Modelo de trabajo del Fondo de Inversión Descentralizado (Ventures DAO): BitDAO, LAO, MetaCartel Ventures

¡A través del análisis del modelo operativo de los Fondos de inversión descentralizados para realizar posibles oportunidades de inversión con Ventures DAO!

En este artículo, aprenderemos a su vez:

• Modelo de funcionamiento de la DAO Ventures.
• Rendimiento de inversión actual de DAO Ventures.
• Oportunidad de inversión en este segmento.

Consulte para tener más perspectivas de inversión.

¿Qué es DAO?

Blockchain abre un espacio descentralizado y descentralizado donde todo es transparente. Sin embargo, incluso como comunidad anónima, también debemos establecer principios comunes y consenso para esa comunidad.

Por eso se fundó la DAO.

DAO significa Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAOs), es decir, organizaciones autónomas descentralizadas, y con la tendencia actual de descentralización, los modelos DAO son muy importantes. 

El modelo DAO se está aplicando actualmente en muchos campos, no solo con protocolos DeFi como Maker DAO, Uniswap, Sushiswap,..., el modelo DAO se está aplicando en muchos otros campos como Media, Service, Socials, Grants,. ..

Resumen de las DAO

¿Qué es Ventures DAO (Fondo de Inversión Descentralizado)?

Concepto

Una de las otras áreas de aplicación de DAO es el sector de inversión, donde la comunidad crea un Fondo de Inversión Descentralizado (Ventures DAO).

Ventures DAO es una comunidad de inversores, juntos aportan capital para realizar actividades de inversión en el mercado. Actualmente, hay bastantes Ventures DAO en el mercado, se pueden mencionar algunos DAO famosos como BitDAO, The LAO, MetaCartel Ventures, Moloch DAO, FLAMINGO, Yield Guid Games,...

Descripción general de las empresas actuales de DAO

Ventures DAO se puede dividir en 2 grupos: Invertir en proyectos Crypto e Invertir en NFT .

Aquí están las estadísticas de los DAO actuales de TOP Ventures:

TOP empresas DAO

Con respecto a los DAO Ventures que invierten en Crypto, este modelo ha existido durante mucho tiempo pero no se ha expandido mucho, el más destacado hoy en día es BitDAO , un fondo de inversión descentralizado que acaba de tener una llamada de capital récord de $ 340 M en la plataforma Miso de SushiSwap. y The LAO, un fondo de inversión establecido en abril de 2020.

Por el contrario, el número de DAO Ventures que invierten en NFT está creciendo muy rápido por delante de la creciente tendencia de NFT.

Cómo funciona una DAO de Ventures

Después de leer sobre los proyectos de Ventures DAO, he concluido que el modelo general de funcionamiento de Ventures DAO se llevará a cabo de la siguiente manera:

Cómo funciona Ventures DAO

Este modelo operativo también es bastante simple, e incluye 4 pasos principales: 

(1) Recaudación de fondos: DAO Ventures tendrá 2 formas principales de recaudación de capital: 

Recaudación de fondos de miembros: generalmente se aplica a DAO con un número limitado de participantes, como The LAO, MetaCartel Ventures, FLAMINGO, etc.

• LAO: Se requiere un monto mínimo de inversión de 310 ETH.
• MetaCartel Ventures: Se requiere una inversión mínima de 10 ETH.

Recaudación de fondos de la comunidad, otros fondos de inversión: Suele aplicarse a proyectos con tokens como BitDAO, Yield Guild Games,...

(2) Investigación y asociación: Este es un paso indispensable en cualquier modelo de fondo de inversión, con la naturaleza dinámica del mercado actual, la cantidad de solicitudes presentadas a los Fondos es muy grande. En la página de inicio de The LAO, el número de proyectos propuestos para el Fondo es actualmente de más de 90 proyectos.

Los Fondos Descentralizados también tienen sus propias formas de desarrollar equipos de investigación, tales como:

• La LAO: Los miembros también son investigadores, tienen derecho a hacer preguntas libremente y pedir más información de los proyectos que solicitan inversión.
• BitDAO: A partir de una amplia relación con los Fondos, están asociados con equipos de investigación de muchas partes y también dijeron que desarrollarán sus propios equipos de investigación en un futuro próximo.
• Moloch Ventures: Fund construye su propio Fondo y compra Informe de la comunidad. En un mes la Fundación publicará los contenidos a investigar y los Investigadores les entregarán informes. Los informes de calidad satisfactoria se canjearán por $ 2,000 - $ 5,000.

(3) Votación y realización de la inversión: Después de la fase de investigación vendrá la etapa de votación para realizar la inversión.

Votar es una forma extremadamente importante para cualquier DAO. En Ventures DAO, no solo la inversión, la mayoría de las otras cosas relacionadas con la investigación, los socios, el reparto de beneficios, las tarifas,... se realizan a través de la votación. Actualmente, los DAO suelen tener 2 formas de construir modelos de gobernanza:

• Construye tu propio sistema de gestión: TheLAO, FLAMINGO .
• Usando un sistema de administración de terceros, generalmente Agoran, Snapshot: BitDAO, MetaCartel Ventures, Moloch DAO,...

(4) Distribución de ganancias y tarifas en DAO: Ventures DAO es como un fondo de inversión normal, incurrirá en algunas tarifas de la siguiente manera:

• Tarifa de administración de la propiedad: generalmente 2% / año.
• Tarifa de servicio para terceros: por lo general, partes de la ley.
• Salario para las partes Investigación y desarrollo de infraestructura.
• Impuestos: Depende del país en el que opere el Fondo.

Después de deducir las tarifas anteriores, la participación en las ganancias suele ser bastante fácil para las DAO con un pequeño número de miembros, las ganancias generalmente se dividirán entre los miembros proporcionalmente.

En cuanto a los fondos de inversión con demasiados miembros, a menudo fondos de emisión de tokens, apenas se menciona la división de ganancias. En el futuro, creo que la comunidad tendrá muchas formas de redistribuir esta cantidad.

Ventajas del modelo Ventures DAO

La creación de un fondo de inversión descentralizado (Ventures DAO) ofrece muchos beneficios. Estos son algunos de los beneficios clave:

• Convergiendo suficientes recursos para participar en actividades de inversión tales como finanzas, recursos humanos (dirección, investigación, socios, marketing,...), experiencia,...
• Crear una posición en el mercado: una organización, una empresa claramente tendrá una posición más alta que un individuo separado.
• De acuerdo con la ley: en algunos países con regulaciones estrictas de Crypto como EE. UU., es bastante difícil crear un fondo de inversión convencional en Crypto, sin embargo, crear un fondo de inversión descentralizado es difícil, más fácil y más seguro.
• Crear un Fondo de Inversión Descentralizado , donde todo afiliado tenga derecho a opinar sobre todas las actividades de inversión del Fondo.

Desventajas del modelo Ventures DAO

Ventures DAO es un modelo bastante bueno, pero el mayor inconveniente en mi opinión de este modelo es que la barrera de entrada es demasiado grande para los inversores minoristas. 

• Requiere una gran cantidad de unión : desde unas pocas docenas hasta varios cientos de ETH.
• Límite en el número de participantes: Estos Fondos de Inversión Descentralizados son muy exigentes con los participantes, actualmente en los 2 Grandes Fondos LAO y MetaCartel solo hay 66 y 99 personas respectivamente, todos son personas muy famosas.

Análisis de inversión en Ventures DAO hoy

Aquí, elegiré analizar algunos TOP Ventures DAO en 2 grupos Invertir en Crypto e invertir en NFT

Fondos criptográficos

BitDAO : BitDAO es el fondo de inversión descentralizado más grande en la actualidad, sin embargo, en los componentes principales de 1 Ventures DAO que mencioné anteriormente, BitDAO actualmente solo ha completado el capital (muy grande), el resto en modelo de gobierno, investigación, modelo de tarifas, reparto de utilidades,... casi nada. Es posible que los titulares de BitDAO tarden unos meses más en participar en la votación de proyectos en los que invertir.

The LAO: este es el proyecto más destacado entre los fondos de inversión descentralizados, establecido en abril de 2020, actualmente The LAO ha completado 35 inversiones, la mayoría de las cuales son proyectos en Ethereum como Gitcoin , Zapper., Lido Finance ,...

Según mis observaciones, este es también el fondo de inversión más activo entre los Fondos de Inversión Descentralizados, aunque el capital es mucho menor que BitDAO ($145 M vs $500 M).

MetaCartel Ventures : Fondo establecido en 2020, similar a The LAO Fund, el número de miembros de MetaCartel Ventures también es bastante limitado, con solo más de 66 miembros, pero la diferencia es que los miembros de MetaCartel se anuncian claramente en el sitio web. . Hay muchas personas famosas en el mercado que participan en este Fondo, como Bobby Ong de Coingecko, Stani, fundador de Aave, Huge Karp, director ejecutivo de Nexus Mutual…. 

Fondo para invertir en NFT

El número de fondos NFT está aumentando muy rápidamente en 2021 gracias al desarrollo del mercado NFT. Los NFT a menudo se crean para invertir en ciertos tipos de NFT que les interesan, como:

• JennyDAO: fondo de inversión de NFT desde abril de 2021, respaldado por muchos fondos grandes, que invierte en diversas carteras de NFT como CryptoPunk, Meebits, Bored Apes,...
• Meebits DAO : Invertir en Meebits.
• Yield Guild Games : invertir en juegos NFT como Axies, Sandbox, League of Kingdoms,...
• FLAMINGO : Invertir en NFT de alto valor como Crypto Punks, Meebits, Genesis Box,...
• WHALE DAO: también invierte en NFT de alto valor, diversificando la cartera en muchos campos de las artes, los juegos, los coleccionables,...

Oportunidades de inversión en el ámbito de Ventures DAO

Primero, el funcionamiento de DAO Ventures también es bastante básico, que es invertir en proyectos potenciales en una primera etapa. 

Por lo tanto, el potencial de este segmento Ventures DAO es también el potencial de la industria Crypto en general. Pero si puedes unirte a Ventures DAO, tu beneficio se duplicará con creces, porque estás invertido en las primeras etapas del proyecto, como ronda semilla, ronda privada, ... y también recibes apoyo del equipo de investigación de DAO.

Sin embargo, como dije anteriormente, a excepción de los DAO que ya tienen tokens como BitDAO (BIT), Yield Guild Games DAO (YGG), el resto, unirse a DAO Ventures como The Lao, MetaCartel Ventures, FLAMINGO es demasiado difícil para la gran mayoría de inversores

Así que aquí analizaré oportunidades de inversión en 2 proyectos que ya cuentan con tokens, que son BitDAO y Yield Guild Games.

Juegos de gremio de rendimiento (YGG)

Antes de eso, tuve un análisis del modelo de operación de Yield Guild Games , puedes revisar para entender este proyecto. Aquí dejaré algunos puntos clave.

Yield Guild Games trae un modelo de inversión innovador en el mercado de juegos Blockchain, ayudando a conectar a 3 partes de distribuidores de juegos, inversores y jugadores.

Este es el primer y más antiguo Fondo de inversión en el mercado de juegos, que invierte de manera más destacada en Axies, y ahora ha otorgado becas a miles de Axie Gamers. Axie Infinity es también el juego más invertido en la cartera de Yield Guild Games.

Además, Yield Guild Games también está invirtiendo en muchos otros juegos, cada juego tendrá un subDAO para administrar los ingresos y los gastos y las ganancias se devolverán a YGG DAO. 

Token YGG = % Axie SubDAO (YGGAXS) + % Lok SubDAO (YGGLOK) + ...+ % Zed SubDAO (YGGZED) 

Con un fuerte nivel de desarrollo y cobertura para casi todos los juegos, YGG es actualmente el proyecto dominante en este segmento de inversión en juegos.

Pero invertir en juegos también conlleva algunos riesgos:

• Riesgos de la industria: después de un período de auge, los proyectos de Juegos se estancan y están experimentando un mayor desarrollo, todavía no hay un proyecto más completo sobre contenido de Juegos como Axie Infinity.
• Riesgo de liquidez: en el mercado de juegos, una cuenta de juego necesita de unos pocos cientos de dólares a varios miles de dólares, mientras que la cantidad de YGG tiene hasta $ 450 millones, tener que asignar a cada cuenta de juego pequeño para jugadores costará mucho dinero. lleva mucho tiempo, al igual que la retirada.

A continuación, aprenderemos sobre el proyecto BitDAO.

BitDAO (BIT)

¿De dónde provienen los ingresos de BitDAO?

Como empresa de inversión, los ingresos de BitDAO actualmente provienen de dos fuentes:

• Fuente de financiación: la parte principal proviene del intercambio Bybit , este intercambio enviará hasta el 0,025% de la tarifa de transacción por día a la Tesorería de BitDAO, un promedio de ~ $ 3 M por día, se espera que el valor de la transferencia dentro de 1 año sea alrededor de ~ $ 1 mil millones.
• Retorno de la inversión: beneficio de la inversión de otros proyectos en el ecosistema BitDAO. Actualmente, esta fuente de ingresos no se ha activado.

Cómo BitDAO crea valor para el token BIT

Actualmente, BitDAO no ha anunciado específicamente cómo se devolverá el valor de la ganancia al token BIT. Creo que habrá una propuesta en la comunidad BitDAO tan pronto como se complete el sistema de administración.

En fondos de inversión con un número reducido de miembros como The LAO, MetaCartel Capital, las ganancias se pueden dividir directamente entre los miembros. 

Pero con una comunidad tan grande como BitDAO, es bastante difícil dividirla entre más de 7000 titulares de BIT, pero creo que la comunidad de BitDAO pronto estará de acuerdo en este tema, tal vez:

• Manténgase en el Tesoro, siga invirtiendo y apunte a una meta a largo plazo.
• Use las ganancias para recomprar tokens BIT ⇒ Todos los titulares de BIT se beneficiarán.
• Se permite canjear BIT por activos en la Tesorería, pero debe canjearse una cierta cantidad de BIT, por ejemplo, superior al 1%.

La imagen de las finanzas de BitDAO

La evaluación financiera de un proyecto/empresa es bastante difícil porque hay muchos ingresos y gastos; sin embargo, con BitDAO, un proyecto recién lanzado y establecido es relativamente fácil.

El proyecto actualmente no tiene gastos de la Tesorería, el ingreso diario a la Tesorería es de alrededor de $3 M, equivalente a ~1 B por año.

Con una capitalización diluida (FDV) actual de alrededor de $ 17 mil millones, el P/E de BitDAO se encuentra actualmente en 17, que no es un número tan malo para un proyecto Crypto. P/E de algunos otros proyectos como el de Aave es 176, el de Synthetix es 60, el de Sushiswap es 59, ,...

Para aquellos de ustedes que no saben, P/E es un indicador financiero que muestra el período de recuperación de la inversión de una empresa. Por ejemplo, el P/E de BitDAO es 17, lo que significa que el proyecto necesita operar durante 17 años para alcanzar el punto de equilibrio. 

Entonces, para los proyectos, cuanto menor sea la relación P/E, mejor. En el mercado financiero tradicional, este número suele estar entre 10 y 15 con las empresas financieras, por lo que la cifra de P/E = 17 de BitDAO es un número bastante bueno , en términos de ingresos de la empresa. BitDAO solo proviene de Bybit, en el futuro, cuando las actividades de inversión comienzan a tener lugar y generan más ganancias, este número puede ser aún menor. 

Sin embargo, BitDAO es el fondo de inversión descentralizado más grande en la actualidad, el Tesoro del proyecto asciende actualmente a casi $ 500 M, en comparación con otros fondos como The LAO $ 145 M, este es un número muy grande. especialmente en un mercado de baja liquidez como Crypto. Por tanto, el fuerte crecimiento de BitDAO también es un tema a tener en cuenta a la hora de invertir.

Resumen de oportunidades de inversión

Del análisis anterior, podemos sacar dos conclusiones:

• El análisis fundamental y las finanzas de Yield Guild Games (YGG) y BitDAO (BIT) son bastante buenos.
• La liquidez en el mercado de juegos en particular y el mercado de criptografía en general es lo que evitará el crecimiento futuro de las ganancias de estos dos proyectos.

Riesgo: Esto también es algo que debe tener en cuenta, el análisis anterior es un análisis de la situación actual de 2 proyectos, porque estos son 2 proyectos de inversión, por lo que el mayor riesgo es el riesgo Riesgos de la industria:

• Yield Guild Games: la tendencia de Game Play to Earn va en aumento, pero ¿prosperará constantemente en el futuro?
• BitDAO: el mercado criptográfico a veces pasará por un invierno bastante largo, en esos momentos, no solo el retorno de la inversión será bajo, sino que el flujo de efectivo principal de ByBit tampoco será mucho, lo que afecta en gran medida la valoración del proyecto.

Comentarios y conclusiones

Descripción general del modelo operativo de Ventures DAO, podemos señalar algunos puntos principales de la siguiente manera:

• Ventures DAO es una de las aplicaciones de DAO, que brinda oportunidades de inversión a la comunidad de inversión minorista.
• Ventures DAO actualmente incluye 2 formas principales: Invest in Crypto e Invest in NFT. En particular, los fondos creados para invertir en NFT especializados están en una fuerte tendencia alcista.
• El modelo operativo en Ventures DAO es bastante similar al de los fondos financieros tradicionales pero aplica la tecnología Blockchain para la gobernanza.
• La rentabilidad y el potencial al invertir en Ventures DAO serán muy superiores a la inversión convencional pero depende del mercado.
• Las barreras de entrada son el mayor inconveniente del modelo Ventures DAO actual.
• La liquidez es una de las principales razones por las que este sector es difícil de desarrollar.

Arriba hay una descripción general del modelo operativo de Ventures DAO como BitDAO, The LAO, Yield Guild Games, ... ¿qué piensa sobre este segmento? Deje sus comentarios en la sección de comentarios a continuación para que podamos intercambiar y discutir.

La serie Cómo funciona es una serie para ayudarlo a comprender más profundamente el Protocolo 1, cómo funciona y su potencial para el desarrollo futuro. Hermanos, si quieren saber más sobre el modelo de trabajo de Protocol, por favor comenten en la sección de comentarios para que podamos hacerlo en los próximos números.