توکن CEX چیست؟ هنگام سرمایه گذاری کاربران در توکن CEX، نکاتی را که باید در نظر داشته باشید

توکن CEX چیست؟ در مورد قیمت گذاری توکن های CEX های معمولی (Binance، FTX) و برخی از مواردی که باید هنگام سرمایه گذاری در توکن های CEX به خاطر داشته باشید، بیاموزید.

توکن CEX یکی از گروه های توکن با بالاترین بازگشت سرمایه در دوره صعودی 2020 است، در مقاله امروز نکات کلیدی در مورد CEX Token و مواردی که هنگام سرمایه گذاری در این گروه از توکن ها باید در نظر داشته باشید را به اشتراک می گذارم.

توکن CEX چیست؟

توکن تبادل متمرکز را می توان به عنوان توکن پایه توکن های CEX درک کرد که با هدف ارائه مزایای خاصی در سیستم به صاحبان آنها ایجاد شده است، این نیز یک ویژگی مشترک توکن CEX است.

«توکن‌های CEX معمولاً توکن‌های کاربردی هستند و مزایای خاصی را در اکوسیستم خود به دارندگان ارائه می‌کنند».

برخی از مزایای توکن های CEX که می توان دنبال کرد عبارتند از (این مزایا ممکن است از CEX به CEX متفاوت باشد):

• تخفیف کارمزد تراکنش.
• ایردراپ را دریافت کنید.
• برداشت رایگان.
• به IEO ها بپیوندید.

برخی از توکن های CEX برجسته در بازار کریپتو:

• BNB بایننس.
• OKB توسط OKEx.
• FTX از FTX.
• CRO Crypto.com.
• HT Huobi.

صرافی متمرکز (CEX) چیست؟

CEX، همچنین به عنوان یک صرافی متمرکز (Centralized Exchanges) شناخته می شود، به سادگی یک صرافی است که بر روی سرورهای متمرکز اجرا و مدیریت می شود.

در کریپتو، یک CEX وظیفه اصلی فراهم کردن مکانی برای تجارت، خرید و فروش ارزهای رمزنگاری شده را دارد، از ویژگی های اضافی CEX می توان به تجارت محصولات مشتق شده مرتبط با کریپتو، بازار NFT، OTC، ... اشاره کرد.

ویژگی های صرافی متمرکز (CEX)

CEX ها معمولاً از نوع سیستم اعتباری IOU (I Owe You (IOU) / Debit Note) استفاده می کنند. هنگامی که یک کاربر پول را به CEX واریز می کند، حساب آن کاربر با موجودی مربوطه اعتبار می یابد، زمانی که کاربر معامله می کند، دریافت ها/هزینه ها به حساب کاربر واریز می شود، فرآیندی که معمولاً بدون انتقال مستقیم حساب انجام می شود.

به طور خلاصه، ویژگی CEX این است که سپرده‌ها را کنترل می‌کند و داده‌های ورود به سیستم کاربر، مانند آدرس‌های ایمیل و رمز عبور، اسناد KYC را مدیریت می‌کند.

تجزیه و تحلیل و ارزش گذاری توکن CEX

تعداد زیادی صرافی CEX در بازار وجود دارد، در این مقاله، من دو صرافی برجسته CEX، FTX، Binance و توکن آنها را برای تجزیه و تحلیل انتخاب می کنم.

صرافی BNB و Binance

بایننس در سال 2017 توسط CZ تاسیس شد و در مورد CEX صحبت می کند، محصول اصلی بایننس در حال حاضر Crypto to صرافی ارز دیجیتال، محصولات مشتق (Perp، حاشیه، گزینه، توکن Leveraged) است. Binance همچنین بزرگترین صرافی Crypto در بازار امروز در نظر گرفته می شود.

بایننس کوین (BNB) توکن بومی صرافی بایننس است، BNB در جولای 2017 پس از جمع آوری 15 میلیون دلار از ICO راه اندازی شد.

مورد استفاده از BNB

BNB یک توکن Utility است که مزایای خاصی را برای دارندگان فراهم می کند. در محدوده صرافی Binance، BNB موارد استفاده برجسته زیر را دارد:

خارج از محدوده صرافی Binance، BNB همچنین برای پرداخت هزینه تراکنش، پرداخت برای کالاها و شرکت در خدمات DeFi در اکوسیستم زنجیره هوشمند Binance استفاده می شود.

FTT & FTX sàn

موفقیت FTX که در سال 2019 توسط Alameda Research تأسیس شد ، اغلب با رهبر FTX، Sam Bankman-Fried (SBF) مرتبط است.

در مورد CEX، محصولات اصلی FTX محصولات مشتق شده (Perp، margin، Option، Leveraged token) هستند. اگرچه FTX دیر متولد شد، اما به سرعت رشد کرد تا به یکی از بزرگترین صرافی های CEX در فضا تبدیل شود (بهترین CEX با عملکرد در سال 2020).

توکن FTX (FTT) توکن سودمند صرافی FTX است، مزایای خاصی را برای دارندگان فراهم می کند، تفاوت جزئی بین مزایای دارندگان و استیکرها وجود دارد. در محدوده تبادل FTX، FTT موارد استفاده برجسته زیر را دارد:

موارد استفاده از FTT خارج از صرافی FTX در حال حاضر برجسته نیستند.

BNB & FTT. ارزش گذاری

ارزش BNB و FTT اگر فقط در توکن ابزار یک صرافی CEX در نظر گرفته شود، از 2 منبع اصلی می آید:

منبع اول ، مزایایی که نگه داشتن توکن های BNB و FTT به ارمغان می آورد:

• کاهش کارمزد تراکنش بر اساس میزان BNB و FTT و حجم معاملات دارنده.
• برداشت رایگان (فقط FTT Staker).
• BNB و FTT را می توان به عنوان وثیقه هنگام معامله Margin & Future استفاده کرد.
• بلیط IEO و شانس برنده شدن در IEO.
• و موارد استفاده دیگر

منبع دوم ، ارزش انباشته شده از سوزاندن BNB و FTT بر اساس کل کارمزد تراکنش های جمع آوری شده از صرافی Binance و FTX است، جدول زیر اطلاعات مربوطه را شرح می دهد:

اگرچه نتیجه نهایی «سوزاندن توکن» است، اما پیاده‌سازی‌های متفاوتی که منجر به تأثیر حادثه «سوزاندن توکن» می‌شود، اندکی متفاوت خواهد بود. در مورد Binance & FTX، خرید مستقیم FTT از بازار ثانویه FTX نسبت به روش بایننس تأثیر مثبتی بر قیمت توکن FTT خواهد داشت.

به طور خلاصه، برای توکن های BNB و FTT به طور خاص و توکن های CEX به طور کلی، ارزش این توکن های CEX با:

• بسته به موقعیت و نیازهای استفاده هر کاربر، ممکن است ارزش مزایای نگهداری آن توکن (کارمزد تراکنش با تخفیف، ایردراپ‌های آتی، بلیط‌های IEO،...)، مزایایی که برای هر فرد به ارمغان می‌آورد یکسان نباشد.
• مدل و نحوه توزیع مجدد بخشی از درآمد پلت فرم به دارندگان توکن. به عنوان مثال، در مورد FTX، صرافی از بخشی از درآمد حاصل از FTX برای بازخرید FTT در بازار و خارج کردن آن از چرخه استفاده می کند.

سرمایه گذاری در CEX Token، کاربران باید به چه چیزی اهمیت دهند؟

توکن CEX تبدیل به توکن اکوسیستم می شود

صرافی یکی از مدل‌های کسب‌وکار با اثرات شبکه قوی است که در آن وجود نقدینگی نقدینگی بیشتری را جذب می‌کند، فرقی نمی‌کند این نقدینگی از CeFi (مالی متمرکز) یا DeFi (مالی غیرمتمرکز) باشد.

اگرچه، DeFi پتانسیل رشد زیادی را در آینده نوید می دهد، اما در حال حاضر، محدودیت های زیادی دارند که بیشتر از زیرساخت ها ناشی می شود.

بازار کریپتو ذاتاً محدودیت‌های کمی دارد و با حدس و گمان‌های زیاد هدایت می‌شود، بنابراین سودمندی در خط مقدم است، CEXs می‌تواند نسخه‌ای از CeDeFi را که سریع‌تر، ارزان‌تر و کارآمدتر کار می‌کند، به‌طور کامل شبیه‌سازی کند.

در مورد بایننس، BNB به عنوان یک توکن کاربردی که در محدوده صرافی بایننس با عملکرد اصلی تخفیف کارمزد معاملاتی استفاده می‌شد، شروع شد، اما با گذشت زمان، با بزرگ‌تر شدن بایننس، گستره عرضه محصولات فراتر از محدوده یک CEX ( زنجیره بایننس ، زنجیره هوشمند بایننس). BNB از توکن Utility صرافی Binance، تبدیل به Utility اکوسیستم Binance می شود.

 به عنوان مثال: علاوه بر مزایای ارائه شده در صرافی Binance، BNB همچنین برای پرداخت هزینه تراکنش در Binance Chain و BSC استفاده می شود، همچنین می توانید از BNB برای شرکت در DeFi در BSC استفاده کنید، ...

این روند توسعه بسیاری از CEX ها است، با گسترش اکوسیستم اطراف، توکن های CEX بخشی از ارزش را توسط یک اکوسیستم گسترده تر به طور مستقیم یا غیرمستقیم انباشته می کنند - نشانه سودمندی هر دو.

دارندگان توکن <>

به ویژه در مورد CEX، آنها یک معضل دارند و آن تقسیم منافع بین دارندگان توکن و سهامداران است.

CEX هایی مانند FTX و Huobi ، آنها از مدل خرید و سوزاندن توکن بر اساس درآمد و سود کسب شده از تجارت CEX استفاده می کنند، این مدل ارتباطی بین تقاضا برای CEX و منبع ایجاد می کند. عرضه CEX Token، به طور غیر مستقیم ارزش CEX را افزایش می دهد. رمز.

در کوتاه مدت، افزایش ارزش به این معنی نیست که قیمت توکن قطعا افزایش می یابد، اما در بلند مدت، قیمت در ارزش حرکت می کند.

اما باید بدانید که موارد فوق تضمین مطمئنی نیست، دارندگان توکن CEX حق دخالت در روند حاکمیت را ندارند، یک روز خوب، سران FTX، Houbi تصمیم می گیرند که روند خرید و رایت را با توضیح طولانی متوقف کنند. ، چه از آن حمایت کنید و چه مخالف، باز هم اتفاق می افتد، این شما نیستید که تصمیم بگیرید.

برعکس، سهامداران طبق قانون دارای حقوق قانونی مالکیت تجاری (CEX) هستند، آنها این حق را دارند که بر تصمیمات مدیریت تأثیر بگذارند تا به نفع آنها باشد، البته این مطلق نیست، زمانی که یک شخص فقط به عنوان سهامداران و دارندگان توکن تلاش خواهد کرد. تصمیماتی اتخاذ کند که به نفع هر دو گروه باشد.

پایان

من یک نکته اصلی مقاله را خلاصه می کنم:

• مبادلات متمرکز (معروف به CEX) به عنوان یک برنامه وب که بر روی سرورهای متمرکز اجرا می شود، توصیف می شود.
• توکن‌های CEX توکن‌های بومی CEX هستند که با هدف ارائه مزایای خاصی به دارندگان ایجاد شده‌اند و این نیز عملکرد اصلی آنها است.
• در حال حاضر، ارزش 1 توکن CEX توسط 2 عامل اصلی تعیین می شود: ارزش مزایای نگهداری آن توکن و مدل و نحوه توزیع مجدد بخشی از درآمد حاصل از عملیات. تجارت مبادله برای دارندگان توکن.
• با گذشت زمان، ابزاری که یک توکن CEX به ارمغان می‌آورد از محدوده صرافی CEX فراتر رفته و به تمام محصولاتی که صرافی CEX توسعه می‌دهد گسترش یافته است.
• منافع دارندگان توکن و سهامداران گاهی متضاد است، لازم است قبل از تصمیم گیری برای سرمایه گذاری، توزیع منافع بین دارندگان توکن و سهامداران را به دقت در نظر بگیرید.