Analyse du modèle opérationnel PancakeSwap (CAKE)

Analysez le modèle PancakeSwap à travers le mécanisme de fonctionnement de chaque produit à l'intérieur, trouvant ainsi des opportunités d'investissement avec PancakeSwap.

La série How It Works est une série destinée à vous aider à mieux comprendre 1 Protocol, son fonctionnement et son potentiel de développement futur.

Cet article vous aidera à mieux comprendre le modèle PancakeSwap avec l'analyse suivante :

• Le modèle de travail de PancakeSwap et les produits à l'intérieur.
• Comment PancakeSwap capture la valeur du jeton CAKE.
• Opportunités d'investissement avec PancakeSwap.

Informations sur PancakeSwap

PancakeSwap est l'un des premiers AMM sur BSC, le projet a été lancé quelques jours seulement après le réseau principal Binance Smart Chain.

Le premier produit du projet était AMM Pancakeswap, une version fork d'Uniswap V2. Cependant, grâce à la plate-forme BSC, le temps et les coûts de transaction sur PancakeSwap sont très bon marché par rapport à Uniswap, ce qui a aidé Pancakswap à attirer un grand nombre de petits investisseurs à faible capital. 

Au fil du temps, outre AMM, le projet a également développé de nombreux autres produits pour développer sa plateforme tels que Syrup Pools, IFO, Lottery, Team Battle,... Tous connaissent un grand succès et attirent un grand nombre de clients. .

Progressivement, PancakeSwap de 1 fork AMM est devenu AMM avec la TVL et le volume de transactions les plus élevés aujourd'hui. Alors, quelle est la raison du succès de PancakeSwap ? Comment PancakeSwap capture-t-il la valeur des jetons CAKE ?

Vous et moi découvrons les activités de PancakeSwap dans cet article. 

Analyse du modèle PancakeSwap . 

PancakeSwap compte actuellement 7 produits principaux, dont :

• PancakeSwap AMM.
• Fermes.
• Piscines de sirop.
• Offre Initiale Agricole (IFO).
• Loterie.
• Prédiction.
• Bataille d'équipe.

Nous analyserons tour à tour chacun de ces produits, autour de 3 aspects principaux :

• Quel est ce produit ?
• Modèle opérationnel de ce produit.
• Comment le produit capture de la valeur pour le jeton CAKE.

Le premier produit que nous apprendrons sera PancakeSwap - le produit principal du projet.

PancakeSwap - la base du projet Pancake

Qu'est-ce que PancakeSwap ?

PancakeSwap est le premier produit et également la base du développement de PancakeSwap, qui permet d'échanger des jetons BEP20.

PancakeSwap est un fork AMM d'Uniswap V2, utilisant un modèle de courbe x*y=k. Donc, fondamentalement, le modèle de fonctionnement de PancakeSwap sera similaire à Uniswap V2, avec quelques nouvelles améliorations.

Le mécanisme d'action de PancakeSwap AMM

Le processus de travail de PancakeSwap se déroule comme suit :

(1) : 1 Pool sur PancakeSwap aura 2 types d'actifs, par exemple, A et B, le fournisseur de liquidité y placera 2 actifs au ratio 1:1. Recevez également le jeton LP, il s'agit d'un jeton représentant la propriété d'une partie des actifs du pool.

(2) : Trader qui veut échanger de A vers B, peut mettre A dans le Pool et recevoir B.

(3) : PancakeSwap facture actuellement 0,25% de la valeur de chaque transaction, ces frais seront divisés :

• 0,17% (68%) pour LP (Liqudity Provider).
• 0,03 % (12 %) pour PancakeSwap Treasury.
• 0,05 % (20 %) est utilisé pour racheter et brûler des jetons CAKE

(4) : En plus de recevoir des frais de transaction de 0,17 %, le fournisseur de liquidités peut également apporter des jetons LP au jalonnement, sera récompensé par des jetons CAKE, il s'agit du programme Yield Farming de PancakeSwap pour encourager les gens à fournir plus de liquidités.

Comment PancakeSwap capture la valeur du jeton CAKE

PancakeSwap est le produit de base de Pancake et aussi le produit qui génère le plus de revenus. Actuellement, PancakeSwap a TVL et Volume 1 parmi les DEX, donc les revenus de Pancake sont à un niveau très élevé.

Dans PancakeSwap V1, des frais de transaction de 0,03% seront utilisés pour Buyback & Burn CAKE tokens, pour PancakeSwap V2, ce nombre est passé à 0,05%, soit une augmentation de 66%. 

Ce montant de frais de transaction sera collecté par PancakeSwap pour acheter CAKE et brûler tous les lundis. CA aidera:

• Le jeton CAKE a une source stable de demande d'achat tous les lundis.
• Offre réduite de CAKE sur le marché.

Ainsi, à mesure que PancakeSwap grandit, le jeton CAKE augmentera fortement, ce produit contribue directement à la valeur du jeton CAKE et du projet CAKE.

Il s'agit du produit PancakeSwap le plus ciblé et crée de nombreuses incitations pour que les utilisateurs utilisent davantage ce produit. Je préciserai dans les prochains produits.

Avis sur les produits PancakeSwap

Il y a 3 points particuliers concernant le produit AMM PancakeSwap :

• Binance Smart Chain : PancakeSwap est un Fork d'Uniswap, cependant, la plus grande différence de PancakeSwap est que le projet est situé sur BSC, profitant ainsi pleinement des avantages de cette blockchain, tels que la vitesse de transaction rapide, les frais bon marché,...
• Faibles frais de transaction : Deuxième particularité, le projet facture des frais de transaction très bon marché de 0,2 %, bien inférieurs aux frais de 0,3 % de la plupart des autres AMM comme Uni ou Sushi. Cependant, cela pose également le problème que les LP recevront également des frais moins élevés, seulement 0,17 % par transaction (dans SushiSwap, c'est 0,25 %).
• Mécanisme Buyback & Burn : Il s'agit d'un mécanisme spécial, ce mécanisme affecte grandement la Tokenomics du jeton CAKE, ainsi que le fonctionnement de l'ensemble du projet PancakeSwap. Grâce à ce mécanisme, le projet se concentre non seulement sur l'ajout de valeur au jeton CAKE, mais favorise également la croissance de l'ensemble du projet en distribuant des récompenses. Je clarifierai cela dans la section Tokenomics du jeton CAKE.

Fermes - Mécanicien de l'agriculture de rendement 

Que sont les Fermes ?

La force de PancakeSwap réside dans son système d'incitations, de nombreux produits de PancakeSwap sont amorcés grâce à ce système. 

Farms est l'une de ces incitations, il s'agit d'un produit utilisé pour démarrer TVL sur PancakeSwap, encourageant les utilisateurs à fournir plus de liquidités. Il s'agit de l'étape (4) du modèle de fonctionnement PancakeSwap. 

Cependant, tous les pools ne sont pas récompensés par CAKE. 

PancakeSwap dispose d'un certain nombre de jetons CAKE pour récompenser les fournisseurs de liquidité avec des pools dans les fermes. La répartition du nombre CAKE, les pools récompensés par CAKE seront décidés par le vote communautaire.

Modèle de fonctionnement du Yield Farming sur PancakeSwap

Comment fonctionne le Yield Farming sur PancakeSwap

Le processus est très simple:

(1) Vous fournissez des liquidités sur PancakeSwap et recevez des jetons LP.

(2) Brothers Stake LP dans les piscines des fermes. Au fil du temps, vous recevrez une récompense en jeton CAKE.

Comment l'agriculture de rendement capture de la valeur pour le jeton CAKE

Le Yield Farming est un mécanisme d'incitations assez populaire dans DeFi et également très efficace.

En amorçant TVL sur PancakeSwap, Yield Farming capture indirectement de la valeur pour les jetons CAKE. 

Lorsque TVL sur PancakeSwap augmente, cela incitera les commerçants à échanger beaucoup, générera plus de frais de transaction ⇒ Pancake Treasury capturera ces frais et créera une demande pour le jeton CAKE.

Piscines de sirop

Que sont les pools de sirop ?

Syrup Pools est un produit de jalonnement qui vous aide à obtenir des jetons de la manière la plus simple. Vous venez de jalonner CAKE et obtenez 1 jeton gratuitement.

Les pools de sirop sont de deux types :

• Piquez GÂTEAU obtenez GÂTEAU.
• Stake GÂTEAU obtenir un autre jeton.

Modèle de fonctionnement du pool de sirop

Comment fonctionne Syrup Pool sur PancakeSwap

Le modèle de fonctionnement de Syrup Pools est assez simple, comprenant 4 étapes comme suit :

(1) Initialement sur les Syrup Pools, il y aura des Pools Staking CAKE pour recevoir CAKE. Les projets qui souhaitent créer des pools sur des pools de sirop devront postuler et être examinés par Pancakeswap. 

(2) L'utilisateur (détenteur de CAKE) jalonnera son CAKE dans le type de pools qu'il aime.

(3) Après un certain temps, le détenteur de CAKE recevra des jetons gratuitement, simplement en jalonnant CAKE.

(4) Si le jeton de retour est CAKE, l'utilisateur peut réinvestir le jeton CAKE pour obtenir plus de récompense. Actuellement, Pancakeswap a une fonction de roulement automatique CAKE, les frais de service sont de 2 %. 

Comment le pool de sirop capture la valeur du jeton CAKE

Dans l'ensemble, il s'agit d'un produit simple, mais la valeur que Syrup Pool apporte aux détenteurs de CAKE et à l'ensemble du projet PancakeSwap est excellente .

Selon les tokenomics de CAKE-token, le nombre de CAKE attribués aux Syrup Pools est égal au nombre de CAKE récompensés pour les Pools in Farms (Yield Farming).

Mais le nombre de pools sur Syrup Earn CAKE n'a actuellement que 3 pools, soit 1/30e du nombre de pools sur les fermes, donc la récompense moyenne par pool est très élevée , ce qui motive les utilisateurs à participer à Pool Earn. Piscines à Syrub Piscines plus.

Récompenses moyennes (APY) par pools de PancakeSwap

Certains des avantages des pools de sirop pour les détenteurs de CAKE en particulier et le projet PancakeSwap en général peuvent être mentionnés comme :

• Jetons de récompense pour les détenteurs de CAKE.
• Créer une demande d'achat pour les jetons CAKE : une grande quantité de jetons bonus incitera les investisseurs à acheter CAKE pour le jalonnement. Il y a plus de $4 B CAKE actuellement misés dans le Syrup Pool.
• Aidez Pancake à avoir plus de nouveaux partenaires.
• De nombreuses paires de trading, de nombreux jetons seront échangés sur le développement de produits Pancake → PancakeSwap.

Dans l'ensemble, Syrups Pools est un produit qui apporte une valeur directement au jeton CAKE, tout en apportant une valeur indirecte via le développement de PancakeSwap. 

C'est l'un des principaux produits qui font aujourd'hui le succès de PancakeSwap.

Offre agricole initiale (IFO) - Lancement d'un nouveau jeton

Qu'est-ce qu'IFO ?

L' IFO (Initial Farming Offering) est essentiellement une forme de levée de fonds similaire à l'IDO, mais l'actif utilisé pour participer à la levée de fonds sera le jeton LP qui provient de l'approvisionnement en liquidités du Pool CAKE - BNB.

Si sur d'autres plateformes, les utilisateurs doivent acheter des tokens natifs comme POLS, DAO, ... stake pour participer à IDO, alors avec PancakeSwap, les utilisateurs n'ont qu'à fournir une liquidité assez importante pour participer sans compter sur la chance.

Modèle opérationnel d'IFO

Comment IFO fonctionne sur PancakeSwap

Le processus d'exploitation des produits IFO se déroulera en 4 étapes principales comme suit :

(1) Tout d'abord, les projets s'appliquent à PancakeSwapp pour être pris en compte pour IFO. 

(2) Les joueurs qui souhaitent participer à l'IFO doivent suivre 2 étapes :

• (2.1) Fournir des liquidités pour les pools BNB/CAKE sur PancakeSwap et recevoir des jetons LP
• (2.2) Implanter des jetons LP dans des pools IFO

(3) L'IFO divisera les Tokens vendus dans l'IFO selon le mécanisme de débordement (répartis selon le ratio de contribution). Les jetons LP résiduels seront restitués aux participants

Exemple : IFO a collecté 1 000 000 $, ce qui a permis de verser jusqu'à 10 000 000 $ aux pools, c'est-à-dire Overflow x10. Donc, si vous contribuez à Pools pour 10 000 $ de jetons LP, vous ne pouvez acheter des jetons qu'avec 1/10 de ce montant, soit 1 000 $. Le solde de 9 000 $ en jetons LP vous sera restitué.   

(4) Après avoir reçu les jetons LP levés dans l'IFO. PancakeSwap supprimera la liquidité de ces jetons LP, obtiendra CAKE et BNB.

• (4.1) CAKE sera amené à Burn.
• (4.2) BNB sera retourné au projet.

Comment IFO capture de la valeur pour le jeton CAKE

Comme on peut le voir, IFO est une collecte de fonds assez unique, grâce à la collecte de fonds, PancakeSwap a encouragé les utilisateurs à rejoindre Farming, offrant plus de liquidités. 

Dans le même temps, PancakeSwap crée également des incitations pour les fournisseurs de liquidités du pool BNB/CAKE, les jetons LP reçoivent non seulement des frais, reçoivent CAKE, mais reçoivent également de nouveaux jetons pour la première fois.

Au total, IFO capture de la valeur pour le jeton CAKE de 5 manières principales comme suit :

• Augmentation de la demande de CAKE : les participants sont tenus d'acheter des BNB et des CAKE pour fournir des liquidités, actuellement plus de 4 milliards de dollars sont misés dans le pool de BNB/CAKE.
• Réduction de l'offre de CAKE : La quantité de CAKE obtenue lors de la vente de jetons (équivalent à 50% de la valeur obtenue) sera brûlée, réduisant l'offre de CAKE sur le marché.
• Créer plus d'incitations pour le fournisseur de liquidités : cela aidera les LP à fournir plus de liquidités et à durer plus longtemps, créant ainsi la durabilité de la plateforme Pancake.
• Aidez Pancake à avoir plus de partenaires.
• De nombreux Tokens sont lancés sur IFO, favoriseront le développement d'AMM PancakeSwap , puis les détenteurs de CAKE en seront les bénéficiaires.

On peut voir qu'IFO est un produit unique de PancakeSwap, ce produit apporte directement beaucoup de valeur au jeton CAKE, et favorise également l'augmentation de TVL, les paires d'échange sur AMM Pancakeswap, à travers lesquelles créent également indirectement de la valeur pour le jeton CAKE.

Nous sommes passés par 4 produits : AMM Pancakeswap, Yield Farming, Syrup Pools, IFO. 

Ce sont les premiers produits et les produits phares du projet PancakeSwap, à travers le mécanisme de distribution des récompenses et de création d'incitations pour chaque participant, chaque pièce du puzzle a grandement contribué au succès de Pancakeswap.now.

* Ensuite, nous passerons à certains des produits développés récemment par PancakeSwap, permettant ainsi de mieux comprendre l'état d'esprit en tant que produit du projet Pancakeswap, comment le projet se développe avec le jeton CAKE et promeut le projet PancakeSwap pour monter.

Ces produits incluent : loterie, prédiction, batailles d'équipe

Loterie

Qu'est-ce que la loterie ?

La loterie est une forme de loterie sur Pancake. Les joueurs utilisent CAKE pour acheter un ticket à 4 chiffres, s'ils gagnent, ils recevront une part des actifs du pool de bonus.

Modèle de fonctionnement de la loterie

Comment fonctionne la loterie sur PancakeSwap

Le processus de fonctionnement de la Loterie se déroule en 4 étapes comme suit :

(1) Pour participer à la loterie, vous utilisez CAKE pour acheter des billets, 1 CAKE = 1 billet. 

• (1.1) Après avoir envoyé CAKE, vous recevrez un ticket pour rejoindre la loterie.
• (1.2) Số CAKE anh em dùng để mua vé sẽ được góp vào Reward Pool chung.

(2) PancakeSwap cũng đóng góp 1 lượng CAKE vào Pools để tăng phần thưởng, khuyến khích anh em tham gia.

(3) Chương trình xổ số sẽ diễn ra, như những chương trình xổ số thông thường, sẽ có người thắng và người thua.

• (3.1) Thua: Anh em không nhận được gì, và mất số tiền mua vé.
• (3.2) Thắng: Anh em sẽ được chia số CAKE trong Pools, tùy vào giải anh em thắng.

(4) Số tiền trong Reward Pool sẽ được phân phối như sau:

• (4.1) 80% CAKE trong Pool sẽ dùng để thưởng cho người chiến thắng, trong đó:
  • 50% CAKE sẽ chia cho người trúng giải nhất, trúng cả 4 số.
  • 20% CAKE chia cho những người trúng giải nhì, trúng 3 số.
  • 10% CAKE chia cho những người trúng giải ba, trúng 2 số.
  • Trong trường hợp nếu không ai trúng giải, tiền thưởng sẽ được dồn cho lần xổ số tiếp theo.
• (4.2) 20% CAKE còn lại sẽ được đem đi đốt.

Cách Lottery capture value cho CAKE token

Lottery là 1 sản phẩm phụ, không quá liên quan đến các sản phẩm chính như AMM, IFO, Syrup Pools,... tuy nhiên sức hút của Lottery với người dùng PancakeSwap cũng rất lớn, bởi tính dễ tham gia, thân thiện với người dùng thông thường, và giải thưởng rất cao. Từng có 1 người trúng giải nhất trên Lottery, với giải thưởng lên đến $10 Triệu USD.

Điều này cho thấy PancakeSwap đã thành công với sản phẩm Lottery này, dự án đã thành công tạo ra 1 sân chơi trên Pancake, giữ chân người dùng của mình.

Hiện tại, Lottery capture value cho 2 cách như sau:

• Tăng nguồn cầu CAKE: Người chơi phải dùng CAKE để mua ticket.
• Giảm nguồn cung CAKE: 20% Pools CAKE thưởng sẽ được đem đi đốt.

⇒ Lottery là sản phẩm capture value trực tiếp cho CAKE holder.

Prediction

Prediction là gì?

Prediction là 1 thị trường dự đoán trên PancakeSwap, sản phẩm , anh em tham gia dự đoán BNB sẽ tăng hay giảm trong 1 khoảng thời gian nhất định để nhận phần thưởng.

Sản phẩm hiện đang trong giai đoạn Beta, và sẽ sớm ra mắt bản chính thức trong thời gian tới.

Giao diện Prediction trên PancakeSwap

Mô hình hoạt động của sản phẩm Prediction 

Cơ chế hoạt động của Prediction trên PancakeSwap

Mình lấy ví dụ anh em đang tham gia dự đoán cặp BNB/USDT trong khung thời gian 5 phút.

Quy trình hoạt động của sản phẩm Prediction sẽ diễn ra theo 3 bước đơn giản như sau:

(1) Người chơi dự đoán giá BNB trong khoảng 5ph sắp tới, và đặt cược số tiền vào UP Pool hoặc DOWN Pool.

(2) 3% số tiền mỗi Pools sẽ được chuyển đến Pancake Treasury, và được dùng để Buyback & Burn CAKE token vào mỗi thứ 2 hàng tuần.

(3) Sau 5 phút có kết quả về giá BNB:

• Nếu giá thấp hơn giá lúc bắt đầu: Người đặt cược vào DOWN Pool sẽ thắng, số tiền trong UP Pool sẽ được chia đều cho các người chơi đặt vào DOWN Pool.
• Ngược lại, nếu giá cao hơn giá lúc bắt đầu: Người đặt cược vào UP Pool sẽ thắng, số tiền trong DOWN Pool sẽ được chia đều cho các người chơi đặt vào UP Pool.

Prediction capture value cho CAKE token như thế nào? 

Tương tự như thị trường xổ số, thị trường Prediction cũng rất lớn trong tài chính truyền thống. Cùng với sản phẩm Lottery, sản phẩm Prediction chắc chắn sẽ giúp Pancake thu hút rất nhiều người tham gia.

Hiện tại Prediction capture value cho CAKE theo 1 cách duy nhất: 3% số tiền tham gia mỗi Round dự đoán sẽ được dùng để mua CAKE và đốt.

3% thực sự là 1 con số không hề ít. 

Hiện tại Prediction chỉ ở trong phiên bản Beta, và Pancake vẫn chưa có 1 incentives nào cho người tham gia Prediction, nhưng hiện tại số lượng BNB tham gia mỗi Round đã lên khoảng 30 BNB ~ $16 K USD tham gia ⇒ Pancake Treasury sẽ nhận 3% của số đó, tức là gần ~478 USD mỗi 10 phút

Vậy nếu tính theo tuần, thì sản phẩm này đem lại doanh thu ~$500,000 USD/ tuần, một con số không hề nhỏ.

Sau này, khi Prediction thêm nhiều cặp giao dịch, nhiều khung giờ để dự đoán, sản phẩm này nhất định sẽ phát triển.

Team Battle

Team Battle là gì?

Team Battle là 1 game trò chơi dành cho các đội nhóm trên PancakeSwap. Các đội sẽ thi với nhau, 3 đội có volume giao dịch cao nhất sẽ cùng chia 1 Pool thưởng 200,000 CAKE, tương đương với ~$6 M hiện nay.

Nếu anh em không có nhóm, anh em có thể gia nhập các nhóm có sẵn trong Team Battle. Chi phí tham dự là 1.5 CAKE:

• 1 CAKE dùng để tạo hồ sơ cá nhân.
• 0.5 CAKE dùng làm phí để gia nhập đội.

Mô hình hoạt động của Team Battle

Cơ chế hoạt động của Team Battle trên PancakeSwap

Quy trình hoạt động của Team Battle diễn ra như sau:

(1) Đầu tiên, anh em phải tạo hồ sơ cá nhân và gia nhập nhóm. Số tiền phí tạo hồ sơ sẽ bị đốt đi.

(2) Phần thưởng cho cuộc thi Team Battle sẽ là 200,000 CAKE ~ $6 Triệu USD, số tiền này được lấy từ Pancake Treasury.

(3) Các đội sẽ thi nhau Trade trên PancakeSwap, đội nào có Volume giao dịch cao nhất sẽ được nhận thưởng

(4) Phần thưởng trong Reward Pools sẽ được phân phối đến các đội chiến thắng.

Cách Team Battle capture value cho CAKE token

Theo mình, đây là 1 sản phẩm rất hay của PancakeSwap, khẳng định hệ thống Incentives của Pancake là 1 trong những hệ thống tốt nhất DeFi hiện nay.

Dự án đã tạo ra Incentives cho các LP token, các CAKE holder, bây giờ dự án tiếp tục tạo thêm Incentives cho 1 bộ phận lớn còn lại ⇒ Incentives cho các Traders.

Tuy nhiên thay vì Incentives cho từng Traders cụ thể, PancakeSwap tạo Incentives theo từng team, điều này tạo sân chơi cạnh tranh giữa các đội, gắn kết các thành viên trong cộng đồng Pancake. 

Qua sân chơi này, Team Battle capture value cho Pancake token qua 2 cách:

• Trực tiếp: Tăng buy Demand cho CAKE, mỗi đối tượng tham gia được yêu cầu phải tạo hồ sơ cá nhân, tiêu tốn 1.5 CAKE.
• Gián tiếp: Thúc đẩy mạnh mẽ hoạt động trên PancakeSwap, tạo phí ra giao dịch, qua đó gián tiếp capture value vào CAKE token.

Nhận xét về sản phẩm Team Battle

Bên cạnh những giá trị mà Team Battle đem tới Traders và các CAKE holder được nêu ra như trên, cá nhân mình đánh giá, đây là sản phẩm rất hay của PancakeSwap, thể hiện tư duy làm sản phẩm của team.

Nếu như các AMM khác được tạo ra để giải quyết nhu cầu của người dùng, thì Pancake tạo ra sân chơi cho người dùng, cùng 1 sản phẩm, nhưng PancakeSwap biết cách để tận dụng sản phẩm đó mạnh hơn.

Sau này, Team Battle có thể sẽ có thêm nhiều biến thể mới, quy định trò chơi mới để tăng tính hấp dẫn. 

Hiện tại, Team Battle chọn đội chiến thắng là đội có volume giao dịch cao nhất, sau này có thể chọn ra 1 số tiêu chí khác như ROI cao nhất, lợi nhuận cao nhất, trade 1 số cặp nhất định,... => Điều này sẽ đa dạng game và tăng sức hấp dẫn trên PancakeSwap rất nhiều.

Tổng quan về mô hình hoạt động của PancakeSwap

Sau khi qua 7 sản phẩm của Pancakeswap, anh em nghĩ sao về Concept xây dựng sản phẩm của dự án?

Nếu để ý kĩ, anh em sẽ thấy tất cả các sản phẩm của PancakeSwap đều có sử dụng hoặc liên quan CAKE token. CAKE token rõ ràng đóng 1 vai trò rất quan trọng trong hệ sinh thái PancakeSwap.

Trong PancakeSwap, CAKE token có 5 chức năng chính sau:

• Thưởng cho Liquidity Provider trong AMM PancakeSwap: Đây là chức năng chủ đạo của CAKE token.
• Thưởng cho người tham gia các sản phẩm khác: Người tham gia xổ số (Lottery), các Traders (Team Battle),...
• Staking: CAKE Staking trong Syrup Pools sẽ được hưởng thêm CAKE hoặc các token khác.
• Farmings: CAKE token cũng có thể được dùng để cung cấp thanh khoản trong các Pool, (số Pools, TVL, APY,...)
• Công cụ để tham gia các sản phẩm trong Pancake: Lottery, NFT, Team Battle,...

2 chức năng đầu là 2 chức năng quan trọng nhất của CAKE, thúc đẩy sự phát triển của Pancake. Tuy nhiên điều này cũng làm nguồn cung cấp tăng lên mỗi ngày.

⇒ Để giải quyết vấn đề trên, PancakeSwap đã tạo ra nhiều sản phẩm ⇒ tạo nhiều doanh thu ⇒ mua lại CAKE trên thị trường và đốt ⇒ qua đó giảm nguồn cung của CAKE.

Tổng quan mô hình hoạt động của PancakeSwap sẽ diễn ra như sau

Tổng quan mô hình PancakeSwap

(1) PancakeSwap và cộng đồng sẽ voting để quyết định số CAKE supply được mint ra hàng ngày sẽ được sử dụng như thế nào.

(2) Số CAKE tăng thêm sẽ được sử dụng để tạo Incentives, phát triển các sản phẩm của PancakeSwap. Các sản phẩm chính bao gồm AMM PancakeSwap, Initial Farming Offering (IFO), Syrup Pools, Lottery, Battle Team,...

(3) Các sản phẩm này được tạo ra và phát triển nhằm 3 mục đích chính:

• (3.1) Tăng Doanh thu để Buyback & Burn CAKE token: Đây là mục đích chủ đạo của các sản phẩm của PancakeSwap, đốt bớt CAKE token để hạn chế sự lạm phát do các chương trình Incentives. Qua đó ổn định giá CAKE token và cũng ổn định dự án.
• (3.2) Tạo ra Doanh thu cho Pancake Treasury: Dự án sẽ có 1 bài báo cáo minh bạch về việc chi tiêu trong Pancake Treasury. Đa phần số tiền này sẽ được sử dụng cho các hoạt động của PancakeSwap, xây dựng cơ sở hạ tầng, trả lương cho nhân viên,... Từ đó tạo tiền đề để phát triển dự án.
• (3.3) Créer une demande d'achat pour les jetons CAKE : la plupart des produits nécessitent que CAKE participe, cela crée une demande d'achat pour CAKE ⇒ L'augmentation du prix de CAKE augmentera les récompenses incitatives pour les produits ⇒ Les produits attireront plus que.

⇒ À partir de ces 3 objectifs, 3 volants d'inertie ont été créés pour aider le projet Pancakeswap à se développer rapidement

Dans l'ensemble, avec l'état d'esprit de développer des produits autour des jetons CAKE, PancakeSwap a créé un écosystème florissant.

*Cependant, lorsque le modèle est trop dépendant du jeton CAKE, cela entraînera des inquiétudes quant au contrôle du taux d'inflation du jeton CAKE. 

Et pour en savoir plus sur la façon de contrôler l'approvisionnement en jetons CAKE, jetons un coup d'œil aux Tokenomics de CAKE.

GÂTEAU tokennomics

La caractéristique la plus spéciale de Tokenomics de CAKE est que CAKE a un approvisionnement infini, il n'y a pas de plafond pour l'approvisionnement en jetons CAKE.

Et CAKE est beaucoup utilisé dans l'écosystème Pancakeswap, dans chaque produit, donc la gestion de l'approvisionnement est une tâche très importante.

Normalement, il y aura 1 proposition chaque mois, donc comment gérer et distribuer la récompense du jeton CAKE est raisonnable. Cette proposition sera votée par la communauté.

Voici les tokennomics actuels du jeton CAKE :

Tokenomics de CAKE

La quantité de CAKE frappée chaque jour est actuellement d'environ 530 000 CAKE, ce CAKE sera utilisé pour récompenser les produits :

• Pools de sirop : 288 000 GÂTEAU.
• Fermes (pools d'agriculture de rendement) : 238 000 CAKE.
• Pools de loterie : 4 000 GÂTEAU.

Et pour compenser, en limitant l'offre de CAKE qui augmente chaque jour, il y a PancakeSwap qui a développé 7 sources de revenus qui peuvent être utilisées pour acheter et brûler du CAKE, dont :

• 100% GÂTEAU issu d'IFO.
• 100% CAKE est utilisé pour créer un profil utilisateur et générer NFT.
• 20% CAKE est utilisé pour acheter des billets.
• 0,05 % de frais par transaction sur AMM PancakeSwap
• 3 % du montant participant à chaque tour sur le marché de la prédiction.
• 2% de rendement est obtenu à partir du produit de piscine Auto CAKE.

Comme on peut le voir, de nombreux produits en ont bénéficié, amorcés avec des jetons CAKE, et également de nombreux produits ont généré des revenus pour racheter et brûler CAKE. 

⇒ La gestion de l'approvisionnement en CAKE est une question très complexe . Si l'offre excédentaire de CAKE créera une pression de vente pour les jetons CAKE, si le nombre de CAKE frappés est trop faible, il n'y aura pas assez d'incitations pour attirer les participants.

Le but ultime de la gouvernance est de « CAKE à la menthe = GÂTEAUX brûlés par jour ».

Retour au modèle de fonctionnement PancakeSwap.

Le modèle de travail de PancakeSwap

Comme on peut le voir, le projet a 3 volants d'inertie, si "Nombre de menthes CAKE = Nombre de CAKE brûlés par jour".

• Le volant 1 (3.1) sera annulé, aucune plus-value ne sera créée (c'est-à-dire que la valeur de Pancakeswap donnée est égale à la valeur de Pancakeswap reçue).
• Les volants 2 (3.2) et 3 (3.3) continueront,
  • Les revenus de Pancake Treasury ont augmenté → créant une fondation pour Pancakeswap pour développer le projet.
  • Buy Demand CAKE augmente → Le prix de CAKE augmente → Augmente la valeur des incitations, incitant ainsi les utilisateurs à utiliser le produit.

Dans l'ensemble, la boucle Pancake fonctionnera toujours, la récente flambée des prix de CAKE est la meilleure preuve que ce schéma est sur la bonne voie.

Comment PancakeSwap capture la valeur du jeton CAKE

Initialement, le jeton CAKE n'était utilisé que pour l'activité Yield Farming, il n'y a pas trop de cas d'utilisation pour le jeton CAKE comme maintenant. Ainsi, comme d'autres projets utilisant le modèle d'inflation, l'offre excessive de CAKE sur le marché a créé une demande de vente → Le prix de CAKE a fortement chuté lors du lancement initial.

Cependant, au fil du temps, Pancake a progressivement changé et construit progressivement la position n ° 1 AMM sur BSC. Le projet a à son tour publié des pools de sirop, des produits IFO, NFT, ... créant plus de cas d'utilisation pour CAKE. 

En avril dernier, gros changement dans Pancakeswap, le projet a lancé Pancakeswap V2, remplaçant tous les contrats, les tokenomics de CAKE sont ainsi devenues plus performantes (comme je l'évoquais plus haut), CAKE est de plus en plus utilisé et joue un rôle très important dans l'écosystème Pancake.

Dans chacun des produits ci-dessus, j'ai clairement analysé la valeur de Pancakeswap Capture pour le jeton CAKE. Alors maintenant, je vais résumer et résumer certaines des idées principales pour vous faciliter la compréhension.

Pancakeswap Capturez la valeur des jetons CAKE de plusieurs manières, comme suit :

• Gouvernance : Les porteurs de CAKE peuvent participer au vote des Propositions Administratives.
• Créer une demande d'achat : Il y a beaucoup de demande pour acheter CAKE dans l'écosystème Pancake
  • Agriculture: Rejoignez Farming CAKE sur les piscines dans les fermes.
  • Staking : Staking de CAKE dans des Syrup Pools et obtenez des jetons gratuits.
  • Rejoignez des jeux sur Pancake : IFO, Loterie, Team Battle,…
• Réduction de l'offre de GÂTEAU : La plupart des revenus de Pancake sont utilisés pour acheter du GÂTEAU et le brûler. En brûlant la réserve de GÂTEAU tous les lundis.

Opportunité d'investissement chez PancakeSwap

Investir où ?

Selon le modèle de fonctionnement de PancakeSwap, à mesure que PancakeSwap grandit, cela conduira à 2 choses :

• Le prix de CAKE augmente : étant donné que la plupart des produits nécessitent la participation de CAKE, à mesure que le produit se développe, la demande d'achat de CAKE augmentera.
• Augmentation des incitations : Le projet CAKE n'a pas l'intention de réduire les incitations pour les utilisateurs. Lorsque les revenus de CAKE augmentent, le nombre de CAKE brûlés, le nombre de CAKE frappés en récompense augmenteront également ou resteront les mêmes.

Ainsi, dans Pancakeswap, nous pouvons investir dans :

• Jetons GÂTEAU.
• Produits CAKE : Comme IFO, Syrups, Team Battle,... pour recevoir des Incentives du projet.

Le potentiel de croissance de PancakeSwap

Le modèle de fonctionnement de PancakeSwap est un modèle très facile à développer. 

Le projet peut créer un nouveau produit, y attacher la valeur du jeton CAKE, afin que le produit puisse être facilement inclus dans l'écosystème Pancake.

Le projet Pancake s'est très bien préparé pour les futurs produits, vous pouvez voir un aperçu des produits Pancake ci-dessous.

Présentation des produits et feuille de route de développement de Pancakeswap

Certains produits notables incluent:

• Gamification : Ajoutez plus de jeux sur la communauté, comme Lottery, Team Battle. Pancakeswap a sorti quelques jeux sur : NFT, Gambling, Gagner des points,...
• Prêts et emprunts : Ce sera certainement un grand pas en avant pour Pancake. AMM Pancakeswap est actuellement le n ° 1 TVL et le volume AMM, 1 puzzle de prêt et d'emprunt a été ajouté, qu'en pensez-vous ?
  • Pancakeswap deviendra un écosystème DeFi fermé, tirant parti du projet lui-même.
  • Les jetons LP dans Pancakeswap ne peuvent participer qu'aux IFO, un produit de prêt qui autorise les jetons LP en garantie augmentera considérablement l'efficacité de l'utilisation du capital dans Pancake.
• Il existe également un certain nombre de produits tels que le trading sur marge, le programme de parrainage , ... également très prometteurs.

Profitant de la large base d'utilisateurs du projet, ainsi que de la tokenomics du jeton CAKE, Pancakeswap va certainement prospérer et maintenir sa position. 

Cependant, maintenant que le prix de CAKE a beaucoup baissé par rapport à l'ancien pic, que doit faire Pancakeswap pour récupérer ? Regardez la vidéo ci-dessous :

Sommaire et conclusion

Pancake est l'un des premiers AMM sur BSC et est actuellement en train de conquérir complètement les autres concurrents dans ce domaine.

En résumant le modèle Pancakeswap , nous pouvons tirer certaines des idées principales suivantes :

• Les jetons CAKE jouent un rôle important dans le fonctionnement de Pancake.
• Après le lancement de Pancakeswap V2, la tokenomics de CAKE est devenue plus flexible, servant plus d'utilisations.
• Le principal produit actuel de Pancake est toujours AMM Pancakeswap, un projet qui utilise de nombreuses incitations pour promouvoir ce produit.
• En outre, le projet développe également de nombreux autres produits, augmentant la demande et limitant l'inflation des jetons CAKE.
• Les 3 volants d'inertie de Pancakeswap se portent toujours très bien, comme le montre l'augmentation du prix du jeton CAKE.
• Le modèle commercial de Pancake est facile à mettre à l'échelle et le projet a une stratégie prête pour les temps à venir.

Après avoir lu l'article sur le modèle de fonctionnement, la nature et le potentiel de développement de Pancakeswap, que pensez-vous de ce projet ? Pancakeswap maintiendra-t-il sa position d'AMM avec la TVL et le volume les plus élevés aujourd'hui ?