OTC (Over The Counter) چیست؟ OTC چگونه کار می کند؟

OTC مدتهاست که در مورد نه تنها رمزنگاری بلکه بسیاری از زمینه های دیگر نیز یک اصطلاح شناخته شده است. در این مقاله، Coin98 Insights شما را با اصطلاح OTC همراه با کاربرد آن در کریپتو به طور خاص آشنا می کند.

OTC چیست؟

OTC مخفف Over-The-Counter است. فرابورس (Over-The-Counter) به فرآیند داد و ستد دارایی ها به طور مستقیم بین دو طرف بدون گذراندن از طریق یک واسطه، مانند صرافی، اشاره دارد.

OTC مخصوصاً برای نهنگ هایی مفید است که می خواهند معاملاتی با ارزش بالا ایجاد یا پر کنند. چنین معاملاتی در بازار متعارف باعث لغزش قیمت، نوسانات قیمت می‌شود یا به دلیل نقدینگی کم یا در دسترس نبودن دارایی‌ها به سادگی انجام نمی‌شود.

OTC چگونه کار می کند؟

برخلاف معاملات انجام شده در صرافی های متمرکز، معاملات فرابورس در بازار جداگانه ای به نام بازار فرابورس یا بازار فرابورس فهرست می شوند. 

در صرافی های متمرکز، معاملات در دفترهای سفارش جمع می شوند که در آن سازندگان (فروشندگان) و گیرندگان (خریداران) مختلفی وجود دارند که مرتباً سفارش می دهند. در نتیجه، تا زمانی که نقدینگی کافی در بورس وجود داشته باشد، تقریباً همیشه تضمین می شود که معامله گران سفارشات خود را تکمیل کنند. صرافی ها مسئول ایجاد و نگهداری آن دفترچه های سفارش هستند.

از طرفی در بازارهای فرابورس، صرافی (شخص ثالث) و همچنین دفترچه سفارش وجود ندارد. معاملات زمانی انجام می شود که یک خریدار و یک فروشنده وجود داشته باشد که هر دو بر روی (الف) شرایط خاص توافق دارند. این روش اصلی تجارت دارایی ها است که مبتنی بر مذاکره است.

معاملات عادی در مقابل معاملات فرابورس

مزایای OTC

• باعث لغزش قیمت یا نوسانات قیمت برای دارایی نمی شود.
• می تواند معاملات را به صورت خصوصی انجام دهد.
• ممکن است 0 هزینه اعمال کند زیرا شخص ثالثی وجود ندارد.
• می تواند دارایی ها را از هر نوع معامله کند.

معایب OTC

• تکمیل سفارشات فرابورس به دلیل نقدینگی کم مشکل است.
• مجبور به مذاکره / تنظیم توافقات ⇒ ممکن است زمان بر باشد تا به نتیجه برسد.
• در برابر اقدامات متقلبانه آسیب پذیر است.
• اسپردهای قیمتی بزرگ

نحوه معامله در فرابورس

بسته به بازاری که از آن استفاده می کنید، روش های متعددی برای معامله سفارشات OTC وجود دارد. با این حال، چارچوب معاملات OTC به شرح زیر است:

مرحله 1: بازار فرابورس را پیدا کنید. برای ارزهای دیجیتال ، بیشتر صرافی‌ها دارای بخش بازار فرابورس هستند. شما همچنین می توانید یک بازار فرابورس را از طریق گروه ها یا افراد خصوصی پیدا کنید.

مرحله 2: سفارشی را که می خواهید پیدا کنید یا ایجاد کنید. این ممکن است شامل بسیاری از شرایط مانند نوع دارایی، قیمت مقرون به صرفه، مقدار خرید و غیره باشد.

مرحله 3: معامله را تکمیل کنید. اگر خریدار (به عنوان فروشنده) پیدا کنید یا خودتان (به عنوان خریدار) سفارشی را پر کنید، این کار انجام می شود. قبل از تکمیل معامله، شما و طرف مقابل باید در مورد کلیه شرایط و ضوابط توافق کنید.

کجا می توانیم فرابورس معامله کنیم؟

همانطور که در بالا ذکر شد، ما می توانیم OTC را در اکثر صرافی های متمرکز ارزهای دیجیتال مانند Binance ، FTX ، Huobi ، Bitfinex و غیره  معامله کنیم.

در عین حال، می توانید از طریق تماس یا ارتباط مستقیماً با فروشنده/خریدار معاملات فرابورس را انجام دهید. این را می توان از طریق چت گروهی یا کانال انجام داد. با این حال، چنین بازارهای فرابورس ممکن است تهدیدهای جعلی باشند. بنابراین، قبل از انجام هر نوع معاملات فرابورس باید مراقب باشید.

چرا از OTC استفاده می کنیم؟

ما به‌عنوان معامله‌گران ارزهای دیجیتال می‌خواهیم از OTC برای مزایای آن استفاده کنیم: بدون تأثیر بازار، حریم خصوصی، 0 کارمزد و در دسترس بودن دارایی. در بیشتر موارد، اگر شما یک سرمایه گذار نهنگ کریپتو هستید، OTC را به معاملات معمولی ترجیح می دهید.

دلایل متعددی پشت آن وجود دارد. اول از همه، معاملات شما تاثیری بر بازار نخواهد داشت. شما نمی خواهید توکن های ارز دیجیتال را به ارزش 1 میلیون دلار بفروشید فقط برای اینکه بفهمید 10٪ کمتر از آنچه انتظار دارید دریافت می کنید.

دوم، به عنوان یک نهنگ، نمی خواهید اجازه دهید معاملات شما توسط دیگران در معرض دید و ردیابی قرار گیرد. این زمانی است که حریم خصوصی قدردانی می شود.

سوم، شما ممکن است از 0 کارمزد معاملاتی بهره مند شوید زیرا معاملات شما توسط اشخاص ثالث پردازش نمی شود. برای سفارشات کوچک، کارمزد 0.1٪ ممکن است مشکل ساز نباشد. با این حال، برای سفارش‌های بزرگ مانند 1 میلیون دلار، چنین هزینه‌هایی ارزش در نظر گرفتن دارند.

در نهایت، اگر چنین دارایی‌هایی در بازارهای دیگر موجود نیست، می‌خواهید دارایی‌ها را در بازارهای فرابورس معامله کنید. برای فهرست شدن و معامله یک دارایی در یک صرافی اصلی، زمان، مراحل و همچنین مقدار زیادی پول نیاز است. توکن های بومی پروژه های جدید و کوچک در آن صرافی های متمرکز در دسترس نیستند. برخی از ارزهای دیجیتال فقط در بازارهای فرابورس قابل معامله هستند.

سوالات متداول در مورد OTC

چه کسی OTC را اجرا می کند؟

از نظر تئوری، هیچ کس OTC را اجرا نمی کند - OTC مستقیماً توسط دو طرف که خریدار و فروشنده هستند اداره می شود. با این حال، بسیاری از بازارهای فرابورس وجود دارد که توسط اشخاص ثالث برای کاهش خطرات تقلبی ارائه شده است. با این وجود، چنین اشخاص ثالثی هیچ دخالتی در تجارت ندارند.

آیا OTC کریپتو ایمن است؟

فرابورس، چه رمزارز یا انواع دیگر، به اندازه سایر روش های تجارت امن نیست. این امر به این دلیل است که معاملات فرابورس تنها توسط دو طرف مذاکره می شود و هیچ واسطه ای برای نظارت و اطمینان از ایمنی فرآیند وجود ندارد. هر یک از دو طرف ممکن است در هر زمانی مخالف توافقات باشد.

برای مقابله با این موضوع، اشخاص ثالث مختلفی وجود دارند که خدمات OTC را برای محافظت از مشتریان خود ارائه می دهند (مثلاً صرافی های متمرکز رمزنگاری شده). این بازارهای فرابورس امن‌تر هستند، زیرا واسطه‌ها می‌توانند در فرآیند نهایی‌سازی شرکت کنند و اطمینان حاصل کنند که هر دو طرف از قوانین پیروی کرده‌اند و در نتیجه امنیت تجارت را بهبود می‌بخشند.

آیا معاملات فرابورس روی قیمت تاثیر دارد؟

خیر، معاملات فرابورس تاثیری بر قیمت بازار ندارد زیرا در دفترچه سفارش انجام نمی شود.

نتیجه

فرابورس (Over-The-Counter) فرآیند داد و ستد دارایی ها به طور مستقیم بین 2 طرف است، بدون اینکه از طریق یک واسطه، به عنوان مثال، یک صرافی انجام شود.

OTC برای مزایای آن استفاده می شود: بدون تاثیر بازار، حریم خصوصی، 0 کارمزد، و در دسترس بودن دارایی. با این حال، به دلیل اینکه معاملات فرابورس دارای نقدینگی کم، اسپرد قیمت زیاد، طولانی بودن فرآیند و ناامنی هستند، این نوع معاملات همچنان ناقص است.

ما می توانیم OTC را در اکثر صرافی های متمرکز ارزهای دیجیتال معامله کنیم. در عین حال، می توانید از طریق تماس یا ارتباط مستقیماً با فروشنده/خریدار معاملات فرابورس را انجام دهید.