IGain ، الحل للخسارة غير الدائمة

IGain ، الحل للخسارة غير الدائمة

IG ، الحل النهائي لـ IL ولجميع مزودي السيولة من AMM.

AMM و IL

في مساحة AMM  (صانع السوق الآلي) ، تعتبر الخسارة غير الدائمة شيئًا تمت مناقشته لفترة طويلة.

بحكم التعريف ، IL هو الخسارة الإضافية التي يتكبدها المستخدم مقارنة بالاحتفاظ بالمركز ، بغض النظر عن مكاسب أو خسارة رأس المال.

السبب في أننا نسميها "غير دائم" يرجع أساسًا إلى أن معظم AMM لها تصميم مستقل ، مما يعني أنه إذا تغير السعر وعاد ، يختفي IL.

مشكلة بلا حل

جوهر كونك مزود سيولة لـ AMM هو صناعة السوق. صنع السوق هو نوع من إستراتيجيات التداول. تحقق صناعة السوق ربحًا من وضع أوامر البيع والشراء ، مع أخذ الفرق ، على عكس الشراء والبيع ، ستكون استراتيجية MM أكثر ربحية عندما يكون السوق مستقرًا.

تقول العديد من مشاريع AMM أنها حلت مشكلة IL من خلال إطلاق أوراكل ، وآلية مخصصة لحجم التداول ، وتأخير التجارة ، وما إلى ذلك في بعض الحالات ، يمكن أن يكون IL محدودًا. ليس هناك شيء مثل وجبة غداء مجانية".

استفد بدلاً من التخلص منها

بدلاً من محاولة القضاء على IL بالكامل ، تقترح Hakka Finance نهجًا مختلفًا: ترميز موقف تحوط من الخسارة غير الدائمة.

دعنا نسميها IG ، مكسب غير دائم.

بمجرد وجود 1 IG ، فإنه سيعوض IL تمامًا عن الاحتفاظ بمركز LP (مزود السيولة) بقيمة 1 دولار. IG هو الحل لـ IL. يمكن للناس شراء IG للتحوط من مخاطرهم كمزود سيولة أو لمجرد الشراء لأغراض المضاربة.

LPs و IG

مع الفوائد المتزايدة لكونك LP ، يمكن أن تصبح IG سلاحًا يغير قواعد اللعبة لـ DeFi.

لنفترض أنك تريد توفير السيولة لزوج ETH-DAI لتعدين UNI ، فما ستحصل عليه هو.

مع IG ، ستصبح:

سيخلق هذا الاستقرار وسهولة الحساب بشكل عام. إذا كان الناس أكثر حرصًا ، فيمكنهم اختصار ETH وتثبيت القيمة الورقية.

تصميم نظام الكسب غير الدائم

النعناع / حرق / التجارة IG

تستخدم Hakka طريقة مشابهة لأسواق التنبؤ لإنشاء رمز IG. والتطور أكثر في السوق الثانوية.

يمكن للأفراد توفير السيولة إلى "أ" و "ب" لتلقي الرسوم.

عندما يقوم المستخدمون بإيداع 1 دولار في النظام ، سيحصلون على 1 توكن + 1 ب. يمثل الرمز "b" رمز IG ، والأصل المرمز ، والرمز "a" هو العكس ، بقيمة 1 - ب.

يمكن للمستخدمين مبادلة "أ" و "ب" داخل مجمع السيولة.

أو يمكنهم شراء / بيع "أ" أو "ب" بشكل منفصل.

سيقوم النظام بسحب بيانات الأسعار من Oracle في البداية ، وعندما ينتهي الوقت ، سيقومون تلقائيًا بحساب تغير السعر و IG وتقييم الرموز "أ" و "ب".

أخيرًا ، يمكن للمستخدم إغلاق المركز وسحب الأموال.

بيانات التقييم

IG عبارة عن منصة مفتوحة مما يعني أنه يمكن لأي شخص التعدين أو الحرق أو التداول أو توفير السيولة. يعني الاحتفاظ بالرمز "b" أن المستخدم طويل IG. وعلى العكس من ذلك ، فإن الاحتفاظ بالرمز المميز "أ" يشبه المستخدم الذي يبيع التأمين للآخرين ويمكنه الحصول على مكافأة.

لقد جمعت بيانات الأسعار اليومية لـ ETH وقمت بصياغة بعض المعلومات الأساسية. يمكنك الرجوع هنا .

يتضمن الداخل السعر اليومي والتقلب و IL لآخر 12 شهرًا (355 نقطة بيانات). متوسط ​​IL الشهري منخفض بشكل مدهش ، حوالي 1.18٪ فقط والحد الأقصى 8.8٪ ، وهو أيضًا ليس كبيرًا جدًا.

انطلاقا من هذه البيانات ، فإن بيع "b" بقيمة تقارب 0.027 دولار هو اختيار جيد لأنه يمنح المستخدم معدل ربح 84٪.

ملخص

يوجد حاليًا مشكلتان يتعين حلهما. الأول هو زيادة كفاءة رأس المال ، والتي يمكن تحسينها عن طريق إضافة عنصر "الرافعة المالية" لتغيير عائد الرمز المميز "ب"

المشكلة الثانية هي السيولة. عندما لا تزال IG مفهومًا غير معروف ، يمكن أن تتقلب قيمتها وتنخفض بمرور الوقت. سيؤثر هذا على مزودي السيولة ، ناهيك عن قضية "IL of IL". وسيتطلب الأمر جهات فاعلة خارجية أو موازنة قائمة لحماية مزودي السيولة.

هذا هو رمز العقد الخاص بـ IG. لا تزال IG حاليًا في مرحلة التطوير وستحتاج إلى مزيد من الجهود لتحسينها.