GMX چیست؟ در مورد پلتفرم تجارت غیرمتمرکز مشتقات GMX بیاموزید

• GMX چیست؟
• GMX محصولات
• توکن GMX چیست؟
• توکن GLP چیست؟
• چرا GMX؟
• چه چیزی GMX را بسیار خاص می کند؟
• تجارت در GMX
• توکنومیکس
• خلاصه

GMX چیست؟

GMX یک پلتفرم معاملاتی قرارداد دائمی و نقطه ای غیرمتمرکز است که به کاربران اجازه می دهد تا توکن ها را با کارمزد کم مبادله کنند. این پروتکل برای اولین بار در سپتامبر 2021 در Arbitrum ظاهر شد و سپس در اوایل سال 2022 در Avalanche پرتاب شد .

GMX یک استخر نقدینگی چند دارایی را فراهم می کند و معاملات را روان تر می کند. علاوه بر این، GMX همچنین به کاربران اجازه می دهد تا نقدینگی را در استخر فراهم کنند تا به عنوان بخشی از کارمزد سوآپ در پروتکل، سود بیشتری کسب کنند. علاوه بر این، کاربران می‌توانند اهرم‌های مالی (پرداخت، هزینه‌های تامین مالی، انحلال) را معامله کنند و دارایی‌هایی را که به ارائه‌دهندگان نقدینگی بازگردانده شده‌اند، متعادل کنند.

پلتفرم GMX ترکیبی از امور مالی غیرمتمرکز و صرافی ارزهای دیجیتال است. این پروژه یک صرافی مشتقات غیرمتمرکز است که در حال حاضر بر روی راه حل مقیاس پذیری Arbitrum و بلاک چین Avalanche مستقر شده است. این پروتکل معاملات نقطه ای را برای چندین ارز دیجیتال، یعنی ETH، WBTC، LINK، UNI، DAI، USDC، USDT و FRAX فراهم می کند.

بازار مبادله دائمی GMX به معامله گران اجازه می دهد تا توکن ها را با اهرم 30 برابری خریداری یا بفروشند. به جای اینکه از طریق OrderBook انجام شود، تراکنش از طریق مکانیسم نقدینگی مشترک به نام GLP انجام می شود. قیمت توکن در GMX توسط Chainlink - یک پروژه پیشرو اوراکل در بازار - تضمین می شود.

مدل Tokenomics GMX از دو توکن با عملکردهای متمایز تشکیل شده است:

• GMX یک توکن حکومتی است
• GLP یک توکن نقدینگی معاملاتی است 

GMX دارای ارزش کل TVL بیش از 260 میلیون دلار است که کل اکوسیستم Arbitrum را رهبری می کند.

GMX محصولات

تعویض (تعویض)

• مبادله توکن در GMX با قیمت های بازار انجام می شود که توسط پروژه Chainlink پشتیبانی می شود.
• کارمزد معاملات بسته به ترکیب دارایی GLP از 0.2٪ تا 0.8٪ متغیر است.
• از مکانیسم نقدینگی مشترک GLP استفاده کنید.

تجارت دائمی

• معامله گران می توانند در جفت معاملاتی دلخواه خود خرید یا فروش کنند.
• اهرم از 1.1x تا 30.5x متغیر است.
• سفارشات بازار، محدود کردن، کسب سود و توقف ضرر در دسترس هستند.
• هزینه افتتاح/بستن موقعیت 0.1% است
• فقط دارایی‌های موجود در مجموعه GLP قابل معامله هستند زیرا این پروژه از مکانیزم نقدینگی مشترک از طریق GLP استفاده می‌کند.

GLP

GLP یک توکن ارائه‌دهنده نقدینگی (LP) است که می‌تواند برای بازخرید دارایی‌های جزء شاخص ضرب یا سوزانده شود. مقدار کارمزد مبادله GLP ثابت نیست و دارایی های جزء شاخص طوری طراحی شده اند که وزن مؤلفه های واقعی را به وزن های هدف بازگردانند.

مثال : اگر GLP حاوی ETH باشد و ETH بیشتر/پایین‌تر از وزن هدف آن استخر باشد، تراکنش‌هایی که می‌توانند ETH را در استخر کاهش یا افزایش دهند با کارمزد کمتری تشویق می‌شوند.

دارندگان GLP به عنوان تنها طرف مقابل همه معامله گران عمل می کنند، بنابراین P&L بیشتری نسبت به موقعیت خالص معامله گران متحمل می شوند. تولیدکنندگان GLP 70٪ از هزینه های پلتفرم را به عنوان پاداش LP جمع می کنند.

جوایز به صورت مارجین GMX (esGMX) و ETH - برای شرط بندی در Arbitrum، یا Avalanche (AVAX) - برای شرط بندی در Avalanche پرداخت می شود.

سهامداری حاکمیت

GMX توکن حاکمیتی صرافی است که می تواند برای دریافت 30 درصد هزینه پلتفرم و پرداخت با:

• esGMX
• امتیاز چند برابری
• ETH (برای سرمایه گذاران در Arbitrum)
• AVAX (برای بازیکنان در بهمن)

در آنجا:

• از esGMX می توان برای شرط بندی و دریافت جوایز استفاده کرد، درست مانند GMX.
• از امتیازهای چند برابری می‌توان برای افزایش پاداش‌های ETH یا AVAX استفاده کرد و در آینده مزایای پاداش زیادی به همراه داشت.

توکن GMX چیست؟

GMX توکن حاکمیتی و ابزاری پلتفرم است که به سرمایه گذاران اجازه می دهد 30 درصد از هزینه های معاملاتی جمع آوری شده از کل پلتفرم را دریافت کنند. GMX در Arbitrum و Avalanche در دسترس است که می تواند از طریق پل پروتکل Synapse منتقل شود.

کاربران می توانند GMX خود را در Arbitrum یا Avalanche قرار دهند و 3 نوع مختلف پاداش دریافت کنند:

• GMX محرمانه (esGMX)
• امتیاز چند برابری
• ETH (شرکت در Arbitrum) و AVAX (شرکت در Avalanche)

توکن GLP چیست؟

GLP توکن ارائه دهنده نقدینگی بومی پروتکل GMX است. اساساً، GLP شاخصی از دارایی‌های بزرگ است که توسط پروتکل GMX پشتیبانی می‌شود، از جمله ETH، BTC، LINK، UNI، USDC، USDT، DAI، MIM و FRAX، که هر هفته به‌طور خودکار تعادل را مجدداً تنظیم می‌کند.

این دارایی به‌عنوان شاخصی از دارایی‌هایی عمل می‌کند که در سیستم چند دارایی در GMX وجود دارد. همچنین می‌تواند در طول زمان پاداش‌های esGMX و ETH را به دست آورد. قابل ذکر است که تولیدکنندگان GLP 70 درصد از هزینه های تجمعی GMX را دریافت می کنند.

چرا GMX؟

سوآپ دائمی مانند یک قرارداد آتی بدون تاریخ انقضا است. GMX مبادلات دائمی بدون نظارت را با طراحی UX کاربر پسند و با استفاده آسان ارائه می دهد. در GMX، معامله گران می توانند به سرعت با مبادله و کارمزد تراکنش کم، Long/Short کنند. علاوه بر این، ارائه دهندگان نقدینگی (LPs) می توانند با ارائه دارایی به سیستم چند دارایی پروتکل GMX برای تسهیل مبادلات روان و تراکنش های اهرمی، درآمد کسب کنند.

چه چیزی GMX را بسیار خاص می کند؟

GMX خود را به عنوان یک پروژه پیشرو در زمینه ارائه محصولات مشتق با دو نکته اصلی قرار می دهد:

• انباشت قدرتمند ارزش برای دارندگان توکن GMX و ارائه دهندگان نقدینگی، که بر حسب ETH تعیین می شود.

• مدل توکن بدون تورم: مدل نقدینگی GMX (GLP) ادعا نمی کند که یک توکن تورمی را تحریک می کند.

تجارت در GMX

تجارت در GMX توسط یک تیم GLP چند دارایی به ارزش بیش از 254 میلیون دلار پشتیبانی می شود. برخلاف بسیاری دیگر از خدمات معاملات اهرمی، کاربران GMX به جای یک نهاد واحد، وجوهی را از یک استخر نقدینگی حاوی BTC، ETH، USDC، DAI، USDT، FRAX، UNI و LINK قرض می‌کنند.

کاربران می توانند به Long/Short تغییر حالت دهند یا به سادگی توکن ها را در صرافی GMX تعویض کنند. کاربران می توانند حداقل اهرم 1.1 برابر و حداکثر 30 برابر را برای معاملات دائمی انتخاب کنند.

داده های قیمت توکن در GMX توسط Chainlink ارائه شده است . همانطور که می بینیم، GMX از فیدهای قیمت تجمیع شده از صرافی های با حجم بالا استفاده می کند تا خطر انحلال را به دلیل اطلاعات غلط قیمت در زمان واقعی به حداقل برساند. انحلال زمانی اتفاق می‌افتد که وثیقه کاربر برای حفظ تجارت کافی نباشد، سپس پلتفرم موقعیت را مجبور می‌کند بسته شود و وجوه برای پوشش زیان واریز می‌شود.

هنگامی که کاربر یک تراکنش را باز می کند یا وثیقه سپرده گذاری می کند، GMX یک عکس فوری از ارزش دارایی می گیرد. بنابراین، ارزش وثیقه در طول معامله تغییر نمی کند حتی اگر قیمت دارایی پایه تغییر کند.

کارمزد معامله برای باز کردن یا بستن یک موقعیت 0.1٪ و کارمزد سوآپ 0.33٪ است. کارمزدهای وام متغیر نیز از سپرده ساعتی کسر می شود. GMX ادعا می‌کند که می‌تواند معاملات بزرگ را دقیقاً با قیمت تیک بسته به عمق نقدینگی در استخر معاملاتی خود انجام دهد.

هنگامی که کاربران خواهان استفاده طولانی مدت هستند، می توانند با توکنی که در اختیار دارند، وثیقه ارائه کنند. هر سودی که دریافت می کنند در همان دارایی پرداخت می شود. برای معاملات کوتاه، وثیقه محدود به استیبل کوین های USDC، USDT، DAI یا FRAX با پشتوانه GMX است. سود در پوزیشن های فروش به صورت استیبل کوین هایی که کاربران به عنوان وثیقه استفاده می کنند پرداخت می شود.

توکنومیکس

GMX ابزار و نشانه حاکمیت پروتکل است. GMX حداکثر عرضه پیش‌بینی‌شده 13.25 میلیون توکن را دارد که می‌تواند با عرضه محصولات بیشتر در آینده افزایش یابد. با این حال، اگر GMX بخواهد توکن های بیشتری صادر کند، باید توسط هیئت مدیره تایید شود.  

GMX 13.25 میلیون توکن را به شرح زیر توزیع خواهد کرد:

• 6 میلیون GMX از مهاجرت های XVIX و Gambit
• 2 میلیون GMX با ETH برای نقدینگی در Uniswap جفت شده است
• 2 میلیون GMX برای ثبت نام از پاداش سپرده GMX رزرو شده است
• 2 میلیون GMX توسط صندوق قیمت کف اداره می شود
• 1 میلیون GMX به بازاریابی، مشارکت و توسعه دهندگان جامعه اختصاص داده شده است
• 250000 GMX به صورت خطی در طی 2 سال بین تیم توسعه توزیع شد

بیشترین بخش از توکن ها (45.3٪) برای تبدیل توکن از دارندگان توکن XVIX و GMT (Gambit) اختصاص یافت. این فرآیند شامل تعویض دارایی اصلی (XVIX، XLGE و GMT) با GMX با قیمت 1 GMX = 2 USD است.

در طراحی GMX ظاهر «فند قیمت کف» وجود دارد. این صندوق ETH و GLP را ذخیره می کند، به دو صورت توسعه یافته است:

• GMX استخر GMX/ETH را فراهم می کند و مالک آن است، هزینه های این جفت معاملاتی به GLP تبدیل می شود و به صندوق قیمت کف واریز می شود.
• 50 درصد پول دریافتی از طریق اوراق قرضه المپوس به صندوق قیمت کف واریز می شود و 50 درصد باقی مانده صرف بازاریابی می شود.

صندوق کف به اطمینان از نقدینگی در GLP کمک می کند و پاداش های قابل اعتماد ETH را برای کسانی که GMX دارند ارائه می دهد.

وقتی صندوق قیمت کف افزایش می‌یابد، اگر «قیمت کف GMX/ عرضه کل» کمتر از قیمت بازار GMX باشد، می‌توان از آن برای بازخرید و سوزاندن GMX استفاده کرد. در آن زمان، حداقل قیمت کف GMX بر اساس ETH و GLP محاسبه می شود.

خلاصه

GMX یک مبادله مشتقات با یک رابط کاربر پسند است که با استفاده از خوراک داده قیمت معتبر Chainlink طراحی شده است. علاوه بر این، GMX همچنین یک پلت فرم معاملاتی با سرعت پردازش تراکنش های سریع را فراهم می کند زیرا منبع نقدینگی فراوان و کارمزدهای بسیار راحت دارد. با این حال، نقطه ضعف GMX عدم تنوع در پشتیبانی از جفت های معاملاتی موجود در پلتفرم است. در آینده، اگر GMX بتواند جفت‌های معاملاتی بیشتری را پشتیبانی کند، می‌تواند به صرافی پیشرو مشتقات در فضای DeFi تبدیل شود . 

• صرافی Huobi چینی ها را از معامله مشتقات رمزنگاری منع می کند
• Robinhood قصد دارد کیف پول‌های Web3 با قابلیت DeFi و NFT را با کارمزد تراکنش‌های صفر مستقر کند.