Potentiel du protocole perpétuel (PERP)

L'article montre le potentiel du Protocole PERP à travers les aspects remarquables de ce protocole.

Salut les gars! Vous n'êtes sûrement pas étranger au protocole perpétuel - un protocole pour l'émission de contrats à terme à durée indéterminée de tous les types d'actifs, ainsi que l'un des contrats v2.0 de Coin98. 

Cet article est traduit par moi de l'article original de l'auteur Christopher Brookins @CryptoBrookins, un KOL suivi par de nombreux joueurs de crypto sur Twitter.

Vous pouvez vous référer à l'article pour avoir plus de recul sur le projet.

Le potentiel du protocole perpétuel en chiffres

Après avoir lu le résumé et l'article d'introduction de Multicap sur le protocole perpétuel, l'auteur lui-même a compilé quelques chiffres qui montrent la croissance rapide des principales plateformes de protocoles dérivés au cours des deux premiers mois de 2021.

Capitalisation du projet et plan de distribution de jetons

Parmi les meilleurs projets dérivés, Perpetual a une capitalisation totale relativement modeste, et ce projet a également la meilleure conception de jetons sur le marché actuel, selon l'auteur.

Capitalisation boursière et volume symbolique des 4 principaux projets de protocoles dérivés 

Volume et nombre de transactions

Le nombre de transactions des protocoles dérivés ci-dessus est très important, en particulier pour le protocole perpétuel et le protocole miroir, bien qu'il s'agisse de deux projets très jeunes.

Le nombre et le volume de transactions de la plateforme Perpetual ont complètement surperformé le reste des projets : 651k transactions contre seulement 50k transactions de Synthetic (SNX), le volume total de transactions représente déjà les 2/3 de l'homme de Mr. Synthetic. 

Cependant, certaines métriques ne sont toujours pas vraiment impressionnantes, comme le nombre de commerçants à seulement 600 (contre 8000 commerçants de Synthétique), ou le montant des frais de transaction à seulement 0,1 % contre 0,3 % de Miroir, 0,38 % de Synthétique.

Tableau des transactions et volume des 4 principaux projets de protocoles dérivés

Remise de trésorerie

L'auteur a appliqué la formule d'actualisation des flux de trésorerie (DCF - Discounted Cash Flow) aux revenus des projets, en supposant que le taux de croissance annuel composé (CAGR) est de 300 %, le coefficient multiplié par 5, le taux d'actualisation est de 50 %.

De cela, l'auteur tire la conclusion que Perpetual est un projet actuellement sous-évalué par rapport à d'autres projets dérivés malgré un potentiel de croissance identique ou supérieur, et est également un projet actuellement sous-évalué ayant le taux de rendement le plus attractif.

L'auteur pose la question, pourquoi Perpetual est-il sous-évalué avec un volume, un volume et un indice de flux de trésorerie actualisés aussi attractifs?

En effet, le mécanisme utilise des jetons PERP comme sauvegarde au cas où le fonds spéculatif du projet s'épuiserait. Dans ce cas, le protocole exploitera automatiquement de nouvelles pièces PERP, en les vendant aux enchères pour payer les commerçants gagnants, selon Multicap.

L'auteur prédit que les investisseurs ont peur de l'inflation symbolique du projet si le fonds spéculatif est épuisé, expliquant ainsi la question ci-dessus.

L'avis de l'auteur

L'auteur convient que les investisseurs et les acteurs doivent faire des recherches approfondies avant de décider d'investir ou de participer au processus d'assurance de la négociabilité du réseau, mais ils seront extrêmement hésitants à investir, en raison de la forte possibilité d'inflation symbolique du projet.

À l'avenir, il est possible que cette situation d'inflation de jetons n'existe plus, si Aave ouvre un mécanisme similaire pour assurer la capacité de transaction du réseau dans les pools V2 du projet.

Si cela se produit, la capitalisation totale et le prix des jetons PERP augmenteront très fortement à l'avenir, si les prévisions de flux de trésorerie actualisées ci-dessus restent stables et précises.

Épilogue

Christopher Brookins a fourni un meilleur aperçu du potentiel du projet de protocole perpétuel, lorsqu'il s'agit de peser le projet et de le comparer à d'autres poids lourds dans l'espace des protocoles dérivés. 

Après avoir lu l'article, je pense que vous avez plus de recul sur le potentiel de croissance du protocole perpétuel. Pensez-vous que le PERP peut-il évoluer au-delà de l'ancien SNX synthétique à l'avenir ? Veuillez commenter votre opinion dans la section des commentaires ci-dessous pour discuter et discuter!

Vous pouvez vous référer à l'article original de Christopher Brookins ici .