¿Qué es Alameda Research? Una incubadora de startups de Sam Bankman-Fried

Alameda Research, respaldada por Sam Bankman-Fried, es uno de los mayores capitales de riesgo en criptografía. El ecosistema de Solana es la mayor hazaña de Alameda Research.

En 2021, fuimos testigos de la participación de capitales de riesgo (VC) que han estado invirtiendo fuertemente en el mundo criptográfico. Como en todas partes, el mundo del capital de riesgo se puede clasificar en niveles. Los VC de primer nivel pueden administrar miles de millones de dólares en criptoactivos.

Alameda Research ha hecho una gran apuesta por Solana y su ecosistema, lo que le rindió al capital de riesgo una fortuna colosal. Y en este artículo, lo guiaremos a través de Alameda Research, que cubre:

• Descripción general de la investigación de Alameda.
• El análisis de cartera.
• El desempeño de Alameda Research.
• La tesis de inversión.

Averigüemos cómo Sam Bankman-Fried y Sam Trabucco dirigen Alameda Research.

¿Qué es Alameda Research?

Alameda Research es un capital de riesgo orientado a las criptomonedas fundado a fines de 2017 por Sam Bankman-Fried (SBF), quien es el director ejecutivo del intercambio centralizado FTX. Según el sitio web principal de Alameda Research, ahora administran USD 1000 millones en criptoactivos y comercian entre USD 1000 millones y varios productos criptográficos (monedas, altcoins y derivados).

Sitio web de investigación de Alameda: alameda-research.com

En 2021, Alameda Research fue uno de los capitales de riesgo más influyentes en criptografía. Participan en la inversión en criptoproyectos y comercio, OTC y creación de mercado. Sin embargo, están ubicados en Hong Kong y Las Bahamas. El rango de operación de Alameda Research es a escala global. Son capaces de llegar a las principales ideas que necesitan apoyo.

Las inversiones destacadas de Alameda Research están principalmente relacionadas con Solana y el ecosistema de Solana. Por lo tanto, en los siguientes sectores, desglosaremos la cartera de Alameda Research y el equipo para obtener información valiosa sobre el fondo de riesgo.

Equipo de investigación de Alameda

El equipo de investigación de Alameda

Sam Bankman-Fried (SBF)

Sam Bankman-Fried es el director ejecutivo de FTX, una de las mayores plataformas de negociación de criptomonedas. FTX concluyó un acuerdo de inversión de $ 420 millones en una ronda de financiación de la Serie B-1, aumentando la valoración de la empresa a $ 25 mil millones. En la lista Forbes 400 de 2021, ocupa el puesto 32 con un patrimonio neto de más de $ 22.5B. Su velocidad para hacerse rico es comparable a la de Mark Zuckerberg con Facebook.

Entregó el control como director ejecutivo de Alameda Research a los dos nuevos directores ejecutivos (Sam Trabucco y Caroline Ellison) . Dijo que el funcionamiento de esta empresa de criptocomercio sería el mismo después de que saltara. Aunque su nombre ya no figura en el sitio web de Alameda Research, los criptoveteranos lo recordarán cuando hablen de la empresa.

Twitter de Sam Bankman-Fried: https://twitter.com/SBF_FTX

sam trabuco

Sam Trabucco es el codirector ejecutivo de Alameda Research después de que SBF dejara el cargo. Al igual que SBF, tiene experiencia como operador cuantitativo en algunas empresas financieras, como la mesa de ETF de bonos de SIG.

Twitter de Sam Trabucco: https://twitter.com/AlamedaTrabucco

En Twitter, a menudo comparte activamente su análisis sobre criptografía a través de números respaldados por datos e indicadores técnicos. Junto con SBF, aprovecha Alameda Research y sus trabajos a través de valiosas publicaciones en Twitter.

En una sesión de preguntas y respuestas, dijo: "Vimos que la agricultura de rendimiento era enormemente valiosa, por lo que hicimos girar una de las operaciones de agricultura de rendimiento más grandes del mundo en el transcurso de los días".

En el sector posterior, desglosaremos los proyectos de agricultura de rendimiento en los que Alameda Research está interesada.

carolina ellison

Al igual que Sam Trabucco, Caroline Ellison es ascendida a codirectora ejecutiva de Alameda Research. Anteriormente trabajó en Jane Street como oficio. Le encanta resolver matemáticas desde la escuela secundaria. Sin embargo, en Twitter parece no estar demasiado activa.

carolina ellison

Portafolio de investigación de Alameda

Descripción general de la cartera

Desde 2017 en el espacio criptográfico, Alameda Research ahora se está enfocando tanto en la inversión como en el comercio. Como se mencionó anteriormente, administran activos criptográficos de $ 1B y negocian un volumen diario de $ 1-10B en varias clases de activos criptográficos.

Portafolio de investigación de Alameda

Portafolio de investigación de Alameda

La cartera de Alameda Research abarca todos los nichos en el espacio criptográfico. Sin embargo, el equipo se concentra en capas superiores de plataformas criptográficas (capas de aplicación). Por lo tanto, podemos ver algunos proyectos notables en todas las categorías en las dos infografías anteriores.

Infraestructura

• StarkWare recaudó $ 75 millones en una ronda de financiación de la Serie B dirigida por Paradigm junto con otros inversores (Alameda Research se incluye como un nuevo inversor) en marzo de 2021. Múltiples grandes VC se están reuniendo para respaldar esta solución de escala para la mayor plataforma de contratos inteligentes de cadena de bloques, Ethereum.
• Umee concluyó una ronda inicial de USD 6,3 millones dirigida por Polychain Capital y otros inversores (participaron Coinbase y Alameda Research) en junio de 2021. Umee es una plataforma basada en Cosmos que utiliza el protocolo IBC para conectar Cosmos a Ethereum y otras cadenas de bloques EVM.
• Helium , una red de cadena de bloques 5G, recaudó $111 millones en una venta de tokens liderada por a16z, Alameda Research y Multicoin Capital, incluidos otros VC populares. SBF dijo que 5G sería una gran oportunidad para mejorar la calidad de vida en todo el mundo.
• Acala , el DeFi Hub de Polkadot, fue uno de los 12 equipos seleccionados para el segundo programa acelerador de DeFi Alliance, donde Alameda Research se unió como mentor.

Alianza Dei: https://www.defialliance.co/

⇒ Como empresa comercial, la tesis de inversión de Alameda Research no apunta fuertemente a proyectos de infraestructura en cripto. Además, este capital de riesgo a menudo participa como inversionista con otros grandes líderes de capital de riesgo en esos acuerdos de infraestructura. Tienen buenas relaciones con otros VC mientras avanzan en el espacio criptográfico.

agricultura de rendimiento 

• Alpha Finance está emergiendo como un ecosistema DeFi de cadena cruzada que incluye productos Alpha que pueden generar para los clientes los mejores rendimientos con riesgos mínimos. Alameda Research ha estado posicionando a Alpha Finance en la cartera de inversiones desde 2018.
• Tulip Protocol , anteriormente Solfarm, recaudó $5 millones en una ronda de financiación estratégica realizada por Jump Capital, Alameda Research y otros inversores. Tulip Protocol on Solana proporciona servicios de agricultura de rendimiento que pueden eliminar los problemas existentes de la cadena de bloques Ethereum.

Inversores de tulipanes

⇒ Como se mencionó, Alameda Research ha estado invirtiendo en Alpha Finance, que podría considerarse como un modelo de agricultura de rendimiento en criptografía. Por lo tanto, la inversión en tulipanes de Alameda Research es el siguiente paso para encontrar una plataforma agrícola de mayor rendimiento para incubar. La firma comercial podría imaginar que Tulip Protocol sea el próximo Alpha Finance de Solana.

Monedero/Pago

• Coin98 Finance  recaudó 4 millones de dólares de Alameda Research en abril de 2021. La empresa comercial cuantitativa cree que el mercado de las criptomonedas crecerá rápidamente en los próximos años, por lo que firmaron un acuerdo de inversión para la demanda del producto DeFi Coin98 con sede en Vietnam.

Alameda Research x Coin98 Finanzas

• Math Wallet concluyó un acuerdo de inversión de $7,8 millones en una ronda de financiación de la Serie A+ dirigida por Alameda Research en noviembre de 2020. La plataforma tiene como objetivo construir una billetera multicadena que pueda admitir más de 60 cadenas de bloques, incluidas las más importantes y las menos populares.
• MobileCoin recaudó $ 66 millones de capitales de riesgo, incluidos Alameda Research, Coinbase Ventures y otros, en una ronda de financiación de la Serie B en agosto de 2021. El proyecto tiene como objetivo construir una plataforma tecnológica centrada en la privacidad para pagos móviles.

⇒ Crypto Wallets es la capa que tiene la mayor exposición para los usuarios, ya que cada nuevo participante debe crear al menos una dirección criptográfica. Es comprensible que Alameda Research agregó algunos proyectos potenciales en todo el mundo a la cartera. 

DEX

• Mercurial Finance está respaldado por DeFi Alliance, incluida Alameda Research. El DEX para monedas estables ha recaudado más de $ 10 millones en fondos hasta mayo de 2021. El líder de DeFi Alliance cree que la liquidez de las monedas estables es imprescindible para que Solana florezca.
• DODO , un proyecto DeFi chino, recaudó USD 5 millones de los principales capitales de riesgo, incluidos Alameda Research, Pantera Capital, Binance Labs y otros inversores. El proyecto desarrolló un nuevo algoritmo de creación de mercado, "Creación de mercado proactiva" (PMM), que fusiona las funciones operativas de AMM y el libro de pedidos para facilitar un menor deslizamiento y tarifas de gas más baratas.
• SundaeSwap , un AMM DEX en Cardano, concluyó un acuerdo de inversión de $1.3 por parte de Alameda Research, cFund, Double Peak Group y otros inversionistas en septiembre de 2021. Alameda Research ahora apunta a ecosistemas de cadena de bloques potenciales para expandir su alcance a Cardano. Se espera que SundaeSwap sea como PancakeSwap del verso de Cardano.
• Nerve Finance , un intercambio estable en BSC, vendió $ 2 millones en tokens para grandes inversores (Three Arrows Capital, CMS Holding, Alameda Research y otros) en una ronda de financiación estratégica en abril de 2021. Sin embargo, en agosto de 2021, Nerve Finance cambió su nombre a Synapse para convertirse en una plataforma AMM de cadena cruzada para tokens.

Nerve Finance cambió su nombre a Synapse

Préstamo

• Parrot Protocol recibió 5 millones de dólares en la ronda inicial que fue respaldada por Alameda Research y otros inversores (incluido Coin98 Ventures) en junio de 2021. El protocolo desbloqueará el potencial de su API de moneda estable y el comercio de margen vAMM.

Inversores del protocolo Parrot

• Oxygen recaudó un acuerdo de inversión de $ 40 millones junto con Alameda Research, un inversor líder, Multicoin Capital y otros inversores en febrero de 2021. El plan de Alameda Research con Oxygen para convertirse en Robinhood en acciones. Oxígeno en Solana no contará con ninguna entidad centralizada. 
• Anchor Protocol es una plataforma de préstamos en Terra que está respaldada por inversores de peso como Alameda Research, Delphi Digital, HASHED, Pantera, etc. La plataforma de préstamos es ahora el proyecto más grande en Terra, con un TVL de más de $ 8 mil millones.
• Port Finance tiene a Alameda Research como inversionista principal en una ronda de financiación estratégica de la Serie A para recaudar $ 5.3 millones de inversionistas que incluyen Spartan Capital, etc. Actualmente, hay más de $ 100 millones de TVL en la plataforma, que es un número modesto en comparación con otros como Solend con $ 500M TVL.
• Jet Protocol concluyó una ronda semilla de 4,8 millones de dólares de MGNR, Sino Global Capital, CMS Holdings, Alameda Research y otros inversores en junio de 2021. Después de eso, en noviembre de 2021, la plataforma de préstamos recaudó 6,8 millones de dólares en una ronda de seguimiento dirigida por Paradigm , Solana Ventures, 3AC y otros inversores. El acuerdo de inversión es para acelerar la hoja de ruta del producto DeFi de Jet Protocol. La inversión ayuda al desarrollo de Jet Protocol a largo plazo.

⇒ Alameda Research invirtió en 4 proyectos de préstamo en Solana, lo cual es una señal importante de esta empresa comercial. Siendo el inversionista principal, la empresa comercial cuantitativa planea hacerse cargo del mercado de préstamos en Solana. Veamos los números de TVL (actualizados el 6 de enero de 2021) de esas inversiones de proyectos de préstamos de la siguiente manera:

• Financiamiento portuario: $120M TVL.
• Protocolo Parrot: $90M TVL.
• Protocolo Jet: $23M TVL.
• Oxígeno: $6M TVL.

Si bien Solend con un TVL de $500 millones está superando a otros en el mercado de préstamos en Solana, los proyectos respaldados por Alameda Research parecen estar sin aliento. Sin embargo, con su tremendo fondo, Alameda Research podría tener ideas para cambiar la situación.

Derivados

• Perpetual Protocol ha recaudado 1,8 millones de dólares en una ronda de financiación estratégica dirigida por Alameda Research en 2020. La plataforma utiliza el diseño vAMM para crear un intercambio descentralizado de derivados. Algunos podrían decir que el Protocolo Perpetuo es la combinación de Uniswap y BitMex.
• Drift Protocol anunció que recaudará 3,8 millones de dólares de grandes inversores como Multicoin Capital, Alameda Research, Jump Capital, etc. para construir un mercado de derivados descentralizado en Solana. La plataforma de derivados ha lanzado la red principal con miles de usuarios activos diarios.
• Opium Network en noviembre de 2020 cerró una inversión de $ 3.25 de Alameda Research y otros inversores para construir un protocolo de derivados descentralizado en Ethereum.
• MCDEX ha recaudado $ 7 millones en una ronda de financiación dirigida por Alameda Research, Delphi Ventures, Multicoin Capital y otros grandes VC. La plataforma tiene como objetivo construir un protocolo de intercambio perpetuo descentralizado AMM.

⇒ Fundada por un SBF veterano en el comercio, las inversiones de Alameda Research a menudo se concentran en plataformas comerciales (DEX, Préstamos, Derivados,...). Han financiado Perpetual Protocol y Opium Network en Ethereum, Drift Protocol en su ecosistema favorito Solana y MCDEX en Arbitrum y BSC. Esto otorgará a Alameda Research y FTX más poder de liquidez dentro del mundo de las criptomonedas.

Gestión de activos

• Solrise recaudó 3,4 millones de dólares en una ronda de financiación en la que participaron Alameda Research, CMS Holdings, Delphi Digital, Jump Capital, Parafi Capita, DeFi Alliance y otros inversores. Múltiples grandes nombres están apoyando este proyecto único que está construyendo una plataforma de gestión de fondos sin custodia y sin permiso para que los usuarios inviertan. 
• Prysm , en septiembre de 2021, recaudó 3 millones de dólares en una ronda semilla liderada por North Island Ventures, incluidos grandes nombres de capital de riesgo como Alameda Research, Poly Chain, etc.
• dHedge ha sido respaldado con una inversión de $ 1.8 millones por los nombres más importantes en el espacio criptográfico, como DACM, Alameda Research,... desde 2020.

⇒ Hacia proyectos de gestión de activos, Alameda Research apuesta por cada proyecto en cada ecosistema (Solana, Ethereum y Polygon). Desde la perspectiva de los comerciantes, Alameda Research distribuye el riesgo de perder invirtiendo horizontalmente en todos los ecosistemas .

Liquidez 

• LIDO fue invertido en alrededor de 5k ETH por Three Arrows Capital, DeFiance Capital, Alameda Research y otros inversores (ángeles incluidos) a través de una propuesta de distribución del 3% en abril de 2021. La plataforma está diseñada para administrar la liquidez apostada en 3 plataformas principales de blockchain (Ethereum , Solana, Tierra).
• Ren Protocol y Alameda Research se han unido para mejorar la interoperabilidad de Solana. Esto facilita los activos digitales entre cadenas y aporta más liquidez al ecosistema de Solana.
• Serum es el segundo brazo de Sam Bankman-Fried junto con FTX para actuar como un centro de liquidez que recibe el enfoque principal del fondo DeFi Venture de $ 100 millones otorgado por Multicoin Capital. Serum es un intercambio descentralizado que funciona con un libro de órdenes de límite central (CLOB) en Solana. La plataforma Serum tiene una gran ambición de concentrar toda la liquidez de los proyectos construidos sobre Serum.

⇒ Alameda Research prioriza la liquidez que circula dentro del ecosistema. La firma comercial participó en el acuerdo de inversión como inversor líder, lo que demuestra que la tesis de Alameda Research se centra en la liquidez, especialmente en Serum Project.

NFT/Juegos

• GuildFi recaudó con éxito $ 6 millones en una ronda de financiación inicial dirigida por DeFiance Capital, HASHED y otros VC (Alameda Research y Coin98 Ventures). El proyecto está tratando de construir un ecosistema web3 que interconecte múltiples juegos basados ​​en blockchain.

Inversores de GuildFi

• DeFi Land recaudó $4.1 millones de grandes capitales de riesgo: Animoca Brands, Alameda Research, Jump Capital, Solana Foundation, etc., para construir un juego de finanzas descentralizado en Solana. La plataforma es un juego con temática agrícola que gamifica los modelos DeFi para que los usuarios obtengan ingresos mientras juegan.
• Genopets inicializó un nuevo término criptográfico que es "move-to-ern". El juego ha recaudado 8,3 millones de dólares en una ronda inicial de financiación dirigida por Konvoy Ventures y Pantera Capital junto con Alameda Research y otros inversores en octubre de 2021.
• Hawku recaudó $ 4 millones en una ronda semilla de los principales capitales de riesgo: Multicoin Capital, Alameda Research, Animoca Brands, Solana Foundation. 

Inversores Hawku

⇒ Al igual que otros grandes capitales de riesgo, Alameda Research también está tratando de llevarse una parte del pastel de GameFi. Sin embargo, esta no parece ser la categoría fuerte de Alameda Research, ya que el equipo se origina en el comercio. Por lo tanto, Alameda Research a menudo actúa como participante de inversiones.

¿En qué ecosistema invirtió Alameda Research?

Ecosistema Solana

Desde el principio, el CEO de FTX (antes Blockfolio), Sam Bankman-Fried, ha trazado el futuro de sus productos vinculados a Solana. Él cree que la cadena de bloques de alta velocidad escalará para manejar la demanda mundial de transacciones. Solana va camino de ese punto de la hoja de ruta en unos años.

La apuesta de Sam Bankman-Fried por Solana: https://twitter.com/sbf_ftx/status/1347964322459262977?lang=en

SBF hizo su apuesta por Solana en enero de 2021 a través de un tweet en respuesta cuando SOL se cotizaba a $3. La historia posterior es historia cuando el ATH de SOL en 2021 fue de $ 250 (x83) . El tuit fue épico en este criptocírculo ya que otros imitaron el patrón de tuits.

Como Changpeng Zhao respalda a Binance Smart Chain como director ejecutivo de Binance, Alameda Research se inspira en el espíritu de Solana del nombre más rico en criptomonedas SBF, por lo que la mayoría de las inversiones pertenecen a proyectos basados ​​en Solana. SBF apostó por Solana y ahora está tratando de hacer crecer el ecosistema de Solana a través de adquisiciones e inversiones. Por lo tanto, Alameda Research es reconocida por su reputación en Solana.

La siguiente es la lista de proyectos basados ​​en Solana en los que Alameda Research ha invertido:

• Capa 1: Solana (6/2021).
• Infraestructura: Syndica (11/2021)
• Gestión de activos: Solrise (7/2021).
• Yield Farming: Tulipán (10/2021 - inversor principal).
• Moneda estable: UXD (9/2021).
• Wallet: Coin98 Wallet (4/2021), Math Wallet (10/2020 - inversor principal).
• Derivados: Deriva (10/2021).
• Sintético: Sintetizar (6/2021).
• Préstamos: Oxygen (2/2021 - inversor principal), Parrot (6/2021), Jet (6/2021)
• NFT/Juegos: Genopets (10/2021), DeFi Land (9/2021), Burnt Finance (5/2021).
• Social: Chingari (10/2021), Only1 (7/2021), Social (9/2021)
• Liquidez: Lido (5/2021 - socio), Serum (8/2020 - principal contribuyente), Ren (2/2021).
• DEX: Mercurial (5/2021), Aldrin (5/2021).
• Predicción: Mercado de erizos (7/2021).
• Mapa: Maps.me (2/2021 - inversor principal)

Como empresa de comercio de criptomonedas, Alameda Research a menudo prefiere no liderar la inversión en proyectos. El equipo de Alameda Research es sólido acerca de las estrategias comerciales en las que pueden captar el sentimiento del mercado. Cuando existe Alameda Research, también debemos buscar a otros inversionistas.

¿Deberíamos seguir la cartera de Alameda Research?

Actuación

Portafolio de investigación de Alameda. Fuente: Mesari

SOL es la mayor apuesta de SBF, su entorno y su organización. Al igual que otras empresas criptográficas importantes en 2021, Alameda Research creó una cartera impulsada por la liquidez (precios ATH con precios a principios de 2021) de la siguiente manera:

• SOL (Solana): 15.000%.
• PERP (Protocolo Perpetuo): 2.000%.
• HNT: 3,800%
• MCB: 1.480%
• TULIPAN: 500%

Aunque la mayoría de las inversiones de Alameda Research han lanzado tokens de proyectos a la comunidad, algunos proyectos incubados aún no han anunciado nada. Por lo tanto, la oportunidad aquí es buscar Airdrops retroactivos .

Tesis de inversión

Alameda Research fue fundada por un joven comerciante, Sam Bankman-Fried, y opera como una empresa comercial cuantitativa. Por lo tanto, invertir en proyectos criptográficos en etapa inicial podría ser muy consistente para Alameda Research. Agregar inversiones en criptoempresas a la cartera puede reducir el riesgo de liquidación y brindar un resultado masivo.

La liquidez es una palabra clave que impulsa la cartera de Alameda Research. Financian en gran medida proyectos criptográficos relacionados con la liquidez (DEX, Lending, Aggregator, Asset Management,...). Serum es un ejemplo notable del centro de liquidez que representa la visión de Alameda Research. En el comercio, entienden la importancia de la liquidez que afecta la experiencia de los usuarios.

La fórmula para llamar la atención de Alameda Research es liquidez más Solana. Cualquier punto de vista dado anteriormente es el punto de vista subjetivo del autor y no debe considerarse como un consejo financiero o de inversión. Debe hacer su propia investigación y ser responsable de sus inversiones.

Investigación de Alameda en 2022

En 2022, Alameda Research se concentrará verticalmente más en el ecosistema de Solana, ya que tiene muchos acuerdos de proyectos de Solana. La comercializadora buscará proyectos que puedan aportar liquidez al ecosistema (puentes incluidos). 

Portafolio de investigación de Alameda

Conclusión

Hemos repasado la información detallada y algunas ideas sobre Alameda Research, y luego podemos concluir algunas tomas rápidas para la comodidad de los lectores.

• El equipo de Alameda Research incluye a Sam Trabucco y Caroline Ellison como codirectores ejecutivos. El multimillonario Sam Bankman-Fried como ex director ejecutivo, ahora actúa como asesor.
• La empresa comercial está invirtiendo en proyectos criptográficos en etapa inicial y operando en otras actividades como OTC, agricultura de rendimiento, estrategia comercial, etc.
• Apostó por Solana y obtuvo grandes ganancias. Actualmente, la firma está invirtiendo en el ecosistema Solana.
• Dirigido por comerciantes en el equipo, Alameda Research comprende la importancia de la liquidez en el ecosistema y están invirtiendo mucho en ella.

Y eso es todo lo que necesita saber sobre el capital de riesgo Alameda Research. Espero que haya obtenido la descripción general y que nuestras ideas le sean útiles. Habrá más artículos para otros VC. ¡Manténganse al tanto!

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