Análisis del modelo operativo Uniswap V2 (UNI) - La base de AMM
Analizar y evaluar el modelo operativo de Uniswap V2, el modelo más básico para cualquier AMM.
Analice el mecanismo de operación de 2 productos principales en DAO Maker: SHO y DYCO, comprenda cómo el proyecto crea valor para el token DAO para encontrar oportunidades de inversión por sí mismos.
Desde principios de 2021 hasta ahora, DAO Maker & SHO ha creado continuamente un revuelo en el mercado. Entonces, en el artículo de hoy, analizaré en detalle sobre DAO Maker para usted:
Te invitamos a que empieces a aprender a través del siguiente artículo.
Antes de leer sobre DAO Maker, primero debe consultar el modelo operativo de Polkastarter , o abrirlo en una nueva pestaña y dejarlo en paralelo, porque en este artículo tendré muchos ángulos de análisis y compararé con Polkastarter para usted. Puede comparar fácilmente los pros y contras de los dos proyectos.
Descripción general de DAO Maker
¿Qué es el creador de DAO?
De hecho, la plataforma DAO Maker se estableció desde 2017 con la misión de convertirse en una plataforma que admita todos los aspectos de los proyectos de criptomonedas. Algunos de los productos que está implementando DAO Maker se pueden mencionar como:
Sin embargo, en este artículo, solo menciono los productos SHO y DYCO de DAO Maker, que son los productos de enfoque de DAO Maker y son los más utilizados por los usuarios.
El resto de productos son principalmente para startups y tienen modelos operativos acordes a los mecanismos financieros tradicionales. Por lo tanto, DAO Maker no ha publicado información sobre esos productos y no los mencionaré mucho en el análisis a continuación.
Proyectos en el mismo campo.
La plataforma de lanzamiento es una de las áreas más destacadas de los ecosistemas. Por lo tanto, la mayoría de los ecosistemas tienen su propia plataforma de Lanzamiento. Aquí hay algunos proyectos similares a DAO Maker en diferentes ecosistemas:
En términos de características sobresalientes, la mayoría de los Launchpads tienen mecanismos operativos similares. Sin embargo, cada plataforma de Launchpad tendrá una reputación diferente.
En términos del potencial de las plataformas en el campo de Launchpad, actualmente solo Polkastarter es una plataforma digna y un competidor directo de DAO Maker (lo analizaré en detalle en la sección de potencial).
Fuente: Análisis de Coin98
Analizar el modelo operativo de DAO Maker
Productos de DAO Maker
Los productos de DAO se pueden dividir en 3 categorías:
Sin embargo, los productos en la sección Servicio de inicio son servicios específicos de inicio y no aportan valor directamente a DAO Maker y tokens de DAO. Por lo tanto, me centraré en el producto Launchpad de DAO Maker.
Actualmente, DAO Maker ha lanzado 45 proyectos con 2 mecanismos de venta abierta:
Partes de DAO Maker
Las fiestas que participarán en DAO Maker serán similares a Polkastarter, incluyendo 3 participantes:
Cómo funciona la oferta de titular fuerte (SHO)
Primero, explicaré un poco sobre SHO (Oferta de titular fuerte) , como su nombre lo indica, este es un evento de distribución de tokens para usuarios activos o que tienen un token de proyecto determinado.
Para participar en SHO Launchpad en DAO Maker, debe preparar el token DAO o el token DAO-ETH LP para poder apostar, canjear y acumular puntos DAO Power, DAO Power se utilizará como un porcentaje de la "jaula de lotería" Lista blanca. Cuando tenga más DAO Power, la probabilidad de ganar la Lista blanca será mayor.
Actualmente, DAO Maker está dividiendo el sistema en 5 tramos:
En venta abierta, cada Tramo tendrá un número máximo de plazas para los afortunados compradores. Por lo tanto, una mayor cantidad de DAO Power ayudará a una mayor tasa de ganancias.
Ejemplo : El proyecto necesita recaudar $150,000, máximo cada individuo puede comprar $500 => Hay 300 espacios para ganadores. Sin embargo, el número real de participantes es de hasta 3.000 personas, 10 veces el número máximo de plazas. Entonces, ¿cómo se distribuirá la tasa? Puedes ver el ejemplo a continuación.
A través del ejemplo anterior, verá que la tasa de competencia será menor cuando tenga más puntos "DAO Power" para convertir.
Nota:
Cómo funciona la oferta dinámica de monedas (DYCO)
El mecanismo de apertura de la venta de tokens de DYCO será similar al de SHO, pero la diferencia radica en la etapa posterior a la venta.
¿Qué es DYCO (Oferta Dinámica de Monedas)?
Con DYCO, todos los tokens comprados para el proyecto estarán respaldados por USD dentro de los 16 meses posteriores a la venta, y el comprador puede devolver el token al proyecto si el rendimiento del proyecto no cumple con las expectativas del comprador. Los tokens devueltos se quemarán directamente en el suministro total y no se podrán volver a acuñar.
Por lo tanto, después de que se lleva a cabo el proceso Buy back & Burn, la oferta total y la capitalización de mercado del proyecto cambiarán de acuerdo con las expectativas de los compradores. El objetivo de DYCO es aumentar los beneficios para los inversores y motivar al equipo de desarrollo a operar de acuerdo con el plan que han establecido en los próximos 1 o 2 años.
El mecanismo de acción de DYCO
Por motivos desconocidos, tras la venta de Orion Protocol (ORN) y DAO Maker (DAO), dejó de aplicarse el mecanismo de venta de DYCO. En esta sección, explicaré el mecanismo de DYCO y le daré algunas perspectivas personales sobre el mecanismo de DYCO.
Por ejemplo: Usted compra 1000 tokens por $1000 ($1/token), luego tiene derecho a participar en el programa de recompra de la siguiente manera. En total, DAO Maker tendrá tres fases de recompra:
En cada fase de Recompra, habrá 2 fases de recompra, Primaria y Secundaria:
El precio de recompra será el 80 % del valor del token de venta inicial, lo que significa que 1 token al volver a comprar equivaldrá a $0,8.
¿Por qué los usuarios pueden reembolsar la cantidad comprada en exceso?
Además del mecanismo de recompra, DAO Maker también crea un mercado que permite a los usuarios comprar y vender tokens inmediatamente después de haberlos recibido del proyecto. Esto hace posible que algunos usuarios compren más tokens cuando otros venden.
Vulnerabilidad del mecanismo DYCO (perspectiva personal)
Desde una perspectiva personal, DYCO se desarrolló con una buena idea original en mente. Sin embargo, la falla en el proceso de operación y el mecanismo complicado hicieron que DAO Maker ya no usara DYCO.
La falla a la que me refiero es que este mecanismo de recompra es completamente ineficaz e irrazonable con el flujo de trabajo anterior. Concluyo esto por dos razones:
En general el mecanismo de apertura y venta de DYCO es muy “desordenado”, he leído 4 tutoriales en la página de Medium de DAO Maker con whitelist, pero aún no tienen la explicación más clara y general.
Recomendar a DYCO
DYCO sigue siendo una muy buena idea, pero deberían eliminar la fase secundaria y mantener solo la fase primaria. Esto significa que el comprador puede devolver el token de 1 vía si el rendimiento del proyecto no cumple con las expectativas.
DAO Maker no necesita aplicar la Fase Secundaria, ni cambiar por DYCO. Esto no es necesario ya que repetirá la laguna que mencioné anteriormente.
Modelo de funcionamiento de DAO Maker
Procedimiento general
(1) El proyecto envía documentos a la junta de moderación de DAO Maker.
(2) Después de ser aceptado, el proyecto se lanzará en DAO Maker.
(3) El proyecto transfiere tokens a DAO Maker y asigna el derecho de distribuir tokens a DAO Maker.
(4) Los usuarios participan en la compra y venta de tokens IDO con USDC.
(5) DAO Maker distribuye tokens de proyectos IDO a los usuarios.
(6) El capital se transferirá de los usuarios al proyecto de venta abierta IDO a través de DAO Maker.
Proceso de apertura y venta.
(1) Crear cuenta, conectar billetera y KYC con tarjeta de identificación o pasaporte. Este paso DAO Maker tiene un proceso similar a CoinList , por lo que se vuelve más difícil engañar a varias billeteras en comparación con el proyecto Polkastarter.
(2) Deposite USDC en la cuenta, máximo 2.500 USDC.
(3) Prepare con anticipación tokens DAO o DAO-ETH LP para apostar en DAO Maker. La cantidad de apuestas se convertirá en DAO Power. El mecanismo es similar a Polkastarter.
(4) Regístrese para abrir a la venta y espere el resultado de la Lista blanca, cuanto mayor sea el poder de DAO, mayor será la probabilidad de ganar la Lista blanca.
(5) Si hay suerte en la Lista Blanca, USDC se deducirá automáticamente de la Cartera del Fondo para convertirlo en el token del proyecto. El número de Staking DAO se bloqueará dentro de los 15 días posteriores a la venta, si Unstake es anterior, se deducirá la tarifa. Si no accede a la Lista blanca, no quedará bloqueado en el DAO.
Diferencias con Polkastarter:
Ingresos de DAO Maker
Actualmente, DAO Maker es un mecanismo de gobierno centralizado, por lo que los proyectos lanzados en DAO Maker son decididos por el equipo de DAO Maker. Sin duda tendrán ingresos de proyectos que necesitan recaudar capital en su plataforma, que puede cobrar una tarifa específica, calculada como un % del capital recaudado o la oportunidad de comprar Private a un precio más bajo que el precio de venta Public.
Y no revelan específicamente los ingresos de las actividades de servicio, por lo que me centraré en analizar DAO: el token que representa a DAO Maker, así como los tokens que posee principalmente el equipo fundador.
¿Cómo es DAO Maker Capture Value para DAO?
Información básica sobre el token DAO (25 de junio de 2021)
Caso de uso del token DAO
DAO Maker está capturando valor para DAO Maker de las siguientes maneras:
Valor de DAO
Valor de DAO = Oportunidad de unirse a Launchpad + Valor excedente (Precio de venta después de unirse a Launchpad - Capital comprado en Launchpad) + Valor esperado en el futuro (Nueva característica) - Presión para vender tokens DAO después de que finalice la venta - Presión de venta con el lanzamiento del token .
Ahí:
Oportunidad de participar en Launchpad: actualmente, la tasa de competencia de Launchpad de DAO Maker se considera más fácil que CoinList, pero aún es más difícil que Polkastarter y muchas otras plataformas porque DAO Maker aplica el mecanismo KYC que hace que 1 usuario no pueda unirse a varias billeteras como Polkastarter.
Plusvalía de proyectos de venta abierta: Después de resumir en esta tabla, la mayoría de los tokens a la venta en DAO Maker tienen un ROI promedio de x20, equivalente a Polkastarter. Sin embargo, los tokens abiertos a la venta en DAO Maker tienen un precio más "estable" que los proyectos abiertos a la venta en Polkastarter.
Puede ver específicamente en la tabla a continuación, seleccioné proyectos al azar con diferentes tasas de crecimiento y comparé precios en 4 períodos diferentes: precio IDO, precio ATH, precio promedio antes del colapso del 19 de mayo de 2021 y precios actuales.
Con los datos anteriores, puedo concluir que la mayoría de los proyectos que se abren para vender SHO en DAO Maker son rentables justo después del momento de la venta. Sin embargo, se verán muy afectados por las condiciones del mercado.
Después de la caída del mercado el 19 de mayo de 2021, la mayoría de los tokens a la venta en DAO Maker aún tienen un precio positivo o tienen un déficit muy pequeño en comparación con el precio de apertura de Launchpad, mientras que muchos tokens en el mercado se dividen por 2, triplicado. e incluso cuadruplicó el precio promedio hace 1 mes.
Presión para vender tokens DAO después de que finalice la venta: según la frecuencia de lanzamiento semanal de nuevos proyectos, DAO Maker tiene alrededor de 10-12 proyectos por mes. Si gana la Lista blanca para participar en la venta, esa cantidad de DAO se bloqueará por otros 15 días. Por lo tanto, la presión para vender tokens DAO después de Launchpad es casi inexistente si los usuarios compran DAO para unirse a Launchpad.
Presión de venta con token DAO que se libera periódicamente
Infograma de asignación de tokens DAO
De acuerdo con el plan, el 100% de los tokens DAO se desbloquearán por completo alrededor del 2/2025, que es dentro de más de 4 años. En términos de velocidad de liberación de tokens, se puede decir que DAO Maker brinda una densidad de liberación de tokens razonable, no una "descarga" demasiado grande al principio como otros proyectos. Sin embargo, debemos prestar atención a los siguientes dos factores:
Solución para agregar valor a DAO Maker
En la solución para agregar valor a DAO Maker, habrá soluciones que sean universalmente aplicables a todo el campo y que mencioné en el artículo de Polkastarter. Revise aquí para obtener una perspectiva más detallada, en la que he propuesto 3 soluciones, que resumiré a continuación, que incluyen:
Despliegue multicadena
Actualmente, Launchpad es un campo muy competitivo. Es por eso que los proyectos de Launchpad como Polkastarter integraron rápidamente Binance Smart Chain .
Desde una perspectiva personal, DAO Maker debería implementar Multichain lo antes posible para atraer usuarios de otros ecosistemas. Algunos ecosistemas potenciales:
Aumentar la aplicabilidad del token DAO para muchas entidades participantes
Esta es la idea que aprendí del modelo de Polkastarter. Actualmente, el token DAO solo lo usan los usuarios que participan en Launchpad, lo que hace que el token DAO no promueva completamente su aplicación. Si es posible, DAO Maker debería aplicar el método para las tres partes en lugar de solo dos como en la actualidad.
Con la nueva modalidad de postulación, DAO Maker será una plataforma con 3 entidades participantes:
Por lo tanto, apostar DAO no solo aumenta la demanda de compra de DAO, sino que también trae beneficios:
Oportunidad de inversión con DAO Maker
DAO Maker es un proyecto con mucho potencial. Sin embargo, no todo el mundo es apto para participar. En esta sección, enumeraré algunos aspectos importantes que lo colocarán en la mejor posición al invertir con DAO Maker.
Invertir en token DAO
Desde una perspectiva personal, DAO Maker sigue siendo un proyecto con mucho potencial y esto puede reflejar el valor del token DAO. En la hoja de ruta de DAO Maker se mencionan los productos del Protocolo DeFi con la aplicación de token DAO. Sin embargo, actualmente, DAO solo se aplica en productos Launchpad, por lo que solo comparo el potencial de DAO con proyectos en el mismo campo.
Puede comparar los detalles a través de la tabla anterior. Si tuviera que elegir 1 de 5 Launchpad para invertir, elegiría Polkastarter debido a los siguientes criterios.
Invierte DAO para unirte a IDO
El número de tragamonedas que participan en la venta de apertura de DAO Maker es algo más competitivo que Polkastarter, con un promedio de solo 400 tragamonedas de compra. Por lo tanto, tomaré como ejemplo el nivel de 3.000 DAO (equivalente a Tranche 3 - 3.000 DAO Power):
Entonces, para ser el mejor para aquellos que invierten DAO para unirse a IDO, debe tener un capital de aproximadamente $ 9,400 o más ($ 8,400 + $ 1,000).
Si tiene menos de $8400 en capital de inversión de IDO, este no será el método óptimo. Serás encarcelado durante mucho tiempo porque:
En comparación con Polkastarter, DAO Maker ocupará 4-5 veces más capital. Por lo tanto, debe considerar entre Ocupar poco capital (Polkastarter) o el potencial de crecimiento del proyecto (DAO Maker).
Nota sobre los riesgos
El campo de Launchpad es uno de los que se ha visto muy impactado por la “euforia” del mercado. Puede ver claramente los siguientes factores:
Por lo tanto, debe considerar cuidadosamente muchos factores sobre los beneficios y riesgos al participar en el campo Launchpad. Si tiene capital inactivo y acepta riesgos, puede invertir en Launchpads de primer nivel como DAO Maker y Polkastarter.
Si el mercado vuelve a mostrar signos de crecimiento, es probable que los inversores aumenten el interés porque:
Entonces, ¿cuáles son los criterios para determinar que DAO Maker es la plataforma de lanzamiento actual de primer nivel? Por favor vea la siguiente parte.
El potencial de DAO Maker en el futuro
Hasta ahora, DAO Maker sigue siendo la plataforma de Launchpad líder en la actualidad junto con Polkastarter. Esto se evalúa con los siguientes criterios:
El potencial de DAO Maker
Desde una perspectiva personal, DAO Maker sigue siendo un proyecto de primer nivel en el campo de Launchpad. En la hoja de ruta de DAO Maker, se menciona que lanzarán DEX y Lending Protocol en el segundo trimestre de 2021. Sin embargo, hasta ahora no los he visto que muestren signos de desarrollarlos. Puede seguir la hoja de ruta del proyecto a través de la foto a continuación.
Número de proyectos lanzados
Aquí están las estadísticas de la cantidad de proyectos lanzados en Launchpads:
La cantidad de proyectos lanzados en plataformas de lanzamiento muestra su reputación en el apoyo a proyectos exitosos de recaudación de fondos.
En el mercado, DAO Maker es inferior a Polkastarter en cuanto a la frecuencia de lanzamiento de nuevos proyectos, así como la cantidad de proyectos. Sin embargo, en términos de calidad del proyecto, DAO Maker está superando a Polkastarter (detalles a continuación).
Tasa de crecimiento y atracción de proyectos IDO
La tasa de crecimiento de los proyectos de venta abierta en DAO Maker es 15x, inferior al promedio de Polkastarter de 20x. Sin embargo, en términos de proyectos con el mayor crecimiento y mejor retención de precios, DAO Maker se está desempeñando mejor que Polkastarter.
El proyecto de mayor crecimiento de DAO Maker es Launchpad, que tiene proyectos de crecimiento sobresalientes en comparación con el resto, como Orion Protocol (280x), OpenPredict (125x), My Neighbor Alice (318x),...
Capacidad de mantenimiento de precios: después de la caída del 19 de mayo de 2021, el precio de los tokens lanzados en Polkastarter en su mayoría se redujo drásticamente a x2 o alcanzó el punto de equilibrio, pero los tokens de lanzamiento en DAO Maker aún pueden contener x5 o más en comparación con el precio de apertura.
Fuente: Análisis de Coin98
Reputación de proyectos lanzados en DAO Maker
Desde una perspectiva personal, los proyectos lanzados en DAO Maker solo tienen una reputación más baja que CoinList, el resto supera a todas las demás plataformas de lanzamiento, incluido Polkastarter. Califico esto por 3 criterios:
Comparación entre DAO Maker, Polkastarter y CoinList
En los argumentos anteriores, comparé mucho sobre Polkastarter, DAO Maker y CoinList. A continuación, he creado una tabla de estadísticas para que pueda visualizar fácilmente. Evaluaré 3 proyectos de la siguiente manera:
Conclusión
Resumiré las ideas más importantes y daré una perspectiva personal en esta sección.
Desde una perspectiva personal, DAO Maker es el proyecto actual de Launchpad de primer nivel y tiene suficiente potencial para lanzar muchos proyectos potenciales, pero evaluaré DAO Maker en ambas direcciones para que puedan tomar sus propias decisiones de inversión.
El ángulo de visión no es bueno:
Perspectiva positiva:
Así que he completado el análisis del modelo operativo de DAO Maker, después de este artículo, espero que comprenda las ventajas y desventajas del proyecto y cómo crearán valor para el token DAO. ¡Buena suerte con sus decisiones de inversión!
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