El capital de riesgo es uno de los factores que alimentan la criptofiebre. Están invirtiendo dinero en el criptomercado para impulsar proyectos destacados. Profundicemos en el dinero inteligente.
Venture Capital ha existido en el criptomercado desde los albores de Bitcoin. Muchos nativos de las criptomonedas lo consideran dinero inteligente y deciden seguir sus rasgos. Nada es absoluto. En este artículo, vamos a comprender el Venture Capital y cómo funciona.
¿Qué es el Capital de Riesgo (VC)?
Los Venture Capitals (VC) son firmas de inversión que se enfocan en financiar nuevas empresas. En el espacio criptográfico, los VC criptográficos son los fuertes patrocinadores de numerosos proyectos. Las nuevas empresas en etapa inicial necesitan capital para operar y acelerar su crecimiento. Como resultado, recaudan fondos de los capitalistas de riesgo en lugar de tomar préstamos de los bancos.
Capitales de riesgo en cripto
Desde la llegada del criptocapital de riesgo, la cantidad de dinero que ingresa al mercado se ha disparado. En el primer trimestre de 2018, la cantidad de transacciones de capital de riesgo fue de casi 500, seguidas de cifras constantes en los siguientes trimestres. Inversiones iniciales de capital de riesgo en 2017-2018 para prepararse para el próximo ciclo (2020-2021).
Ofertas de Cripto VC. Fuente: Galaxy Digital Research
En 2021, los capitalistas de riesgo se embarcaron en una ola de inversiones. Solo en 2021 se cerraron más de 2000 acuerdos de inversión. En el cuarto trimestre de 2021, la cantidad total de dinero invertido alcanzó su punto máximo de más de $10 mil millones en el criptomercado. Esto muestra que los capitalistas de riesgo están invirtiendo activamente a pesar de las condiciones del mercado. Estimamos que el número podría disminuir en los próximos años si las criptomonedas se vuelven bajistas.
En resumen, los VC criptográficos funcionan con el mismo principio que los VC tradicionales. Especulan sobre nuevas empresas en etapa inicial para obtener rendimientos asimétricos de sus inversiones. Todo el mundo puede ser un capital de riesgo, ya que este mercado naciente tiene una volatilidad extremadamente alta.
¿Por qué existe el Capital Riesgo?
El papel del capital de riesgo en las criptomonedas
Como se mencionó anteriormente, el capital de riesgo se concentra en financiar los proyectos con su dinero. Además de eso, hay numerosos beneficios invisibles que se acumulan en los proyectos, como la reputación y el efecto de red.
Los Venture Capitals tienen una amplia red con otras organizaciones y equipos. Por lo tanto, pueden brindar un fuerte apoyo a los proyectos para lanzarlos a escala.
El aura de Venture Capitals es un motor clave que ilumina el proyecto. Imagina que Coinbase Ventures o Binance Labs inviertan en tus proyectos. Con un rendimiento de inversión histórico probado, la posibilidad de que su token de proyecto se dispare es alta después del primer lanzamiento.
Riesgos de CV
En el mercado de las criptomonedas, los riesgos son inevitables y todos deben asumir un cierto nivel de riesgo. Los capitalistas de riesgo asignan sus fondos a proyectos en los que pueden confiar después de un proceso de investigación completo. A pesar de estar en las primeras posiciones, ¿pueden los VC tener pérdidas en las inversiones?
A veces, los capitalistas de riesgo están bajo el agua cuando el mercado está en malas condiciones . Poseen una gran cantidad de criptoactivos en su cartera, que van desde las mejores criptomonedas hasta las altcoins de baja capitalización. Además, tienen que gestionar alianzas entre inversores y proyectos. La gestión es un trabajo desafiante.
Sin duda, es difícil que los capitalistas de riesgo quiebren, ya que son maestros en la gestión de riesgos. La diversificación de la cartera es un conjunto de habilidades que todos los miembros de los VC deben tener. En cripto, los VC también acumulan criptos de capitalización superior como Bitcoin o Ethereum .
Los capitalistas de riesgo pueden duplicar algunos proyectos que tienen el potencial de crecer más . Pero nunca ponen todos sus huevos en una canasta. Después de un fondo semilla, habrá Serie A, B, C e incluso D.
Múltiples VC ocasionalmente se unen en una ronda de financiación. Apenas vemos algún VC que haga inversiones por sí mismo. El patrón es que uno o dos grandes VC lideran la ronda, seguidos por otros VC e inversionistas ángeles.
Riesgos de ser invertido por VC
Ser invertido por VC podría ser una trampa para los proyectos criptográficos. Los riesgos pueden provenir de VC poco confiables que arruinan la reputación del proyecto. VC es un tipo de asociación que se vincula con el proyecto mediante documentos firmados. Por lo tanto, los proyectos están ligados a la credibilidad de los VC.
El equipo del proyecto que vende demasiados tokens a los primeros inversores debido a una valoración falsa puede limitar su crecimiento. Después de varias rondas de financiación, es posible que al equipo no le queden muchas fichas de proyecto para recaudar más fondos. Por lo tanto, comprender el valor de su proyecto puede ayudarlo a continuar a largo plazo.
Los Venture Capitals tendrán control sobre el equipo/el proyecto si depende demasiado de ellos. Muchos equipos han venido a crypto para construir sus nuevas empresas por primera vez. Por lo tanto, el equipo debe mantener relaciones cercanas con los capitalistas de riesgo y ser cauteloso con los capitalistas de riesgo de dos caras.
Además, los proyectos pueden ser abandonados por sus VC, ya que son los mayores poseedores de tokens de proyectos. Los Venture Capitals pueden crear una liquidación masiva en el proyecto si así lo desean. Vender todos los tokens y emitir narrativas negativas es la forma más rápida de derribar un proyecto.
¿Cómo funciona un Venture Capital?
Estructura de organización
Un VC es un tipo de organización legal que tiene una estructura jerárquica, incluido el personal de todos los departamentos. Sin embargo, mencionaremos las posiciones más importantes en Venture Capital que afectan las decisiones de inversión.
Si observa la información, encontrará algunos títulos clave de personas que trabajan en VC.
La estructura anterior es para capitalistas de riesgo profesionales. La mayoría de los capitales de riesgo contienen un grupo de inversores que se unen para crear riqueza juntos. No es obligatorio tener derecho como Socio Comanditario o Socio General. El rendimiento de los VC es la métrica más confiable.
Fondos criptográficos
Algunas de las principales empresas de capital de riesgo abren fondos criptocéntricos para invertir en proyectos en lugar de invertir dinero en efectivo directamente. El dinero se asigna a los fondos criptográficos para no mezclarse con los fondos de valores. Y construirán un equipo alrededor de esos fondos.
Los criptofondos brindan a los inversores institucionales exposición a todo un sector en lugar de a cada startup. Por ejemplo, Paradigm anunció su fondo de riesgo de $2500 millones en noviembre de 2021. En ese momento, este era el mayor fondo criptográfico nativo, superando el fondo criptográfico de $2200 millones de a16z.
Con un fondo mayor, el capital riesgo puede invertir más en proyectos que quieran recaudar dinero en rondas de financiación posteriores (Series A, B, C…). Además, el capital de riesgo puede duplicar los proyectos para los que tiene un fuerte apoyo.
Cómo ser invertido por Venture Capital
1. Llamar la atención de los Venture Capitals
Será inútil si los capitalistas de riesgo ni siquiera conocen el proyecto. Lanzar un sitio web y estar activo en las redes sociales como Twitter, Telegram, Facebook, etc., podría darle a la startup la oportunidad de llamar la atención de las personas que trabajan en VC.
Si un proyecto no tiene ninguna conexión con los capitalistas de riesgo, la ronda de recaudación de fondos será mucho más difícil de completar.
2. Persuadir a los capitalistas de riesgo para que recauden fondos
Esta parte es donde la mayoría de las empresas emergentes fallan debido a que los capitalistas de riesgo no están tan satisfechos con la información proporcionada. Los proyectos criptográficos envían el pitch deck a los VC. Para tener un acuerdo exitoso, las nuevas empresas deben pasar por un largo proceso de diligencia debida.
Por el momento, los proyectos en cripto apenas recaudan menos de un millón de dólares. Si llegan a un acuerdo, será un trampolín en su viaje criptográfico.
Sin embargo, el proceso depende del nivel del VC. Es muy difícil conectarse con los capitalistas de riesgo de buena reputación. Por otro lado, algunos Venture Capitals solo buscan esquemas rápidos para obtener beneficios a corto plazo.
Inversión DAO
La Organización Autónoma Descentralizada (DAO) ha llegado a formar una estructura de gobierno que adora la descentralización. En este apartado hablaremos del DAO de inversión, una de las formas más populares de DAO.
Por el momento, Venture Capital en crypto a menudo funciona como VC en finanzas tradicionales. La estructura organizativa es similar. Su objetivo es obtener beneficios de sus inversiones, anteponiendo los intereses de sus inversores. El capital de riesgo está gobernado por un grupo de inversionistas que pueden administrar fondos multimillonarios.
Al igual que el capital de riesgo, los DAO de inversión se centran en buscar oportunidades potenciales para obtener ganancias en todos los rincones del espacio criptográfico. Un DAO de inversión está gobernado por un grupo de muchos inversores que poseen tokens que representan el poder de voto en la cadena. Esto significa que las decisiones de cada DAO se ejecutarán a través de propuestas. Por lo tanto, pueden aprovechar el poder de una comunidad con el mismo interés.
Paisaje DAO
Aquí hay algunos DAO de inversión notables en criptografía: BitDAO , The Lao, DuckDao, KlimaDAO, etc.
Si está interesado en DAO de inversión, obtenga más información: ¿Qué es DAO?
Todas las etapas de financiación del capital de riesgo
Venture Capital incluye un grupo de inversionistas (apenas un solo inversionista) que se reúnen para evaluar proyectos en etapas iniciales para colocar inversiones. El objetivo es obtener resultados maximizados con riesgos mínimos.
Etapas de recaudación de fondos
Las empresas emergentes a menudo recaudan fondos a través de 5 etapas. Cada etapa corresponde al crecimiento y la valoración del proyecto.
Presemilla: al principio, los fundadores de proyectos necesitan dinero para comenzar a realizar las ideas (no se lanzan productos). El dinero puede provenir de personas a su alrededor, sus socios o inversores con los que tienen conexiones.
Ronda semilla: en esta etapa, el equipo ha completado los detalles del plan para la idea. Se presentan a los inversores externos presentaciones , estudios de mercado, documentos técnicos (en criptografía) y una hoja de ruta del proyecto.
Ofertas de semillas en octubre de 2021
Después de la diligencia debida, el equipo puede comenzar a recaudar dinero de los inversores. El importe se basa en la valoración de la puesta en marcha. Los proyectos cripto a menudo venden cripto en lugar de acciones en las rondas iniciales.
Como se muestra en el gráfico, en octubre de 2021, muchos proyectos concluyeron rondas semilla, valoradas entre $ 500 mil y $ 8,6 millones. En nuestra experiencia, los capitalistas de riesgo a menudo realizan rondas de capital inicial con un valor de $ 500k a $ 10M.
Otras etapas de recaudación de fondos, como la Serie (A, B, C, D y, a veces, E) estarán abiertas si los proyectos pueden demostrar la viabilidad de los productos con números reales. En estas etapas aceleradas, los proyectos se escalarán rápidamente y se expandirán más con el capital recaudado de los VC.
Crypto es una nueva industria de ascenso que existe desde hace más de una década. Innumerables proyectos que recaudaron capital a través de rondas iniciales han fracasado (todavía se ejecutan pero tienen malos resultados durante años) o han dejado de existir . Por tanto, como inversores minoristas, debemos gestionar los riesgos para evitar posibles pérdidas.
Por el contrario, si los proyectos muestran la viabilidad del crecimiento futuro, los capitalistas de riesgo continuarán apoyando y financiando en las próximas rondas. A casi todos los principales capitalistas de riesgo les encanta emprender un viaje a largo plazo con los fundadores. Por ejemplo, a16z tiene buena reputación por su compromiso de 10 años con sus inversiones.
Además de esas 5 etapas de financiación, los proyectos pueden recaudar fondos a través de rondas de inversión que requieren la participación de la comunidad. Utilizan IEO , ICO , IDO y otros métodos de recaudación de fondos para recaudar capital a través de ventas de tokens , que los inversores minoristas pueden comprar.
Capital de riesgo superior en criptografía
En este momento, hay más de 1500 carteras de fondos activas en el espacio criptográfico. Por lo tanto, los fundadores de web3 pueden cerrar un trato con uno o varios de ellos. Aunque llegar a capitales de riesgo de alto perfil es difícil, todavía es posible para muchos fundadores genuinos.
Los capitales de riesgo se clasifican por nivel, según la cantidad de activos criptográficos que se administren y la reputación que tengan en el espacio criptográfico. Aquí hay algunos nombres notables que deberíamos considerar para rastrear su dinero inteligente.
La lista anterior es solo las sugerencias que hacemos. Debido a la longitud del artículo, no se tienen en cuenta otros capitales de riesgo de primer nivel, pero en ningún caso se subestiman. Coin98 Insights tiene una serie de artículos detallados sobre capitales de riesgo en criptomonedas presentados en nuestro sitio web.
Capitales de riesgo en Coin98.Net/En
Si estás interesado, echa un vistazo a esto:
https://coin98.net/en/posts/tag/venture-capitals
¿Deberíamos seguir a los Venture Capitals?
Cada capital de riesgo tiene estrategias diferenciadas para ganar en el mercado. Pueden sembrar su inversión a largo plazo o cerrar tratos rápidamente con un período de adjudicación corto. Depende de su tesis.
El seguimiento de dónde va el dinero inteligente es una estrategia ampliamente utilizada en criptografía. Los inversores minoristas abordan los datos en cadena para seguir los rasgos de las ballenas. El dinero inteligente va primero, luego sigue el dinero minorista. Como resultado, hay muchos detectives en cadena listos para rastrear dinero inteligente.
Los capitales de riesgo de alto perfil siempre gestionan los riesgos mediante la distribución de sus inversiones en la criptotierra. Si seguimos sus carteras, también deberíamos gestionar los riesgos. Una inversión de un VC acreditado no es garantía de éxito. Debería ser un criterio a añadir a nuestra propia tesis.
Por ejemplo, Hashed participó en 30 acuerdos de inversión en la primera mitad de 2022. Esto nos preocupa sobre cómo el equipo puede administrarlos todos. Los recursos de Hashed están dispersos entre los proyectos. La calidad supera a la cantidad.
Si un proyecto es invertido por capitalistas de riesgo conocidos, ganará más confianza de la comunidad. Los capitalistas de riesgo de alto perfil hacen la debida diligencia en cada detalle, ya que cualquier inversión oficial afectará su marca en el espacio criptográfico. Ningún VC quiere estar involucrado en un esquema ilícito.
Por lo tanto, seguir Venture Capitals es una buena estrategia, pero seleccionar los confiables es un gran desafío. En la siguiente sección, presentaremos cómo seguir los VC.
Cómo seguir a los Venture Capitals
Muchos inversores tienen la tesis de seguir a los capitalistas de riesgo. Construir una tesis sólida conduce a una fuerte convicción. Los capitalistas de riesgo de primer nivel tienen talentos de todos los rincones de Internet. Además, sus carteras se han construido con el tiempo, no en un día. Esa es la razón por la que no debemos ignorar los VC.
Cómo seguir a Venture Capital
Para simplificar, presentaremos cómo ponderamos los VC de alto perfil según los criterios de acceso.
Seleccionar un Venture Capital viable es fácil pero a veces desafiante. Es fácil ya que los capitalistas de riesgo de buena reputación tienen una fuerte tracción en las redes sociales . Todos los nativos criptográficos conocen su existencia y los ojos no pueden ignorarlos.
Sin embargo, es un proceso engorroso ya que cada VC tiene su propia tesis de inversión. La tesis requiere una comprensión integral para construir una fuerte convicción. Es oscuro para los recién llegados. Una tesis es probada por el desempeño de la cartera.
El tamaño del fondo administrado por VC también es un factor crucial. Cuanto más grande sea el fondo, más impacto puede crear el VC. Invertir dinero en una mala inversión puede conducir a pérdidas no deseadas.
Después de seleccionar un VC, dividiremos la cartera por categoría y luego buscaremos proyectos potenciales con volantes. Cómo tratan con los capitalistas de riesgo y qué tan grande es la valoración. Entender la etapa del proyecto a través de sus rondas de inversión conduce al momento en que podemos apretar el gatillo.
Tomar medidas puede parecer simple, pero es la parte más difícil. Muchos otros factores (narrativas, sentimiento del mercado, circunstancias macro) afectan el resultado de la inversión. Por lo tanto, debe considerar cuidadosamente y hacer su propia investigación para generar confianza en la inversión.
El futuro de los Capitales de Riesgo
Los capitales de riesgo a menudo se denominan dinero inteligente, ya que se unen a los proyectos en rondas de financiación en etapas iniciales. Después de una carrera alcista, los capitalistas de riesgo reinvertirán en más proyectos potenciales con ideas innovadoras. Esto crea un volante para ellos, ya que tienen abundantes fondos para construir otras posiciones de inversión.
Sin embargo, en el espacio criptográfico, la brecha entre los inversores institucionales y los inversores minoristas se llena con la tecnología blockchain . Los VC son ballenas y sus movimientos dejan huellas en la cadena de bloques.
Los detalles de los acuerdos de inversión entre proyectos y VC por lo general no se revelan al público. Los inversores probablemente no saben a qué precio saltó el VC.
En nuestra opinión, Venture Capital continuará invirtiendo en más criptomonedas para prepararse para la posible próxima corrida alcista en el futuro. Los fondos se reasignarán a constructores que fabriquen productos aplicables y utilizables.
Los capitalistas de riesgo de menor reputación tendrán que allanar el camino para subir a la cima del mercado
Una de las cosas más interesantes del espacio criptográfico es que las empresas emergentes de criptomonedas tienen fondos de riesgo para invertir en otras empresas emergentes. Esto crea capitales de riesgo más pequeños dentro de los capitales de riesgo.
Preguntas frecuentes sobre capitales de riesgo
Cómo rastrear las carteras de los VC
Al seguir canales sociales como Twitter, Medium, Website, etc., los inversores pueden obtener la información más reciente sobre la actualización de la cartera de VC. Coin98 Insights también tiene una serie articulada que se enfoca en actualizar y desglosar las últimas ofertas de VC.
Consulte la serie Focos de recaudación de fondos, a cargo del autor Alen:
https://coin98.net/en/posts/tag/fundraising-spotlights
¿Salen los Venture Capitals?
La salida ocurre cuando los capitalistas de riesgo han vendido todas las acciones y tokens para obtener ganancias (o reducir pérdidas). El proyecto puede convertirse en una fase en la que no necesita el apoyo de los capitalistas de riesgo, o puede fracasar. Para evitar causar caos, los VC a menudo anuncian sus salidas cuando se completan todos los acuerdos de salida.
Si desea seguir qué acuerdos han cerrado los capitalistas de riesgo, Crunchbase es un lugar al que acudir.
https://www.crunchbase.com/
Cómo unirse a Venture Capitals
Puede unirse a un VC convirtiéndose en miembro con una posición adecuada. Su experiencia en cualquier campo es útil para algunos capitalistas de riesgo, mientras que otros pueden necesitar capital. Por otro lado, puede reunir conexiones para iniciar su propio VC. Esto será un punto culminante para su perfil de inversión.
Conclusión
Eso es todo lo que debes saber sobre Venture Capital. Continúan invirtiendo en proyectos para cristalizar ideas innovadoras.
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