تعریف استیبل کوین: استیبل کوین چیست؟ استیبل کوین ها چگونه کار می کنند؟ (2022)

استیبل کوین چیست؟ نقش استیبل کوین در بازار چیست؟ چند نوع استیبل کوین وجود دارد؟ در اینجا درباره استیبل کوین بیاموزید!

استیبل کوین‌ها یکی از ضروری‌ترین دارایی‌های کریپتو هستند و در عین حال مسلماً نادیده گرفته‌ترین دارایی‌ها هستند. اگرچه استیبل کوین ها به طور گسترده توسط هر کاربر کریپتو استفاده شده است، اما هرگز به طور کامل با جزئیات شناخته نشده است.

به همین دلیل است که در این مقاله، شما را با درک عمیق‌تری از استیبل‌کوین‌ها، از جمله تعریف آن‌ها، انواع مختلف استیبل‌کوین، مقایسه با سایر دارایی‌ها و همچنین نحوه بهینه‌سازی آن‌ها برای کسب سود آشنا می‌کنم.

تعریف استیبل کوین: استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین به عنوان یک ارز دیجیتال با ارزش آن به یک کالای خاص (طلا، نقره،...) یا فیات (دلار، یورو،...) تعریف می شود. با توجه به نوسانات بسیار بالای کریپتو و همچنین عدم وجود ارزهای اصلی فیات در اینجا، این حرکت جریان نقدینگی در Crypto را تسهیل می کند.

در حال حاضر، تقریباً 81 استیبل کوین در بازار کریپتو وجود دارد (طبق گفته Coingecko) که هر کدام مکانیسم و ​​ارزش ثابت متفاوتی دارند. در چند بخش بعدی بیشتر به این موضوع خواهیم پرداخت.

استیبل کوین ها چگونه کار می کنند؟

برای اینکه استیبل کوین ها کار کنند، باید بتوانند ارزش تعیین شده خود را حفظ کنند. در حال حاضر، بیشتر استیبل کوین ها به دلار آمریکا هستند. این قابل درک است زیرا دلار در حال حاضر بزرگترین ارز فیات است.

برای ثابت نگه داشتن قیمت در یک مقدار مشخص، روش های مختلفی توسعه داده شده است. با هر راه یک نوع Stablecoin مربوطه ارائه می شود. رایج ترین و کارآمدترین رویکرد تا این لحظه، پشتیبان گیری از استیبل کوین ها با ارزهای واقعی فیات با نسبت 1:1 است.

10 استیبل کوین برتر با بالاترین ارزش بازار در حال حاضر

درک استیبل کوین

آیا استیبل کوین ها امن هستند؟

اول از همه، بیایید در مورد ایمنی استیبل کوین ها از نظر قیمت آنها صحبت کنیم. همانطور که از نام آنها پیداست، از نظر قیمت "پایدار" هستند. در مقایسه با سایر ارزهای دیجیتال که معمولاً از نظر ارزش متغیر هستند، استیبل کوین ها را می توان دارایی ایمن برای نگهداری در نظر گرفت. استیبل کوین ها به عنوان دارایی های ذخیره ارزش نیز شناخته می شوند.

با این حال، مهم ترین اهمیت یک استیبل کوین توانایی آن در حفظ ارزش می باشد. برای بیان اینکه آیا استیبل کوین ایمن است یا خیر، باید این جنبه را در نظر گرفت. 

در اینجا مثالی از این است که چگونه DAI با نگاهی به اسپرد قیمت، یک استیبل کوین امن تر (و در نتیجه بهتر) نسبت به USDP است. در حالی که DAI در مرحله توسعه کامل خود توانسته بود اسپرد قیمت را در حدود 1% نگه دارد، USDP این عدد را در بیش از 4% داشت.

مقایسه اسپرد قیمت بین USDP و DAI

در حالی که 4% عدد کمی به نظر می رسد، اما برای یک استیبل کوین از اهمیت بالایی برخوردار است. حتی 1٪ برای یک استیبل کوین بزرگ مانند DAI یک موضوع بزرگ است. اگر DAI 1% از قیمت پایین بیاید و نتواند بازیابی شود، 872 میلیون دلار فورا از دست خواهد رفت.

بنابراین برای نتیجه گیری: به طور کلی، استیبل کوین ها ایمن هستند. با این حال، توصیه می شود از استیبل کوین های برتر مانند USDT، USDC یا UST استفاده کنید زیرا چندین بار در بازار تست شده اند. از این رو، می توانید اطمینان حاصل کنید که قیمت آن ها زیاد نوسان نخواهند کرد.

چرا استیبل کوین بخریم؟ چرا استیبل کوین ها مهم هستند؟

همانطور که در ابتدای مقاله ذکر شد، استیبل کوین ها یکی از مهم ترین دارایی های کریپتو هستند. مشابه ارزهای فیات، می توان از آنها برای ذخیره ارزش، ارائه یک حساب عددی و تسهیل مبادله در بازار کریپتو استفاده کرد. بنابراین، آنها ابزار اصلی برای حفظ سیستم مالی و اقتصاد Crypto هستند.

چند دلیل وجود دارد که چرا می خواهید استیبل کوین بخرید:

• استفاده از آنها به عنوان یک وسیله مبادله. از استیبل کوین ها می توان برای خرید و فروش سایر ارزهای دیجیتال یا حتی دارایی های واقعی استفاده کرد.
• برای شرکت در بازار کریپتو. همانطور که قبلا ذکر شد، ارزها و کالاهای فیات مانند طلا یا نقره در کریپتو وجود ندارند. بنابراین، برای درگیر شدن با کریپتو، اولین کاری که باید انجام دهید خرید استیبل کوین است.
• برای محافظت در برابر نوسانات به عنوان دارایی ذخیره ارزش. بر خلاف سایر ارزهای دیجیتال، استیبل کوین ها از نظر قیمت ثابت هستند و باید ثابت شوند. در نتیجه، آنها یک نوع عالی از دارایی برای نگهداری هستند، به خصوص زمانی که بازار نوسان دارد.

استیبل کوین ها برای چه مواردی استفاده می شوند؟

به غیر از ابزارهای ذکر شده در Stablecoins، آنها برای اهداف مختلف دیگری نیز استفاده می شوند:

• کشاورزی: ​​شما می توانید نقدینگی و کشاورزی را با استیبل کوین تامین کنید. APYهای فعلی کشاورزی معمولاً از 30٪ تا 100٪ متغیر هستند.
• Staking: مشابه کشاورزی با ریسک کمتر، استیک به شما امکان می دهد با استیبل کوین سود کسب کنید. بسته به پلتفرم و استیبل کوینی که استفاده می کنید، APYهای Staking فعلی معمولاً از 4٪ تا 20٪ متغیر هستند.
• وام دهی: تقاضای زیادی برای استیبل کوین های استیبل در کریپتو وام وجود دارد زیرا سرمایه گذاران می خواهند سود خود را افزایش دهند. از این رو، وام دادن نیز از علاقه زیادی برخوردار است. وام دادن به استیبل‌کوین‌ها در دی‌فای از زمان موفقیت Anchor که نرخ بهره ثابت ۲۰ درصدی را برای عرضه استیبل‌کوین‌ها ارائه می‌کرد، به شدت افزایش یافته است.

کسب درآمد با استیبل کوین

خطرات استیبل کوین ها

اگرچه استیبل کوین ها همانطور که گفته شد معمولاً ایمن هستند، اما همچنان خطر از دست دادن ارزش ثابت خود را دارند . از آنجایی که بازار کریپتو هنوز نابالغ است و در مرحله توسعه است، اکثر دارایی ها هنوز نقدشونده و در برابر نوسانات آسیب پذیر هستند. استیبل کوین ها نیز از این قاعده مستثنی نیستند. حتی MIM - یک استیبل کوین رتبه ششم، نمی تواند ارزش ثابت خود را به طور پایدار حفظ کند.

نمودار قیمت MIM

این معمولاً در مورد استیبل کوین‌های دارای پشتوانه رمزنگاری و استیبل‌کوین‌های الگوریتمی، به‌ویژه مورد دوم اتفاق می‌افتد. از دست دادن چند درصد از ارزش ممکن است برای یک استیبل کوین وحشتناک باشد، اما نه به عنوان رسیدن قیمت آن به صفر مطلق. این مورد برای تعداد زیادی از استیبل‌کوین‌های الگوریتمی، با مثال BAC بوده است.

نمودار قیمت BAC

مقایسه استیبل کوین ها با سایر ارزها

فیات در مقابل استیبل کوین

ارزهای فیات و استیبل کوین ها، عمدتاً در موارد استفاده اولیه، اشتراکات زیادی دارند. در اینجا یک مقایسه دقیق بین این دو وجود دارد:

آلت کوین ها در مقابل استیبل کوین ها

استیبل کوین ها بیشتر با آلت کوین ها مقایسه می شوند زیرا دو نوع محبوب ترین ارزهای دیجیتال هستند. بیایید نگاهی به تفاوت آنها بیندازیم:

انواع استیبل کوین ها

همانطور که در بالا ذکر شد، 4 نوع استیبل کوین وجود دارد که هر کدام مکانیسم متفاوتی برای حفظ ارزش ثابت خود دارند. در بخش های بعدی، من به جزئیات در مورد هر نوع خواهم پرداخت.

استیبل کوین های تحت حمایت فیات

استیبل کوین های فیات بک استیبل کوین هایی هستند که 100 درصد توسط ارزهای فیات پشتیبانی می شوند. این در حال حاضر پر استفاده ترین نوع استیبل کوین است که USDT و USDC دو بزرگترین استیبل کوین هستند.

برای انتشار این نوع استیبل کوین و اطمینان از حفظ ارزش ثابت آنها، باید توسط ارزهای فیات با نسبت 1:1 پشتیبانی شوند. این بدان معناست که، برای مثال، برای صدور 1 USDT، دارایی (ها) به ارزش 1 USD باید در ذخایر Tether قرار گیرد.

استیبل کوین های دارای پشتوانه کالا

استیبل کوین های دارای پشتوانه کالا مانند استیبل کوین های تحت حمایت فیات عمل می کنند. تنها تفاوت در ارزش ثابت آنها است:

• استیبل کوین های تحت حمایت فیات نشان دهنده قیمت ارزهای فیات است.
• استیبل کوین های دارای پشتوانه کالا، فلزات کمیاب مانند طلا یا نقره را به عنوان استاندارد در نظر می گیرند.

در حال حاضر، محبوب ترین ارزش ثابت برای استیبل کوین های دارای پشتوانه کالا، طلا است. چند نمونه از این نوع استیبل کوین عبارتند از Tether Gold (XAUT) و PAX Gold (PAXG). برای این توکن ها، 1 اونس طلا برابر با 1 XAUT یا PAXG است.

استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری

استیبل کوین‌های دارای پشتوانه رمزنگاری، همچنین به عنوان استیبل‌کوین‌های غیرمتمرکز شناخته می‌شوند، استیبل‌کوین‌هایی هستند که برای حفظ ارزش ثابت خود به دارایی‌های واقعی متکی نیستند. در عوض، آن‌ها مستقیماً از دارایی‌های کریپتو استفاده می‌کنند و از این رو بازار کریپتو را از نظر سرمایه کارآمدتر و نقدشونده‌تر می‌کنند.

مکانیزمی که اکثر استیبل کوین‌های دارای پشتوانه رمزنگاری پیاده‌سازی می‌کنند، وثیقه‌گذاری بیش از حد است: کاربران (یا پروتکل‌ها) استیبل‌کوین‌ها را زمانی که ارزش دارایی‌ها به‌عنوان وثیقه واریز شده بیش از حد ارزش‌گذاری شده است، ضرب می‌کنند. به این ترتیب، تضمین می شود که رمز استیبل کوین همیشه با دارایی هایی با ارزش بیشتر از خودش پشتیبانی می شود و در صورتی که استیبل کوین نتواند پیوند خود را حفظ کند، ضرر احتمالی را از بین می برد.

MakerDAO برجسته ترین پروتکل در این بخش است. MakerDAO استخراج DAI، یک استیبل کوین با پشتوانه رمزنگاری، را با بیش از حد وثیقه کردن حدود 150 درصد امکان پذیر می کند. تا این لحظه، بیش از 14 میلیارد دلار در MakerDAO قفل شده است، و DAI را به بزرگترین استیبل کوین فعلی با پشتوانه رمزنگاری تبدیل کرده است.

استیبل کوین های الگوریتمی

به وضوح می توان دید که تمام انواع استیبل کوین های بالا باید ارزش ثابت خود را با نگه داشتن پول یا دارایی در ذخایر حفظ کنند. با این حال، این امر باعث می‌شود که استیبل کوین‌ها از نظر کمیت مقیاس شوند، در نتیجه منجر به ناکارآمدی سرمایه می‌شود.

استیبل کوین های الگوریتمی در تلاشی برای مقابله با این چالش توسعه یافته اند. استیبل کوین های الگوریتمی، استیبل کوین هایی هستند که برای حفظ ارزش تثبیت شده خود، کاملاً به الگوریتم ها متکی هستند. بنابراین برای انتشار این نوع استیبل کوین به سرمایه ای نیاز نیست و در نتیجه تولید و گسترش آن آسان می شود.

در حال حاضر 3 نوع استیبل کوین الگوریتمی وجود دارد:

• Rebase: با اصلاح عرضه توکن مطابق با آن، قیمت را حفظ کنید. اگر قیمت توکن افزایش یابد، عرضه آن افزایش می یابد و بالعکس. چند استیبل کوین الگوریتمی تغییر پایه: AMPL، BASE.
• Seigniorage: برای حفظ قیمت استیبل کوین اولیه از طریق فرآیندهای سigniorage، 2-3 توکن را اجرا کنید. چند استیبل کوین الگوریتمی Signiorage: UST، BAS، FEI.
• فرکشنال : ترکیبی از استیبل کوین با پشتوانه فیات و استیبل کوین Seigniorage. این نوع از استیبل کوین با نیاز به استیبل کوین های تحت حمایت فیات مانند USDC و تکمیل سیستم با مدل 2 توکن، قیمت را حفظ می کند. نمونه ای از استیبل کوین الگوریتم کسری: فراکس فاینانس.

نحوه خرید استیبل کوین

در حال حاضر، استیبل کوین ها در کریپتو بسیار گسترده شده است. در نتیجه، در حال حاضر راه های متعددی برای خرید استیبل کوین وجود دارد. در اینجا چند توصیه وجود دارد:

• CEX: از طریق CEX، می‌توانید با هر ارز دیجیتال پشتیبانی‌شده و همچنین پول فیات، استیبل‌کوین بخرید. CEX های پیشنهادی: Binance، Coinbase،...
• DEX: شما همچنین می توانید استیبل کوین ها را از طریق DEX خریداری کنید. توصیه می شود برای به حداقل رساندن لغزش ها، استیبل کوین ها را از طریق Stableswap AMM DEX خریداری کنید، مانند Curve Finance (Multichain)، Ellipsis (BSC)، Mobius (Celo)، ...
• پروتکل ها: به جای خرید مستقیم استیبل کوین ها، می توانید آنها را از طریق پروتکل های پشتیبانی شده مانند MakerDAO (ضربه DAI)، Terra (ضربه UST)، Abracadabra Money (ضربه MIM) ضرب کنید.

چگونه در استیبل کوین سرمایه گذاری کنیم

راه های مختلفی برای سرمایه گذاری و کسب سود با استیبل کوین وجود دارد. هر یک از این راه‌ها ریسک/پاداش خاص خود را دارد، بنابراین قبل از دنبال کردن هر کدام باید به دقت در نظر بگیرید. 

توجه داشته باشید که همه روش های زیر نیاز به دخالت DeFi دارند. DeFi دارای خطرات بالایی از جمله ریسک پروتکل و ریسک قرارداد هوشمند است. با دقت انتخاب کنید که از کدام پلتفرم استفاده می کنید.

این به هیچ وجه توصیه مالی نیست. شما باید مسئول سرمایه و اقدامات خود باشید.

کشاورزی بازده

می توانید با استفاده از جفت استیبل کوین یا جفت استیبل کوین-آلت کوین، استیبل کوین ها را برای کسب بازدهی پرورش دهید. این روش سرمایه گذاری استیبل کوین دارای بالاترین ریسک/پاداش از زمانی است که ممکن است ضرر دائمی رخ دهد.

برخی از پلتفرم های قابل توجه کشاورزی استیبل کوین: 

• Curve Finance: 3 - 35% APY.
• Convex Finance: 2 - 28% APY.
• Saber Finance: 3 - 20% APY.
• Ellipsis Finance: 4 - 70% APY.

شرط بندی

شرط بندی روشی مطمئن تر برای کسب درآمد با کشاورزی بازده است، بنابراین بازده سرمایه گذاری کمتری دارد. می‌توانید استیبل کوین‌ها را در CEXهایی مانند Binance یا پروتکل‌های DeFi مانند Yearn Finance یا Stargate Finance به اشتراک بگذارید.

• Binance: 3 - 13% APY.
• سال مالی: 2 - 22٪ APY.
• Stargate Finance: 4 - 6% APY.

امانت دادن

وام دادن، یا تامین استیبل کوین، کاملاً مشابه Staking عمل می کند. تنها تفاوت آنها در مفهوم نحوه استفاده از استیبل کوین های عرضه شده است. برخی از پروتکل های وام دهی که می توانید برای تامین استیبل کوین استفاده کنید:

• لنگر: 18.5٪ APY.
• Aave: 2 - 7% APY.
• ترکیب: 1 - 2٪ APY.

نتیجه

و این تنها چیزی است که باید در مورد استیبل کوین بدانید. امیدوارم پس از خواندن این مقاله، درک بهتری از استیبل کوین ها، چیستی و نحوه عملکردشان داشته باشید. در حال حاضر، از آنجایی که استیبل کوین ها در کریپتو بسیار مهم هستند، تصدیق کامل استیبل کوین ها می تواند به شما برتری را نسبت به اکثر مردم آنجا بدهد.

استفاده و پتانسیل استیبل کوین ها بسیار زیاد است و ما هنوز فقط نوک کوه یخ را می بینیم. در آینده، استیبل کوین ها ممکن است حتی نسبت به ارزهای فیات گسترده تر شوند. چه کسی می تواند بداند؟ تنها چیزی که ما به طور قطع می دانیم این است که استیبل کوین ها بسیار بزرگ بوده اند و مطمئناً حتی عظیم تر خواهند شد.