एवे कैसे काम करता है? संस्थागत के लिए ऋण मंच?

आवे जल्दी से 1 साल से अधिक समय में उद्योग के उच्चतम टीवीएल तक पहुंच गया। एवे ने यह कैसे किया? Aave कैसे काम करता है के साथ इसका उत्तर खोजें?

Aave अपने पूर्वज ETHLend के साथ पहला DeFi प्रोटोकॉल है, जो पीयर-टू-पीयर लेंडिंग की पेशकश करता है। 2019 में, प्रोटोकॉल ने Aave को रीब्रांड किया और जनवरी 2019 में अपने वर्तमान पीयर-टू-पूल प्रोटोकॉल का पहला संस्करण लॉन्च किया, जो जल्दी से उद्योग के उच्चतम टीवीएल में पहुंच गया। एवे ने यह कैसे किया? "आवे कैसे काम करता है?" के बारे में यह लेख इसकी व्याख्या करेंगे।

आवे का अवलोकन

एव एक उधार देने वाला मंच है जहां उपयोगकर्ता की जमा राशि को एक साथ जमा किया जाता है, जिससे एक तरलता पूल बनता है जिससे धन तुरंत उधार लिया जा सकता है: एक उधार पूल। Aave के पास वर्तमान में निम्नलिखित घटकों के साथ, V1 और V2 के संचालन में दो संस्करण हैं:

एवेन्यू वी1:

• मुख्य एथेरियम बाजार, पारंपरिक ईआरसी -20 टोकन के साथ;
• Uniswap Market, जहां आप Uniswap V1 लिक्विडिटी पूल टोकन को संपार्श्विक के रूप में उपयोग कर सकते हैं।

Aave V2, जो जोखिम प्रबंधन उपकरण जोड़ता है और लेनदेन शुल्क का अनुकूलन करता है:

• मुख्य एथेरियम बाजार, पारंपरिक ईआरसी -20 टोकन के साथ;
• AMM मार्केट, जहां आप Uniswap V2 और Balancer V1 लिक्विडिटी पूल टोकन को संपार्श्विक के रूप में उपयोग कर सकते हैं;
• पॉलीगॉन सिडचेन पर पॉलीगॉन टोकन के साथ पॉलीगॉन मार्केट।

एवे कैसे काम करता है?

Aave ने दो प्रकार के उधार की पेशकश की: 

• उधार देना - उधार लेना: बिना किसी शुल्क के परिवर्तनीय या स्थिर दरों पर संपार्श्विक अनंत ऋण, केवल ब्याज दरों पर उधार लेते हैं।
• फ्लैश ऋण: गैर-संपार्श्विक ऋण केवल एक ब्लॉकचेन लेनदेन ब्लॉक तक चलता है, जिसमें उपयोगकर्ता केवल 0.09% शुल्क का भुगतान करते हैं।

उधार - उधार लेने का तंत्र

उधार - उधार लेने की क्रियाविधि:

• उधार: उपयोगकर्ता एव में संपत्ति जमा करते हैं और जमा की गई संपत्ति की राशि के साथ 1:1 के अनुपात में एक टोकन प्राप्त करते हैं। संबंधित परिसंपत्ति आरक्षित द्वारा एकत्रित हितों के आधार पर टोकन शेष राशि में वृद्धि।
• उधार लेना: उपयोगकर्ता संपार्श्विक के रूप में उपयोग करने के लिए एव में संपत्ति जमा करते हैं। बदले में, वे प्रत्येक संपार्श्विक के ऋण-से-मूल्य द्वारा परिभाषित संपत्ति के एक छोटे मूल्य को उधार ले सकते हैं, जो इसकी उधार शक्ति का वर्णन करता है।

एवेन्यू: उधार - उधार तंत्र।

(1): उधारदाताओं/आपूर्तिकर्ताओं ने एवे में संपत्ति जमा की, 1:1 (100 डीएआई 100 एडीएआई) के अनुपात में एक टोकन प्राप्त किया। 

(2): उधारकर्ता अपनी इच्छानुसार संपत्ति उधार लेने के लिए उधार लेने की शक्ति प्राप्त करने के लिए संपार्श्विक संपत्ति जमा करते हैं। परिसमापन से बचने के लिए उधारकर्ताओं को एक स्वस्थ स्थिति बनाए रखने की आवश्यकता है।

(3.1): ऋणदाता/आपूर्तिकर्ता जमा की गई मूल संपत्ति के साथ एटोकन 1:1 को भुना सकते हैं। ध्यान दें, उपयोगकर्ताओं का टोकन बैलेंस बढ़ जाएगा, जो परिसंपत्तियों के उधारकर्ताओं द्वारा भुगतान किए गए ब्याज को दर्शाता है। आपूर्तिकर्ताओं को 5-35% के बीच खड़े रिजर्व फैक्टर द्वारा प्रति परिसंपत्ति परिभाषित पारिस्थितिकी तंत्र संग्राहक द्वारा एकत्र किए गए ब्याज का भुगतान घटाकर और फ्लैश ऋण शुल्क प्राप्त होता है।

(4): उधारकर्ता जो ऋण की स्थिति को बंद करना चाहते हैं, उन्हें उधार ली गई संपत्ति और ब्याज वापस करना होगा। जब तक ऋण की स्थिति है, कुछ संपार्श्विक प्रोटोकॉल में बंद रहेंगे।

एवे के पास उच्च गुणवत्ता वाली संपत्तियों की उच्च तरलता है। V1, 26 में V2, 21 में AMM मार्केट, आदि में 22 समर्थित संपत्तियां हैं..., जिसका अर्थ है कि Aave अपने मुख्य प्रतिद्वंद्वी - Compound की तुलना में कई संपत्तियों के साथ संगत है, जो केवल 11 संपत्ति प्रदान करता है।

परिसमापन तंत्र

Aave के परिसमापन तंत्र को समझने के लिए, आपको पहले Health Factor के बारे में पता होना चाहिए। 

हेल्थ फैक्टर (एचएफ) क्या है?

एचएफ (स्वास्थ्य कारक) उधार ली गई संपत्ति और उसके अंतर्निहित मूल्य के सापेक्ष उपयोगकर्ता की संपत्ति की सुरक्षा का प्रतिनिधित्व करता है। यह संख्या जितनी अधिक होगी, ऋण उतना ही सुरक्षित होगा। 

• एचएफ 1: ऋण का 50% तक परिसमापन किया जा सकता है।
• एचएफ> 1: संपार्श्विक मूल्य बनाम उधार मूल्य सूत्र द्वारा बदल सकता है: (1-एचएफ)/एचएफ

उदाहरण के लिए, एचएफ = 2 के साथ, स्थिति तब समाप्त हो जाती है जब संपार्श्विक मूल्य बनाम उधार मूल्य -50% होता है।

एचएफ की गणना के लिए सूत्र:

एचएफ = ⅀ (संपार्श्विक मूल्य * परिसमापन सीमा)/ऋण (ईटीएच में)

इसलिए: 

• यदि संपार्श्विक मूल्य बढ़ता है, तो एचएफ जितना अधिक होगा, परिसंपत्तियों का परिसमापन करना अधिक कठिन होगा।
• यदि एचएफ खतरनाक स्तर तक गिर जाता है, तो आपके पास दो विकल्प हैं: ऋण चुकाएं या अधिक संपार्श्विक जमा करें।

इस बिंदु पर, हम इस बात पर जोर देना पसंद करेंगे कि एचएफ में कमी न केवल संपार्श्विक मूल्य में गिरावट के कारण है, बल्कि इसलिए भी कि उधार ली गई संपत्ति का मूल्य मूल्य में बढ़ जाता है। इसलिए, यदि आप स्थिर मुद्रा उधार लेते हैं, तो आप केवल संपार्श्विक मूल्य की परवाह कर सकते हैं (ज्यादातर मामलों में, सभी नहीं)। लेकिन अगर आप AAVE, LINK, ETH, आदि जैसी अन्य संपत्ति उधार लेते हैं, तो आपको संपार्श्विक मूल्य का निरीक्षण करने और संपत्ति को सावधानीपूर्वक उधार लेने की आवश्यकता है। एसेट की कीमतों को चेनलिंक प्राइस ओरेकल के साथ अपडेट किया जाता है।

परिसमापन तंत्र:

एक परिसमापन में, परिसमापक एक उधारकर्ता के एकल परिसंपत्ति ऋण का 50% तक चुका सकते हैं। बदले में, परिसमापक को अतिरिक्त शुल्क के साथ संपार्श्विक की संबंधित राशि मिलती है।

यह परिसमापन शुल्क अलग-अलग बोनस वाली संपत्ति के प्रकार पर निर्भर करेगा। उदाहरण के लिए, परिसमापक ETH प्राप्त करना चुनता है, उन्हें 5%, YFI 15%, आदि मिलेगा। 

उदाहरण 1: एकल संपार्श्विक संपत्ति।

Aave: एकल संपार्श्विक संपत्ति के साथ परिसमापन तंत्र ।

(1): उपयोगकर्ता ए 10 ईटीएच को संपार्श्विक के रूप में जमा करता है और 5 ईटीएच मूल्य का डीएआई उधार लेता है।

(2): एचएफ, दुर्भाग्य से, 1 से नीचे आता है, ऋण परिसमापन के लिए पात्र है। 

(3):

• परिसमापक उधार ली गई राशि का 50% = डीएआई के 2.5 ईटीएच मूल्य तक चुका सकते हैं।
• बदले में, परिसमापक एकल संपार्श्विक का दावा कर सकता है जो कि ईटीएच (5% बोनस के साथ) है।
• अंत में, परिसमापक 2.5 ईटीएच मूल्य के डीएआई को चुकाने के लिए 2.5 + 0.125 ईटीएच का दावा करता है।

उदाहरण 2: बहु-संपार्श्विक संपत्ति।

Aave: बहु-संपार्श्विक संपत्तियों के साथ परिसमापन तंत्र।

(1): उपयोगकर्ता ए 5 ईटीएच और 4 ईटीएच मूल्य का वाईएफआई जमा करता है और 5 ईटीएच मूल्य का डीएआई उधार लेता है। 

(2): एचएफ, दुर्भाग्य से, 1 से नीचे आता है, ऋण परिसमापन के लिए पात्र है। 

(3):

• परिसमापक उधार ली गई राशि का 50% = डीएआई के 2.5 ईटीएच मूल्य तक चुका सकते हैं।
• लेकिन इस समय, लिक्विडेटर को पता चलता है कि YFI को लेने से अधिक बोनस (ETH का 15% बनाम 5%) मिलेगा, इसलिए वह ETH के बजाय YFI को चुनता है।

(4) अंत में, परिसमापक 2.5 + 0.375 ईटीएच मूल्य के वाईएफआई का दावा करता है कि 2.5 ईटीएच मूल्य का डीएआई चुकाया जाए।

पक्ष विपक्ष

एक उपयोगकर्ता को उसकी संपत्ति का केवल 50% तक ही परिसमाप्त किया जा सकता है, जिसमें परियोजना के लिए पेशेवरों और विपक्ष हैं। 

• पेशेवरों: उपयोगकर्ता अभी भी अपने ऋण का हिस्सा बनाए रखते हैं। वे अपनी सभी संपत्ति नहीं खोते हैं, संपार्श्विक संपत्ति की कीमत बढ़ने, चुकाने और बाकी को वापस लेने की प्रतीक्षा करते हैं।
• विपक्ष: यदि संपार्श्विक संपत्ति की कीमत में गिरावट जारी है या उधार की संपत्ति में वृद्धि जारी है, तो एक बहुत ही उच्च जोखिम है कि एवे शेष 50% खो देगा।

क्या होगा अगर परिसमापन विफल रहता है? उपयोगकर्ताओं के पास चुकाने के लिए कोई प्रोत्साहन नहीं होने के कारण स्थिति संपार्श्विक हो जाती है: खराब कर्ज है। इस जोखिम का प्रबंधन कैसे किया जा सकता है? आइए नीचे उत्तर खोजें।

सॉल्वेंसी जोखिम शमन तंत्र 

यह खंड तीन घटकों में गहराई से गोता लगाएगा: 

• सुरक्षा मॉड्यूल;
• वसूली जारी करना;
• बैकस्टॉप मॉड्यूल।

सुरक्षा मॉड्यूल (एक प्राथमिक तंत्र):

सुरक्षा मॉड्यूल एक जोखिम शमन प्रोटोकॉल है जो एव प्रोटोकॉल के शीर्ष पर बैठता है।

यह शॉर्टफॉल की घटनाओं को कवर करने के लिए एक सुरक्षा कोष रखता है, जहां एसेट के भंडार में से एक में कमी है, जो कि मार्च 2019 के ब्लैक गुरुवार को मेकर के साथ हुआ था। एएवीई धारक शॉर्टफॉल इवेंट को मान्य करने और उधार पूल को पुनर्वित्त करने के लिए मतदान करेंगे। 

उपयोगकर्ता AAVE टोकन को SM में दांव पर लगाते हैं; इनमें से 30% तक का उपयोग उधार पूल में घाटे को कवर करने के लिए किया जा सकता है। अपने stkAAVE का एक हिस्सा खोने के जोखिम के बदले में, उपयोगकर्ताओं को सुरक्षा प्रोत्साहन (SI) प्राप्त होगा: 550 StkAAVE SM में सभी स्टेक AAVE उपयोगकर्ताओं को प्रतिदिन वितरित किया जाता है।

डीएओ द्वारा कमी की घटना को स्वीकार करने से पहले बैंक चलाने के जोखिम से बचने के लिए StkAAVE (साथ ही StkAAVE में प्राप्त प्रोत्साहन) को वापस लेने के लिए दस दिन की कूलडाउन अवधि है।

एएवीई/ईटीएच 80/20 बैलेंसर वी1 एलपी टोकन को दांव पर लगाना भी संभव है, जिससे एएवीई तरलता में सुधार होगा। सुरक्षा प्रोत्साहनों के अलावा, यह विनिमय शुल्क और BAL तरलता खनन पुरस्कारों से लाभान्वित होता है।

सॉल्वेंसी जोखिम शमन तंत्र: सुरक्षा मॉड्यूल।

बैकस्टॉप मॉड्यूल:

एक कमी घटना के मामले में, प्रोटोकॉल में घाटे को पुनर्वित्त करने के लिए आवश्यक हिस्सेदारी की नीलामी बैकस्टॉप मॉड्यूल में की जाएगी, जहां उपयोगकर्ता खुले बाजारों में बेचने से पहले बैकस्टॉप मॉड्यूल में स्थिर सिक्के या ईटीएच जमा करेंगे। विभिन्न बाजारों में अलग-अलग समय पर कई कमी की घटनाएं हो सकती हैं।

एव के जोखिम-परिहार तंत्र का सारांश नीचे दिया गया है: 

सॉल्वेंसी जोखिम शमन तंत्र: बैकस्टॉप मॉड्यूल।

रिकवरी जारी करना (एक द्वितीयक तंत्र):

चरम मामलों में जहां घाटा बना रहता है, डीएओ पहले बैकस्टॉप मॉड्यूल, फिर खुले बाजार में नीलाम किए जाने के लिए एएवीई टोकन की वसूली जारी करने के लिए मतदान कर सकता है। फिर भी, एव डीएओ अपने खजाने में धन का उपयोग करना पसंद कर सकता है, जो वर्तमान में रिकवरी जारी करने के लिए आगे बढ़ने के बजाय $ 700M (Aave Ecosystem Reserve और पारिस्थितिक तंत्र संग्राहकों से बना) से अधिक है।

सॉल्वेंसी रिस्क मिटिगेशन मैकेनिज्म: रिकवरी जारी करना।

फ्लैश ऋण

फ्लैश ऋण बिना किसी संपार्श्विक के एक ही ब्लॉक के भीतर संपत्ति उधार लेने और चुकाने का संदर्भ देता है।

वर्तमान फ्लैश ऋण आवेदन हैं:

• शुल्क का अनुकूलन करने के लिए एक लेनदेन में कई कार्यों के साथ एक पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करना।
• मध्यस्थता।
• आत्म-परिसमापन।
• संपार्श्विक स्वैप।

फ्लैश ऋण शुल्क फ्लैश ऋण के लिए उधार ली गई मात्रा का 0.09% है, जो सभी जमाकर्ताओं के पास जाता है।

Aave के फ्लैश लोन में वर्तमान में उपयोगकर्ताओं के लिए UI नहीं है, लेकिन आप उन्हें Furucombo की तरह उपयोग कर सकते हैं। इसे आसानी से किसी भी प्रोजेक्ट द्वारा एकीकृत किया जा सकता है।

आवे डीएओ ट्रेजरी

एएवी डीएओ ट्रेजरी 2 महत्वपूर्ण फंडों से बना है, जो एएवीई धारकों द्वारा शासित है:

• कुछ प्रोटोकॉल राजस्व के पारिस्थितिकी तंत्र कलेक्टर।
• रिजर्व फैक्टर हितों का संग्रह।
• V1 फ्लैश ऋण शुल्क।
• के लिए उपयोग करें: एव विकास।
• पारिस्थितिकी तंत्र रिजर्व:
  • एएवीई रिजर्व (3एम एएवीई)।
  • इसके लिए उपयोग करें: एसआई, तरलता खनन प्रोत्साहन, अनुदान डीएओ, एव विकास।

Aave समुदाय दोनों को नियंत्रित करता है।

अंकेक्षण

Aave सात सुरक्षा ऑडिट, एक औपचारिक सत्यापन और प्रत्येक V1 और V2 पर दो बाज़ार जोखिम मूल्यांकन के साथ सबसे अधिक ऑडिट किया गया DeFi प्रोटोकॉल है। आप इसे यहां चेक कर सकते हैं ।

Aave कैसे AAVE के लिए मूल्य प्राप्त करता है 

वर्तमान मॉडल में, AAVE टोकन में केवल दो प्रमुख उपयोग के मामले हैं: SI प्राप्त करने के लिए गवर्नेंस और SM में स्टेकिंग। फिलहाल, प्रोटोकॉल द्वारा उत्पन्न सभी शुल्क जो डीएओ एकत्र करता है, प्रोटोकॉल के विकास में पुनर्निवेश किया जाता है, जिसे टोकन धारकों द्वारा किसी भी समय बदला जा सकता है। अब तक, एएवीई धारकों के साथ कोई शुल्क साझा नहीं किया गया है। 

दो प्रमुख उपयोग मामलों के साथ AAVE टोकन।

निजी राय:

एसएम स्टेकर्स के बीच विभाजित प्रति दिन कुल 550 एएवी प्राप्त करने के लिए उपयोगकर्ता अपने एएवी के 30% तक खोने का सामना करते समय बहुत अधिक व्यापार कर रहे हैं। 

(1) एव की डब्ल्यू25/2021 की साप्ताहिक रिपोर्ट के अनुसार, दोनों पक्षों के एसएम में एएवी स्टेकिंग से एपीआर (केवल एएवीई और स्टेक एएवीई/ईटीएच) क्रमशः 7% और 19.4% है। इसलिए, यदि कोई कमी घटना साल में एक बार होती है, तो उपयोगकर्ताओं को 30% (सबसे खराब स्थिति में, 30% पर बिक्री) तक पहुंचने में कम से कम दो साल लगेंगे।

हकीकत में: ऐसा कभी नहीं हुआ। जब ब्लैक गुरुवार को मेकर में शॉर्टफॉल इवेंट हुआ, तो कमी $ 5M थी। तो इसका मतलब यह होगा कि स्टेकर्स अपनी हिस्सेदारी का केवल 0.6% खो देंगे, जबकि वे अभी आठ महीनों से 7% से अधिक पर दांव लगा रहे हैं।

(2) इसके अलावा, परियोजना की पारिस्थितिकी तंत्र आरक्षित निधि सीमित है। इसलिए, एक दिन, यह फंड खत्म हो जाएगा, उपयोगकर्ताओं के पास एसएम में हिस्सेदारी के लिए कोई प्रोत्साहन नहीं होगा।

(1) और (2) से, हम सोचते हैं कि एवेन्यू में निम्नलिखित 2 प्रस्ताव होने चाहिए: 

• समस्या को हल करने का प्रस्ताव (1): मुनाफे का एक हिस्सा एएवीई स्टेकर्स को वितरित करना।
• समस्या को हल करने का प्रस्ताव (2): एएवीई राजस्व के हिस्से का उपयोग वापस खरीदने और इसे इकोसिस्टम रिजर्व में डालने के लिए, जो बाद में किया जा सकता है। एवे के अनुसार, पहला कदम विकास और अनुसंधान में निवेश करना है।

Aave V2 की कुछ खास बातें और इसका असर:

Aave V2 को कई सुधारों के साथ 2020 के अंत में जारी किया गया था। इस लेख के दायरे में, हम केवल कुछ उल्लेखनीय विशेषताओं का उल्लेख करते हैं।

संपार्श्विक स्वैप

इस सुविधा के साथ, उपयोगकर्ता अन्य संपत्तियों के लिए वर्तमान संपार्श्विक संपत्तियों का आदान-प्रदान कर सकते हैं। इसलिए, उपयोगकर्ताओं के लिए अपने जोखिमों का प्रबंधन करना और परिसमापन से बचना आसान होगा। उदाहरण के लिए: 

संपार्श्विक स्वैप तंत्र।

उपयोगकर्ता ईटीएच को डीएआई उधार लेने के लिए संपार्श्विक बनाते हैं। किसी कारण से, वे जानते हैं कि ईटीएच की कीमत घट जाएगी। उपयोगकर्ता सभी ईटीएच को वाईएफआई में स्थानांतरित करते हैं, और फिर वाईएफआई के पास अच्छी खबर है ताकि कीमत बढ़ जाए। इसलिए, उपयोगकर्ता दोनों ही परिसमापन से बचते हैं और YFI की कीमत में वृद्धि के कारण अधिक DAI उधार ले सकते हैं। 

एव के लिए लाभ: उपयोगकर्ताओं के लिए बेहतर जोखिम प्रबंधन उपकरण, जो प्रोटोकॉल के समग्र जोखिम को कम करता है।

संपार्श्विक के साथ चुकौती

संपार्श्विक के साथ भुगतान उपयोगकर्ताओं को अधिक सुविधाजनक बनाने में मदद करता है क्योंकि वे अतिरिक्त तरलता के बिना अपनी वर्तमान संपार्श्विक संपत्ति के साथ ऋण को बंद कर सकते हैं। 

संपार्श्विक तंत्र के साथ चुकौती।

एव के लिए लाभ: उपयोगकर्ताओं के लिए बेहतर जोखिम प्रबंधन उपकरण, जो प्रोटोकॉल के समग्र जोखिम को कम करता है। 

परिवर्तनीय और स्थिर दर की अदला-बदली

Aave की दो प्रकार की उधार दरें हैं: परिवर्तनीय APY, स्थिर APY। दोनों दरों को आपूर्ति और मांग द्वारा परिभाषित किया गया है। चर पूरे ऋण में बाजार की स्थिति के साथ विकसित होता है जबकि स्थिर दर ऋण की उत्पत्ति पर तय होती है।

स्थिर दर को तब भी पुनर्संतुलित किया जा सकता है जब औसत उधार दर 25% APY से कम हो और पूंजी उपयोग दर 95% से अधिक हो।

निश्चित ब्याज दर उपयोगकर्ताओं को पूर्वानुमेयता और सटीक वित्तीय योजना प्रदान करती है। यह एंकर प्रोटोकॉल के माध्यम से कई उपयोगकर्ताओं द्वारा पसंदीदा मॉडल साबित हुआ है, क्योंकि एंकर प्रोटोकॉल एंकर पर निर्माण करने के लिए कई अन्य छोटी परियोजनाओं को आकर्षित कर रहा है।

एव के लिए लाभ: उपरोक्त सुविधा के समान, ब्याज दर रूपांतरण से उपयोगकर्ताओं को चुनने के लिए अधिक विकल्प मिलेंगे, जिससे अधिक उपयोगकर्ता आकर्षित होंगे।

क्रेडिट प्रतिनिधिमंडल

डीएफआई में असुरक्षित ऋण संपार्श्विक संपत्ति के बिना तरलता तक पहुंचने के तरीके के रूप में तेजी से लोकप्रिय हो रहे हैं। और Aave V2 में यह फीचर है। 

क्रेडिट प्रतिनिधिमंडल का उद्देश्य संगठनों, एक्सचेंजों, व्यवसायों, उपयोगकर्ताओं आदि को डेफी की तरलता तक पहुंचने में मदद करना है।

एव के लिए लाभ: उधार क्षेत्र में बहुत अधिक परियोजनाओं में ऋण द्वारा उधार लेने की सुविधा नहीं है। इसलिए, अगर Aave यह अच्छी तरह से करता है, तो यह कई ग्राहकों को आकर्षित करेगा, यहां तक ​​कि ऊपर उल्लिखित महत्वपूर्ण फंड भी। 

Aave V2 के बारे में हमारी राय: कई अनूठी विशेषताओं को जोड़ने के बावजूद, सभी का लक्ष्य अधिक से अधिक Aave उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करना है, जिससे परियोजना राजस्व में वृद्धि हो। हालाँकि, जैसा कि हमने ऊपर उल्लेख किया है, AAVE रखने वाले उपयोगकर्ताओं के लिए कोई राजस्व नहीं है, इसलिए ये सुविधाएँ समुदाय के लिए अधिक लाभ नहीं लाती हैं। 

भविष्य भविष्य

जनवरी 2020 में लॉन्च किए गए Aave ने DeFi ब्लूचिप का दर्जा हासिल कर लिया है। यह वर्तमान में 100k से अधिक अद्वितीय उपयोगकर्ताओं के साथ सबसे भरोसेमंद ऋण देने वाले प्लेटफार्मों में से एक है। वर्तमान में लगभग 10 बिलियन डॉलर मूल्य के प्रोटोकॉल (TVL) में बंद है।

इसके अलावा, कई श्रृंखलाओं में विस्तार के बाद से परियोजना ने बहुत तेजी से प्रवृत्ति पकड़ी। Aave का TVL लगभग $4B के ATH तक पहुंच गया है - जो थोड़े समय में काफी संख्या में है।

लेकिन यह एक चुनौती भी पैदा करता है, जो कि तरलता का विखंडन है। Aave का कुल TVL ~$10B है, जिसमें से बहुभुज संस्करण बहुत बड़ी राशि ले रहा है - $2.2B, बाकी Ethereum में है। यदि भविष्य में Aave अन्य श्रृंखलाओं में स्केल करता है, तो तरलता और भी विभाजित हो जाती है।

बड़े पैमाने पर, एव क्या कर रहा है, इसके आधार पर, यह उन बाहरी संगठनों के उद्देश्य से एक उधार देने वाले प्लेटफार्मों में से एक प्रतीत होता है जो क्रिप्टो में शामिल होना चाहते हैं। इसलिए, यदि Aave अपने वर्तमान प्रदर्शन को बनाए रखता है, और Aave Pro संस्करण को पूरी तरह से पूरा करता है, तो Aave बड़े संगठनों के संपर्क में ऋण देने वाले क्षेत्र का विजेता हो सकता है।

मई में, Aave के संस्थापक Stani ने भी संगठनों के लिए Aave Pro संस्करण के बारे में ट्वीट किया था। 

सारांश

इस खंड में, हम Aave के कुछ मुख्य बिंदुओं को संक्षेप में बताएंगे कि Aave कैसे काम करता है: 

• Aave वर्तमान में TVL के मामले में सबसे बड़ा लेंडिंग प्लेटफॉर्म है।
• उधार - उधार लेने का तंत्र कंपाउंड के समान है, जिसका अर्थ है कि यह उधारदाताओं और उधारकर्ताओं की बातचीत है।
• परिसंपत्ति परिसमापन में केवल 50% लगता है, जिसका अर्थ है कि उपयोगकर्ता के पास अभी भी 50% उधार लेने की स्थिति है।
• हालांकि एव का जोखिम निवारण तंत्र वर्तमान में अच्छी तरह से काम कर रहा है, फिर भी कई सीमाएँ हैं, जिन्हें केवल शासन द्वारा ही हल किया जा सकता है।
• एएवीई धारकों के पास केवल 2 प्रोत्साहन हैं: एसएम में दांव लगाकर शासन और एसआई प्राप्त करना, कोई शुल्क वितरण नहीं।