IOSG - Trouver des licornes pour des objectifs à long terme sur le marché de la cryptographie

Comment trouver les "licornes" ? L'article vous fournit des informations extrêmement utiles sur le marché de la cryptographie.

IOSG Ventures est un fonds d'investissement axé sur les percées économiques inspirées par la combinaison de la finance et du code open source, se concentrant de l'infrastructure de l'ensemble du Web3.0 au DeFi et à la chaîne croisée.

Aujourd'hui, du point de vue du fonds, je vais partager avec vous comment trouver des investissements de valeur qui peuvent changer l'économie décentralisée.

Comment trouver les "licornes" ?

Il y a 3 clés pour cela : " Regarder les gens, regarder les actions, et détourner le regard".

J'espère que lorsque le cycle et le moment viendront, je pourrai trouver les bonnes personnes et les aider à fabriquer les meilleurs produits pour répondre aux besoins du marché.

En bref, les éléments dont vous avez besoin sont :

• Bon moment.
• Les produits sont en adéquation avec les besoins du marché.
• Le fondateur a des qualités de leadership pour que le projet open source ne soit pas fragmenté par la communauté.

Ensuite, vous devez regarder le passé, le présent et le futur.

Quels événements secouent le marché ? Combien d'années dure en moyenne le cycle du boom technologique, médical, biologique, blockchain, etc. ?

Par exemple: 

• Une histoire des pannes boursières américaines, de la bulle Internet de 2000, de la crise hypothécaire de 2008.
• Cycle de 10 ans : ère matérielle > ère logicielle 1990 à 1999 > ère Internet 2000 à 2008 > ère Internet mobile dans les années à venir.

Chaque cycle crée une croissance inimaginable et des géants qui changent le monde tels que : Microsoft, Apple, Google, Wechat, ...

Alors, quelle sera l'ère du prochain cycle ?

Un fait intéressant est que DeFi n'a mis que 3 ans pour obtenir les résultats que la finance traditionnelle avec des technologies obsolètes a mis des décennies à atteindre.

La DeFi transformera progressivement la finance traditionnelle en finance décentralisée. Et ce changement sera énorme.

Que sommes-nous et ferons-nous ?

IOSG a été fondé en 2017 et a investi dans une série de projets DeFi tels que MakerDAO et DDEX.

Quelques exemples de pourquoi nous investissons :

• 1inch : Une excellente plateforme de trading décentralisée qui agrège les données de transaction.
• tBTC : le pont important reliant Ethereum et Bitcoin.
• UMA : créez des modèles de contrats intelligents, tout le monde peut émettre sespropres actifs synthétiques .
• Gelato : Aide les utilisateurs à liquider automatiquement leurs avoirs.

Ensuite, je vais catégoriser chaque branche spécifique afin que vous puissiez facilement étudier.

Partie 1 : Web 3.0 et DeFi

Pourquoi avoir besoin du web3.0 ? 

Parce qu'avec le Web 3.0, les utilisateurs auront le contrôle de leur identité et de leurs données, et ils pourront partager ces données sans avoir à passer par une surveillance ou une censure tierce.

Peut-être que maintenant les coûts de remplacement, les effets de réseau et l'expérience utilisateur sont ce qui empêche les géants de se diriger vers le web 3.0. Cela peut être vrai à court terme, mais comme de plus en plus d'utilisateurs se tournent vers les avantages du Web 3.0, le changement est inévitable.

Web3.0 a de nombreux composants, mais maintenant je vois de nombreuses opportunités dans le middleware car ce sera la passerelle reliant l'ensemble de l'infrastructure et des couches d'application, rendant ainsi la blockchain utilisable et augmentant l'acceptation des utilisateurs.

Partie 2 : DEX et AMM

Il fut un temps où Uniswap , la plus grande bourse AMM DEX, avait un volume de transactions qui dépassait Coinbase. Avec le taux de croissance exceptionnel, nous pouvons dire que DEX sera une grande tendance.

Mais lorsque vous comparez le volume actuel des transactions des DEX de seulement 57 milliards de dollars environ avec des échanges au comptant centralisés de 3,7 billions de dollars, le marché des dérivés de 6,5 billions de dollars, nous pouvons voir le potentiel de croissance.La croissance de DEX sera énorme.

Alors, jusqu'où les DEX ont-ils évolué ?

Dès les premiers échanges comme IDEX > Échanges AMM automatisés comme Uniswap, Balancer > Échanges AMM flexibles comme DODO > Plateformes de trading générales. Nous pouvons dire que le taux de croissance actuel de DEX est très impressionnant.

AMM utilise oracle comme DODO pour plusieurs fois plus efficace que les AMM conventionnels en termes d'intelligence et de précision. Et je crois qu'à l'avenir AMM aura plus d'applications.

Le but ultime d'un DEX est d'éliminer complètement l'intermédiaire, de réduire la majorité des coûts de transaction et de maximiser les avantages pour les utilisateurs .

Partie 3 : NFT

NFT a attiré beaucoup d'attention de la part de la communauté ces dernières années, mais la plupart des gens ne comprennent toujours pas vraiment NFT et son potentiel.

Les gens pensent que la rareté est ce qui rend les NFT précieux, mais ce n'est que la pointe de l'iceberg. Contrairement au passé où les NFT n'étaient limités qu'aux objets ou objets de collection en jeu, maintenant avec la combinaison de DeFi (prêt, assurance, ..) et de jetons sociaux, le NFT est vraiment en plein essor, capable de réaliser son véritable potentiel .

Selon notre analyse, le volume des transactions NFT passera de 13 millions de dollars actuellement à 100 millions de dollars dans un avenir pas trop lointain.

Partie 4 : Couche 2

Pour résumer un peu les plans d'expansion d'Ethereum, nous les divisons en 3 catégories :

• Remontée du package transactionnel.
• Canal d'état Plasma.
• Autres solutions intégrées, y compris les chaînes latérales.

Les deux solutions les plus populaires actuellement sont ZK Rollup et Optimistic Rollup :

• ZK Rollup a une vitesse de traitement plus rapide mais une mauvaise prise en charge des contrats intelligents => Convient aux échanges centralisés et aux transactions de paiement.
• Optimistic Rollup, d'autre part, prend en charge la logique de contrat intelligente, ce qui la rend très adaptée aux applications DeFi complexes.

Plasma et roll up ont des différences importantes qui sont :

• Cumul pour les données de transaction en chaîne.
• Plasma traite les données hors chaîne et ne fournit des résultats qu'en chaîne ⇒ crée des restrictions sur l'accès aux données et nécessite la confiance entre les utilisateurs.

Les chaînes d'État et les chaînes publiques ou latérales ont chacune leurs avantages et leurs inconvénients. Les Dapps avec des exigences de latence élevées choisiront les canaux d'État, mais de nombreuses chaînes publiques/latérales actuelles offrent également de puissantes capacités de traitement avec des frais de transaction peu élevés.

Nous prévoyons qu'à l'avenir, la plupart de l'écosystème DeFi utilisera Roll up comme solution technologique.

Partie 5 : Finance traditionnelle

Comme vous le savez, ce qui manque le plus à DeFi en ce moment, ce sont les utilisateurs. Et s'il est possible d'attirer des utilisateurs de l'extérieur (en fait, il y a beaucoup d'actifs traditionnels qui peuvent être introduits dans la sphère DeFi), alors ce sera un grand tremplin pour DeFi.

Par exemple,  Centrifuge et Persistence utilisent tous deux des chaînes d'approvisionnement à partir d'actifs financiers traditionnels pour se connecter à DeFi. 

Partie 6 : Assurance

Vient ensuite un sujet sur lequel je suis le plus optimiste.

L'assurance décentralisée couvre 4 grandes catégories comme suit :

1. Assurance pour les contrats intelligents : car Nexus Mutual garantit le projet avec des erreurs de code.
2. Risques réels : Arbol, par exemple, offre une compensation si les précipitations ne suffisent pas.
3. Risques liés aux produits financiers : comme Opyn offrant des options pour se couvrir contre le prix d'Ethereum.
4. Risques liés aux événements : Augur - marché de prédiction, paris sur les résultats de l'élection présidentielle, résultats de football, ..

DeFi est en plein essor mais les produits d'assurance fiables font toujours défaut. Il y a trois risques que l'assurance traditionnelle ne peut couvrir :

• Risque d'Oracle: le prix du KRW sur Synthetix est défectueux.
• Risque de contrat intelligent : bZx est volé.
• Risque de prix : événement du cygne noir.

Nous prévoyons que le marché de l'assurance atteindra 1,4 à 4,5 milliards de dollars d'ici 2022 et 2,5 à 15,2 milliards de dollars d'ici 2025. 

Faites un calcul simple, la TVL actuelle du marché est de 10 milliards de dollars. Disons que 10% d'entre eux achètent une assurance avec une prime de 5%/an => La taille du marché est maintenant d'environ 52 millions de dollars avec un chiffre d'affaires de 2,5 millions de dollars.

Je suis également optimiste quant à l'avenir de l'assurance DeFi dans deux directions : l'assurance générale, comme 1 pouce qui agrège les AMM, et les projets de réassurance pour se protéger contre les risques systémiques.

Partie 7 : Bridge BTC - Ethereum

DeFi vaut actuellement environ 15 milliards de dollars (environ un quart de la capitalisation boursière d'Ethereum) ⇒ le potentiel de croissance qu'Ethereum apporte à DeFi est très limité.

Le marché a besoin de quelque chose pour briser les barrières entre les blockchains et créer un marché commun plus vaste. Nous pensons donc que l'introduction de Bitcoin dans DeFi est une excellente opportunité pour DeFi de continuer à se développer.

Si un projet peut créer un chemin pour que Bitcoin pénètre DeFi, ce sera certainement une licorne qui changera complètement l'écosystème DeFi.

Actuellement, la plupart des projets de ponts sont centralisés, une grave violation de la finance décentralisée. Un projet inter-chaînes décentralisé pour Bitcoin est donc la voie à suivre et c'est pourquoi nous investissons dans tBTC.

Nous pensons que les projets inter-chaînes décentralisés pour plusieurs actifs seront une ligne directrice pour le développement du marché.

Partie 8 : Portefeuille

En tant que passerelle pour augmenter le trafic des utilisateurs, les portefeuilles autogérés combinés à des contrats intelligents sont le facteur clé pour que les projets se développent. 

Cependant, la première chose à faire est de mettre l'élément de sécurité des actifs qui doit venir en premier . Ensuite, le projet doit avoir une interface simple et facile à utiliser combinée à une expérience « en un clic » ; Les utilisateurs n'ont pas besoin de quitter le portefeuille pour savoir avec quel projet DeFi ils interagissent dans ce portefeuille.

Wallet est également un tableau sur lequel IOSG se concentre et fait attention au nombre d'utilisateurs.

Épilogue

Au cours des dernières années, nous avons investi dans environ 70 entreprises, dont de nombreux projets licornes, généralement des projets comme Near Protocol, Avalanche, Oasis Labs, etc. en 2017.

Cependant, l'argent seul ne suffit pas dans le monde de la cryptographie, nous avons reçu beaucoup d'aide de la communauté et nous nous sommes également associés à de nombreuses organisations pour partager différentes recommandations, offrant plus de valeur qu'un seul investissement.

Nous avons parcouru un long chemin pour gagner votre confiance de la part de la communauté et nous ne nous arrêterons certainement pas là.

Aimer!!

Source : IOSG Insights

Traduction courte : Duy Nguyen