Ein Candlestick-Chart wird dann nützlich, wenn man über die reine Benennung von Kerzenformationen hinausgeht und erklärt, was in den einzelnen Perioden geschah, was die Kursentwicklung im Umfeld aussagt und welche Indizien ein Setup bestätigen oder widerlegen. Für Anfänger ist es nicht wichtig, die nächste Kerze vorherzusagen, sondern Kursinformationen konsistent zu interpretieren, den Kontext eines Musters zu erkennen und zu wissen, wann die Indizienlage für eine Handlung zu schwach ist.
Candlestick-Charts stellen für jeden ausgewählten Zeitraum vier Kurse dar: Eröffnungskurs, Höchstkurs, Tiefstkurs und Schlusskurs. Die CME Group beschreibt Candlesticks als eine weitere visuelle Darstellung von OHLC-Daten. Der Kerzenkörper zeigt die Differenz zwischen Eröffnungs- und Schlusskurs an, der Docht den Höchst- und Tiefstkurs des Zeitraums. Der Zeitrahmen kann Minuten, Stunden, Tage oder länger sein. Die zugrundeliegenden Chart-Konzepte werden in der Candlestick-Chart-Lektion der CME Group erläutert .
Beginnen wir mit einer Kerze. Auf den meisten Charting-Plattformen wird eine Kerze üblicherweise grün dargestellt, wenn der Schlusskurs über dem Eröffnungskurs liegt, und rot, wenn der Schlusskurs unter dem Eröffnungskurs liegt. Die Farben lassen sich jedoch anpassen. Entscheidend ist das Verhältnis der vier Kurse zueinander, nicht die Farbe selbst.
Lesen Sie die Kerze in dieser Reihenfolge:
Wenn Sie diese fünf Elemente nicht schnell identifizieren können, sollten Sie nicht voreilig Muster benennen. Mustererkennung basiert auf genauer Kerzenanalyse.
Die nächste Fähigkeit besteht darin, die Aussagekraft der Kerzenform für den betrachteten Zeitraum zu beschreiben. Die CME Group merkt an, dass ein längerer Kerzenkörper eine größere Marktbewegung zwischen Eröffnungs- und Schlusskurs bedeutet, während längere Dochte eine größere Handelsspanne jenseits des Kerzenkörpers anzeigen. Dies kann helfen, Kaufdruck, Verkaufsdruck, Zögern oder Ablehnung während des betrachteten Zeitraums zu beschreiben, beweist aber nicht, wie sich der nächste Zeitraum entwickeln wird.
Ein langer bullischer Körper bedeutet, dass der Schlusskurs deutlich über dem Eröffnungskurs lag. Ein langer bärischer Körper bedeutet das Gegenteil. Ein kleiner Körper bedeutet, dass Eröffnungs- und Schlusskurs nahe beieinander lagen, was auf Ausgewogenheit oder Unentschlossenheit hindeuten kann. Ein langer Docht bedeutet, dass der Kurs vor dem Schlusskurs eine größere Strecke zurückgelegt hat.
Qualitätsprüfung: Nach der Analyse einer Kerze sollten Sie diese in einfachen Worten beschreiben können, ohne einen Musternamen zu verwenden. Zum Beispiel: „Der Kurs stieg stark an, korrigierte vom Hochpunkt und schloss dennoch über dem Eröffnungskurs.“ Das ist aussagekräftiger als die einfache Bezeichnung „grüne Kerze“.
Muster gewinnen erst dann an Bedeutung, wenn man fragt, was vorher geschah und wo sie entstanden sind. Eine hammerförmige Kerze nach einem Kursrückgang wird anders interpretiert als eine ähnliche Kerze inmitten einer Seitwärtsbewegung. Eine bullische Engulfing-Sequenz in der Nähe einer zuvor beobachteten Unterstützungszone kann mehr Aufmerksamkeit erregen als dieselbe Zwei-Kerzen-Formation an einer beliebigen Position.
Ein Doji zeichnet sich durch einen gleich langen oder sehr kurzen Eröffnungs- und Schlusskurs aus. Er wird oft als Zeichen von Unentschlossenheit interpretiert, da sich der Kurs zwischen Eröffnung und Schlusskurs kaum bewegt hat. Ein Doji allein ist kein Umkehrsignal. Seine Bedeutung hängt davon ab, wo er auftritt und was danach folgt.
Ein Hammer hat einen kleinen Körper und einen langen unteren Docht. Händler achten oft nach einem Kursrückgang darauf, da er anzeigt, dass der Kurs währenddessen gefallen ist, sich aber vor Handelsschluss wieder erholt hat. Eine aussagekräftigere Interpretation ergibt sich aus dem Kontext: dem vorangegangenen Kursrückgang, nahegelegenen Unterstützungsniveaus und der Entwicklung der nachfolgenden Kerzen.
Ein bullisches Engulfing-Muster besteht aus zwei Kerzen, wobei eine größere, bullische Kerze den vorhergehenden, bärischen Kerzenkörper vollständig umschließt. Es kann auf eine kurzfristige Druckveränderung hindeuten, sollte aber nicht als automatisches Kaufsignal interpretiert werden. Trend, Position und weitere Kursbewegungen sind entscheidend.
Hier sollten Anfänger auch vermeiden, Dutzende von Namen auswendig zu lernen. Es ist besser, drei Muster gut lesen zu können, als zwanzig Muster zu erkennen, ohne den Kontext zu verstehen.
Die Candlestick-Analyse wird aussagekräftiger, wenn man das Muster mit anderen Informationen kombiniert, anstatt sich nur auf eine einzelne Form zu verlassen. Die Schulungsunterlagen von Charles Schwab zur Chartanalyse betonen Trend, Unterstützung und Widerstand, Volumen und verschiedene Indikatoren als Kontextfaktoren und weisen gleichzeitig darauf hin, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist. Siehe die Übersicht zur Chartanalyse von Schwab .
Bevor Sie bei einem Candlestick-Setup handeln, sollten Sie vier Dinge überprüfen:
Volumen kann Kontext liefern, sollte aber nicht als Allheilmittel zur Bestätigung von Daten betrachtet werden. Dasselbe gilt für gleitende Durchschnitte, Momentum-Indikatoren oder Trendlinien. Zu viele Indikatoren können widersprüchliche Signale erzeugen, zu wenige hingegen dazu führen, dass man nur noch auf Rauschen reagiert. Ziel ist ein wiederholbarer Prozess, nicht ein überladenes Chart.
Sie verbessern sich, wenn Ihre Analyse präziser wird und weniger auf nachträglichen Erkenntnissen beruht. Eine hilfreiche Checkliste für Anfänger:
| Fähigkeit | Schwache Lesart | Besser lesen |
|---|---|---|
| Kerzenanatomie | „Es ist grün.“ | „Der Schluss liegt über dem Öffnungspunkt, der Korpus ist groß und der obere Docht ist kurz.“ |
| Muster | „Das ist ein Hammer, also wird der Preis steigen.“ | „Der Hammer bildete sich nach einem Rückgang; ich brauche noch Kontext und Kontinuität.“ |
| Trend | Schaut nur auf eine Kerze | Überprüft zuerst die umliegende Schaukelkonstruktion. |
| Bestätigung | Wird bei Formerkennung sofort ausgeführt | Sucht nach unterstützenden Kursbewegungen, Niveaus oder Volumen. |
| Risiko | Entscheidet nach dem Eintritt | Definiert Ungültigkeits- und Positionsrisiko vor dem Eintritt |
Ein zweites Zeichen für Fortschritt ist Konsistenz. Wenn zwei ähnliche Charts zu völlig unterschiedlichen Erklärungen führen, weil Sie bereits wissen, was danach geschah, ist Ihr Vorgehen noch immer anfällig für den Rückschaufehler. Üben Sie, indem Sie zukünftige Kerzen ausblenden und Ihre Interpretation aufschreiben, bevor Sie das Ergebnis enthüllen.
Ändern Sie Ihre Vorgehensweise, wenn Sie feststellen, dass Sie ständig überall Muster erkennen, Positionen ohne klaren Ausstiegspunkt eröffnen, Zeitrahmen nur wechseln, um ein passendes Signal zu finden, oder die Bedeutung eines Musters ändern, nachdem sich der Kurs gegen Sie entwickelt hat. Das sind Anzeichen dafür, dass Ihre Methode eher subjektiv als diszipliniert wird.
Der gewählte Zeitrahmen sollte Ihrem Entscheidungshorizont entsprechen. Fidelity weist darauf hin, dass Trends in verschiedenen Zeitrahmen sehr unterschiedlich aussehen können und empfiehlt, einen Zeitrahmen zu wählen, der zur verwendeten Strategie passt. Beachten Sie die Hinweise von Fidelity zur Chart-Erstellung . Bei Kryptowährungen, die kontinuierlich gehandelt werden, bezeichnen „Open“ und „Close“ lediglich die Kurse zu Beginn und am Ende des gewählten Kerzenintervalls und nicht die täglichen Eröffnungs- und Schlusskurse des gesamten Marktes. Coinbase erläutert diesen Unterschied in seiner Einführung zu Candlestick-Charts .
Candlestick-Charts fassen die historische Kursentwicklung zusammen. Sie sagen jedoch nichts über zukünftige Nachrichten, Liquiditätsschocks, Börsenausfälle, Liquidationen, behördliche Ankündigungen oder plötzliche Veränderungen der Marktposition voraus. Ein optisch überzeugendes Muster kann sich sofort als falsch erweisen.
Diese Einschränkung ist besonders auf Kryptomärkten relevant, wo die Volatilität extrem sein kann. Die US-amerikanische Commodity Futures Trading Commission (CFTC) warnt davor, dass Kryptowährungsmärkte sehr volatil sein können und dass Hebelwirkung Gewinne und Verluste verstärken kann. Es empfiehlt sich , die Kundenhinweise der CFTC zu den Risiken des Kryptowährungshandels zu lesen, bevor man mit echtem Geld technische Analysen anwendet.
Die technische Analyse sollte daher am besten als strukturierte Methode zur Organisation von Kursinformationen betrachtet werden, nicht als Garantie. Anfängern wird empfohlen, sich zunächst zu fragen: „Welche Beweise würden meine Interpretation widerlegen?“, bevor sie fragen: „Wie viel könnte ich verdienen, wenn ich richtig liege?“
Wählen Sie ein liquides Kryptowährungspaar und einen Zeitrahmen, der zu den von Ihnen untersuchten Entscheidungen passt. Markieren Sie auf historischen Charts Eröffnungs-, Höchst-, Tiefst- und Schlusskurse mehrerer Kerzen. Beschreiben Sie anschließend die Struktur von Kerzenkörper und Docht, identifizieren Sie einige grundlegende Muster, notieren Sie den vorherigen Trend und nahegelegene Kursniveaus und halten Sie fest, was die Annahme bestätigen oder widerlegen würde. Führen Sie diese Schritte durch, ohne zunächst einen Trade zu platzieren.
Überprüfen Sie nach 20 bis 30 Beispielen, ob Ihre Beschreibungen konsistent sind. Falls Ihre Erklärungen zu stark von den nachfolgenden Ereignissen abhängen, vereinfachen Sie die Methode. Ziel ist nicht das Sammeln von Musternamen, sondern die Entwicklung eines nachvollziehbaren, wiederholbaren und ehrlichen Prozesses zum Lesen von Diagrammen, der Unsicherheiten berücksichtigt.
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