¿Qué es Stake Pool? El inevitable desarrollo y destino de ETH en el futuro

¿Qué es Stake Pool? ¿Cómo beneficia el Staking Pool a Ethereum? ¿Cuáles son las oportunidades de inversión en este segmento? ¡Encuéntralo ahora!

La transición de PoW a PoS para convertirse en Ethereum 2.0 es un gran paso adelante para la escalabilidad de Ethereum. Con un nuevo mecanismo de consenso junto con soluciones de escalado como la capa 2, se espera que Ethereum 2.0 aborde las debilidades actuales, ayudando a los usuarios a tener una cadena de bloques más rápida, económica y segura. Y con la nueva actualización de Londres del 5 de agosto, Ethereum avanza hacia este objetivo paso a paso.

Sin embargo, el staking de Ethereum 2.0 tiene muchas limitaciones y los Staking Pools nacieron para resolver estas limitaciones. 

Entonces, ¿qué es Staking Pool? ¿Qué beneficios ayudan a los usuarios, por qué decir que esta es una tendencia de desarrollo inevitable y dónde están las oportunidades de inversión en la matriz Staking Pool? ¡Este artículo te ayudará a responder estas preguntas!

¿Qué es Stake Pool?

Staking Pool es simplemente un lugar (contrato) donde se depositan activos (depósito) y esa cantidad de activos se apostará. Aunque es tan simple, gracias a la función de Staking Pool, han ayudado a resolver las limitaciones de Staking Ethereum 2.0, que ha sido una barrera para muchos usuarios en la actualidad. 

Limitaciones actuales de hacer staking de Ethereum 2.0

Con los apostadores de ETH, cuando hagan staking directamente en Ethereum 2.0, encontrarán las siguientes limitaciones:

• Cantidad de ETH necesaria para participar : los participantes necesitarán un mínimo de 32 ETH o un multiplicador de 32 ETH (64, 96, ..) para participar en la participación. Por lo tanto, aquellos que quieran participar en el staking con una pequeña cantidad de capital o quieran apostar una cantidad impar de ETH no pueden hacerlo.
• Falta de forma de asignar trabajos : al apostar ETH directamente, el apostador tendrá que ejecutar el nodo por sí mismo si quiere recibir recompensas ⇒ Debe preparar las máquinas y el ancho de banda necesarios. Actualmente, el protocolo no permite que los interesados ​​asignen este trabajo a otras partes.
• El tiempo de bloqueo afecta el costo de oportunidad : actualmente, los participantes no pueden retirar activos de Beacon Chain, y con el progreso actual, es muy probable que los participantes tengan que esperar varios meses hasta que se les asigne su ETH para desbloquear.
• Beneficios limitados : los participantes solo pueden obtener recompensas de ETH porque el token está bloqueado en el contrato; sin embargo, cuanto más ETH apueste, menor será la ganancia. Por el momento, apostar en ETH da una tasa de interés de alrededor del 6,1% anual.

Tasa de porcentaje anual del pool de participación para Ethereum

Todos los factores anteriores han creado muchas barreras para los interesados, quieren tener el derecho de apostar tanto ETH como quieran, otorgar el derecho de ejecutar nodos a otras partes, retirar ETH en cualquier momento y más pueden usar las participaciones de ETH para usar en otras aplicaciones DeFi. Y es por eso que nacieron los proyectos Staking Pool.

Cómo funcionan los Staking Pools y sus ventajas

Como se mencionó anteriormente, Staking Pool es un lugar para almacenar activos, en el caso de ETH, este modelo ayuda a resolver los siguientes problemas:

1. Al centralizar ETH de múltiples fuentes en un solo lugar, los interesados ​​ya no necesitarán depositar 32 ETH, lo que ayudará a expandir el mercado para aquellos con poco ETH o aquellos que quieran apostar una cantidad impar de ETH ⇒ Resuelva el problema de la cantidad de ETH necesaria
2. En lugar de que cada uno sea un validador y tenga que operarlo por sí mismo, Pool dará esta cantidad de activos a otros validadores, lo que ayudará a los participantes a apostar ETH y no tendrán que preocuparse por el trabajo relacionado. ⇒ Resolver el problema de asignación de trabajo 
3. Staking Pool solo puede depositar una parte de ETH y dejar una parte para ayudar a satisfacer las necesidades de retirar ETH de los usuarios (similar a cómo funcionan los bancos) ⇒ Resuelve el problema del tiempo de bloqueo de ETH.
4. El grupo de participación puede emitir un token que representa la participación de ETH similar a Compound , cuyo token representa el depósito de tokens: Ctokens, Uniswap tiene un token que representa la provisión de liquidez: tokens LP. La apertura de un nuevo mercado ayuda a maximizar las ganancias para el participante. 

El modelo Staking Pool no solo ayuda a resolver las limitaciones actuales para el staking de ETH 2.0, sino que también ayuda a crear un nuevo gran mercado para ETH.

Tipos de grupo de participación

Hay 2 tipos de Staking Pool que incluyen: 

• Pool de staking centralizado (Pool de staking centralizado).
• Grupo de participación descentralizado.

En la siguiente sección, daré una descripción general de estos dos tipos de Staking Pool y por qué es muy probable que el Staking Pool descentralizado atraiga más valor.

Grupo de participación centralizado

Un excelente ejemplo de grupo de participación centralizado es Binance , el intercambio de criptografía centralizado más grande del mundo que admite la participación de ETH 2.0.

Replanteo de Binance ETH 2.0. Detalles aquí

Algunas características de Binance ETH 2.0 Staking:

• El intercambio de Binance es el validador.
• Los remitentes solo necesitan depositar ETH en la sección de participación de ETH en Binance, el intercambio hará el resto.
• El remitente recibirá un rendimiento igual al % de quienes apuestan ETH directamente en Ethereum 2.0.
• El remitente recibirá un token representativo: BETH tiene una conversión 1: 1 a ETH, BETH se puede intercambiar directamente por ETH en Binance o usarse en Dapps que admitan BETH.
• Los remitentes no podrán retirar activos hasta la fase 1.5 de Ethereum 2.0. Cuando llega a esa etapa, cuánto BETH tiene el remitente, puede canjear la cantidad equivalente de ETH.

Hoja de ruta hacia Ethereum 2.0

La participación centralizada permite a los usuarios acceder fácilmente a la participación ETH 2.0, el intercambio hará la mayor parte del trabajo y los usuarios también tendrán acceso a una abundante fuente de liquidez del intercambio. El intercambio es centralizado y los usuarios realmente no tienen control sobre ese ETH (aunque la posibilidad de riesgo es muy baja con un gran intercambio como Binance).

Grupo de participación descentralizado

Tomaré el ejemplo de Lido (LDO) , el proyecto más grande en la matriz de grupo de participación descentralizado para ETH en la actualidad. 

Si ha probado Lido, encontrará que el producto es bastante fácil de usar: los usuarios depositan ETH ⇒ Reciben stETH ⇒ El saldo de stETH cambiará con el tiempo reflejando la cantidad de recompensas de participación.

Grupo de apuestas Ethereum 

Algunas características de Lido ETH 2.0 Staking:

• Lido no es un validador, el proyecto asignará ETH en el grupo a los validadores aprobados por la gobernanza en el protocolo.
• Los remitentes solo necesitan depositar ETH en la sección de participación de ETH en Lido, Lido hará el resto.
• El remitente obtendrá un rendimiento con un porcentaje menor de aquellos que apuestan ETH directamente en Ethereum 2.0, ya que Lido cobra una parte de la tarifa sobre la ganancia del remitente.
• El remitente recibirá stETH, que es 1: 1 a ETH, stETH se puede usar en una gran cantidad de Dapps hoy.
• Los remitentes no podrán retirar activos hasta la fase 1.5 de Ethereum 2.0. Cuando se alcanza esa etapa, el remitente devuelve stETH para recibir a cambio la misma cantidad de ETH.

De un vistazo, no vemos una gran diferencia entre el Grupo de participación centralizado y el Grupo de participación descentralizado, incluso la cantidad de rendimiento que reciben los usuarios es menor que en el Grupo de participación descentralizado y es cierto que en la actualidad, la cantidad de ETH es apostado en diferentes plataformas El grupo de participación centralizado es cada vez más.

Tablero de distribución de validadores - Kraken y Binance están atrayendo a los ETH más apostados - fuente: Beacon Chain

Pero hay muchos factores que me hacen pensar que Decentralized ganará al final y lo aprenderemos más adelante. 

Grupo de participación descentralizado frente a centralizado

 Hay tres factores esenciales para que Descentralizado supere a los competidores Centralizados:

• Escalamiento social : como se mencionó anteriormente, tener una gran cantidad de ETH en manos de un validador (por ejemplo, Binance) creará muchos problemas con la centralización de Ethereum. Con Lido, el proyecto asignará ETH a muchos validadores, lo que ayudará a garantizar la seguridad de la red Ethereum y facilitará su escalado.
• Trustless : los usuarios prefieren usar tokens no regulados. Por ejemplo, BUSD se puede jugar casi exclusivamente en casa en relación con Binance y BSC, mientras que DAI se usa en muchos ecosistemas diferentes de Solana, Polygon,...
• Libertad en el aprovechamiento de MEV : MEV (valor extraíble del minero) es una inevitabilidad de Ethereum. La reputación de los intercambios es un punto fuerte, pero también una cuerda que une la capacidad de aprovechar las enormes ganancias de MEV. El grupo de participación descentralizado no tiene estas limitaciones y los proyectos que aprovechan MEV podrán proporcionar mayores rendimientos para los participantes en comparación con el grupo de participación centralizado.

Estos beneficios son extremadamente grandes y es muy probable que los proyectos líderes en la matriz Stake Pool se descentralicen.  

Potencial del mercado de staking de ETH

Ethereum es la cadena de bloques más grande que admite contratos inteligentes en este momento. La cantidad de usuarios, la cantidad de activos que circulan al valor de capitalización, la comunidad que lo rodea... todos estos factores contribuyen a la posición de Ethereum que ninguna plataforma de contrato inteligente puede reemplazar. . 

El fuerte crecimiento en el volumen comercial de Ethereum - fuente: The Block

Sin embargo, con altos costos y largos tiempos de espera, la red Ethereum está frenando su capacidad de desarrollo, la comunidad Ethereum con más de 50 millones de direcciones de billetera (fuente: Etherescan ) está esperando una actualización de PoW a PoS .

La cantidad de ETH apostada en el contrato Ethereum 2.0 asciende a casi 6,5 millones de ETH (más de $ 18 mil millones en el momento de escribir este artículo) y está creciendo constantemente, lo que indica una gran demanda de participación de ETH.

Descripción general de Ethereum 2.0 - fuente: Beaconchain 

Mirando más allá de eso, a medida que Ethereum hace la transición a un modelo PoS, el mercado de participación de ETH será cada vez más grande (la capitalización de mercado de Ethrereum es de más de $ 313 mil millones en el momento de escribir este artículo).

Proyectos de grupos de participación descentralizados 

A continuación se muestra un resumen de algunos proyectos en la matriz de participación ETH 2.0:

Algunos proyectos admiten el staking de ETH2.0

Cuanto más ETH se deposita, más grande se extrae el token correspondiente, viendo así las necesidades de los usuarios. Y Lido es actualmente el proyecto con la mayor cantidad de ETH recaudado 

Lido finanzas

Por el momento, Lido es el proyecto líder y está muy por delante de todos los competidores en la matriz de grupos de participación descentralizados. Con el factor pionero y resolviendo las limitaciones del staking de ETH 2.0, Lido ha demostrado el gran potencial de este mercado. 

Actualmente, la cantidad de ETH depositada en Lido superó los 729 500 ETH y emitió una cantidad de stETH equivalente a un valor total de más de 1950 millones de dólares.

La capitalización de mercado de stETH ha crecido enormemente en solo unos meses.

Docenas de proyectos DeFi líderes y muchos otros proyectos grandes y pequeños aceptan stETH, lo que ayuda a escalar rápidamente las aplicaciones de stETH y crear flexibilidad para los usuarios.

Una serie de proyectos DeFI líderes integran stETH. Detalles aquí

Los factores de éxito de Lido

Algunos factores clave ayudan a Lido a tener éxito y mantenerse por delante de competidores similares:

• Efecto de red : como líder y atrayendo la mayor cantidad de liquidez, stETH crea un fuerte efecto de red y atrae a más participantes ⇒ Expande aún más la red y atrae más a la siguiente parte participante. A partir de ahí, cree un bucle similar al que solía hacer DAI.
• Beneficios para los apostadores : Resuelve las limitaciones de participación de Ethereum 2.0 y abre un mercado para el uso de stETH.
• Beneficios para los titulares : Cuanta más gente use stETH, más stETH se puede usar como garantía para pedir prestado ETH, para cumplir varios propósitos de DeFi (aprovechar la participación para recibir más rendimiento). ,...) ⇒ Los titulares de ETH obtendrán mayores ganancias al prestar ETH

Actualmente, es muy probable que Lido sea el ganador en el mercado de fondos de participación descentralizados, y si este crecimiento continúa, no se excluye que en el futuro la cantidad de stETH en circulación sea incluso mayor que ETH y stETH admitirá un mayor uso casos que ETH. 

Riesgos del pool de participación descentralizado 

La idea de Staking Pool ha existido durante mucho tiempo, pero en términos del producto aún es muy nuevo, Lido es el proyecto que allanó el camino para Staking Pool descentralizado y hasta ahora el proyecto ha funcionado bien.

Sin embargo, blockchain siempre tiene riesgos y no debemos confiar demasiado en un determinado proyecto.

¿El Staking Pool si está demasiado desarrollado afectará negativamente la seguridad de Ethereum?

Como mencioné anteriormente, existe la posibilidad de que la cantidad de stETH en circulación sea mayor que ETH e incluso habrá más casos de uso para stETH que para ETH. 

Entonces, si esto sucede, ¿tendrá un impacto positivo o negativo en la seguridad de la red Ethereum?

Ethereum 2.0 frenará el mal comportamiento en la red al eliminar (barra) ETH del staker si se porta mal. Pero con los grupos de participación, los remitentes de ETH no tienen que preocuparse por esto, muchos validadores y servicios garantizan pagar la cantidad exacta de ETH que envían los usuarios. Esto genera preocupaciones sobre el aumento del mal comportamiento en la red. 

Pero este problema es todo lo contrario, si la cantidad de stETH es alta, significa que el atacante tendrá que comprar mucho stETH, entonces un paso más es redimir ese stETH en LIDO para eliminar la cantidad de validadores (para afectar el número de validadores).red, el atacante debe tener una mano del 66% del ETH apostado). Y cuanto mayor sea la cantidad de stETH, más stETH tiene que comprar el atacante a cambio de más en LIDO.

⇒ Cuanto más stETH no solo no reduce, sino que aumenta la seguridad de la red ETH.

Oportunidades de inversión en el segmento Staking Pool

• Teniendo en cuenta el equipo del producto y los datos actuales, parece que la inversión en el token de Lido (LDO) bien vale la pena. Coin98 le proporcionará un artículo sobre el modelo operativo de Lido lo antes posible para que pueda saber si el token LDO atraerá mucho valor.
• Para aquellos de ustedes que tienen ETH, pueden considerar enviar ETH en plataformas como Lido o Binance para recibir más rendimiento.
• También merecen nuestra atención los proyectos detrás de la rama del grupo de participación descentralizado con baja capitalización.

Pensamientos finales

Para resumir algunas ideas y comentarios clave sobre Staking Pool:

• Staking Pool es similar a MEV y su existencia es inevitable, mientras los beneficios de crear y usar tokens como stETH permanezcan, seguirán existiendo y creciendo.
• El grupo de participación descentralizado tendrá que aprobar el grupo de participación centralizado si quiere garantizar una buena dirección de desarrollo para Ethereum
• Actualmente, Lido está monopolizando el mercado del grupo de participación descentralizado y superando a todos los demás proyectos en todos los aspectos.
• Con el efecto de red actual y el potencial de la minería MEV para generar más ingresos de Lido, podemos ver un "ganador se lleva todo"
• Es probable que a largo plazo, la cantidad de stETH en el suministro sea mayor que ETH, si esto sucede, no dañará sino que creará más beneficios para Ethereum.

Si tiene alguna pregunta o comentario sobre Staking Pool para Ethereum, comente a continuación y únase al grupo Coin98 Insights Chat para intercambiar y discutir directamente con los administradores y muchos otros hermanos.

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