Le marché de la cryptographie est-il une économie miniature ?

Analysez la structure et le fonctionnement de l'économie traditionnelle, mappant ainsi le marché de la cryptographie pour projeter son avenir.

Salut les gars! Comme vous le savez, le site Web Coin98 Insights est un canal d'information sur l'analyse fondamentale à approfondie du marché de la cryptographie. Cependant, dans le contexte où la Crypto se généralise progressivement, attirant même la participation d'institutions d'investissement, de banques, voire de gouvernements sur le marché financier traditionnel, etc., ces acteurs ont un impact de plus en plus profond sur le marché de la Crypto.

Par conséquent, l'équipe Coin98 Insights commencera une série d'articles sur le thème "La finance traditionnelle liée à l'espace crypto - Comment le marché financier traditionnel est-il lié à la crypto-monnaie ?" , pour vous fournir une vue d'ensemble et une analyse plus approfondies du fonctionnement des marchés financiers traditionnels. Mappez-les également sur les marchés Crypto et DeFi pour analyser et prévoir le développement futur de ce marché. 

Cette série d'articles couvre les sujets suivants :

• Les similitudes de l'économie avec le marché de la crypto.
• Comparez l'aperçu traditionnel du marché financier avec DeFi (historique, tendances de développement, taille du marché).
• Plongez dans une comparaison pièce par pièce de la finance traditionnelle aux pièces du puzzle DeFi pour répondre à la question : ce puzzle est-il toujours attrayant pour investir ?

Dans le premier article, je vais vous présenter en quoi le marché de la Crypto ressemble à une économie miniature ? 

Aperçu de la structure et du fonctionnement de l'économie

A travers une longue histoire, il existe aujourd'hui de nombreuses théories expliquant la structure et le fonctionnement de l'économie. Cependant, dans cette section, j'utiliserai la théorie de l' équilibre général développée par l'économiste français Léon Walras.

La structure de l'économie

Selon Leon Walras, dans la structure d'une économie de marché, il existe trois types de marchés : le marché des marchandises, le marché des capitaux et le marché du travail. Là-dedans :

3 composantes de l'économie

• Marché de produits : Lieu où se déroulent la production, la fourniture et l'échange de biens et de services.
• Marché des capitaux : L'endroit où les besoins d'emprunt et de prêt se rencontrent, formant le coût du capital et les taux d'intérêt.
• Marché du travail : C'est là que la main-d'œuvre est embauchée, où le prix du travail (ou ce que nous appelons les salaires) est formé.

Comment ces facteurs s'influencent-ils les uns les autres?

Ces trois marchés sont pratiquement indépendants les uns des autres, mais grâce à leurs activités de production et d'activité, ils entretiennent des relations étroites les uns avec les autres. 

Comment les marchés ci-dessus interagissent

Plus précisément, lorsqu'il existe une demande du marché pour un certain produit (service ou bien), les entreprises effectueront des recherches, fabriqueront et vendront ce produit. 

Et au cours de cette opération, les entreprises devront emprunter des capitaux pour développer la production et les activités commerciales afin de réaliser plus de bénéfices. Dans le même temps, lors de l'expansion de l'entreprise, il y aura plus de demande d'embauche de travailleurs, créant ainsi le marché du travail.

Comment fonctionne l'économie

Le facteur clé d'une économie est- elle créatrice de valeur ajoutée ou non ? Quelle est la valeur ajoutée ici ?

Pour vous simplifier les choses, vous pouvez facilement imaginer qu'une économie est considérée comme en croissance lorsque cette économie crée plus de produits (biens et services), mais ces produits doivent être utilisés par les gens.Consommation, consommation, croissance économique. 

=> La chose à noter ici est que la production de plus de biens et de services et la demande pour ces produits augmentent également. Ensuite, l'économie va croître et vice versa.

Comment fonctionne l'économie

Un exemple plus précis est celui de la révolution industrielle 4.0, avec le développement des technologies de l'information. L'économie a lancé beaucoup de nouveaux produits (par exemple Netflix, Facebook, Tiktok, ...) et le marché a reçu ces produits très positivement. Grâce à cela, l'économie a grandi et on dit que la révolution 4.0 a un grand potentiel pour le développement de l'économie.

Et inversement, dans le contexte de l'épidémie de Covid-19. De nombreuses activités commerciales sont retardées en raison de la réduction de la demande des consommateurs (en raison des politiques de distanciation sociale), ce qui se traduit par des biens et services produits sans demande des consommateurs. En conséquence, l'économie a connu une forte baisse.

Crypto & DeFi est une économie miniature

Peut-être que vous avez un état d'esprit jusqu'à présent : "Crypto ou Bitcoin n'est qu'un jeu financier, juste Pump & Dump". Cependant, si nous nous tenons sur la vue d'ensemble de la cartographie de la structure et du fonctionnement de l'économie ci-dessus, nous aurons une vision différente de la valeur de Crypto & DeFi. 

Où est la valeur ajoutée du Bitcoin ?

Une économie doit créer de la valeur ajoutée pour survivre et se développer longtemps. Alors où est la valeur ajoutée de Crypto & DeFi ?

À l'époque où Bitcoin est né après la crise économique de 2008, en mentionnant Bitcoin, les gens pensaient au "Paiement" - Une monnaie en dehors du système capitaliste. 

À l'heure actuelle, Bitcoin n'est plus lié au "Paiement", mais plutôt à "l'Or numérique" ou à la "Classe d'actifs de réserve de valeur". Un outil qui nous aide à stocker de la valeur qui protège les actifs de l'inflation.

Un petit récapitulatif pour vous sur l'inflation et la réserve de valeur des actifs :

• Comme je l'ai analysé ci-dessus, l'économie connaît une croissance lorsque davantage de biens et de services sont produits et que la demande d'augmentation de ces biens et services augmente.
• La monnaie n'est qu'un outil pour refléter la valeur des produits créés, ainsi que pour faciliter l'échange de produits (par exemple, une économie avec x produits aura x' dollars à l'avenir. application imprimée).
• Lorsque x augmente (croissance économique), x' doit également augmenter du même montant. Cependant, en raison du problème d'informations asymétriques, le gouvernement débloquera plus d'argent qu'il ne l'est réellement pour amorcer la croissance (comme les plates-formes DeFi créent le programme d' extraction de liquidités pour attirer les utilisateurs).
• Lors de ralentissements économiques (correspondant à l'utilisation du Liquidity Mining Program que le marché déverse) conduira à x' bien plus que x et conduira à une forte augmentation de l'inflation entraînant une dépréciation de la monnaie (ou du jeton). Exemple). Et par conséquent, la valeur de l'USD diminue avec le temps comme vous pouvez le voir sur l'image ci-dessous :

Une célèbre photo de la dévaluation du dollar au fil du temps

Par conséquent, Bitcoin sera un atout qui nous aidera à nous prémunir contre l'inflation et à protéger notre pouvoir d'achat. 

C'est aussi la valeur ajoutée du Bitcoin car il répond au besoin d'un Store d'actifs de valeur. Si Bitcoin est un service alors il correspond au service de protection de notre patrimoine contre l'inflation. 

De plus, le nombre croissant d'entreprises existantes acceptant les paiements a encore renforcé la valeur de Bitcoin.

Valeur ajoutée de Crypto & DeFi

Alors, Bitcoin crée-t-il de la valeur ajoutée, mais qu'en est-il de l'ensemble du marché Crypto et DeFi ? 

Étant donné que Bitcoin crée de la valeur ajoutée, les « services » découlant de DeFi créent tous de la valeur ajoutée, tels que :

• AMM/DEX : Facilitez-nous la possession de l'échange Bitcoin.
• Prêt et emprunt : où nous pouvons tirer plus de profit du prêt de Bitcoin et recevoir des intérêts.
• Dérivés/Assurance : Un outil pour se couvrir contre la volatilité des prix à court terme.
• Oracles : Fournit des services de données pour s'assurer qu'il n'y a pas d'écarts de prix excessifs entre les marchés.
• Gestion d'actifs : plates-formes qui vous aident à obtenir de meilleures performances lorsque vous détenez des bitcoins (ou d'autres actifs).
• …

DeFi aide les utilisateurs à tirer plus de valeur de la détention de Bitcoin

Dans le processus de vous aider à obtenir la valeur ajoutée que Bitcoin crée (Store of value), ou d'aider à optimiser les sources de profit, ces plateformes collecteront une partie des frais.

Avec les mécanismes de capture de valeur pour les jetons des plateformes, ces protocoles ne sont pas différents des entreprises de production dont les jetons correspondants sont des actions en bourse.

Il s'agit de DeFi en particulier, qu'en est-il de Crypto en général ? Comme vous pouvez le constater, le marché de la cryptographie n'est pas seulement DeFi, mais contient également de nombreuses pièces basées sur la blockchain, des NFT ainsi que des infrastructures telles que Chainlink, The Graph, etc. Alors, où est leur valeur ?

En agrandissant l'image ci-dessus, vous verrez plus clairement :

Décrivez simplement les liens dans l'économie Crypto (

• Des blockchains comme Ethereum, BSC, Solana, etc., en plus de pouvoir servir de base au développement de DeFi, il existe également des cas d'utilisation qui résolvent de nombreux besoins tels que des applications dans la logistique, la banque, l'agriculture, le stockage, etc. … (des informations détaillées peuvent être trouvées ici ).
• En résolvant des problèmes en dehors de DeFi (tels que le divertissement, le paiement, …), Crypto recevra un flux de trésorerie d'investissement et rendra le marché de plus en plus fort.
• D'autres plates-formes d'infrastructure telles que Chainlink, The Graph, etc. seront des facteurs importants pour le fonctionnement du système ci-dessus.

Par conséquent, ils créent tous deux de la valeur ajoutée sur la base de la formation initiale de Bitcoin en tant que réserve d'actifs de valeur. 

Structure du marché de la cryptographie

Basé sur la structure de l'économie composée de 3 composantes comme je l'ai mentionné ci-dessus, le marché de la crypto présente les similitudes suivantes :

• Marché de produits : Comme je l'ai analysé ci-dessus, le produit (biens et services) sur le marché actuel de la cryptographie est la couverture contre l'inflation de Bitcoin, les services DeFi (échange, gestion d'actifs, etc.)...), les objets de collection et de divertissement (NFT) et certains usages. Cas d'application de Blockchain dans la pratique...
• Marchés des capitaux : le plus évident dans les plateformes de prêt et d'emprunt, qui fonctionnent comme sur les marchés financiers traditionnels (mais pas aussi compliqués).
• Marché du travail : Actuellement, les employés (ou développeurs) de Crypto sont pour la plupart encore employés dans l'économie traditionnelle. Quant aux plateformes du marché du travail sans confiance et décentralisées, j'en vois actuellement très peu. Seuls quelques exemples importants aujourd'hui sont Keep3r Network ou Human Protocol .

Étant donné que l'origine du marché de la cryptographie provient et est construite sur Bitcoin - un actif financier, vous pouvez clairement voir que les produits qui y sont construits ont un biais très financier.

La preuve en est le marché du travail sous-développé (décentralisé ou construit sur blockchain), ainsi que le marché des produits principalement liés à la finance (applications de divertissement et de collection à travers le NFT actuel encore assez lourd en finance et en investissement).

Ainsi, l'économie actuelle de la crypto manque encore de beaucoup de pièces et les marchés ne sont pas diversifiés. Par conséquent, l'opportunité pour Crypto de se développer au-delà de DeFi aujourd'hui est énorme. 

Tendance de développement de la Crypto Economie (cEconomy)

Dans cette section, je comparerai et analyserai l'évolution historique de l'économie et, sur la base de cette prévision, l'avenir de la "Crypto Economie".

Historique du développement

Histoire de la formation et du développement de l'économie (d'une manière simple):

• L'économie de départ est principalement basée sur l'agriculture de subsistance, les produits fabriqués sont également très simples (l'agriculture et l'élevage sont les principaux).
• La période de la révolution industrielle a diminué le rôle de l'agriculture de subsistance, la déplaçant vers des formes d'agriculture plus extensives et monoculturelles au cours des trois derniers siècles. La croissance économique s'est produite principalement dans les secteurs de l'exploitation minière, de la construction et de la fabrication. Le commerce est devenu plus important en raison du besoin accru d'échange et de distribution de produits dans la communauté.
• Dans les économies de la société de consommation moderne, de plus en plus de services, de finances et de technologies contribuent...

En comparant le marché de la cryptographie, nous pouvons voir une similitude :

Contraste avec le développement du marché de la Crypto

• Commencez par le développement de Bitcoin (qui est la marchandise la plus basique).
• Avec l'avènement d' Ethereum et du contrat intelligent, c'est comme la révolution industrielle, ouvrant de nombreuses applications pour Crypto en tant qu'infrastructure pour développer les prochaines phases (comme le développement industriel, la construction de ponts, etc.) pour servir la prochaine étape de développement) . DeFi dans cette phase de développement.
• L'interopérabilité inter- chaînes , multi-chaînes et inter-chaînes est développée (similaire au commerce international) les flux de valeur sont acheminés entre les chaînes pour optimiser les forces de chacune. Au fur et à mesure que les DeFi Dapps se développent sur des écosystèmes qui se saturent progressivement, une interaction multi-chaînes sera nécessaire pour maximiser les avantages.
• De plus en plus de Dapps dans de nombreux domaines autres que DeFi sont progressivement construits.

Tendances futures

Par rapport au développement de l'économie, vous verrez clairement le fait que l'économie se développe du simple au complexe et avec de nombreuses relations différentes.

Et dans le processus de développement économique, les vieilles industries ne disparaissent pas mais au contraire ont encore de la croissance (l'agriculture & l'élevage sont toujours en croissance) mais vont se développer sous une autre forme complexe plus compliquée.

Le marché de la cryptographie en général est encore assez petit pour le moment et a beaucoup de potentiel de développement à l'avenir. Mais qu'en est-il de s'occuper de chaque partie de l'économie ? Dans quelle direction vont-ils évoluer ?

En termes d'historique de développement:

• Comme vous pouvez le constater, sur le marché actuel, BTC et d'autres Blockchains se sont beaucoup développés et deviennent progressivement plus saturés. À long terme, ils continueront de croître mais auront un taux de croissance plus lent que les secteurs suivants.
• Avec le contrat intelligent et le marché DeFi, actuellement je vois toujours que les pièces du puzzle sont encore assez jeunes ainsi que les DeFi Stacks qui n'ont pas été entièrement remplis (on peut voir AMM, Lending, Stablecoin, ... sont très développés, bien que Cependant , d'autres pièces telles que les produits dérivés ou la gestion d'actifs, etc. n'ont pas beaucoup marqué le marché).
• Cela a été suivi par le développement de la multi-chaîne et de la chaîne croisée (comme le commerce international dans l'économie). Bien que cela se soit produit assez souvent tout au long de l'histoire du développement, certaines infrastructures (telles que le développement des ports maritimes, des systèmes de transport dans les marchés traditionnels) sont nécessaires pour promouvoir ce segment.
• Et puis il y a d'autres Dapps développés pour servir plus de buts dans la vie en dehors de DeFi. Dans ce cas, on peut citer quelques exemples typiques tels que le segment Gaming avec Trend Play pour gagner , le segment MUSIC avec AUDIO, le segment collection d'art avec les plateformes de diffusion NFT & Marketplace,...

Considérant la structure de l'économie:

• Marché de produits : Actuellement, les principaux produits sont encore fortement financiers. Donc à l'avenir, la tendance va continuer à développer des produits existants (DeFi & Blockchain), et en même temps on va voir beaucoup de nouvelles tendances comme le Gaming ou le NFT (Produits qui sortent du secteur financier).
• Marché des capitaux : Étant donné que le marché de la crypto se développe, DeFi étant le plus fort en ce moment, il semble que le marché des capitaux de la crypto approche lentement de la saturation. Cependant, il y a encore des niches qui peuvent se développer sur ce marché (j'aurai une analyse plus détaillée de ce segment dans cette série).
• Marché du travail : il s'agit d'un créneau relativement nouveau sur le marché de la cryptographie, car actuellement, seule l'apparence la plus importante est le réseau Keep3r et le protocole humain. Cela peut donc aussi être un endroit où nous trouvons de bonnes opportunités d'investissement.

Ainsi, avec la popularité croissante de Blockchain, de nombreux produits seront construits à l'avenir et il y aura toujours de nombreuses opportunités sur le marché. 

Épilogue

Ainsi, à travers l'introduction et la comparaison de l'aperçu de l'économie traditionnelle ainsi que du marché de la cryptographie, vous pouvez voir qu'il existe de nombreuses similitudes dans la structure ainsi que dans la tendance de développement qui pourrait avoir lieu à l'avenir.

Tout comme l'économie lorsque le marché est en croissance, les pièces et les couches du marché de la cryptographie sont saturées. Ce n'est pas que la croissance ne se poursuit pas, c'est juste qu'elle ralentit. 

Comme le marché continue de croître à long terme, de nouveaux produits seront toujours développés, ce qui signifie que des opportunités sont toujours présentes sur le marché. Il vous suffit de garder un œil attentif sur le marché, de vous mettre régulièrement à jour avec les innovations pour pouvoir saisir les premières opportunités.

Et parce que le marché de la cryptographie est lié à de nombreux produits financiers. Donc, la prochaine question dont je vais discuter avec vous est : quelles similitudes la DeFi a-t-elle avec le marché financier traditionnel ? A quel stade de développement êtes-vous actuellement ? 

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