DeFi-Bewertung: Kann DeFi nach Cashflow bewertet werden?

Der Artikel übersetzt die Meinung des Autors @jdorman81 zum Thema Bewertung in Defi, zusammen mit einigen persönlichen Meinungen des Übersetzers.

Diesen Artikel habe ich auf Twitter Autor @jdorman81 gelesen , fand ihn sehr gut. Deshalb möchte ich die Ideen des Autors zusammenfassen und einige meiner Gedanken darüber teilen.

Sie lesen und beziehen sich darauf, um mehr Perspektiven für Investitionen in Krypto zu erhalten. Dies ist keine Anlageberatung.

Link zum Original-Tweet meines Autors unter dem Artikel.

Preisprobleme in DeFi

BTC, ETH schwer zu bewerten 

Der Autor spricht das Thema DeFi an und vergleicht es wie folgt mit BTC & ETH.

DeFi kann auf der Grundlage des „Cashflows“ bepreist werden – d.h. es kann auf der Grundlage des Cashflows bepreist werden. In der Zwischenzeit können $BTC, $ETH (die zu Layer 1 gehören) dies nicht. Daher schafft es eine Obergrenze (weil es berechenbar ist), aus der ein psychologisches Widerstandsniveau gebildet wird.

Und deshalb investieren VCs, wenn sie Kapital in Startups stecken, um keinen Gewinn zu machen. Wieso den?

Sobald der Cashflow ermittelt und profitabel gearbeitet wird, ändert sich das Preismodell.

Für mich ist das eine sehr gute Idee. Ob in der Position eines Projekteigentümers oder eines freiberuflichen Investors. Ich möchte auf jeden Fall, dass der Token-Wert wächst (die meisten von uns tun das). Gibt es also einen besseren Grund, als niemanden in die Lage zu versetzen, Ihr Projekt mit Marktkapitalisierung 1 zu bewerten, niemand kann es vorhersagen. Und wachsen lassen?

Dabei denke ich sofort an ein sehr großes (Nicht-Krypto-)Technologieunternehmen. Das ist Amazon.

2018 machte Amazon einen Gewinn von 11,2 Milliarden US-Dollar, zahlte aber keinen Cent an Steuern.

Quelle: Vneconomy

Der Grund dafür ist, dass Amazon einen großen kumulierten Verlust hat. Das heißt, ihr Umsatz (Einnahmen) ist negativ.

Hier ist ein Wachstumsdiagramm der Amazon-Aktie, die fast um das 2000-fache gestiegen ist.

Von da an machen Indexbewertungen wie P/E, P/EBITDA usw. zu Amazon fast keinen Sinn mehr (weil der tatsächliche Gewinn nicht derselbe ist wie im Jahresabschluss), plus Weil Amazon ein Technologieunternehmen mit sehr viel ist Trotz der schnellen Wachstumsrate haben sich die Anleger widersetzt und sind bereit, eine hohe KGV-Bewertung zu akzeptieren, die heute bei 93 liegt.  

Zurück zu Krypto, ich habe das gleiche Beispiel mit BTC & ETH genommen.

Wie wird der „Cashflow“ von BTC und ETH berechnet? Gibt es eine Möglichkeit, es zu berechnen und wenn ja, vertrauen viele Menschen darauf?

Wenn die Antwort nein ist, dann wissen Sie es bereits.

Ich habe auch keine Antwort gefunden, die die Cashflow-Berechnung von BTC oder ETH oder einigen anderen Coins erfüllt.

Das ist auch der Grund, warum ich glaube, dass das Aufwärtspotenzial von BTC und ETH in ferner Zukunft noch sehr hoch ist. (Weitere Gedanken zum Investieren werde ich weiter unten teilen).

Der Cashflow in DeFi kann bei der Bewertung helfen

Was ist mit DeFi, wie berechnet man den Cashflow?

Die Antwort ist berechenbar.

Beispielsweise können Sie mit dem Yearn -Projekt das Preismodell von Nicht-Krypto-Unternehmen darauf anwenden. Verfügbare Figuren:

• Gesamtwert gesperrt (TVL).
• Aktuelles Preis-Gewinn-Verhältnis (Preis/Gewinn – P/E).
• Cashflow & Rabatt.

OK, das sollte ausreichen, um eine Basisbewertung für die YFI-Münze erstellen zu können.

Und andere DeFi-Token können, wenn diese Faktoren ausreichen, ebenfalls zum Basispreis geschätzt werden.

Auf den zukünftigen Preis von YFI können Sie sich in der Analyse von Mechanism Capital durch die Übersetzung unseres Teams hier beziehen: YFI: Frameworks for Basic Valuation

Auch laut jdorman81:

Im Kryptomarkt sind 80% der Projekte in den Top 25 Marktkapitalisierung „Witzchen“, die Mehrheit sind Layers und Kryptowährungen haben keine Chance auf Erfolg. Der Grund dafür ist, dass der Autor der Meinung ist, dass diese Branche von VC-Fonds mit der Mentalität „großes Wachstum, geringe Erfolgsquote, aber Sie können uns nicht das Gegenteil beweisen“ geprägt ist.

Und es ist wahr, dass wir ihnen nicht das Gegenteil beweisen können, wie man ein Projekt nach der P/E-Methode (Preis/Gewinn pro Aktie) bewertet, wenn dieses Projekt kein E hat, wie man Vermögenswerte bewertet, wenn das Budget dieses Projekts kein E hat ein Dollar, ... Also wird der Wert letztendlich durch etwas bewertet, das wir alle verwenden: "Glaube". Wir glauben, dass es groß ist, es wird groß werden.

Deshalb gibt es in der Gruppe der Top 25 oben nur sehr wenige DeFi-Projektnamen. Konkret sind bisher nur ETH und BTC die beiden eindeutigsten Beweise für erfolgreiche Krypto-Projekte.

Der Preis von BTC, ETH ist teuer oder billig, es ist schwer zu erraten. Einige DeFi-Token sollen billig sein, aber der Preis wird immer durch die aktuellen und zukünftigen Projekteinnahmen begrenzt.

Wählen Sie, welches Token sicher investiert werden soll

Sollten Sie in DeFi investieren?

Hier ist die Ansicht von @jdorman81.

Der Autor bevorzugt Kryptowährungen mit mehr Bewertung. Es ermöglicht Ihnen, sich auf Ihre Investition in Token sicherer zu sein. Denn es gibt eine Grundlage, um zu wissen, ob der Coin/Token billig oder teuer ist.

Einige der von @jdorman81 in dieser Gruppe erwähnten Token $NXM $FTT $HXRO $GNO $YFI $UNI.

Was Coins, Wertmarken, die nicht wertvoll sind, wie: $XTZ $ADA $LTC $XRP oder $TSLA-Aktien betrifft, scheint der Autor nicht interessiert zu sein. Weil es keine Grundlage und keinen Glauben gibt. Weiß nicht, ob der aktuelle Preis günstig oder teuer ist.

Ok, ich denke, das ist ziemlich klar über die Sichtweise des Autors @jdorman81.

Meiner Meinung nach handelt es sich um einen langfristigen Investor, der sehr erfahren darin ist, in Nicht-Krypto-Märkte zu investieren. Dieser Typ gehört zur Klasse der sicheren Anleger und recherchiert immer sehr sorgfältig die relevanten Informationen und Indikatoren eines Unternehmens, um es zu bewerten.

Deshalb wählt er immer dann eine Anlage, wenn sie eindeutig bewertet werden kann.

In Krypto hat die Gruppe der DeFi-Projekte einige, die auf der Grundlage ihrer Einnahmen bewertet werden, die andere Gruppe hat keine Grundlage, um zu wissen, wie teuer oder billig eine Investition ist.

Wählen Sie die richtige Anlageschule für Sie

Für mich ist dies eine neue Anlagesicht, um sie mit anderen traditionellen Märkten zu vergleichen.

Ich gebe keine gegenteilige Meinung ab oder stimme dem Autor vollkommen zu. Meiner Meinung nach wird die Antwort im "Investmentgeschmack" jeder Person liegen.

• Wenn Sie ein langfristiger Investor sind, Ihre eigene Anlagetheorie haben und Ihre sicheren Anlageentscheidungen immer nur dann treffen, wenn Sie über genügend Daten verfügen, dann ist die Methode von @jdorman81 geeignet. Und bei Krypto sollte man nach DeFi-Projekten suchen, die den Cashflow berechnen können.
• Und wenn Sie ein mittelfristiger Investor sind und nach schnellen und wachstumsstarken Investitionsprojekten suchen, können Sie die Token/Coin-Bewertung eines Projekts ignorieren. Aber kümmern Sie sich einfach um andere Faktoren wie Fundamentalanalyse, technische Analyse

Momentan tendiere ich zur zweiten Option, aber vielleicht kann ich in Zukunft, wenn sich DeFi oder ein neues Krypto-Feld entwickelt, flexibel Option 1 anwenden, um die erste Entscheidung zu treffen.

Was ist mit Brüdern? Was ist Ihre Meinung zum Investieren? Wie bepreisen Sie Token nach Ihren Erwartungen?

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