Rocket Pool es una red de staking de Ethereum descentralizada construida para ser compatible con Beacon Chain.
El propósito de Rocket Pool es:
Rocket Pool, con un TVL de $ 500 millones, ocupa el segundo lugar en los protocolos de participación líquida justo detrás de Lido Finance . Rocket Pool representa solo una pequeña fracción de la cuota de mercado de participación líquida de ETH. Hay menos de $ 220,000 en ETH depositados en Rocket Pool en comparación con más de $ 4 millones depositados en Lido Finance. Sin embargo, Rocket Pool distribuye este ETH a más de 1400 operadores de nodos, mientras que Lido Finance distribuye más de 4 millones de ETH a solo 24 operadores de nodos. Tal vez Rocket Pool es un héroe oculto que trabaja duro para lograr un poder de validación de Ethereum más descentralizado.
Las recientes sanciones de Tornado Cash han provocado una acalorada discusión sobre los riesgos de censura en Ethereum. Después de que Ethereum hizo la transición a la cadena de bloques Proof of Stake, los proveedores de staking como Binance Stake y Coinbase Stake controlan una gran cantidad de ETH apostado. Estos validadores son responsables de validar nuevas transacciones y crear nuevos bloques para Ethereum, y son susceptibles de ser presionados para censurar ciertas transacciones para cumplir con sus respectivos requisitos regulatorios.
Por otro lado, más del 30% del ETH apostado se transfiere a través de Lido Finance, el protocolo de participación líquida más grande. Los usuarios depositan ETH en el grupo de participación de Lido y este ETH depositado se asignará a 24 operadores de nodos incluidos en la lista blanca. Estos operadores de nodos son seleccionados por Lido y son jugadores importantes en la industria de nodos profesionales, como P2P Validators, Stake.Fish y Chorus One. Lido Finance cubre más del 90% de los campos de participación de liquidez y asigna todos los ETH depositados a solo un puñado de operadores de nodos profesionales seleccionados por el protocolo DAO. Esto, por supuesto, genera preocupaciones de que el éxito de Lido genere una centralización del poder de validación y posiblemente incluso una influencia sobre Ethereum.
La visión de Ethereum es tener una composición descentralizada y diversa de nodos de validación ubicados en todo el mundo. Sin embargo, la situación actual es que la mayor parte del ETH apostado se realiza a través de intercambios centralizados o se pasa a través de Lido a algunos operadores de nodos profesionales.
Al igual que Lido Finance con un token de participación líquida de stETH, Rocket Pool proporciona a los proveedores líquidos un token de participación líquida de rETH. rETH no acumula ingresos a través de la emisión incremental como lo hace stETH. Una vez que Ethereum se fusiona con éxito y el ETH apostado está disponible para el canje, los usuarios pueden devolver rETH al protocolo y luego intercambiar ETH y las recompensas de ETH correspondientes. Por lo tanto, el valor de rETH aumenta con el tiempo. rETH cotiza actualmente en el mercado secundario por alrededor de 1.023 ETH.
rETH tiene solo una pequeña parte del mercado de apuestas líquidas de Ethereum, con solo 106,000 en circulación. stETH tiene más de 4 millones de copias en circulación. Debido a su pequeña cuota de mercado, rETH tiene una liquidez limitada en los intercambios y muy pocos casos de uso de DeFi.
El valor real de Rocket Pool radica en el servicio que permite que el validador funcione de forma independiente (solo). A diferencia de Lido Finance, que asigna $ 4 millones en ETH a solo 24 operadores de nodos seleccionados, Rocket Pool distribuye todos los ETH enviados a validadores individuales en todo el mundo.
Para poder ejecutar un nodo Ethereum se requieren 32 ETH, equivalentes a 48.000 USD. Eso no es un pequeño requisito financiero para la mayoría de la gente. Rocket Pool reduce esta barrera a 16 ETH y permite a los participantes ejecutar un nodo, que es como se pretende usar Ethereum. Solo Validator contribuye con 16 ETH, que se agregarán a los 16 ETH del grupo de participación (que las personas que realizan participación depositan en Rocket Pool a cambio de rETH) para cumplir con el requisito de 32 ETH para convertirse en un nodo de validación.
Esto es completamente sin permiso, no hay un tercero involucrado cuando se trata de ser un operador de nodo para Rocket Pool, mientras que Lido asigna solo a operadores de nodo profesionales. Rocket Pool también desarrolla software de nodo inteligente para simplificar la configuración de un nodo Ethereum.
El token nativo de Rocket Pool es RPL. El protocolo tiene un diseño tokenómico para lograr dos propósitos:
Lido Finance asigna ETH apostado a operadores de nodos profesionales. Si bien esta estrategia crea un problema de autenticación centralizada, los operadores de nodos profesionales tienen hardware y experiencia técnica de primera clase. No hay nada de qué preocuparse en cuanto a su rendimiento.
Por otro lado, los validadores individuales son beneficiosos para la validación descentralizada, pero es posible que no tengan la misma calidad de rendimiento que los operadores de nodos profesionales. Si el validador está desconectado y no recibe la recomendación de validar o bloquear, será penalizado recortando la cantidad de ETH apostada.
Para garantizar el rendimiento del validador individual y proteger a quienes han apostado ETH, los validadores individuales deben apostar al menos 1,6 ETH en tokens RPL como seguro adicional contra incidentes de corte. Dado que se requiere que RPL esté bloqueado como seguro, cuando más validadores individuales se unen a Rocket Pool, se necesita más RPL para actuar como seguro. Esto reducirá el suministro circulante del RPL. Actualmente se está reservando para este fin el 34,55% del suministro de RPL.
Es importante tener en cuenta que, dado que el RPL debe apostarse para convertirse en un validador individual en función del valor de ETH (el RPL vale 1,6 ETH), significa que si el precio de ETH aumenta y el precio de RPL no cambia, entonces el convertirse en un operador de nodo requerirá más RPL, el RPL que circula en el mercado disminuirá más rápido.
Los beneficios de ser un Solo Validator para Rocket Pool provienen de dos fuentes principales, recompensas de verificación de red y recompensas RPL. Solo Validator gana una recompensa de ETH apostada del 100 % por la mitad de ETH ofrecido, una comisión del 15 % sobre la otra mitad de ETH proporcionada por Rocket Pool y una recompensa de RPL. El 70 % del suministro total de RPL se asignará a la recompensa Solo Validator. De acuerdo con las estimaciones del protocolo, la recompensa y la comisión de participación estimada es del 4,81 % APR, ligeramente superior al retorno de participación de Ethereum del 4,2 %. La APR de la recompensa RPL es de aproximadamente 12.16%.
Dos fuerzas están afectando el suministro circulante de RPL:
El problema con Rocket Pool es cómo escalar. Dado que Solo Validator necesita proporcionar 16 ETH y una cierta cantidad de RPL como seguro, este sigue siendo un requisito financiero importante. Además, para poder ejecutar un nodo Ethereum, se requiere una buena computadora con buen rendimiento, como CPU mayor a 2.8 GHz, RAM 16 GB, memoria mayor a 100 GB y conexión a Internet estable, velocidad adecuada. Estas son barreras duras insuperables que limitan el número de posibles validadores independientes.
La oferta de rETH de token de participación líquida de Rocket Pool está directamente relacionada con la cantidad de Validadores Solo. Incluso con la demanda del lado de la participación, es posible que no haya suficiente Solo Validator para absorber el aumento de la demanda de participación de Rocket Pool. Esto limita el potencial de rETH, sin la escala más grande, es difícil que otros protocolos DeFi acepten rETH, lo que limita el escenario de aplicación de rETH en DeFi.
Rocket Pool tiene muchos puntos buenos, es un protocolo para ayudar a Ethereum a lograr su visión de descentralización y sin permisos. El protocolo está haciendo algo bueno por el ecosistema Ethereum. Sin embargo, los problemas de escala sin duda limitarán el crecimiento del protocolo. El equipo fundador reconoce esta limitación y está trabajando para solucionarla. Si el problema se puede resolver, el potencial de Rocket Pool es brillante.
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