دارایی مصنوعی چیست؟ پتانسیل نامحدود دارایی مصنوعی

این مقاله بهترین نمای کلی از دارایی های مصنوعی در فضای کریپتو و همچنین آینده دارایی های مصنوعی را به شما ارائه می دهد.

در روزهای اخیر، می‌توانید احساس کنید که بیشتر برنامه‌های مالی غیرمتمرکز ( DeFi ) مانند کپی‌هایی از محصولات مالی سنتی هستند. شما می توانید یک توکن را با دیگری عوض کنید، توکن ها را قرض بگیرید یا قرض دهید، و حتی در بورس با مارجین و اهرم معامله کنید.

اما DeFi می تواند بسیار فراتر از این باشد. بلاک چین ها پلتفرم های باز، جهانی و قابل برنامه ریزی هستند. فقط زمان زیادی است که DeFi چیزی واقعا منحصر به فرد ایجاد کند که در دنیای سنتی موجود نیست.

یکی از اولین نمونه هایی که می توانیم در مورد آن صحبت کنیم: دارایی های مصنوعی - دارایی های مصنوعی.

مقاله زیر به تحقیقات وبلاگ کوین بیس همراه با تحقیقات خودم اشاره دارد. امیدواریم این مقاله بهترین نمای کلی از دارایی‌های مصنوعی در فضای کریپتو را به شما ارائه دهد.

دارایی مصنوعی چیست؟

Synthetic Asset نوع جدیدی از مشتقات است. 

مشتقات دارایی هایی هستند که ارزش آنها از دارایی یا معیار دیگری به دست می آید. نمونه های معمولی از مشتقات، قراردادهای آتی و اختیار معامله هستند. که در آن خریداران و فروشندگان قراردادهایی را مبادله می کنند که قیمت های آتی دارایی ها را ردیابی می کند. 

DeFi یک چیز دیگر اضافه می کند: دارایی های مصنوعی نمایش دیجیتالی توکن های مشتقات هستند. در مواردی که مشتقات قراردادهای مالی هستند که قرار گرفتن در معرض سفارشی برای دارایی یا موقعیت مالی پایه را ارائه می‌کنند، دارایی‌های مصنوعی نمایشی نمادین از آن موقعیت‌ها هستند.

مزایای دارایی مصنوعی

دارایی های مصنوعی به عنوان نمایش های توکن شده مشتقات دارای مزایای منحصر به فردی است که از ساخته شدن بر روی بلاک چین ناشی می شود:

• راه‌اندازی بدون مجوز: بلاک‌چین‌های عمومی مانند اتریوم به هر کسی در جهان این امکان را می‌دهد که سیستم خود را از دارایی‌های مصنوعی بسازد.
• سهولت دسترسی و انتقال: دارایی های مصنوعی آزادانه قابل انتقال و معامله هستند.
• استخر نقدینگی جهانی: بلاک چین ها ذاتا جهانی هستند، هر کسی در جهان می تواند به آن بپیوندد.
• بدون خطرات شخص ثالث: هیچ شخص ثالث مرکزی امتیاز کنترل بلاک چین و همچنین دارایی های مصنوعی را ندارد.

چند نمونه از دارایی مصنوعی

دارایی‌های مصنوعی می‌توانند دارایی‌های فیزیکی را نشانه‌گذاری کنند و آن‌ها را روی یک بلاک چین قرار دهند تا تمام مزایای ذکر شده در بالا را به دست آورند.

تصور کنید هر کسی در جهان می تواند یک توکن ردیابی S&P 500 بخرد و بتواند از آن توکن به عنوان وثیقه در سایر پروژه های DeFi مانند Compound ، Aave یا MakerDAO استفاده کند. این مدل را می توان به کالاهایی مانند طلا یا غلات، سهامی مانند TSLA یا شاخص هایی مانند SPY، ابزارهای بدهی مانند اوراق قرضه و هر چیز دیگری تعمیم داد.

نکته جالب "هر چیز دیگری" است. در آینده، ابزارهای عجیب و غریب مانند بازار فرهنگ انبوه، بازار میم، بازار توکن شخصی و غیره را می توان از طریق دارایی های مصنوعی معامله کرد.

هر دارایی می تواند یک نسخه انبوه آن را در یک بلاک چین ارسال کند.

به عنوان یک مرجع، کل حجم معاملات جهانی سهام در سه ماهه اول 2020 حدود 32.5 تریلیون دلار بود. از نظر تئوری می‌توان تا حدی با نسخه‌های مصنوعی دارایی‌ها جایگزین شد و در یک استخر نقدینگی جهانی با دسترسی آزاد و آزاد برای همه معامله کرد.

مثال خاص: تبادل مدفوع

در پایان سال 2019، چند توسعه‌دهنده این ایده را دریافت کردند و نسخه بتا را منتشر کردند - اگر یک ویژگی ترکیبی داشته باشیم که فراوانی مشاهده مدفوع را در سانفرانسیسکو ردیابی کند، چه می‌شود؟

ایده بسیار سرگرم کننده و جسورانه است، اینطور نیست؟

دارندگان توکن با مشاهده مدفوع بیشتر سود می‌برند، و صادرکنندگان توکن در صورت کاهش مشاهده مدفوع، با استفاده از اوراکلی که مشاهده مدفوع را گزارش می‌کند، سود می‌برند.

این بازار نشانه مدفوع می تواند مشوق هایی را برای دولت محلی سانفرانسیسکو ایجاد کند. اگر شهر سانفرانسیسکو توکن‌های مدفوع صادر کند، آنها تشویق می‌شوند تا خیابان‌ها را برای کسب سود تمیز کنند.

برعکس، شهروندان می‌توانند نشانه‌های مدفوع را به عنوان یک پوشش عاطفی بخرند و اطمینان حاصل کنند که اگر خیابان‌ها تمیز نشدند، حداقل درآمد کسب می‌کنند. 

این یک مثال جالب و ساده است اما پتانسیل دارایی های مصنوعی و بازارهای هر چیزی را به ما نشان می دهد.

پلتفرم‌های دارایی مصنوعی قابل توجه در بازار

دسترسی به بازار جهانی (UMA)

UMA یک پروتکل دارایی مصنوعی است که به هر کسی اجازه می‌دهد تا محصولات مالی سنتی، محصولات جدید مبتنی بر رمزنگاری و غیره را بازسازی کند.

از طریق UMA، دو شریک گرد هم می آیند تا یک قرارداد مالی اختیاری ایجاد کنند که توسط هرکسی مجوز ندارد، از طریق مشوق های اقتصادی (ضمانت) تضمین شده و از طریق قرارداد هوشمند در اتریوم اجرا می شود.

با ماهیت باز و جهانی اتریوم، موانع ورود به طور قابل توجهی کاهش می یابد و «دسترسی به بازار جهانی» ایجاد می کند.

امروزه، اعضای جامعه UMA ابتدا بر ایجاد یک منحنی بازده توکن شده (به عنوان مثال yUSD) تمرکز می کنند، اما هر کسی می تواند از این پلت فرم برای ایجاد هر شکلی از هر قرارداد مالی استفاده کند.

چند نمونه:

• قراردادهای مبتنی بر رمزنگاری: توکن‌های آتی ارزهای دیجیتال، منحنی‌های بازده، مبادلات دائمی و غیره.
• توکن هایی که معیارهای رمزنگاری یا DeFi را ردیابی می کنند: به عنوان مثال، تسلط BTC، نمودار DeFi TVL، نمودار سهم DEX یا هر معیار دیگری.
• محصولات مالی سنتی: سهام ایالات متحده و جهانی (مانند توکن های TSLA یا APPLIC)، برنامه های بازنشستگی خصوصی، محصولات بیمه و مستمری M.
• Exotics: نمونه هایی از poop.exchange، فرهنگ پاپ، بازار میم و غیره

UMA خود را به عنوان یک پروتکل توسعه ای قرار می دهد که هیجان و نوآوری را به بازارهای مالی می آورد. مانند poop.exchange، برخی از این قراردادها را می توان برای طراحی مجدد پیشنهادات به طور اساسی مورد استفاده قرار داد - یک نوآوری صفر به یک!

سنتتیکس

Synthetix پروتکلی برای صدور و تجارت دارایی های مصنوعی در اتریوم است. Synthetix طیف گسترده‌ای از دارایی‌ها از جمله ارزهای دیجیتال، سهام و کالاها را تسهیل می‌کند.

توکن‌هایی که قیمت این دارایی‌ها را ردیابی می‌کنند، می‌توانند به صورت بومی در اکوسیستم Synthetix خریداری و فروخته شوند، که با ترکیبی از هزینه‌های وثیقه، سهام و معامله عمل می‌کند.

قابل ذکر است که اکوسیستم Synthetix به طور کامل توسط ساختار DAO ها اجرا می شود، جایی که توکن های SNX در قلب کل اکوسیستم قرار دارند. SNX می‌تواند برای ارائه وثیقه‌ای که از موقعیت‌های دارایی مصنوعی پشتیبانی می‌کند و در ازای دریافت کارمزد تراکنش‌ها و عمل به‌عنوان یک توکن حاکمیتی در DAO، در نظر گرفته شود.

به عنوان پلتفرم پیشرو دارایی مصنوعی در DeFi، Synthetix اکنون بیش از 150 میلیون دلار "Synth" منتشر کرده است. "Synth" یک دارایی مصنوعی در اکوسیستم Synthetix است. در میان Synths برتر، sUSD، استیبل کوین پلت فرم آنها است که به ارزش بازار نزدیک به 100 میلیون دلار نزدیک می شود.

در حال حاضر، Synthetix در درجه اول دارایی های مصنوعی مبتنی بر ارزهای رمزنگاری شده مانند seTH و sBTC، و همچنین توکن های شاخص مانند sDeFi و sCEX را برای ردیابی سبدی از دارایی ها ارائه می دهد. بیشتر کشش آنها را می توان به طراحی منحصر به فرد بازار نسبت داد که در آن دارایی بر اساس اوراکل معامله می شود و بنابراین هنگام خرید یا فروش نمی لغزد.

دیگر

چندین پلت فرم دارایی مصنوعی دیگر با طرح های منحصر به فرد ساخته می شوند. اینها عبارتند از Morpher، DerivaDEX (Coinbase Ventures سرمایه گذاری می کند)، FutureSwap، DyDx و Opyn، Hegic یا Augur.

خطر

Synthetic Asset یک نوآوری جدید در Ethereum و اکوسیستم DeFi است. اما ما تازه شروع کرده ایم، خطرات ذاتی را نمی توان نادیده گرفت:

• خطرات قرارداد هوشمند: قراردادهای هوشمند و دارایی های مصنوعی می توانند توسط هکرها هدف قرار گیرند.
• ریسک حاکمیت: این پلتفرم‌ها اغلب توسط شرکت‌کنندگان غیرمتمرکز مدیریت می‌شوند. این هنوز باید در مقیاس بزرگ آزمایش شود.
• ریسک اوراکل: بسیاری از دارایی های مصنوعی برای عملکرد به اوراکل متکی هستند، آنها از نظر اعتماد و احتمال شکست دارای ریسک هستند.
• خطرات پلتفرم: اتریوم و سایر بلاک چین های زیربنایی ممکن است در مقیاس بزرگ با مشکل مواجه شوند و در زمان اوج مصرف بدتر عمل کنند. کارمزد معاملات می تواند بسیار بالا و ناکارآمد باشد.

آینده دارایی مصنوعی

به نظر من، در حال حاضر، حوزه Synthetic Asset در DeFi هنوز در مراحل اولیه خود با مشتقات نسبتاً ساده است.

با این حال، DeFi خیلی سریع تغییر شکل می دهد و سازگار می شود. تنها در مدت کوتاهی، محصولات مالی سنتی که سال ها طول می کشد تا راه اندازی شوند و راه اندازی شوند را می توان در عرض چند ماه به DeFi آورد.

آینده Synthetic Asset در DeFi چنین است. به زودی شاهد نمایان شدن محصولات مالی سنتی بسیار پیچیده، مانند آپشن ها، سوآپ ها، توکن های بدهی، توکن های بدهی و غیره در DeFi خواهیم بود.

یک واقعیت کوچک: ارزش دارایی های مصنوعی و مشتقات در امور مالی سنتی بسیار زیاد است. تخمین زده می شود که ارزش تمام قراردادهای مشتقه در سال 2017 بالغ بر 1.2 میلیون دلار است - عددی به طور نمایی بزرگتر از ارزش جهانی املاک و مستغلات (217 تریلیون دلار)، بدهی جهانی (215 تریلیون دلار)، بازار سهام جهانی (73 تریلیون دلار)، کل عرضه طلای جهان (7.7 تریلیون دلار). بازار کریپتو کاملاً جدید و نابالغ است که ما در آن شرکت می کنیم، ارزش آن فقط حدود 300 میلیارد دلار است. 

بنابراین، می توان دریافت که فرصت توسعه Synthetic Assets در DeFi بسیار زیاد است.

علاوه بر این، مسئله بزرگ DeFi به طور کلی و Synthetic Asset در حال حاضر در مورد مقیاس پذیری بلاک چین اتریوم است.

به طور خاص، سرعت تراکنش‌ها می‌تواند بسیار آهسته باشد و در مواقعی که ما به موفقیت تراکنش‌ها بیشتر نیاز داریم، کارمزدهای تراکنش به طرز باورنکردنی بالاست.

در آینده شاهد پیوستن بلاک چین های دیگر با کارایی بالا و هزینه تراکنش های کم به مسابقه دارایی های مصنوعی خواهیم بود. در عین حال، راه‌حل‌های لایه ۲ که مشکل مقیاس‌پذیری بلاک‌چین‌های لایه ۱ مانند اتریوم را حل می‌کنند نیز یک جهت مطلوب هستند.

نتیجه

Synthetic Asset دسترسی گسترده و جهانی به بازارهای مالی موجود را بدون محدودیت ارائه می دهد.

DeFi و Synthetic Asset بسیار سریع در حال تغییر هستند، همیشه دانش خود را به روز کنید تا هیچ فرصتی را از دست ندهید! این نوآوری ها می توانند دروازه ای برای تعدیل اساسی پویایی مالی و حتی تغییر روش زندگی ما باشند.

اگر این مقاله برای شما جالب بود، لطفاً آن را با دیگران به اشتراک بگذارید! با احترام و در پست های بعدی می بینمت