GMX es una plataforma de negociación de contratos perpetuos y al contado descentralizada que permite a los usuarios intercambiar tokens con tarifas bajas. Este protocolo apareció por primera vez en Arbitrum en septiembre de 2021 antes de lanzarse en Avalanche a principios de 2022.
GMX proporciona un único grupo de liquidez de activos múltiples, lo que facilita las transacciones. Además, GMX también permite a los usuarios proporcionar liquidez en el grupo para obtener una ganancia adicional como parte de la tarifa de intercambio en el protocolo. Además, los usuarios pueden operar con apalancamiento (margen, tarifas de financiación, liquidación) y reequilibrar los activos transferidos a los proveedores de liquidez.
La plataforma GMX es una combinación de finanzas descentralizadas y un intercambio de criptomonedas. El proyecto es un intercambio de derivados descentralizado actualmente implementado en la solución de escalado Arbitrum y la cadena de bloques Avalanche. El protocolo proporciona comercio al contado para varias criptomonedas, a saber, ETH, WBTC, LINK, UNI, DAI, USDC, USDT y FRAX.
El mercado de intercambio perpetuo de GMX permite a los comerciantes comprar o vender tokens con un apalancamiento de hasta 30x. En lugar de realizarse a través del OrderBook, la transacción se realizará a través de un mecanismo de liquidez compartida llamado GLP. El precio del token en GMX estará asegurado por Chainlink, un proyecto de Oracle líder en el mercado.
El modelo Tokenomics de GMX consta de dos tokens con funciones distintas:
GMX tiene un valor TVL total de más de $260 millones, liderando todo el ecosistema de Arbitrum.
Intercambiar (Intercambiar)
Comercio perpetuo
BPL
GLP es un token de proveedor de liquidez (LP) que se puede acuñar o quemar para canjear los activos de los componentes del índice. El valor de la tarifa de intercambio de GLP no es fijo y los activos de los componentes del índice están diseñados para devolver las ponderaciones reales de los componentes a las ponderaciones objetivo.
Ejemplo : si el GLP contiene ETH y ETH es mayor/menor que el peso objetivo de ese grupo, las transacciones que pueden disminuir/aumentar ETH en el grupo se incentivarán con tarifas más bajas.
Los titulares de GLP actúan como la única contraparte de todos los comerciantes, por lo que incurren en más pérdidas y ganancias que las posiciones netas de los comerciantes. Los productores de GLP acumularán el 70 % de las tarifas de la plataforma como recompensas de LP.
Las recompensas se pagan en margen GMX (esGMX) y ETH, por apostar en Arbitrum, o Avalanche (AVAX), por apostar en Avalanche.
Replanteo de la gobernanza
GMX es el token de gobernanza del intercambio, que se puede apostar para recibir el 30% de la tarifa de la plataforma y se paga con:
Ahí:
GMX es el token de utilidad y gobernanza de la plataforma que permite a los inversores recibir el 30 % de las tarifas comerciales recaudadas de toda la plataforma. GMX está disponible en Arbitrum y Avalanche, que se pueden transferir a través del puente Synapse Protocol.
Los usuarios pueden apostar su GMX en Arbitrum o Avalanche y ganar 3 tipos diferentes de recompensas:
GLP es el token de proveedor de liquidez nativo del protocolo GMX. Básicamente, GLP es un índice de activos de gran capitalización respaldado por el protocolo GMX, que incluye ETH, BTC, LINK, UNI, USDC, USDT, DAI, MIM y FRAX, se reequilibra automáticamente cada fila de la semana.
Este activo sirve como un índice de los activos que existen en el sistema de grupo de activos múltiples en GMX. También se puede apostar para ganar recompensas de esGMX y ETH con el tiempo. En particular, los fabricantes de GLP reciben el 70% de las tarifas acumuladas de GMX.
Un intercambio perpetuo es como un contrato de futuros sin fecha de vencimiento. GMX ofrece intercambios perpetuos desatendidos con un diseño de UX fácil de usar y fácil de usar. En GMX, los comerciantes pueden operar en posiciones largas/cortas rápidamente con bajas tarifas de intercambio y transacción. Además, los proveedores de liquidez (LP) pueden ganar dinero al proporcionar activos al sistema de activos múltiples del protocolo GMX para facilitar los intercambios fluidos y las transacciones apalancadas.
GMX se está posicionando como un proyecto líder en el campo de la provisión de productos derivados con dos puntos principales:
El comercio en GMX está respaldado por un equipo GLP de activos múltiples con un valor de más de $ 254 millones. A diferencia de muchos otros servicios comerciales apalancados, los usuarios de GMX tomarán prestados fondos de un grupo de liquidez que contiene BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI y LINK, en lugar de una sola entidad.
Los usuarios pueden cambiar a Long/Short o simplemente intercambiar tokens en el intercambio GMX. Los usuarios pueden elegir un apalancamiento mínimo de 1.1x y un máximo de 30x para operaciones perpetuas.
Los datos del precio del token en GMX son proporcionados por Chainlink . Como podemos ver, GMX utiliza fuentes de precios agregados de los intercambios de mayor volumen para minimizar el riesgo de liquidación debido a información errónea de precios en tiempo real. La liquidación ocurre cuando la garantía del usuario no es suficiente para sostener la operación, entonces la plataforma fuerza el cierre de la posición y se depositan fondos para cubrir la pérdida.
Cuando un usuario abre una transacción o deposita una garantía, GMX toma una instantánea del valor del activo. Por lo tanto, el valor de la garantía no cambia durante la transacción incluso si cambia el precio del activo subyacente.
La tarifa de transacción para abrir o cerrar una posición es del 0,1% y la tarifa de intercambio es del 0,33%. Las tarifas de préstamo variables también se deducen del depósito por hora. GMX afirma que puede ejecutar operaciones grandes exactamente a precios mínimos dependiendo de la profundidad de la liquidez en su grupo de negociación.
Cuando los usuarios desean un uso a largo plazo, pueden proporcionar una garantía con el token que están apostando. Las ganancias que reciben se pagan en el mismo activo. Para operaciones cortas, la garantía se limita a monedas estables respaldadas por GMX USDC, USDT, DAI o FRAX. Las ganancias de las posiciones cortas se pagarán en monedas estables que los usuarios utilizan como garantía.
GMX es el token de utilidad y gobernanza del protocolo. GMX tiene un suministro máximo previsto de 13,25 millones de tokens, que podría aumentar con más lanzamientos de productos en el futuro. Sin embargo, si GMX quiere emitir más tokens, debe ser aprobado por el consejo de administración.
GMX distribuirá 13,25 millones de tokens de la siguiente manera:
La mayor parte de los tokens (45,3%) se asignó para intercambios de tokens de los titulares de tokens XVIX y GMT (Gambito). Este proceso implica cambiar el activo original (XVIX, XLGE y GMT) por GMX a un precio de 1 GMX = 2 USD.
En el diseño de GMX, aparece la aparición del "fondo de precio mínimo". Este fondo almacena ETH y GLP, se desarrolla de dos formas:
El fondo de piso ayuda a garantizar la liquidez en GLP y proporciona recompensas ETH confiables para aquellos que apuestan en GMX.
Cuando el fondo del precio mínimo aumenta, se puede utilizar para recomprar y quemar GMX si el "precio mínimo de GMX/oferta total" es menor que el precio de mercado de GMX. En ese momento, el precio mínimo de piso de GMX se calculará de acuerdo con ETH y GLP.
GMX es un intercambio de derivados con una interfaz fácil de usar diseñada utilizando la fuente de datos de precios de buena reputación de Chainlink. Además, GMX también proporciona una plataforma comercial con una velocidad de procesamiento de transacciones rápida porque tiene una abundante fuente de liquidez y tarifas extremadamente cómodas. Sin embargo, la desventaja de GMX es la falta de diversidad en el soporte de los pares comerciales actualmente disponibles en la plataforma. En el futuro, si GMX puede admitir más pares comerciales, podría convertirse en el intercambio de derivados líder en el espacio DeFi .
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