Defi Lego : Prêter et Emprunter (partie 2)

Dans la partie 2 de Defi Lego : Lending and Borrowing, je partagerai environ 3 plateformes : Maker, Compound, Aave et les opportunités d'investissement qui les entourent.

Dans la partie 2 de Defi Lego : Lending and Borrowing, je partagerai environ 3 plateformes : Maker, Compound, Aave et les opportunités d'investissement qui les entourent. Maker, Compound, Aave sont considérés comme des «primitives financières» dans le tableau Lending & Borrowing en particulier et Defi en général.

Si vous n'avez pas lu la partie 1, lisez-la ici .

Fabricant

Concept de base

Maker est un système de surgarantie exploité pour créer et maintenir des prix stables pour les stablecoins DAI.

En termes simples, pour chaque 40 $ de Crypto Asset qu'un utilisateur dépose dans MakerDAO, l'utilisateur peut Minted environ 15 à 20 DAI, plus il y a de Minted, plus le risque de liquidation est élevé.

caractéristique principale

La principale caractéristique de l'ensemble du système Maker est qu'il n'y en a qu'un :

• Déposez des garanties dans Maker Vault et générez CDP pour obtenir un jeton DAI .

Le reste des fonctionnalités sont principalement des mécanismes supplémentaires pour rendre le fonctionnement de MakerDAO fluide et efficace et maintenir le prix de DAI stable autour de 1 $.

Quelle est la prochaine en 2021?

Il n'y a pas trop de différences avec MakerDAO en 2021, intégrant principalement des fonctionnalités utilitaires pour rendre le fonctionnement de MakerDAO plus efficace.

Par exemple:

MakerDAO intègre le protocole de rendement permettant aux utilisateurs d'emprunter à un taux d'intérêt fixe.

Composé

Concept de base

Le composé est un protocole du marché monétaire.

Il se compose de groupes d'actifs avec des taux d'intérêt flottants qui sont calculés de manière algorithmique en fonction de l'offre et de la demande pour cet actif.

Compound est considéré comme un projet pionnier dans ce domaine, il peut être comparé à Uniswap dans la gamme AMM.

caractéristique principale

Quelques fonctionnalités clés de Compound :

• Les prêteurs (déposants) déposent des actifs cryptographiques dans le pool pour recevoir des taux d'intérêt flottants .
• Les emprunteurs (emprunteurs) hypothèquent Crypto Asset dans le pool pour emprunter un montant et payer des intérêts en fonction du montant qu'ils empruntent, essentiellement l'emprunteur est également un prêteur car, selon le mécanisme de Compound, ils doivent d'abord déposer pour pouvoir emprunter.
• cToken représente le solde d'un utilisateur chaque fois qu'il interagit avec les pools de liquidités de Compound.

L' intérêt composé n'est pas distribué directement . Au lieu de cela, les cTokens accumulent des intérêts via leur taux de change au fil du temps. Donc, juste en détenant des cTokens, les utilisateurs gagneront des intérêts.

Chaque actif sous-jacent aura son propre cToken en tant que représentant (DAI - cDAI, ETH - cETH, USDC - cUSD,...), il vous permet de gagner des intérêts et peut être utilisé comme garantie pour emprunter dans le composé.

cToken fonctionne de la même manière qu'un ERC20, il peut donc être échangé ou utilisé pour créer d'autres produits.

Par exemple:

En supposant que l'utilisateur dépose 1 000 DAI pour le composé, lorsque le taux de change est de 0,020070 cDAI/DAI, l'utilisateur recevra 49 825,61 cDAI (1 000/0,020070).

Quelques mois plus tard, l'Utilisateur décide qu'il est temps de retirer son DAI de Compound, le taux de change est désormais de 0,021591.

Le cDAI de 49 825,61 de l'utilisateur est désormais égal à 1 075,78 DAI (49 825,61 * 0,021591)

Quelle est la prochaine en 2021?

La prochaine étape de Compound est Compound Chain - Une Blockchain spécialement conçue pour pouvoir stocker et transférer efficacement des liquidités entre différentes blockchains.

Quelques points clés sur la chaîne composée :

Comptes:

• La structure d'adresse clé publique - clé privée est similaire à la plupart des Blockchains actuelles. Les utilisateurs ne seront pas surpris lorsqu'ils seront exposés à Compound Chain.
• Sur Compound Chain, les actifs de différentes blockchains peuvent être transférés les uns aux autres. Par exemple, une adresse Ethereum peut transférer ETH vers une adresse Tezos, ou une adresse Tezos peut wBTC vers une adresse Solana.

Les atouts:

• Compound Chain est compatible avec d'autres Blockchains, il peut donc prendre en charge de nombreux actifs cryptographiques (ETH, UNI, SOL, DOT, NEAR,...) en tant que collatéral.

Mécanisme de consensus :

• Compound Chain utilise la POA comme mécanisme de consensus. Fondamentalement, la POA sera moins décentralisée car le nœud des validateurs sera sélectionné.

Jeton natif du composé - jeton COMP

• Le jeton COMP sera utilisé pour gérer la chaîne composée et les ensembles de validateurs.

Jeton natif de la chaîne composée - CASH

• CASH est comme le DAI de MakerDAO.
• Deux choses peuvent être déterminées : CASH fonctionne comme une unité de prix dans Compound et les frais de transaction sur Compound Chain, d'autres éléments connexes sont encore inconnus.

Aave

Concept de base

Aave est un protocole du marché monétaire.

La fonction principale d'Aave est similaire à celle de Compound. On peut imaginer Aave comme Sushiswap et Compound comme Uniswap.

Un côté a l'avantage d'être en avance et de mener la course, l'autre côté est en retard mais recherche et développe toujours activement pour intégrer des fonctionnalités utiles dans la plateforme pour attirer de nouveaux utilisateurs et fidéliser les anciens. .

caractéristique principale

• Les prêteurs (déposants) déposent des actifs cryptographiques dans le pool pour recevoir des taux d'intérêt flottants .
• Les emprunteurs (emprunteurs) prennent en charge des hypothèques pour recevoir des prêts et payer des intérêts en fonction du montant qu'ils empruntent.
• L'intégration avec Swap.rate permet aux déposants et aux emprunteurs d'échanger entre taux fixes et taux flottants.
• Prise en charge des prêts flash.
• aToken représente le solde d'un utilisateur chaque fois qu'il interagit avec les pools de liquidités d'Aave. Les ATokens sont rattachés 1:1 à la valeur de la garantie envoyée dans le protocole Aave. Semblable à cToken, aToken peut être librement stocké, transféré et échangé.

Les bénéfices dans Aave sont distribués directement via l' incrément d'aToken , ils sont accumulés en temps réel, les utilisateurs peuvent voir leur solde augmenter avec chaque bloc Ethereum.

Par exemple:

Disons que l'utilisateur dépose 1 000 DAI dans Aave, l'utilisateur obtient 1 000 aDAI.

Quelques mois plus tard, l'utilisateur a décidé qu'il était temps de retirer son DAI d'Aave, le montant 

L'aDAI de l'utilisateur est actuellement de 1 071,21 aDAI équivalent à 1 071,21 DAI.

Quelle est la prochaine en 2021?

La prochaine étape d'Aave est Aave v2. Aave v2 se concentre sur l'amélioration et l'optimisation des solutions proposées dans Aave v1.

Quelques points clés sur Aave v2 :

• Dans Aave v1, les garanties ne peuvent être verrouillées que dans le pool. Dans Aave v2, les garanties peuvent être échangées librement entre les actifs pris en charge dans le pool . Cela permet indirectement à l'utilisateur de pouvoir échanger le rendement.
• Avant Aave v1, si un utilisateur voulait utiliser une partie de sa garantie pour rembourser un prêt, il devait d'abord retirer la garantie, l'utiliser pour acheter la propriété empruntée, puis rembourser le prêt et débloquer la garantie déposée. Cela nécessite au moins 4 transactions sur plusieurs protocoles, coûte du temps et de l'argent et crée une expérience globale qui n'est pas transparente. Dans Aave v2, les utilisateurs peuvent clôturer des prêts en payant directement avec une garantie en une seule transaction.
• Dans Aave v1, un liquidateur devait avoir du capital dans son propre portefeuille ou l'obtenir ailleurs pour liquider une position et recevoir cette récompense de liquidation. Avec Aave V2, le liquidateur peut utiliser le prêt Flash pour emprunter du capital à Aave lui-même afin de procéder à la liquidation et de réaliser des bénéfices .
• Dans Aave v2, Flash Loan sera mis à jour, offrant de nouvelles fonctionnalités telles que "l'emprunt de plusieurs actifs" dans le même tx (Batch Flash Loans). Cela permet aux utilisateurs de combiner différentes fonctionnalités d'Aave pour créer une variété d'outils créatifs.
• La nouvelle fonctionnalité Délégation de crédit native aide les utilisateurs à accéder aux prêts non garantis .
• Dans Aave V2, l'emprunteur peut avoir à la fois une position de prêt stable et une position de prêt flottante , avec le même actif sous-jacent, à partir du même portefeuille. Cela donne à l'emprunteur plus de choix et de flexibilité quant à ses positions de prêt, et les emprunteurs peuvent toujours basculer entre des taux variables et stables à tout moment.
• De plus, Aave v2 introduira des solutions d'optimisation des frais de gaz, qui peuvent réduire les coûts de transaction sur Aave jusqu'à 50 % dans certains cas !

Top 3 des statistiques sur les prêts et les emprunts

Vous trouverez ci-dessous quelques paramètres importants de Aave, Compound, MakerDAO.

TVL - Valeur totale verrouillée

En juin, la TVL totale de MakerDAO, Compound, Aave a dépassé 1 milliard de dollars. Depuis lors, TVL a toujours eu une nette tendance à la hausse malgré la baisse des prix de la plupart des projets Defi.

Fin décembre 2020, la TVL des 3 plateformes était proche de 7 milliards de dollars, soit plus de x6 en 6 mois. Dans lequel, TVL de MakerDAO surpasse Compound et Aave. Cela peut être dû à l'énorme demande de DAI (DAI est le jeton le plus emprunté par l'emprunteur).

FDV - Évaluation entièrement diluée

En juin, Compound a lancé la vague de «liquidity Mining» qui a fait de COMP Token l'un des jetons à la croissance la plus rapide du marché au cours de cette période.

Mais les effets secondaires de l'extraction de liquidités sont également évidents, le cycle agricole COMP - la vente de COMP pour en tirer des bénéfices a provoqué une petite demande de vente sur le jeton COMP, ce qui fait que le prix du jeton COMP n'a pas de tendance claire dans la période allant de juin jusqu'à maintenant. .

Le taux de croissance le plus impressionnant est AAVE Token, le FDV d'AAVE a augmenté x10 au cours des 6 derniers mois (le prix a également x10 depuis lors).

Prêts les plus populaires

Les emprunteurs préfèrent toujours emprunter des Stablecoins, le premier est DAI, je pense que la raison principale est que la plupart des DAI sont acceptés dans les protocoles Defi ou Defi Dapps. Les deuxième et troisième places sont USDC et USDT. Les 3 Stablecoins représentent plus de 90% de la valeur des prêts.

Opportunités d'investissement

“ Pourquoi s'informer sur les protocoles avec un Cap de près d'un milliard de dollars ? Alors que mon objectif est x10 - x100, pourquoi ne pas sauter directement dans les projets avec une moyenne à petite capitalisation pour avoir plus de x chances."

Si c'est ce que vous pensez, j'en ai quelques-unes à partager comme suit :

• La plupart d'entre nous surestiment souvent les rendements à court terme et sous-estiment le potentiel de croissance à long terme. Un jeton a x plusieurs fois auparavant et Fullcap est supérieur à 2 milliards de dollars, cela ne signifie pas qu'il n'a plus aucune chance de x10 ou x100 à partir de ce prix (cas LINK Token de 2 $ à 20 $ en 2020).
• Les grands projets commencent tous comme de petits projets, en particulier Compound, Aave n'a besoin que de moins d'un an pour passer de Zero à Top of Lending & Borrowing array, évidemment ils doivent avoir leurs propres bons points et points uniques pour battre les autres concurrents dans le même segment et atteindre le sommet. Si vous ne comprenez pas ce qu'ils font, si vous avez des points uniques et remarquables, comment peut-il y avoir un contexte général pour comparer et tirer des conclusions selon lesquelles un certain petit projet dans le même segment peut être x10, x20 ou évalué échouer les meilleurs projets ? ? ?
• Personnellement, je pense que nous n'en sommes qu'aux premiers stades de Crypto Space, la taille de l'ensemble de l'industrie est susceptible de s'étendre encore plus, donc au stade actuel, tout peut arriver, alors gardez une attitude sceptique avec les informations que vous absorber, il est préférable de faire votre propre recherche (DYOR), et non à cause de suppositions émotionnelles qui font perdre des opportunités d'investissement avec des rendements élevés.

Fabricant

Sur Ethereum, vous avez vu comment DeFi rend DAI chaud et Maker (MKR) a un FDV de plus de 500M$.

Alors qu'en est-il du déploiement du modèle de Maker sur d'autres chaînes ou sur la couche 2 d'Ethereum ?

Je pense que tout ce qui précède se produira bientôt, en tant qu'investisseur de détail, vous pouvez participer à l'achat et à la détention de jetons (si le prix est raisonnable), ou "Skin in the Game" tôt pour pouvoir recevoir des Airdrops surprises comme UNI et 1 POUCE.

Certaines chaînes auxquelles vous devez prêter attention et mettre à jour les informations régulièrement :

• Acala - Pois.
• Solana.
• À proximité.
• Vénus - Chaîne intelligente Binance.
• Avalanche.
• Etherem Layer 2 (Matic, xDAI, Sakle,...).

Aave

Semblables à Maker, les opportunités d'investissement d'Aave ont les principaux cas suivants :

• Autres projets de clones Aave on Chain.
• Cloner les projets Aave sur Ethereum Layer 2 (Easyfi on Matic network).
• Des projets profitant des innovations d'Aave comme le prêt FLash,...

Composé

Je pense que la meilleure opportunité de gagner de l'argent avec Compound est Compound Chain, actuellement les informations sont encore peu nombreuses et limitées.

D'un autre côté, Compound Chain a également des informations mitigées, mais du point de vue d'un spéculateur comme la plupart d'entre nous, nous ne nous soucions pas tellement, gagnant principalement de l'argent d'une chose, certains événements sont stables. .

Par conséquent, tout le monde devrait suivre Compound pour prier pour les opportunités de Compound Chain.

sommaire

Certaines de mes conclusions :

En 2021, le trio Aave, Compound, Maker conservera toujours la position du Top 3 du segment Lending & Borrowing. Mais la position sera différente, Aave montera au sommet, le prix de chaque AAVE Token peut atteindre 700 - 800 USD en 2021.

Il y aura des opportunités d'investissement autour d'Aave et Maker dans Ethereum Layer 2 et d'autres chaînes.

Compound Chain est une décision risquée qui, si elle réussit, renforcera la position de leader de Compound. Mais si Compound Chain ne fonctionne pas comme prévu, ils chuteront assez mal.