En analysant le modèle de fonctionnement des fonds d'investissement décentralisés pour réaliser des opportunités d'investissement potentielles avec Ventures DAO!
Dans cet article, nous apprendrons tour à tour :
Veuillez vous référer pour avoir plus de perspectives en matière d'investissement.
Qu'est-ce que le DAO ?
La blockchain ouvre un espace décentralisé et décentralisé où tout est transparent. Cependant, même en tant que communauté anonyme, nous devons également établir des principes communs et un consensus pour cette communauté.
C'est pourquoi le DAO a été fondé.
DAO signifie Decentralized Autonomous Organizations (DAOs), c'est-à-dire des organisations autonomes décentralisées, et avec la tendance actuelle à la décentralisation, les modèles DAO sont très importants.
Le modèle DAO est actuellement appliqué dans de nombreux domaines, non seulement avec les protocoles DeFi tels que Maker DAO, Uniswap, Sushiswap,..., le modèle DAO est appliqué à de nombreux autres domaines tels que les médias, les services, les réseaux sociaux, les subventions,. ..
Présentation des DAO
Qu'est-ce que Ventures DAO (Fonds d'Investissement Décentralisé) ?
Concept
L'un des autres domaines d'application du DAO est le secteur de l'investissement, où la communauté crée un fonds d'investissement décentralisé (Ventures DAO).
Ventures DAO est une communauté d'investisseurs, ils apportent ensemble des capitaux pour mener à bien des activités d'investissement sur le marché. Actuellement, il existe pas mal de DAO Ventures sur le marché, on peut citer quelques DAO célèbres tels que BitDAO, The LAO, MetaCartel Ventures, Moloch DAO, FLAMINGO, Yield Guid Games,...
Aperçu des entreprises DAO actuelles
Ventures DAO peut être divisé en 2 groupes : Investir dans les projets Crypto et Investir dans NFT .
Voici les statistiques des DAO TOP Ventures actuels :
TOP Ventures DAO
En ce qui concerne les DAO Ventures investissant dans Crypto, ce modèle existe depuis longtemps mais n'a pas été beaucoup développé, le plus important aujourd'hui est BitDAO , un fonds d'investissement décentralisé qui vient de faire un appel de capital record de 340 millions de dollars sur la plateforme Miso de SushiSwap. , et The LAO, un fonds d'investissement créé en avril 2020.
Au contraire, le nombre de DAO Ventures investissant dans le NFT augmente très rapidement devant la tendance croissante du NFT.
Comment fonctionne un DAO Ventures
Après avoir lu sur les projets Ventures DAO, j'ai conclu que le modèle général de fonctionnement d'un Ventures DAO se déroulera comme suit :
Comment fonctionne Ventures DAO
Ce modèle de fonctionnement est également assez simple, comprenant 4 étapes principales :
(1) Levée de fonds : DAO Ventures aura 2 formes principales de levée de fonds :
Collecte de fonds auprès des membres : généralement appliquée aux DAO avec un nombre limité de participants tels que The LAO, MetaCartel Ventures, FLAMINGO, etc.
Collecte de fonds auprès de la communauté, autres fonds d'investissement : généralement appliqués à des projets avec des jetons tels que BitDAO, Yield Guild Games,...
(2) Recherche et partenariat : Il s'agit d'une étape indispensable dans tout modèle de fonds d'investissement, avec la nature dynamique actuelle du marché, le nombre de demandes soumises aux Fonds est très important. Sur la page d'accueil d'AJO, le nombre de projets proposés pour le Fonds s'élève actuellement à plus de 90 projets.
Les fonds décentralisés ont également leurs propres moyens de développer des équipes de recherche, tels que :
(3) Vote et conduite de l'investissement : Après la phase de recherche viendra la phase de vote pour conduire l'investissement.
Le vote est une forme extrêmement importante pour tout DAO. Chez Ventures DAO, non seulement l'investissement, mais la plupart des autres choses liées à la recherche, aux partenaires, au partage des bénéfices, aux frais,... se font par vote. Actuellement, les DAO ont généralement 2 façons de construire des modèles de gouvernance :
(4) Répartition des bénéfices et frais dans DAO : Ventures DAO est comme un fonds d'investissement normal, il entraînera des frais comme suit :
Après déduction des frais ci-dessus, le partage des bénéfices est généralement assez facile pour les DAO avec un petit nombre de membres, les bénéfices seront généralement répartis entre les membres proportionnellement.
Quant aux fonds d'investissement trop nombreux, souvent des fonds d'émission de jetons, le partage des bénéfices n'est guère évoqué. À l'avenir, je crois que la communauté aura plusieurs façons de redistribuer ce montant.
Avantages du modèle Ventures DAO
La mise en place d'un Fonds d'Investissement Décentralisé (Ventures DAO) présente de nombreux avantages, en voici quelques-uns :
Inconvénients du modèle Ventures DAO
Ventures DAO est un assez bon modèle, mais le plus gros inconvénient, à mon avis, de ce modèle est que la barrière à l'entrée est trop grande pour les investisseurs particuliers.
Analyse des investissements chez Ventures DAO aujourd'hui
Ici, je choisirai d'analyser certains TOP Ventures DAO en 2 groupes Investir dans Crypto et investir dans NFT
Fonds cryptographiques
BitDAO : BitDAO est le plus grand fonds d'investissement décentralisé aujourd'hui, cependant, dans les principaux composants de 1 Ventures DAO que j'ai mentionnés ci-dessus, BitDAO n'a actuellement complété que le (très gros) capital, le reste sur le modèle de gouvernance, la recherche, le modèle de frais, intéressement,... presque rien. Cela peut prendre quelques mois de plus aux détenteurs de BitDAO pour participer au vote pour les projets dans lesquels investir.
Le LAO : Il s'agit du projet le plus important parmi les fonds d'investissement décentralisés, créé en avril 2020, actuellement Le LAO a réalisé 35 investissements, dont la plupart sont des projets sur Ethereum tels que Gitcoin , Zapper. , Lido Finance ,...
Selon mes observations, c'est aussi le fonds d'investissement le plus actif parmi les fonds d'investissement décentralisés, bien que le capital soit beaucoup plus petit que BitDAO (145 M $ contre 500 M $).
MetaCartel Ventures : Fonds créé en 2020, similaire à The LAO Fund, le nombre de membres de MetaCartel Ventures est également assez limité, avec seulement plus de 66 membres, mais la différence est que les membres de MetaCartel sont clairement annoncés sur la page d'accueil du projet. . De nombreuses personnalités du marché participent à ce fonds, telles que Bobby Ong de Coingecko, Stani - Fondateur d'Aave, Huge Karp - PDG de Nexus Mutual….
Fonds pour investir dans NFT
Le nombre de fonds NFT augmente très rapidement en 2021 grâce au développement du marché NFT. Les NFT sont souvent créés pour investir dans certains types de NFT qui les intéressent, tels que :
Opportunités d'investissement dans le domaine du Ventures DAO
Premièrement, le fonctionnement de DAO Ventures est également assez basique, qui consiste à investir dans des projets potentiels dans un premier temps.
Par conséquent, le potentiel de ce segment Ventures DAO est également le potentiel de l'industrie Crypto en général. Mais si vous pouvez rejoindre Ventures DAO, votre bénéfice sera plus que doublé, car vous êtes investi dans les premières étapes du projet comme le tour d'amorçage, le tour privé, ... et recevez également le soutien de l'équipe de recherche DAO.
Cependant, comme je l'ai dit plus haut, à l'exception des DAO qui ont déjà des jetons comme BitDAO (BIT), Yield Guild Games DAO (YGG), le reste, rejoindre DAO Ventures comme The Lao, MetaCartel Ventures, FLAMINGO est trop difficile pour la grande majorité des investisseurs.
Je vais donc ici analyser les opportunités d'investissement dans 2 projets qui ont déjà des jetons, qui sont BitDAO et Yield Guild Games.
Jeux de guilde de rendement (YGG)
Avant cela, j'ai eu une analyse du modèle de fonctionnement de Yield Guild Games , que vous pouvez consulter pour comprendre ce projet. Ici, je vais laisser quelques points clés.
Yield Guild Games apporte un modèle d'investissement révolutionnaire sur le marché des jeux Blockchain, aidant à connecter 3 parties de distributeurs de jeux, d'investisseurs et de joueurs.
Il s'agit du premier et du plus ancien fonds d'investissement sur le marché du jeu, investissant principalement dans Axies, et a maintenant attribué des bourses à des milliers de joueurs Axie. Axie Infinity est également le jeu le plus investi du portefeuille Yield Guild Games.
De plus, Yield Guild Games investit également dans de nombreux autres jeux, chaque jeu aura un sous-DAO pour gérer les revenus et les dépenses et les bénéfices seront reversés à YGG DAO.
Jeton YGG = % Axie SubDAO (YGGAXS) + % Lok SubDAO (YGGLOK) + ...+ % Zed SubDAO (YGGZED)
Avec un fort niveau de développement et une couverture de presque tous les jeux, YGG est actuellement le projet dominant dans ce segment d'investissement dans les jeux.
Mais investir dans les jeux comporte également certains risques :
Ensuite, nous découvrirons le projet BitDAO.
BitDAO (BIT)
D'où proviennent les revenus de BitDAO ?
En tant que société d'investissement, les revenus de BitDAO proviennent actuellement de deux sources :
Comment BitDAO crée de la valeur pour le jeton BIT
Actuellement, BitDAO n'a pas annoncé spécifiquement comment la valeur du profit sera restituée au jeton BIT. Je pense qu'il y aura une proposition dans la communauté BitDAO dès que le système d'administration sera terminé.
Dans les fonds d'investissement avec un petit nombre de membres tels que The LAO, MetaCartel Capital, les bénéfices peuvent être répartis directement entre les membres.
Mais avec une communauté aussi grande que BitDAO, il est assez difficile de la répartir entre plus de 7000 détenteurs de BIT, mais je pense que la communauté BitDAO sera bientôt d'accord sur cette question, peut-être :
L'image des finances de BitDAO
L'évaluation financière d'un projet/d'une entreprise est assez difficile car il y a beaucoup de revenus et de dépenses, cependant, avec BitDAO, un projet nouvellement lancé et établi est relativement facile.
Le projet n'a actuellement aucune dépense du Trésor, les revenus quotidiens du Trésor sont d'environ 3 millions de dollars, ce qui équivaut à environ 1 milliard de dollars par an.
Avec une capitalisation diluée (FDV) actuelle d'environ 17 milliards de dollars, le P/E de BitDAO est actuellement de 17, ce qui n'est pas trop mal pour un projet Crypto. Le P/E de certains autres projets tels que celui d' Aave est de 176, celui de Synthetix est de 60, celui de Sushiswap est de 59, ,...
Pour ceux d'entre vous qui ne le savent pas, le P/E est un indicateur financier qui montre la période de récupération d'une entreprise. Par exemple, le P/E de BitDAO est de 17, ce qui signifie que le projet doit fonctionner pendant 17 ans pour atteindre le seuil de rentabilité.
Ainsi, pour les projets, plus le ratio P/E est bas, mieux c'est. Sur le marché financier traditionnel, ce nombre est généralement d'environ 10 à 15 avec les sociétés financières, donc le chiffre P/E = 17 de BitDAO est un assez bon chiffre , en termes de revenus de l'entreprise. BitDAO ne vient que de Bybit, à l'avenir, lorsque les activités d'investissement commencent à avoir lieu et génèrent plus de bénéfices, ce nombre peut être encore plus faible.
Cependant, BitDAO est le plus grand fonds d'investissement décentralisé aujourd'hui, la trésorerie du projet atteint actuellement près de 500 millions de dollars, par rapport à d'autres fonds comme The LAO 145 millions de dollars, c'est un très grand nombre. en particulier sur un marché à faible liquidité comme Crypto. Par conséquent, la forte croissance de BitDAO est également un problème à prendre en compte lors de l'investissement.
Résumé des opportunités d'investissement
De l'analyse ci-dessus, nous pouvons tirer deux conclusions :
Risque : C'est aussi quelque chose que vous devriez noter, l'analyse ci-dessus est une analyse de la situation actuelle de 2 projets, car ce sont 2 projets d'investissement, donc le plus grand risque est le risque.
Commentaires et conclusions
Vue d'ensemble du modèle de fonctionnement des DAO Ventures, nous pouvons en tirer quelques points principaux comme suit :
Ci-dessus, un aperçu du modèle de fonctionnement des DAO de Ventures tels que BitDAO, The LAO, Yield Guild Games,... que pensez-vous de ce segment ? Merci de laisser vos commentaires dans la section commentaires ci-dessous afin que nous puissions échanger et discuter.
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