Uniswap V3 a été annoncé ce matin (24 mars), THORChain - version Uniswap Multichain a également donné son avis sur ce projet.
L'une des mises à jour les plus importantes qui intéresse de nombreuses personnes depuis l'année dernière est Uniswap V3 qui a été annoncée ce matin. Uniswap V3 avec de nombreuses nouvelles fonctionnalités, contribuant notamment à augmenter l'efficacité du capital jusqu'à x4000 fois, devrait être publié le 5 mai.
Immédiatement, il y a eu beaucoup de polémiques et de discussions autour de cette mise à jour très Hot, et THORChain - une version d'Uniswap Multichain a également donné son avis sur le projet Uniswap.
Cet article a été traduit par moi à partir de l'article de THORChain et a ajouté certaines de mes réflexions. Veuillez vous référer pour avoir plus de perspectives en matière d'investissement.
Le lien original de l'article de THORChain sera à la fin de l'article.
Aperçu
Tout d'abord, avant d'entrer dans l'article, THORChain a félicité Uniswap pour avoir construit avec succès une nouvelle génération innovante d'AMM.
La raison pour laquelle THORChain dit qu'il s'agit d'une mise à jour innovante est qu'elle est très différente de ce que la communauté attendait d'Uniswap V3.
Tout le monde s'attendait à ce qu'Uniswap V3 mette à jour le pourcentage de bonus de revenus pour les détenteurs d'UNI comme Sushiswap, prenne des mesures pour limiter les pertes impermanentes, lance le prêt... Mais à la fin, Uniswap V3 a publié quelque chose de complètement nouveau, ce qui est inégalé dans d'autres AMM, c'est Liquidité centralisée , qui augmente la facilité d'utilisation du capital et ouvre également de nombreuses autres fonctionnalités intéressantes.
Maintenant, nous allons revoir avec THORChain cette version innovante d'Uniswap, l'article est divisé en 4 grandes parties :
La créativité d'Uniswap V3
Fonction de création de liquidité centralisée
L'activation de la liquidité centralisée aidera à :
Cette création de liquidité centralisée repositionnera également Uniswap, maintenant qu'Uniswap deviendra également un concurrent de Curve Finance, la plate-forme qui prend en charge le trading Stablecoin. Si les LP d'Uniswap concentrent la liquidité sur une courte période, par exemple, se concentrent sur la fourniture de liquidité pour la paire DAI/USDC à 0,995 - 1,005, le trading de pièces stables sur Uniswap sera aussi facile que sur Curve.
Cela entraînera également le gel des pools. Parce que si aucun LP n'accepte la contribution de la tige de forage de 0 ⇒ l'infini. Ensuite, avec une volatilité élevée, les transactions ne seront pas possibles. À ce moment, le Pool peut être verrouillé et ne peut pas être négocié, les LP ajusteront le prix de l'offre de liquidité en conséquence.
Comme on peut le voir, Uniswap V3 oblige les fournisseurs de liquidité à travailler activement et à beaucoup réfléchir.
De plus, à mon avis, la fragmentation de la liquidité rendra également la tâche difficile pour les agrégateurs DEX comme 1Inch, l'algorithme nécessite désormais un calcul plus complexe pour choisir les niveaux de liquidité les plus appropriés. Plus la liquidité est fragmentée, plus une transaction peut emprunter de voies ⇒ les frais de transaction augmenteront considérablement.
Oracles avancés
TWAP V2 est une amélioration significative, permettant aux utilisateurs de connaître TWAP (Time-weighted Average Price) à tout moment. Les coûts de gaz sur Uniswap pour Oracle ont été réduits d'environ 50 % par rapport à la v2.
De plus, il y aura également un Oracle de liquidité, permettant aux utilisateurs de connaître le niveau de liquidité dans chaque zone de prix.
Principaux changements
Jetons LP
Il n'y aura plus de jetons LP, mais les jetons non fongibles (NFT) représenteront la liquidité pour les LP. Logiquement, ces NFT pourraient être enveloppés dans des jetons ERC-20, mais Uniswap ne le fait pas.
Cela aidera-t-il Uniswap V3 à éviter les attaques de vampires ? De nouvelles fonctionnalités seront-elles publiées ?
Frais de transaction
Désormais, il y aura jusqu'à 3 frais différents, au lieu des frais fixes de 0,3 % comme auparavant. Cela vous permettra d'ajuster votre risque et votre capacité de rendement.
Par exemple, le prix de l'ETH est de 1 800 $, vous fournissez des liquidités à partir de la zone 1 000 $ - 1 500 $, votre risque sera très important, lié à la perte impermanente et au risque que personne ne négocie, vous n'aurez aucun frais. Vous pouvez donc fixer des frais plus élevés.
Cependant, cela rend le marché déjà fragmenté, maintenant encore plus fragmenté.
Par exemple, la paire DAI:ETH peut désormais être fragmentée en 3 parties :
De nombreux frais créeront une concurrence entre les fournisseurs de liquidité, y aura-t-il des opportunités pour les petits agriculteurs ?
Des opportunités manquées par Uniswap V3
Uniswap V3 a donné aux utilisateurs 2 points importants :
Ces 2 choses sont très nouvelles sur le marché et à mon avis ça peut s'appliquer à beaucoup de cas, beaucoup de problèmes spécifiques.
Cependant, cette mise à jour Uniswap a raté 2 opportunités de développement sur le marché :
Uniswap V3 sera protégé pendant 2 ans
L'un des aspects les plus controversés d'Uniswap V3, c'est qu'il n'y a pas de code open source, au lieu de cela, le projet a décidé de demander une licence active de 2 ans, et débloquera le code source après cette période. Cela aidera à sécuriser la sagesse du projet Uniswap, mais empêchera-t-il un futur fork Uniswap V3 ?
Conclusion
Pour résumer, nous aurons certaines des évaluations de THORChain d'Uniswap V3 comme suit :
Quant à moi personnellement, cette mise à jour de la version V3 d'Uniswap est vraiment cool et créative, elle a complètement changé la façon dont AMM est perçu. AMM n'est plus une simple courbe X * Y = K, c'est plutôt un ensemble de nombreuses courbes de ce type.
En plus d'AMM - une place d'échange d'actifs, tous les produits DeFi de Lending, Unlock Staking, Derivatives, ... sont créés dans le but "d'augmenter l'efficacité du capital", et Uniswap - un AMM propose une solution inégalée sur le marché. Plus l'utilisation du capital est efficace, mieux c'est pour les utilisateurs de produits comme nous, ce qui accélérera la croissance de l'ensemble de l'écosystème DeFi. Comme THORChain, je suis très reconnaissant à Uniswap pour cette mise à niveau Uni V3 (bien que le jeton UNI n'ait reçu aucune incitation autre que la gouvernance).
Ci-dessus, un article partageant une perspective sur Uniswap V3. Et vous les gars, que pensez-vous de cette mise à jour innovante (mais plutôt triste pour UNI - titulaire) d'Uniswap ? Veuillez laisser vos commentaires dans la section des commentaires ci-dessous pour échanger et discuter.
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