IGain, la solution à la perte impermanente

IGain, la solution à la perte impermanente

IG, la solution ultime pour IL et pour tous les fournisseurs de liquidité AMM.

AMM et IL

Dans l' espace AMM  (market maker automatisé), la perte impermanente est quelque chose dont on parle depuis longtemps.

Par définition, IL est la perte supplémentaire qu'un utilisateur subit par rapport à la détention de la position, indépendamment du gain ou de la perte en capital.

La raison pour laquelle nous les appelons "impermanents" est principalement parce que la plupart des AMM ont une conception autonome, ce qui signifie que si le prix change et revient, l'IL disparaît.

Problème sans solution

L'essence d'être un fournisseur de liquidités pour AMM est MM, la tenue de marché. La tenue de marché est un type de stratégie de trading. La tenue de marché tire profit de la passation d'ordres d'achat et de vente, en prenant la différence. Contrairement à une stratégie longue ou courte, la stratégie MM sera plus rentable lorsque le marché est stable.

De nombreux projets AMM disent avoir résolu le problème de l'IL en lançant des oracles, un mécanisme personnalisé pour le volume des transactions, un délai de négociation, etc. Dans certains cas, l'IL peut être limité. Cependant, être un fournisseur de liquidité sans risque n'est pas possible. Il n'y a pas de "repas gratuit".

Profiter au lieu de jeter

Au lieu d'essayer d'éliminer complètement l'IL, Hakka Finance propose une approche différente : symboliser une position de couverture de perte impermanente.

Appelons-le IG , gain impermanent.

Une fois qu'il y a 1 IG, cela compensera complètement l'IL de détenir 1 $ de position équivalente LP (fournisseur de liquidité). IG est la solution pour IL. Les gens peuvent acheter IG pour couvrir leur risque en tant que fournisseur de liquidités ou simplement acheter à des fins spéculatives.

LP et IG

Avec les avantages croissants d'être un LP, IG pourrait devenir une arme révolutionnaire pour DeFi.

Supposons que vous souhaitiez fournir des liquidités à la paire ETH-DAI pour exploiter UNI, ce que vous recevrez est.

Avec IG, deviendra :

Cela créera de la stabilité, de la facilité de calcul en général. Si les gens sont plus prudents, ils peuvent court-circuiter l'ETH et verrouiller la valeur fiduciaire.

Conception de système de gain impermanent

Menthe/Brûlure/Trade IG

Hakka utilise une méthode similaire aux marchés de prédiction pour créer le jeton IG. Et se développer davantage sur le marché secondaire.

Les gens peuvent fournir des liquidités à « a » et « b » pour recevoir des honoraires.

Lorsque les utilisateurs déposent 1 $ dans le système, ils reçoivent 1 jeton a + 1 jeton b. Le jeton "b" représente IG, l'actif tokenisé, et le jeton "a" est l'opposé, valant 1 - b.

Les utilisateurs peuvent échanger "a" et "b" à l'intérieur du pool de liquidités.

Ou ils peuvent acheter/vendre « a » ou « b » séparément.

Le système extraira les données de prix d'Oracle au début, et lorsque le temps sera écoulé, ils calculeront automatiquement le changement de prix, IG et la valorisation des jetons "a" et "b".

Enfin, l'utilisateur peut fermer la position et retirer les fonds.

Données d'évaluation

IG est une plate-forme ouverte, ce qui signifie que n'importe qui peut exploiter, brûler, échanger, fournir des liquidités. Tenir le jeton "b" signifie que l'utilisateur est long IG. Inversement, détenir le jeton "a" est similaire à l'utilisateur qui vend une assurance à d'autres et peut recevoir un bonus.

J'ai collecté les données de prix quotidiennes de l'ETH et rédigé quelques informations de base. Vous pouvez vous référer ici .

Inside comprend le prix quotidien, la volatilité et l'IL pour les 12 derniers mois (355 points de données). L'IL mensuel moyen est étonnamment bas, seulement environ 1,18% et le maximum est de 8,8%, également pas très grand.

À en juger par ces données, vendre "b" d'une valeur initiale d'environ ~ 0,027 $ est un bon choix car il donne à l'utilisateur un taux de gain d'environ 84 %.

sommaire

Actuellement, il y a 2 problèmes à résoudre. Le premier est d'augmenter l'efficacité du capital, qui peut être améliorée en ajoutant un élément de « levier » pour modifier le rendement du jeton « b »

Le deuxième problème est la liquidité. Lorsque IG est encore un concept peu connu, leur valeur peut fluctuer et diminuer avec le temps. Cela affectera les fournisseurs de liquidité, sans parler de la question « IL of IL ». Il faudra des acteurs extérieurs ou un arbitrage existant pour protéger les LP.

Il s'agit du code de contrat d'IG. Actuellement, IG est encore en phase de développement et aura besoin de plus d'efforts pour s'améliorer davantage.