP ، فإن المستخدمين الذين يوفرون السيولة لـ Uniswap و SushiSwap قد حصلوا أيضًا على 2.5 - 5 مرات أكثر من 0x (0.05٪).

لذلك ، رسوم 0x's Pool ليست كثيرة. على وجه التحديد ، في آخر 30 يومًا ، تم عرض مبلغ الرسوم 0x في الرسم البياني التالي:

رسوم البروتوكول 0x لآخر 30 يومًا

تبلغ قيمة Sushiswap المخففة بالكامل (FDV) حاليًا 2.8 مليار دولار مع أقل رسوم تم جمعها في آخر 30 يومًا أيضًا حوالي 1 مليون دولار ، بينما تبلغ قيمة 0x's FDV حاليًا حوالي 1 مليار دولار ولكن أعلى مبلغ تم الحصول عليه في الشهر الماضي هو 133 ألف دولار فقط ، مما يثبت أن دخل 0x منخفض جدًا في الوقت الحالي.

شخصيًا ، في رأيي ، ستظل DEX الآن وفي المستقبل مجموعة ساخنة جدًا. لقد كان 0x موجودًا منذ فترة طويلة ، لكن سعر ZRX ليس بارزًا جدًا لأن صيغة الرسوم تعتمد على رسوم الغاز ، وهي أيضًا منخفضة جدًا ، مما يجعل العديد من الأشخاص لا يرغبون في شراء ZRX مقابل Stake لتلقي رسوم البروتوكول.

في المستقبل ، من المحتمل جدًا أنه إذا كنت تريد أن تكون قادرًا على المنافسة فيما يتعلق بنمو سعر العملة الرمزية ، فإن زيادة نسبة رسوم البروتوكول يعد أمرًا جيدًا للقيام به. حتى إذا زادت 10 مرات ، أي 0.1 - 0.2٪ ، فإن الرسوم المدفوعة مقابل 0x من المشتري لا تزال أرخص من Uniswap و SushiSwap.

عوامل خارجية

ومع ذلك ، ما إذا كان حل سحب المعاملات من Blockchain مفيدًا حقًا في هذا الوقت ، عندما يكون الاتجاه الحالي هو المنافسة الشرسة بين Blockchains.

Serum Order-book هو 100٪ على السلسلة ، لكن في الحقيقة لا أحد يشكو من تجربة المعاملة على Serum ، لأن Serum مبني على Solana ، والرسوم على Solana رخيصة جدًا.

رسوم المعاملات على Solana

لذلك لجذب المستخدمين الحاليين ، ركز فقط على جذب المستخدمين للمعاملات من خلال المنتجات. على وجه التحديد ، إنها Matcha و 0x API و 0x Native و 0x Extensions.

ملخص

من خلال المقال ، يمكنني تلخيص بعض الأفكار حول 0x على النحو التالي:

• 0x هي عبارة عن منصة تساعد المشاريع الأخرى على استخدام السيولة بشكل فعال.
• تأتي الإيرادات الرئيسية لـ 0x من Matcha و 0x API و 0x Native.
• تأتي طريقة الحصول على قيمة 0x من شيئين: استخدام السيولة 0x والإدارة.
• على الرغم من وجود عدد كبير من المستخدمين ، فإن الرسوم المحصلة لـ ZRX Stakers منخفضة جدًا مقارنة بقيمة المشروع.
• إن المجيء المجاني من تخزين المعاملات خارج السلسلة غير ضروري حقًا في الوقت الحالي.

هذا ما تعلمته من 0x ، هل لديك أي تعليقات أخرى ، يمكنك التعليق أدناه للمناقشة.