Les projets appartiennent à 5 domaines sur Binance Smart Chain, notamment : DEX, prêt et emprunt, optimisation du rendement, NFT et autres.
Salut les gars! Récemment, le nom Binance Smart Chain est apparu comme un concurrent direct d'Ethereum dans le contexte des frais de transaction élevés et des vitesses lentes sur le réseau.
Le marché DeFi sur BSC a également connu une croissance si forte que de nombreux protocoles DeFi envisagent de migrer sur BSC pour conserver les utilisateurs.
Par conséquent, aujourd'hui, je vais partager avec vous un aperçu de l'écosystème DeFi sur BSC et le comparer avec des projets équivalents sur Ethereum pour vous aider à visualiser l'image globale et le potentiel de DeFi sur BSC.
L'article vous présente des projets dans 5 domaines de l'écosystème DeFi sur Binance Smart Chain, notamment : DEX, prêt et emprunt, optimisation du rendement, NFT et autres.
Présentation 101 de Binance Smart Chain (BSC)
Binance Smart Chain (BSC) est une Blockchain qui fonctionne en tandem avec Binance Chain (BC).
En termes simples, Binance Smart Chain est un clone d'Ethereum, il peut effectuer la création de contrats intelligents, compatible avec la machine virtuelle EVM d'Ethereum. Prend également en charge Cross-Chain avec Binance Chain.
Pourquoi Binance veut développer Binance Smart Chain
Étant donné que BNB est à la fois un Token natif de CEX Binance et un Token natif de BSC, la construction de Binance Smart Chain augmentera encore plus la demande d'utilisation de BNB, augmentant ainsi la valeur de BNB.
De plus, les données montrent également que les utilisateurs de Binance doivent payer environ 2 à 3 % de frais de gaz sur le réseau Ethereum, ce qui n'est pas un petit nombre. Par conséquent, Binance a développé BSC afin que les utilisateurs n'aient pas à payer des frais de gaz coûteux sur Ethereum.
Échelle de l'écosystème BSC
BSC a un volume TVL de plus de 12 milliards USD, en hausse de 740 % au cours des 2 derniers mois. Ce nombre, comparé aux TVL 43 milliards USD dans l'écosystème Ethereum, est important pour une Blockchain naissante comme BSC. Le taux de croissance de TVL de BSC par rapport à Ethereum a également atteint un impressionnant 26 %.
La valeur totale verrouillée est l'indicateur le plus basique qui montre la force et l'intérêt des utilisateurs pour l'écosystème. BSC a un taux de croissance très rapide par rapport à Ethereum en termes de TVL, ce qui montre pourquoi BSC est si chaud.
Cependant, nous pouvons voir dans la période récente que le taux de croissance de TVL sur BSC par rapport à ETH semble être stable, ce qui montre que la chaleur de BSC diminue. Binance Smart Chain a-t-elle beaucoup de marge de croissance ?
Le volume TVL actuel des plates-formes DeFi sur Binance Smart Chain atteint 12,2 milliards de dollars, bien qu'il ait considérablement augmenté ces derniers temps, le montant de TVL est encore loin derrière le chiffre sur Ethereum de 42,5 milliards de dollars.
Avec la croissance rapide à la fois du volume TVL et du volume de trading sur les plateformes DeFi de BSC ainsi que le fait que la plateforme Binance Smart Chain n'est pas vraiment DeFi mais CeDeFi avec Binance derrière, cela a suscité de nombreux doutes sur les fausses données. Cependant, un tweet récent d'Andrew Kong a analysé les aspects et a nié le problème.
Ainsi, le "faux" des chiffres est nié et la chaleur sur BSC est réelle. Alors, que comprend l'écosystème BSC ? Approfondissons les projets de chaque secteur DeFi sur BSC !
DEX
Beaucoup de DEX sur BSC ont presque des similitudes avec Uniswap ou SushiSwap sur Ethereum.
PancakeSwap est le plus grand DEX sur Binance Smart Chain qui est un concurrent direct d'Uniswap sur Ethereum qui possède la même quantité de TVL qu'Uniswap.
Étant donné que CAKE occupe presque une position unique sur BSC, je prendrai CAKE comme exemple typique pour DEX sur BSC à comparer avec les DEX sur Ethereum.
Le volume de transactions de PancakeSwap sur 24 heures ne représente que la moitié de celui d'Uniswap avec 425 millions de dollars, mais la TVL de CAKE est de 4,6 milliards de dollars (la TVL de l'ONU est de 4,7 milliards de dollars).
Actuellement, le taux de croissance de la TVL de Pancake n'a pas été trouvé exactement depuis son lancement, mais depuis que le prix de CAKE a commencé à augmenter de manière inattendue de 0,5 $ à 0,7 $ à près de 3 $, le niveau de TVL a atteint environ 1 milliard USD, par rapport au niveau de TVL actuel. de plus de 4,5 milliards USD (+ 450 %).
Par rapport à UNI, le taux de croissance TVL d'UNI lorsque la tendance DeFi a commencé de juin 2020 à novembre 2020 a atteint 4500% (puis le volume TVL est passé de moins de 50 millions USD à un pic de 1,8 milliard USD). .
En tant que "fork" d'UNI, mais SUSHI a également un taux de croissance impressionnant avec une augmentation d'environ 300% lors du début de la tendance DeFi de juin 2020 à novembre 2020.
Donc, à propos de TVL, on peut voir que DEX sur Ethereum dans le premier "boom" a toujours un taux de croissance impressionnant que DEX sur BSC. Cela montre que l'ETH est toujours un facteur plus «hype» pour la communauté.
Puisque DeFi est un jeu financier, le retour sur investissement est toujours un facteur important dont il faut parler :
On peut voir que le retour sur investissement que vous obtenez lorsque vous détenez CAKE est bien sûr le plus important en achetant chez ATL et en vendant chez ATH est impossible, mais c'est aussi un numéro de référence montrant pourquoi les flux de trésorerie ont été versés dans CAKE.
Lorsque la capitalisation boursière n'est pas importante (par rapport aux DEX sur Ethereum) et que le jeton offre un retour sur investissement aussi élevé, ce sera une opportunité pour une rentabilité plus élevée, donc CAKE a récemment attiré des flux de trésorerie.
Qu'en est-il du potentiel à long terme ?
Le nombre croissant de TVL sur PancakeSwap ainsi que les mécanismes de gravure de jetons et les plans à venir de Pancake rendront les détenteurs de CAKE et les fournisseurs de liquidités plus rentables qu'Uniswap.
Cependant, Uniswap possède une grande communauté avec la participation de développeurs et dispose d'une trésorerie communautaire pouvant atteindre des milliards de dollars pour développer le projet qui sera bénéfique à long terme.
Vous pouvez vous référer à la comparaison de UNI et CAKE ici .
Sur Binance Smart Chain, lorsque Pancake dominait presque AMM, d'autres DEX comme BakeryToken ont choisi une nouvelle direction en développant le marché des échanges de NFT.
Le lancement du marché NFT peut être la bonne décision pour BAKE alors que récemment la tendance NFT émerge fortement et de plus, NFT sur BSC bénéficie également lorsque les frais de transaction sur Ethereum sont trop élevés.
Ou il y a déjà des DEX sur Ethereum qui prévoient de mettre en œuvre l'intégration BSC pour attirer plus d'utilisateurs comme DODO se déploiera en tant que source de liquidité intégrée avec PancakeSwap.
Prêt et emprunt
L'emprunt et le prêt sont les éléments les plus fondamentaux du marché financier traditionnel, donc le prêt et l'emprunt sont un élément indispensable pour tout marché DeFi.
Vous pouvez lire plus de séries DeFi Lego avec une analyse plus approfondie sur les prêts et les emprunts sur Coin98 ici : Partie 1 , Partie 2 , Partie 3 .
Projets de prêt sur BSC :
Valeur totale verrouillée (TVL)
Venus est le plus grand projet de prêt sur Binance Smart Chain avec une TVL de 3,6 milliards de dollars, suivi par Alpha Finance et Cream Finance avec une TVL de 636 millions de dollars et 250 millions de dollars, respectivement.
En comparant avec les 3 plus grandes plateformes de prêt et d'emprunt sur Ethereum, on constate que les projets sur BSC sont encore loin derrière Maker, Compound et Aave - les 3 plus grands projets de prêt sur Ethereum avec le plus petit montant de TVL ont également atteint 5,24 milliards USD.
Le montant de TVL des 3 premiers projets représentait 34,4% du total de TVL sur le marché DeFi, montrant que la demande dans ce domaine sur Ethereum est encore très importante, les plateformes de prêt sur BSC doivent encore faire beaucoup de travail pour rattraper le système Écologie d'Ethereum.
Taux d'intérêt lors d'un prêt sur des plateformes
Au moment de la rédaction, les niveaux APY pour les Stablecoins (comme USDC, DAI, USDT) sur Vénus fluctuent entre 17 et 19 % par rapport à l'APY d'Aave à environ 10 % - 30 % et 3 à 4 % de celui d'Aave.
En comparant le niveau APY, on peut se rendre compte que Venus - la plate-forme de prêt n ° 1 sur BSC n'a pas une bonne marge bénéficiaire comme Aave.
Au contraire, bien que Venus ait un bien meilleur APY que Compound, un APY élevé pour les prêteurs augmentera généralement les taux d'intérêt des emprunteurs, réduisant ainsi le besoin d'emprunter sur Venus par rapport à Compound.
Le tableau récapitulatif comparant Total Borrow et Total Supply des deux plateformes montre que Venus est encore bien pire que Compound en termes absolus. Le point positif est que bien que Compound ait un taux de prêt beaucoup plus attractif que Venus, la demande d'emprunt de Venus n'est toujours pas inférieure à Compound (Indiqué dans l'indice Total Borrow/Total Supply)
Potentiel de croissance des plateformes de prêt sur BSC
Les projets de prêt et d'emprunt sur BSC, s'ils ne s'arrêtent qu'au développement de simples produits de prêt et d'emprunt, ne sont qu'un "fork" d'Aave, Compound et Maker sur Ethereum et échoueront à long terme.
Qu'y a-t-il donc de spécial à propos de Venus, Alpha et Cream ?
Pour Venus , la dernière mise à jour sur Roadmap 2021 avec de nombreux temps forts :
Avec sa position de plus grande plate-forme de prêt sur BSC avec un équivalent TVL aux principales plates-formes sur Ethereum, je considère Venus comme un "acteur clé" pour le développement DeFi sur BSC dans la prochaine phase.
Alpha Finance, avec l'idée révolutionnaire de créer un effet de levier pour Yield Farming, a pu prêter des "actifs surdimensionnés" qui ont aidé le jeton à croître de 4 100 % - également le pari avec le retour sur investissement le plus élevé parmi les paris Coin98 v2 pour vous.
En plus d' Alpha Homora , qui a rencontré beaucoup de succès, le projet compte également deux autres produits, AlphaX et Alpha Asgardian , ciblant deux segments : le contrat perpétuel et les marchés du trading d'options. ). AlphaX sera lancé au cours de ce premier trimestre et en cas de succès, il créera probablement un battage publicitaire supplémentaire pour le projet en général et le jeton ALPHA en particulier.
Cream Finance a également lancé le produit Iron Bank qui est à la base de Cream v2, qui est l'atout pour fournir des liquidités à l'ensemble de l'écosystème DeFi et pilotera directement le passage aux plateformes de prêt de protocole à protocole.
Le développement d'Iron Bank en partenariat avec yEarn Finance et Alpha Finance ouvre un énorme potentiel de croissance pour Cream.
Ainsi, les plateformes Lending & Borrowing sur Binance Smart Chain sont encore très jeunes et difficilement compétitives avec le projet géant sur Ethereum (la meilleure preuve est la quantité de TVL). Des projets comme Alpha Finance et Cream Finance ont également dû développer leurs écosystèmes en parallèle sur Ethereum (Comme la Cream v2 et la fusion avec Yearn)
Cependant, avec l'écosystème Binance Smart Chain toujours en croissance et avec la feuille de route 2021 de Venus , que pensez-vous du potentiel des plateformes de prêt sur Binance Smart Chain.
Optimisation du rendement
Projets d'optimisation du rendement - les solutions pour optimiser la liquidité et l'agriculture de rendement sur BSC sont similaires aux projets sur Ethereum tels que Yearn Finance et Harvest Finance.
Autofarm agrège des coffres sur BSC et déploie des stratégies pour optimiser l'agriculture pour aider les utilisateurs à optimiser leur rendement, pour plus de simplicité, AUTO peut être considéré comme une version de Yearn Finance sur BSC.
Autofarm est le protocole avec le 3e plus grand volume TVL sur BSC avec 1,2 milliard de dollars.
En comparant avec yEarn Finance - un géant du marché DeFi avec seulement une TVL d'environ 720 millions USD, nous pouvons voir que c'est assez déroutant.
À mon avis, la raison pour laquelle le volume TVL d'AUTO peut atteindre un tel nombre est due à l'intégration de solutions d'optimisation agricole sur les deux Hecochain - Une Blockchain qui est également très chaude ces derniers temps alors que MDEX est toujours dans le top 1 en termes de volume de transactions. sur le marché DeFi. De plus, il n'est pas exclu que les échanges CEX Binance et PancakeSwap profitent du moteur d'optimisation du rendement sur AUTO pour que cette plateforme atteigne une TVL aussi élevée.
En ce qui concerne l'idée du projet, je n'apprécie pas AUTO comme une "fork" de fil avec des frais moins chers. Cependant, il convient de noter que le potentiel de hausse d'AUTO est encore important lorsque TVL est assez important mais que la capitalisation boursière est très petite.
Avec le mécanisme de déflation utilisant les frais de coffre-fort (1,5 - 3 %) sur les bénéfices des utilisateurs pour racheter et brûler, ce qui entraîne une diminution de l'offre totale, AUTO est également une opportunité que je pense que vous devriez surveiller.
La feuille de route montre également qu'AUTO prévoit d'intégrer des coffres-forts inter-chaînes pour l'optimisation du rendement sur plusieurs plates-formes, ce que je trouve assez remarquable avec ce projet.
Par rapport à yEarn Finance, malgré un volume TVL plus important, je trouve que AUTO ne peut pas être comparé à yEarn car derrière yEarn se trouve le "parrain deFi" André avec des produits très diversifiés et révolutionnaires.
De plus, je vois qu'il existe d'autres projets sur Yield Optimization qui ont un niveau Market Cap / TVL attractif à 0,05, vous pouvez en savoir plus.
Vous devez également faire attention aux risques lors de l'utilisation des plates-formes de rendement optimales, notamment : risque de perte impermanente, risque de contrat intelligent, ... Les plates-formes sur BSC que je vois actuellement, il y a pas mal d'attaques telles que Cream et Alpha ont été piraté ou récemment PancakeSwap a également été piraté.
Par conséquent, lorsque vous utilisez les outils d'optimisation de l' agriculture de rendement , vous devez vérifier attentivement le projet pour voir qui est responsable du contrat intelligent (le profil est-il stable en tension) et l'unité d'audit du projet est-elle digne de confiance.
En résumé, à propos de Yield Optimization sur BSC, je n'apprécie pas les projets lorsque l'idée n'est pas nouvelle, l'avantage concurrentiel ne réside que dans les faibles frais de transaction et actuellement BSC se développe, donc les incitations pour les fournisseurs de liquidité sont très importantes donc ces plateformes en profitent .
À long terme, je vois que les projets d'optimisation du rendement sur BSC doivent avoir des idées révolutionnaires dans ce jeu DeFi pour survivre plus longtemps.
NFT et autres secteurs
En plus des domaines mentionnés ci-dessus, l'écosystème Binance Smart Chain possède également des plateformes dans tous les domaines DeFi, tels que : Injective est un "fork" d'UMA dans le domaine des Dérivés ; Spartan peut être considéré comme Synthetix sur BSC. Ou dans le segment Stablecoin, il existe également des projets en développement (à la fois dans les Stablecoins adossés et les Stablecoins algorithmiques ).
Produits dérivés et actifs synthétiques
Avec d'autres segments tels que les produits dérivés, les actifs synthétiques ou l'assurance, je n'ai pas vu de projets vraiment exceptionnels sur Binance Smart Chain pour le moment. Bien que INJ soit répertorié dans la liste des projets dérivés, le projet s'exécute sur la couche 2, et non sur BSC.
Il existe actuellement un projet sur les actifs synthétiques et les dérivés sur BSC appelé Spartan Protocol , mais le projet ne comporte actuellement que des produits AMM et Liquidity Pool, les actifs synthétiques, les produits de prêt et d'emprunt n'ont pas encore été publiés.
Concernant ce tableau côté Ethereum, on peut citer des noms comme Perpetual Protocol, Nexus Mutual ou Synthetix comme les grands acteurs dans ce domaine.
Dans le domaine des Actifs Synthétiques et Dérivés, Synthetix ne semble pas avoir de véritable concurrent.
Cependant, en regardant le volume de transactions de Synthetix avec un volume total de seulement 3,8 milliards de dollars et un volume de transactions de 3,2 millions de dollars au cours des dernières 24 heures, je me rends compte que ce nombre est trop faible par rapport aux marchés des dérivés et des actifs agrégés dans le secteur financier traditionnel. marché (jusqu'à 1,2 billion de dollars en chiffres de 2017).
Un problème que je trouve est que la vitesse des transactions joue un rôle important dans le domaine des produits dérivés, les réseaux Ethereum et BSC étant assez lents par rapport aux échanges centralisés, ce qui affecte grandement les transactions et les niveaux de levier autorisés.
Dans ce domaine, je vois maintenant que s'il ne fonctionne que sur Binance Smart Chain ou Ethereum, il sera difficile de prospérer. Les projets en cours dans le domaine des produits dérivés et des actifs synthétiques, s'ils sont déplacés vers la couche 2 avec des frais de transaction presque nuls et une vitesse de transaction élevée, seront appréciés par moi.
Et avec Synthetix sur le point de déployer le plan de passage à la couche 2 et le protocole d'injection intégré comme plate-forme d'exploitation sur la couche 2, je vois que le potentiel dans ce domaine de BSC est assez vague.
NFT
Les NFT sont actuellement un sujet brûlant ces derniers temps, lorsqu'il existe des informations sur une vidéo vendue pour 6 millions de dollars, ou un tweet de célébrité peut avoir une valeur de transaction allant jusqu'à des centaines de milliers de dollars.
L'écosystème BSC se concentre également sur le développement de projets sur les NFT, notamment récemment, une nouvelle plateforme appelée Binance Punks - un clone de CryptoPunks sur Ethereum qui a levé 2,2 millions de dollars (10 089,5 BNB) pour lever des fonds sur les NFT Bunks.
En outre, sur BSC, il existe également d'autres projets qui mettent également en œuvre des projets liés aux NFT tels que PancakeSwap qui fournit des NFT en vendant aux utilisateurs ou comme Bakery qui a mis en place un marché d'échange de NFT pour éviter la concurrence directe avec les NFT. .
Le marché NFT vaut actuellement plus de 100 millions de dollars et montre des signes d'explosion, pensez-vous qu'il y aura un événement comme Crypto Kitties sur Binance Smart Chain ?
Épilogue
Actuellement, Binance Smart Chain est une Blockchain très forte avec des produits et services sur le marché DeFi qui je pense sont assez complets, répondant à la plupart de vos besoins avec des projets qui sont presque "fork" d'Ethereum mais avec des frais de transaction beaucoup plus confortables et temps.
Ci-dessus, je vous ai fourni un aperçu de l'écosystème DeFi sur Binance Smart Chain. Selon vous, quels produits manquent à l'écosystème ? Quel est le potentiel à long terme ?
De plus, si vous êtes intéressé, j'aurai un article sur chaque domaine DeFi, veuillez commenter ci-dessous pour me faire part de votre opinion.
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