Sam Trabucco: “El criptomercado es el lugar más emocionante del mundo”

“Mi mayor ventaja es que tengo una intuición sobre cómo funciona el mercado. Es difícil de explicar, pero jugar este juego por un tiempo me ha brindado muchas oportunidades: puedo interpretar las noticias con mayor precisión que la mayoría de las personas, dados los eventos que se desarrollan en el mercado, sé qué tipo de impacto van a tener. siguiente…”, compartió Sam Trabucco en una entrevista con FTX.

Sam Trabucco es un comerciante cuantitativo* en los criptomercados y codirector ejecutivo de Alameda Research . Antes de Alameda, trabajó como comerciante cuantitativo en Susquehanna International Group (SIG), negociando bonos de fondos cotizados en bolsa y operando en el negocio de apuestas deportivas institucionales. Sam tiene una licenciatura en matemáticas e informática del MIT.

* Quantitative Trader: usuario de estrategias comerciales basadas en análisis cuantitativos, utilizando fórmulas matemáticas y cálculos ultrarrápidos para identificar oportunidades comerciales.

En la entrevista, Sam comparte sobre estrategias comerciales y cómo seguir las noticias y el sentimiento del mercado para ayudar a Alameda a mantener su posición de liderazgo en el campo.

Tener una buena intuición sobre el mercado.

¿Puede hablarnos de su proceso de negociación? ¿Y cómo equilibra los principios de cuantificación y otras entradas?

Cuando estoy operando activamente, trato de vigilar todo. Nuestros bots comerciales automatizados operan en todas las plataformas principales, por lo que observo constantemente lo que hacen; si noto algo fuera de lo común, lo investigo. Porque a menudo con tales casos podemos hacer algunas mejoras y, a veces, revela un problema de parámetro o sistema defectuoso que debe resolverse.  

También tenemos herramientas internas para rastrear el rendimiento de varios productos, ver qué monedas se han movido mucho últimamente, picos de volumen, tasas de interés, problemas de liquidez, etc. También sigo algunas redes sociales y me mantengo informado, por ejemplo, cuando Elon Musk tuitea algo nuevo.

Cuando es necesario cambiar algo - una de nuestras posiciones, un parámetro de tipo de interés,... - utilizamos un sistema interno llamado Pointer, que facilita la realización de cambios.

Podemos controlar miles de nodos con Pointer y aunque nuestro trading está casi completamente automatizado, podemos realizar cientos de cambios en este parámetro por día. También usamos hojas de cálculo para controlar algunas de las cosas más complejas, como los modelos comerciales.

Sam Trabucco (Foto: Viral News)

Algunos traders se imponen estrictos hábitos personales y profesionales. ¿Tiene una rutina comercial diaria como esa?

No es un hábito consciente: me despierto y abro Slack, reviso mi lista de prioridades y hago arreglos o agrego cualquier cosa que pueda recordar. Luego hago estas prioridades o controlo activamente el comercio si el mercado está relativamente ocupado (en criptografía, esto sucede aproximadamente el 50% del tiempo). 

Incluso cuando estoy centrado en otra cosa, superviso pasivamente mis operaciones para ver si la gente está haciendo algo interesante o si el mercado está realizando movimientos importantes, etc. Esto me ayuda a obtener el contexto del evento si sucede algo. Aparte de eso, no tengo ningún otro hábito especial.

¿Cómo debería evolucionar su proceso comercial en respuesta al aumento de los riesgos?

A medida que crece nuestro capital (y el volumen de negociación también aumenta (10918)), tenemos que pensar más en el riesgo. Por ejemplo, para contratos grandes, ¿qué porcentaje de interés estamos dispuestos a ofrecer? ¿Cuánto capital mantenemos en cada plataforma mientras los datos para determinar su riesgo son muy pocos? 

Hemos desarrollado marcos para responder a estas preguntas y estamos mejorando constantemente el rendimiento a medida que ganamos más y más experiencia con nuestro capital en crecimiento.

¿Qué fortalezas tienes?

Creo que soy un pensador rápido: cuando surge un problema o los cambios rápidos requieren una planificación e implementación inmediatas, soy bastante bueno. Esto es muy importante en el comercio, porque el mercado de criptografía puede cambiar muy rápidamente y debe tomar muchas medidas con las fluctuaciones en las ganancias y pérdidas en segundos.

Del mismo modo, soy hasta cierto punto inmune a los grandes números y también soy una persona orientada a los resultados, de una manera que me hace extremadamente apto para tomar decisiones importantes que involucran grandes sumas de dinero.

Aparte de cosas como el pensamiento cuantitativo, ser bueno en los juegos y cosas por el estilo, diría que mi mayor ventaja es que tengo una intuición sobre cómo funciona el mercado. Es difícil de explicar, pero jugar este juego por un tiempo me ha dado muchas ventajas: tengo la oportunidad de interpretar las noticias con mayor precisión que la mayoría de las personas, con los eventos que suceden en la escuela, sé qué tipo de impacto tendrán. Siguiente,...

Mercado criptográfico súper volátil

¿En qué cree que se diferencia el mercado de las criptomonedas de los mercados tradicionales en los que ha negociado?

La mayor diferencia radica en la volatilidad. El criptomercado es más volátil que los mercados tradicionales, especialmente en comparación con los fondos negociados en bolsa en los que he negociado antes. La razón de esto es el advenimiento de las clases de activos, la estructura de los intercambios que fomentan la liquidación, etc., y se unen para formar un mercado altamente volátil y comercial las 24 horas. ¡Eso es muy divertido!

La falta de enfoque también contribuye a las grandes diferencias. No hay una sola persona que estipule que los precios en dos intercambios deben ser iguales, los arbitrajistas pueden aumentar los precios de productos idénticos. 

La calidad de los datos y la latencia en las criptomonedas también es menor que en los mercados tradicionales: dado que no hay nadie a quien administrar, los intercambios no tienen incentivos para mejorar.

¿Cómo sigue las noticias y el sentimiento del mercado?

Supervisamos el sentimiento del mercado de varias maneras. Nuestros comerciantes suelen seguir Twitter y otras redes sociales para asegurarse de que no se pierden eventos importantes. También tenemos un canal de Slack llamado #urgent-trade-news, que es un lugar para que todos en la empresa publiquen rápidamente cualquier cosa que crean que podría afectar el mercado. Esta es una buena fuente de información adicional para operar y estamos actualizados con noticias importantes del mercado por minuto (o menos).

En términos de análisis de sentimiento, tenemos una gran fortaleza que a menudo identificamos puntos donde el mercado parece sobrestimar el impacto de las noticias. Estos son los puntos en los que generalmente apostamos fuerte a largo plazo, porque creemos que podemos predecir a dónde irá el mercado cuando se corrija. 

Por ejemplo, hicimos esto a mediados de julio de 2021 cuando BTC cayó a $ 30K después de algunas noticias: las noticias no fueron tan positivas para las criptomonedas, pero no tan negativas como las ve el mercado.

Un paso adelante en el mercado

¿Tienes alguna debilidad o sesgo que conozcas?

En general, soy bastante terco y parezco demasiado confiado. Creo que esto me ha ayudado mucho: cuando estás demasiado confiado, tiendes a probar más cosas de las que "deberías" hacer y, a veces, resultan geniales. Este es exactamente mi caso. Pero también causó algunos problemas: mis opiniones y habilidades sobreestimadas a veces me cuestan bastante.

También tengo muchas debilidades como: no soy un programador particularmente bueno, mirar el complicado lenguaje de programación Excel me da vértigo,... - afortunadamente los otros miembros de Alameda compensaron estas deficiencias. 

También encuentro que tiendo a volver a mis errores más recientes. Por ejemplo, si recientemente realicé algunas operaciones demasiado lentas y, como resultado, perdí una oportunidad, en un futuro cercano tenderé a operar muy rápido a expensas de actuar rápido.

¿De quién aprendiste más?

Aprendí mucho de tanta gente: en SIG, donde recibí mi primera formación en traders cuantitativos, y de la gente que me rodea en Alameda. Mi mentalidad comercial ha mejorado mucho, no me enfoco en los resultados y optimizo los recursos para resolver una multitud de problemas.

¿Qué es lo que más odias del mercado?

Honestamente, creo que el criptomercado es el lugar más emocionante del mundo, principalmente debido a sus combinaciones únicas para formar un juego distinto y en constante evolución. Y en este juego, trato de estar un paso por delante.

Hay una serie de factores que me molestan: la sección "comunidad" (99950) es bastante tóxica, y sería bueno que el mercado no funcionara las 24 horas del día, los 7 días de la semana, para poder dejar de preocuparme por eso. . Pero en general ha sido divertido y representa una gran oportunidad que no quisiera cambiar.

Ah, y aquellos que están en contra de Tether a menudo me etiquetan en Twitter; esto también es un poco viejo.

Continuar siendo el líder

¿Qué esperas de las criptomonedas y de Alameda?

Con Alameda:  Espero que podamos seguir siendo ágiles y liderar el juego en el mercado como lo es ahora. Gran parte de nuestro éxito se debe a que tenemos nuestras propias fortalezas. Somos ágiles a la hora de detectar las oportunidades más importantes y podemos actuar rápidamente para capitalizarlas, haciendo muchas de las cosas difíciles y molestas que nuestros competidores no han hecho.

Vimos un gran valor en la agricultura de rendimiento , por lo que lanzamos una de las operaciones de agricultura de rendimiento más grandes del mundo durante días. Descubrimos que las inversiones a largo plazo estaban infravaloradas, por lo que iniciamos un brazo de capital de riesgo súper activo. Los criptomercados en sí mismos evolucionan rápidamente y necesitamos hacer cambios en nuestras estrategias automatizadas para reaccionar rápidamente, y tenemos que hacerlo rápido.

Esta seguirá siendo la receta para el éxito a medida que las criptomonedas continúen evolucionando y debemos seguir haciéndolo para seguir teniendo éxito.

Con crypto : espero que crypto alcance su potencial como el futuro del dinero. Creo que es posible hacer esto a través de proyectos como Solana.

¿Cuáles son sus creencias más fuertes sobre el mercado actual?

No diría que tiendo a tener fuertes creencias sobre el mercado a largo plazo. Creo que el mercado seguirá funcionando de cierta manera. Por ejemplo, actualmente nos encontramos en un patrón en el que el mercado reacciona muy rápido a las noticias en direcciones obvias y, a menudo, reacciona de forma exagerada tan rápido que ocurre la dirección opuesta cuando las noticias marcan la diferencia.

También creo que el mercado continuará evolucionando en la dirección que ha ido últimamente: los reguladores están restringiendo cada vez más algunas de las características "inseguras" que ofrecen los intercambios de cifrado y los intercambios también están tratando de tomar medidas para reducir el apalancamiento máximo. Ambos están orientados a reducir la liquidación de posiciones y reducir la volatilidad. Esto es lo que estamos viendo: los movimientos grandes y repentinos de los inversores son cada vez más raros (¡aunque no inexistentes!). Espero que el mercado continúe desarrollándose en esta dirección.

Enlace al artículo original: https://blog.ftx.com/blog/qa-sam-trabucco/