لطالما كان مصطلح OTC معروفًا عندما يتعلق الأمر ليس فقط بالعملات المشفرة ولكن أيضًا بالعديد من المجالات الأخرى. في هذه المقالة ، ستقدم لك Coin98 Insights مصطلح OTC إلى جانب استخدامه في التشفير على وجه التحديد.
ما هو OTC؟
OTC اختصار لعبارة Over-The-Counter. تشير OTC (Over-The-Counter) إلى عملية تداول الأصول مباشرة بين طرفين دون المرور عبر وسيط ، مثل البورصة ، على سبيل المثال.
تعتبر OTC مفيدة بشكل خاص للحيتان الذين يرغبون في إنشاء أو ملء صفقات ذات قيمة عالية. قد تتسبب مثل هذه الصفقات في السوق التقليدية في حدوث انزلاق في الأسعار ، أو تقلبات في الأسعار ، أو ببساطة لا يمكن إكمالها بسبب انخفاض السيولة أو عدم توفر الأصول.
كيف يعمل OTC؟
على عكس الصفقات التي يتم إجراؤها في البورصات المركزية ، يتم إدراج صفقات OTC في سوق منفصل يسمى سوق OTC أو سوق OTC.
في البورصات المركزية ، تتجمع التداولات في دفاتر الطلبات حيث يوجد العديد من الصانعين (البائعين) والمشترين (المشترون) الذين يقدمون الطلبات باستمرار. نتيجة لذلك ، يضمن المتداولون دائمًا تلبية طلباتهم طالما أن هناك سيولة كافية في البورصة. التبادلات هي المسؤولة عن إنشاء وصيانة دفاتر الطلبات.
من ناحية أخرى ، في أسواق OTC ، لا توجد بورصات (أطراف ثالثة) وكذلك دفاتر الطلبات. تتم التداولات ببساطة عندما يكون هناك مشتر وبائع يتفقان على (أ) شرط (شروط) محددة. تعتبر هذه الطريقة الأصلية لتداول الأصول ، والتي تقوم على أساس المفاوضات.
الصفقات العادية مقابل صفقات OTC
مزايا OTC
عيوب OTC
كيف تتداول خارج البورصة
هناك طرق عديدة لتداول أوامر OTC ، اعتمادًا على السوق الذي تستخدمه. ومع ذلك ، فإن إطار عمل التداول خارج البورصة هو:
الخطوة 1: ابحث عن سوق خارج البورصة. بالنسبة للعملات المشفرة ، تحتوي معظم البورصات على قسم سوق خارج البورصة. يمكنك أيضًا العثور على سوق خارج البورصة من خلال مجموعات خاصة أو أشخاص.
الخطوة 2: ابحث عن طلب أو أنشئه كما يحلو لك. قد يشمل ذلك الكثير من المصطلحات مثل نوع الأصل ، والسعر المعقول ، ومبلغ الشراء ، وما إلى ذلك.
الخطوة 3: أكمل التجارة. يتم ذلك إذا وجدت مشترًا (كبائع) أو قمت بملء طلب بنفسك (كمشتري). قبل إتمام الصفقة ، يتعين عليك أنت والطرف الآخر الاتفاق على جميع الشروط والأحكام.
أين يمكننا تداول OTC؟
كما هو مذكور أعلاه ، يمكننا تداول OTC في معظم البورصات المركزية للعملات المشفرة مثل Binance و FTX و Huobi و Bitfinex وما إلى ذلك.
في نفس الوقت ، يمكنك تداول OTC مباشرة مع البائع / المشتري من خلال الاتصال أو التواصل. يمكن القيام بذلك عبر الدردشات الجماعية أو القنوات. ومع ذلك ، قد تشكل أسواق OTC هذه تهديدات احتيالية. لذلك ، يجب أن تكون حذرًا قبل إجراء عمليات تداول خارج البورصة من أي نوع.
لماذا نستخدم OTC؟
نحن بصفتنا متداولين في التشفير نرغب في استخدام OTC لمزاياها: لا يوجد تأثير على السوق ، والخصوصية ، ورسوم 0 ، وتوافر الأصول. في معظم الحالات ، إذا كنت من مستثمري الحوت المشفر ، فستفضل OTC على الصفقات التقليدية.
هناك أسباب عديدة وراء ذلك. بادئ ذي بدء ، لن تترك تداولاتك أي تأثير على السوق. لن ترغب في بيع توكنات عملة مشفرة بقيمة مليون دولار فقط لتكتشف أنك تتلقى 10٪ أقل مما تتوقع.
ثانيًا ، بصفتك حوتًا ، لن ترغب في السماح للآخرين بكشف صفقاتك وتعقبها. هذا عندما يتم تقدير الخصوصية.
ثالثًا ، قد تستفيد من رسوم تداول صفرية نظرًا لأن صفقاتك لا تتم معالجتها بواسطة أطراف ثالثة. بالنسبة للطلبات الصغيرة ، قد لا تكون رسوم 0.1٪ مشكلة. ومع ذلك ، بالنسبة لأحجام الطلبات الكبيرة مثل مليون دولار + ، فإن هذه الرسوم تستحق النظر فيها.
أخيرًا ، قد ترغب في تداول الأصول في أسواق OTC إذا لم تكن هذه الأصول متاحة في الأسواق الأخرى. لكي يتم إدراج الأصل وتداوله في بورصة كبرى ، فإن الأمر سيستغرق الكثير من الوقت والإجراءات بالإضافة إلى مبلغ كبير من المال. الرموز الأصلية للمشاريع الصغيرة والجديدة لن تكون متاحة في تلك التبادلات المركزية ؛ لا يمكن تداول بعض العملات المشفرة إلا في أسواق OTC.
أسئلة وأجوبة حول OTC
من يدير OTC؟
من الناحية النظرية ، لا أحد يدير OTC - يتم تشغيل OTC مباشرة من قبل طرفين هما المشتري والبائع. ومع ذلك ، هناك الكثير من أسواق OTC التي تقدمها أطراف ثالثة لتقليل مخاطر الاحتيال. ومع ذلك ، لا تشارك هذه الأطراف الثالثة في التجارة.
هل التشفير آمن؟
OTC ، سواء أكانت تشفيرًا أو أنواعًا أخرى ، ليست آمنة مثل طرق التداول الأخرى. هذا يرجع إلى حقيقة أن صفقات OTC يتم التفاوض عليها من قبل طرفين فقط ولا يوجد وسطاء للإشراف وضمان سلامة العملية. يجوز لأي من الطرفين مخالفة الاتفاقات في أي وقت.
للتعامل مع هذا الأمر ، هناك العديد من الأطراف الثالثة التي تقدم خدمات OTC لحماية عملائها (التبادلات المركزية المشفرة ، على سبيل المثال). تعتبر أسواق OTC هذه أكثر أمانًا حيث يمكن للوسطاء المشاركة في عملية الإنهاء ، مما يضمن اتباع كلا الطرفين للقواعد ، وبالتالي تحسين سلامة التجارة.
هل يؤثر التداول خارج البورصة على السعر؟
لا ، لا تؤثر عمليات التداول خارج البورصة على سعر السوق حيث لا يتم إجراؤها في دفتر الطلبات.
استنتاج
OTC (Over-The-Counter) هي عملية تداول الأصول مباشرة بين طرفين دون المرور عبر وسيط ، مثل البورصة ، على سبيل المثال.
يتم استخدام OTC لمزاياها: لا يوجد تأثير على السوق ، والخصوصية ، ورسوم 0 ، وتوافر الأصول. ومع ذلك ، لا يزال هذا النوع من التداول معيبًا نظرًا لحقيقة أن صفقات OTC بها سيولة منخفضة ، وفروق أسعار كبيرة ، وعملية مطولة ، وانعدام الأمن.
يمكننا تداول OTC في معظم البورصات المركزية للعملات المشفرة. في نفس الوقت ، يمكنك تداول OTC مباشرة مع البائع / المشتري من خلال الاتصال أو التواصل.
يتوسع النظام البيئي لشركة سولانا لعام 2026 ليشمل التمويل اللامركزي، والعملات المستقرة، والأصول المرجحة بالمخاطر، والمدفوعات. إليكم ما قد يدعم أو يضعف زخمها في الربع الأخير من العام.
دليل 2026 لسلسلة Optimism Superchain: مقاييس التبني الموثقة، ومقايضات OP Stack، وكيف تلبي Uniswap وAerodrome وVelodrome وAave وMorpho الاحتياجات المختلفة.
فهم كيفية ترابط Cosmos و ATOM و IBC و appchains، بالإضافة إلى كيفية تقييم Osmosis و dYdX Chain و Injective و Noble ونموذج السلاسل المتداخلة.
استكشف نظام TON البيئي، وتطبيقات Telegram المصغرة، والمحافظ، والمدفوعات، والتمويل اللامركزي، والمخاطر - بالإضافة إلى إعادة تسمية Toncoin إلى Gram في عام 2026 وما يعنيه ذلك.
استكشف نموذج إثبات السيولة الخاص بـ Bereachain، وBERA، وBGT، وHONEY، وخزائن المكافآت، والتطبيقات اللامركزية البارزة بما في ذلك BEX، وBend، وInfrared، وKodiak، وDolomite، وBeraBorrow.
فهم النظام البيئي المدعوم بتقنية MNT من Mantle، وهيكل الخزينة، وطبقات العائد، وبنية L2، وإشارات النمو، والمخاطر التي يجب على المستثمرين تتبعها في عام 2026.
A practical 2026 evaluation of Monad’s parallel EVM, ecosystem traction, developer tradeoffs, and how it compares with Ethereum, Sei, and MegaETH.
شرح عملي معمق لتقنية Celestia يشرح سلاسل الكتل المعيارية، وأخذ عينات من توافر البيانات، ومساحات الأسماء، وBlobstream، وأداة TIA، والمفاضلات التي ترثها عمليات التجميع.
استكشف النظام البيئي الأساسي في عام 2026، بدءًا من Aerodrome و Morpho وصولًا إلى Aave و Uniswap و Virtuals و Zora و Moonwell و x402 agent payments.
قم بتحليل تحول فانتوم إلى سونيك، والهجرة من FTM إلى S، وهيكلية سونيك، واقتصاديات الرموز، وحوافز المطورين، وتأثير النظام البيئي، والمخاطر التي لا تزال مهمة في عام 2026.
