Cet article vous aidera à mieux comprendre le Yield Farming, des informations intéressantes et utiles que vous ne connaissez peut-être pas sur le Yield Farming.
Cette traduction basée sur l'article blog.chain.link couvrira les avantages offerts par Yield Farming et comment les projets ont lancé avec succès la distribution de liquidités et de jetons via ce nouveau talon de financement.
Notez que cet article est destiné à être purement une proposition de valeur et non à approuver l'agriculture de rendement de manière positive ou négative.
L'article a omis certains endroits de base sur l'agriculture de rendement , vous pouvez vous y référer ici :
Amorcer la liquidité
En fait, l'agriculture de rendement était à l'origine destinée à augmenter la liquidité des projets DeFi.
Le projet qui a été le pionnier de l'adoption de l'agriculture de rendement est Synthetix , un protocole dérivé décentralisé alimenté par le flux de données de prix Chainlink.
Synthetix a lancé un mécanisme de liquidité à la mi-2019 pour récompenser quiconque fournit des liquidités sur la paire sETH/ETH sur Uniswap .
Les utilisateurs qui peuvent jalonner ce « jeton » sETH/ETH d'Uniswap dans le contrat de jalonnement seront récompensés par SNX (le jeton natif de Synthetix) en proportion de la liquidité qu'ils fournissent.
En fait, cette façon non seulement aide les fournisseurs de liquidité à tirer un profit "équitable" des frais de négociation d'Uniswap (ce qui permet de limiter les pertes temporaires), mais la barrière à l'entrée a été réduite pour les nouveaux entrants dans l'écosystème Synthetix car il est possible de convertir un circuit ETH vers sETH à faible glissement.
Les utilisateurs qui acquièrent sETH peuvent ensuite participer à l'écosystème Synthetix avec d'autres systèmes qui offrent une visibilité sur les matières premières, fiat, crypto, indices, etc.
Cependant, Synthetix a abandonné l'agriculture de rendement et l'a remplacée par d'autres incitations pour augmenter la liquidité, notamment sUSD et sBTC.
Alors que Synthetix est un pionnier dans ce domaine, Compound est le projet pour faire passer le Yield Farming au niveau supérieur avec le lancement de son token de gouvernance en juin 2020.
Cela a créé une explosion de projets DeFi utilisant l'agriculture de rendement de diverses manières.
À chaque lancement, différentes «épices» sont ajoutées à Yield Farming pour des tests en situation réelle afin d'évaluer l'efficacité et d'améliorer les stratégies inefficaces.
L'évolution continue de l'agriculture de rendement comprend :
Le résultat est une série d'applications décentralisées, chacune fournissant sa propre proposition de valeur unique et une itération basée sur la version originale de Yield Farming.
Le développement de l'agriculture de rendement a conduit à la création du concept de deux types de pools différents :
Compte tenu de la vitesse à laquelle DeFi évolue, il est probable que nous continuerons à voir l'agriculture de rendement changer et évoluer en termes de valeur qu'elle peut fournir.
L'importance de la liquidité et des effets de réseau
Pour mieux comprendre pourquoi les protocoles DeFi sont prêts à distribuer passivement des jetons aux utilisateurs, nous devons comprendre l'importance clé de la liquidité dans DeFi.
Étant donné que les applications décentralisées sont entièrement open source, la différence entre ces applications est la communauté et la fourniture de liquidités.
Un protocole qui veut se développer sur le long terme ne doit pas seulement se concentrer sur la logique métier, mais doit également amorcer les effets de réseau.
Ici, le réseau n'est pas seulement le code, mais l'adoption, les utilisateurs, le support de la communauté, la création de valeur et plus encore.
C'est pour cette raison que les protocoles décident d'utiliser l'agriculture de rendement comme moyen d'inciter directement à la création de liquidités dans l'espoir qu'elle conduira à une bonne expérience utilisateur, gagnant ainsi l'acceptation.
Au fur et à mesure que plus de liquidités (offre) sont fournies, l'application attire plus d'utilisateurs (demande) qui paient des frais du côté de l'offre, qui à son tour attire plus d'utilisateurs, conduisant à un cycle haussier de croissance parfaite.
Ce cycle est conçu pour aider un protocole à diriger le marché en absorbant continuellement la liquidité comme un trou noir, car les utilisateurs et les fournisseurs de liquidité seront attirés par l'application avec le glissement le plus faible et la récompense la plus élevée.
On dirait que l'agriculture de rendement est très bonne, n'est-ce pas ? Mais cela a toujours un inconvénient : l'agriculture de rendement peut en fait être utilisée pour aspirer des liquidités d'autres protocoles, et s'il y a suffisamment de liquidités, les effets de réseau peuvent également être aspirés d'anciens protocoles vers de nouveaux protocoles. C'est ce qu'on appelle «l'exploitation minière des vampires».
Bien que l'on ne sache pas si cette approche fonctionnera à long terme, elle montre l'importance non seulement de la liquidité d'un protocole, mais également de la manière dont l'agriculture de rendement peut être utilisée pour mener une guerre des liquidités.
En fin de compte, l'agriculture de rendement est simplement un outil qui peut être utilisé pour atteindre des objectifs.
Les jetons générés par l'agriculture de rendement incitent les utilisateurs à fournir des liquidités au protocole. De plus, ces jetons peuvent également fournir aux utilisateurs une part des frais générés par l'application et inciter les utilisateurs à participer à la gouvernance du protocole (par exemple, voter pour un nouveau pool).
Cependant, pour que la gestion de ces applications DeFi soit vraiment décentralisée, les jetons doivent être répartis entre de nombreux utilisateurs indépendants. C'est là qu'entre en jeu la fonction annexe de l'agriculture de rendement.
Distribution équitable des jetons et création de communautés pour les parties prenantes
Le rôle du Yield farming s'élargit progressivement : aider à répartir équitablement les jetons.
Au lieu d'attribuer de gros lots à quelques investisseurs sélectionnés et à quelques chanceux, les jetons sont distribués à la communauté en fonction de la contribution de chaque utilisateur. Les jetons distribués permettent à la communauté de posséder et d'apporter des modifications au protocole selon les besoins.
Les projets qui utilisent l'agriculture de rendement pour une distribution équitable peuvent garantir que non seulement l'approvisionnement en jetons est réparti entre de nombreuses parties, mais également directement attribué aux utilisateurs apportant de la valeur dans l'écosystème.
En fait, cela peut créer une communauté extrêmement forte de détenteurs de jetons, qui sont incités à développer le protocole et à augmenter la valeur du jeton. Créant ainsi beaucoup de motivation pour aider les utilisateurs à respecter et à développer le protocole pendant longtemps.
Un bon exemple en est YFI, le jeton natif de yEarn Finance - un protocole de contrat intelligent conçu pour automatiser la fourniture de liquidités mais qui offre toujours les meilleures performances au moment de fournir des liquidités aux applications DeFi.
En juillet 2020, yEarn a distribué 30 000 jetons YFI aux fournisseurs de liquidité à plusieurs pools en deux semaines, tandis que l'agriculture de rendement était encore un concept vague. La majorité de YFI est exploitée par des personnes qui ont une compréhension approfondie de l'écosystème DeFi et se sont depuis regroupées pour former la communauté YFI.
Ces jetons YFI ont été déposés dans de nombreuses autres applications DeFi, ce qui montre que les utilisateurs non seulement détiennent mais utilisent également activement leurs jetons pour améliorer la liquidité de l'écosystème yEarn.
Avec le lancement équitable des jetons, la communauté peut naturellement se former de manière démocratisée et continuer à développer l'écosystème basé sur les membres avec des incitations financières dans l'avenir du protocole.
Alors que l'agriculture de rendement de yEarn génère une grande quantité de liquidités pour yCRV, la répartition équitable de YFI a un impact important sur le succès actuel et du projet.
Essentiellement, Yield Farming permet à yEarn de lancer simultanément deux composants très importants pour tout protocole DeFi : développer l'effet réseau d'une liquidité accrue axée sur les utilisateurs et créer une communauté passionnée pour promouvoir le développement de projets.
Fermes de rendement alimentées par Chainlink
Pour promouvoir l'apport de liquidités et la distribution équitable des jetons soutenus par Yield Farming, les développeurs de contrats intelligents peuvent tirer parti d'une infrastructure supplémentaire pour améliorer encore ces objectifs.
L'une de ces infrastructures est Chainlink et le flux de prix largement utilisé, alimenté par un oracle décentralisé. Le flux de prix de Chainlink a été utilisé de nombreuses façons dans l'agriculture de rendement, ainsi que de nombreuses nouvelles opportunités inexplorées.
Verrouillages de jetons
Le protocole basé sur Polkadot , Plasma, distribue des jetons aux fournisseurs de liquidité en fonction de deux choses : la valeur de l'actif au moment de la récompense et au moment du verrouillage.
Cela incite les utilisateurs à fournir des liquidités sur le long terme.
Tarifer les récompenses de groupe
Le protocole DeFi StrongBlock a intégré un flux de prix Chainlink pour calculer la valeur totale en USD des actifs misés dans le pool multi-actifs et distribuer les récompenses proportionnellement.
Cela permet à StrongBlock de générer une grande quantité d'actifs différents. Avec des récompenses plus importantes pour les utilisateurs qui fournissent des liquidités plus précieuses.
Récompenses à ajustement automatique
Le flux de prix de Chainlink fournit le prix du marché des jetons d'agriculture de rendement en chaîne. Cela permet d'ajuster la quantité de jetons à frapper en fonction du prix du marché du jeton, contribuant ainsi à stabiliser les bénéfices de l'agriculture de rendement.
Le flux de prix peut également être utilisé par d'autres dApps pour créer rapidement de nouveaux produits financiers prenant en charge le jeton exploité.
Exemple : Chainlink lance le flux de prix YFI/ETH pour prendre en charge les dérivés du protocole Opium.
Conclusion
Le Yield Farming est un nouvel instrument financier dans DeFi qui s'est avéré efficace pour encourager la liquidité et permettre une distribution équitable des jetons.
De plus, les parties prenantes en bénéficient également grandement, car le Yield Farming a réduit le glissement des prix des échanges de jetons sur de nombreuses applications DeFi et a favorisé le développement de communautés particulièrement fortes.
Cela permet également à d'innombrables projets de se développer rapidement pour détenir désormais d'énormes fonds d'utilisateurs en très peu de temps.
Il reste à voir comment l'agriculture de rendement changera et évoluera à l'avenir, et si les formes existantes seront améliorées pour soutenir la croissance à long terme.
Ce qui est certain, cependant, c'est que l'innovation au sein de DeFi ne s'arrêtera pas, et l'agriculture de rendement est susceptible de survivre même si ce n'est pas sous sa forme actuelle.
Au fur et à mesure que DeFi continue de croître, Chainlink continuera à donner aux développeurs l'infrastructure oracle décentralisée dont ils ont besoin pour créer des applications décentralisées qui répondent à tous les cas d'utilisation souhaités, y compris l'agriculture de rendement.
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