L'article est traduit du point de vue de Teddy Woodward - un membre de Notional Finance, parlant de l'importance de DeFi Fixed Rate.
Le marché DeFi est en très forte croissance, cependant, la stabilité est toujours essentielle pour investir.
Cet article est résumé du point de vue de l'auteur Teddy Woodward - membre du projet Notional Finance, parlant de l'importance de l'intérêt fixe sur le marché DeFi.
Les prêteurs veulent de la stabilité
Beaucoup d'investisseurs n'aiment vraiment pas le risque, bien qu'un risque élevé puisse apporter un rendement élevé, mais la plupart, en particulier les investisseurs riches, veulent souvent simplement protéger leurs actifs, choisissent toujours des canaux d'investissement sûrs, faire du profit est bon, et surtout, ils doivent protéger leurs biens.
Cela a été prouvé dans la finance traditionnelle. En 2019, le gouvernement américain a émis 1 200 milliards de dollars d'obligations avec un taux d'intérêt d'environ 2 à 3 % seulement. Les grandes entreprises américaines ont émis 1,3 billion de dollars avec un écart moyen sur les obligations d'État de seulement 1,13 %. Au total, plus de 2,5 billions de dollars ont été prêtés à moins de 5 % d'intérêt annuel en 2019.
Pendant ce temps, le S&P 500 a rebondi de plus de 30 % en 2019, malgré la volatilité du marché, le rendement moyen il y a 10 ans lorsqu'un investissement dans le S&P 500 était également de 10 %.
⇒ Alors pourquoi les investisseurs achèteraient-ils des obligations en gros avec des rendements aussi bas, alors qu'ils pourraient allouer cet argent à des actifs avec des rendements moyens nettement plus élevés ?
De toute évidence, la stabilité joue un rôle important dans les décisions des investisseurs.
Les emprunteurs veulent aussi des taux d'intérêt stables
La stabilité est également importante pour les emprunteurs, sinon plus que pour les prêteurs. Emprunter de l'argent est un comportement à risque, emprunter avec un taux d'intérêt connu nous rend moins anxieux. Si vous investissez dans des entreprises, emprunter de l'argent avec un taux d'intérêt fixe vous permet de poursuivre des stratégies qui génèrent des rendements plus assurés avec moins de risques.
Sur le marché financier traditionnel, les entreprises attachent une grande importance à la stabilité : en 2019, 94 % des obligations ont été émises avec des taux d'intérêt stables.
Sur le marché de la cryptographie, les utilisateurs et les entreprises apprécient également la stabilité. C'est pourquoi le marché des prêts CeFi sur Crypto est si vaste et diversifié. Selon un rapport Credmark au deuxième trimestre 2020, le solde cryptographique du CeFi atteint 4,6 milliards de dollars, et c'est juste au moment où le marché commence à exploser.
DeFi ne peut actuellement pas assurer la stabilité
Les utilisateurs du marché des prêts CeFi ne peuvent pas utiliser DeFi comme ils le font aujourd'hui car les taux d'intérêt de DeFi sont trop volatils. Une démonstration claire de cette instabilité est le taux d'intérêt des prêts de Dai allant de 0,5 %/an à 20 %/an.
Une telle volatilité extrême entraîne une incertitude dans les stratégies d'investissement des prêteurs et des emprunteurs. Ainsi, DeFi ne dessert qu'une petite partie du marché des prêts cryptographiques et manque de nombreux prêteurs et emprunteurs qui apprécient la stabilité des taux d'intérêt fixes.
Les avantages que des taux d'intérêt stables apportent au marché DeFi
En résumé, des taux d'intérêt stables sont un facteur indispensable si vous souhaitez promouvoir le marché des prêts et emprunts de DeFi :
Épilogue
Aujourd'hui, DeFi ne peut desservir qu'un petit segment du marché des prêts et des emprunts dans Crypto, car les taux d'intérêt sont actuellement trop volatils, n'offrant aucune certitude aux emprunteurs et aux prêteurs.
L'application de taux d'intérêt fixes pour DeFi élargira le marché DeFi pour plus d'investisseurs, et en même temps, aidera également les projets DeFi à avoir de nouvelles sources de capital, la stabilité financière augmentera la probabilité de succès d'un projet DeFi. À long terme, certains taux d'intérêt fixes auront un impact positif sur la croissance et le développement de l'écosystème DeFi.
Notional Finance est le projet pionnier dans l'apport de taux d'intérêt fixes à DeFi. Non seulement impactant le marché DeFi, le projet crée également de nombreux avantages au-delà de la réalité.
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