डेफी 2.0 क्या है? अगले मेगा ट्रेंड के लिए तैयारी करें

डेफी 2.0 क्या है? DeFi 2.0 संपूर्ण वर्तमान DeFi का संभावित विकल्प क्यों है? इस अगले मेगा ट्रेंड के लिए हमें क्या तैयार करना है?

कीवर्ड "DeFi 2.0" हाल ही में OHM, SPELL, जैसे कुछ टोकन की जबरदस्त वृद्धि के साथ एक घटना के रूप में उभरा है ... तो DeFi 2.0 क्या है? DeFi 2.0 संपूर्ण वर्तमान DeFi का संभावित विकल्प क्यों है? हमें क्या तैयारी करनी है?

डेफी 2.0 क्या है?

DeFi 2.0 मौजूदा कमजोरियों को ठीक करने और वर्तमान DeFi की ताकत का लाभ उठाने का प्रयास करने वाले DeFi का एक उन्नत संस्करण है , जो उपयोगकर्ताओं के लिए और भी अधिक आशाजनक संभावनाएं खोल सकता है।

ब्लॉकचैन प्रौद्योगिकी के विकास के लिए धन्यवाद, विकेन्द्रीकृत वित्त (डीएफआई) लोगों को किसी भी संस्था या संगठन के नियंत्रण के बिना, कहीं भी, कभी भी विकेंद्रीकृत अनुप्रयोगों तक पहुंचने और उपयोग करने की अनुमति देता है।

फिर भी, इसमें अभी भी कई कमजोरियां हैं, यही वजह है कि डेफी 2.0 एक अनिवार्य पूरक है।

डेफी की मौजूदा सीमाएं

DeFi 2.0 कौन से समाधान प्रदान करने का प्रयास कर रहा है, इस पर जाने से पहले, हमें उन समस्याओं को स्वीकार करना होगा जिन्हें वह हल करने का प्रयास कर रहा है। कुछ स्पष्ट सीमाओं के रूप में देखा जा सकता है:

• मापनीयता: उच्च गैस शुल्क, लंबे समय तक प्रतीक्षा समय उपयोगकर्ताओं के अनुभव को बुरी तरह प्रभावित करता है।
• तरलता: तरलता किसी भी बाजार के "खून" की तरह है। डेफी में, यह अभी भी कम है।
• केंद्रीकरण: इस तथ्य के बावजूद कि यह "विकेंद्रीकृत वित्त" है, अधिकांश मौजूदा डैप अभी भी केंद्रीकृत हैं।
• सुरक्षा: डीआईएफआई में भारी अंतर्निहित जोखिम होते हैं, जबकि सुरक्षा अभी भी ज्यादातर किसी का ध्यान नहीं जाता है।
• Oracle अटैक: DeFi काफी हद तक Oracles पर निर्भर करता है । हालाँकि, अभी भी ऐसी परियोजनाएँ हैं जो अपने महत्व को नहीं समझती हैं और एक भरोसेमंद Oracle के साथ एकीकृत होने से इनकार करती हैं। नतीजतन, प्रोटोकॉल की एक विस्तृत श्रृंखला पर हमला हुआ है और नुकसान की भरपाई करनी पड़ी है।
• पूंजी दक्षता: प्रौद्योगिकी प्रगति ने पूंजी दक्षता में वृद्धि की है, लेकिन अभी भी बड़ी मात्रा में संपत्ति का इष्टतम उपयोग नहीं किया जा रहा है।

डेफी 2.0 - डेफी की बाधाओं का समाधान

वास्तव में, DeFi 2.0 तब से शुरू हुआ जब उपयोगकर्ताओं और परियोजनाओं ने DeFi की सीमाओं को महसूस किया, जिससे उन्हें प्रासंगिक समाधान विकसित करने में मदद मिली। प्रत्येक बाधा के लिए प्रत्येक समाधान ने छोटे ऊपर की ओर बाजार के रुझान बनाए हैं, जिनकी बाजार को वास्तव में जरूरत है।

अब आइए उन समाधानों की समीक्षा करें जिन्होंने DeFi 2.0 के विकास में योगदान दिया है।

मापनीयता - परत 1, परत 2

DeFi उपयोगकर्ताओं के लिए, विशेष रूप से नवागंतुकों के लिए, Ethereum नेटवर्क के साथ बातचीत करना एक बड़ी बाधा रही है। अत्यधिक गैस शुल्क और लंबी प्रतीक्षा अवधि ने अधिकांश उपयोगकर्ताओं को DeFi का अनुभव करने से रोक दिया है।

विभिन्न ब्लॉकचेन की लेनदेन शुल्क।

साथ ही, डेफी अवसरों की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करता है, इसलिए यह अविश्वसनीय रूप से आकर्षक है। तो एक सवाल उठता है: एथेरियम के स्केलेबिलिटी मुद्दों का सामना किए बिना उपयोगकर्ता डेफी का अनुभव कैसे कर सकते हैं?

अन्य परत-1 का उदय।

यह अचानक नहीं था कि नकदी प्रवाह बीएससी, पॉलीगॉन और सोलाना में चला गया, जो कुछ ब्लॉकचेन हैं जो उपयोगकर्ताओं को सबसे ज्यादा जरूरत प्रदान कर सकते हैं। स्केलेबिलिटी समस्या का समाधान संभवतः अगली बाजार लहर के लिए उत्प्रेरक होगा।

तरलता - उपज 

तरलता की समस्या से निपटने के लिए, या दूसरे शब्दों में, डीआईएफआई बाजार में अधिक उपयोगकर्ताओं और पूंजी को आकर्षित करने के लिए, सबसे आसान तरीका उन्हें प्रतिफल अर्जित करने में मदद करना है। 10x, 100x ROI वाली परियोजनाओं से लेकर हज़ारों APY वाले फ़ार्मिंग पूल तक, या हज़ारों डॉलर के एयरड्रॉप्स,... सभी नए उपयोगकर्ताओं को जोड़ने और बाज़ार की तरलता को समृद्ध करने में योगदान करते हैं।

क्या आप उन कारणों में से एक के लिए क्रिप्टो बाजार में शामिल हुए थे?

केंद्रीकरण - डीएओ

आइए Uniswap के मामले से शुरू करते हैं । परियोजना ने "DeFi एजुकेशन फंड" बनाने के लिए $20 मिलि���न डॉलर मूल्य के UNI टोकन बेचने का प्रस्ताव रखा। हालांकि, उल्लेखनीय बात यह है कि अंतिम दिन तक Uniswap समुदाय को पूरी तरह से अंधेरे में रखा गया था। कोई फर्क नहीं पड़ता कि उस समय समुदाय ने कैसे प्रतिक्रिया दी, "हां" वोटों की संख्या भारी थी। इससे पता चलता है कि Uniswap शासन कितना केंद्रीकृत था।

इस तथ्य के अलावा कि लोग लाभ कमाने के लिए DeFi में आते हैं, वे स्वतंत्रता का पीछा करने और किसी तीसरे पक्ष से स्वतंत्र होने के लिए DeFi में भी शामिल होते हैं। फिर भी, कई DeFi प्रोटोकॉल अभी भी एक समूह द्वारा बहुत अधिक नियंत्रित होते हैं, जिससे DeFi उपयोगकर्ताओं के बीच विश्वास की हानि होती है।

इस स्थिति को हल करने के लिए, डीआईएफआई परियोजनाओं में विकेंद्रीकृत पहलू को सर्वोच्च प्राथमिकता देने की प्रवृत्ति है। डीएओ (विकेंद्रीकृत स्वायत्त संगठन) - जहां सभी को परियोजना के विकास पर वोट देने का अधिकार है, हाल के दिनों में नाटकीय रूप से बढ़ा है। 

डीएओ लैंडस्केप।

पूंजी दक्षता - अगला ब्याज

डेफी बहुत तेजी से बढ़ रहा है। लेखन के समय, DeFi में TVL (टोटल वैल्यू लॉक्ड) बढ़कर $217B हो गया है और लगातार बढ़ रहा है।

बहरहाल, डेफी की एक बड़ी बाधा यह है कि इनमें से अधिकांश संपत्तियां स्थिर और अप्रयुक्त रहती हैं। उदाहरण के लिए:

• एएमएम : हालांकि एएमएम डेफी का "तरलता पूल" है और बड़ी मात्रा में टीवीएल को आकर्षित करता है, लेकिन इसका अधिकांश उपयोग नहीं किया जा रहा है। यह एएमएम के डिजाइन से आता है जो तरलता को केंद्रित करने में असमर्थ बनाता है।
• उधार: कम उपयोग अनुपात वाले, या दूसरे शब्दों में, उधारकर्ताओं की तुलना में बहुत अधिक ऋणदाता हैं।
• एग्रीगेटर: उपयोगकर्ता एग्रीगेटर प्रोटोकॉल में संपत्ति जमा करने और एगटोकेन्स प्राप्त करने के बाद, उन टोकन का कहीं और उपयोग नहीं कर सकते हैं।
• और कई अन्य कारक जो संपत्ति को एक उप-रूपी तरीके से उपयोग करने की ओर ले जाते हैं: वर्तमान कृषि मॉडल, संपत्ति को इष्टतम पूल में जमा नहीं किया जा रहा है, ...

उन समस्याओं से, कई परियोजनाओं ने उपयुक्त परियोजनाओं को विकसित करना शुरू कर दिया है, जैसे ओलिंप डीएओ (ओएचएम) या अब्रकदबरा (एसपीईएल), ... जो धीरे-धीरे पूंजी दक्षता शाखा की अगली लहर के लिए उत्प्रेरक बन रहा है।

पूंजी दक्षता और संपूर्ण डेफी में सुधार करने की क्षमता

यह कोई अप्रत्याशित बात नहीं है कि मैंने कैपिटल एफिशिएंसी को बाजार की अगली लहर की शुरुआत बताया है, और इस थीसिस का समर्थन करने वाले कुछ स्पष्ट सबूत हैं।

बहुत अधिक पैसा डाला जा रहा है: पारिस्थितिक तंत्र के विकास को आगे बढ़ाने के लिए पारिस्थितिक तंत्र ने लगातार अपने पारिस्थितिकी तंत्र कोष की घोषणा की है। देर-सबेर उस पैसे को लगाना और इस्तेमाल करना है। अपने उत्पादों को विकसित करने के लिए परियोजनाओं पर खर्च किए जाने के अलावा, एक बड़ी राशि का उपयोग अधिक उपयोगकर्ताओं को पारिस्थितिकी तंत्र में आकर्षित करने के लिए प्रोत्साहन के रूप में भी किया जाएगा।

विभिन्न पारिस्थितिक तंत्रों के प्रोत्साहन कार्यक्रम।

चलनिधि खनन की सीमा: चलनिधि खनन को डीआईएफआई उपयोगकर्ताओं द्वारा व्यापक रूप से स्वीकार किया गया होगा; प्रोजेक्ट लॉन्च होने के बाद, प्रोजेक्ट की लिक्विडिटी और यूजरबेस को बूटस्ट्रैप करने के लिए आमतौर पर लिक्विडिटी माइनिंग प्रोग्राम होता है। हालाँकि, यह एक "दोधारी तलवार" बन गया है क्योंकि तरलता खनन कार्यक्रम केवल अल्पावधि में नए उपयोगकर्ताओं और परिसंपत्तियों को आकर्षित कर सकता है, जो इस स्थिति में समाप्त होता है: APY घट जाती है किसान टोकन डंप करते हैं नकदी प्रवाह दूर हो जाता है।

इस कमजोरी को देखते हुए, यह इस समय मौजूदा और नए DeFi प्रोटोकॉल दोनों द्वारा सबसे अधिक उपयोग किया जाने वाला मॉडल है। इस घटना ने एक अस्वास्थ्यकर नकदी प्रवाह पैदा किया है जब उपयोगकर्ता परियोजना के विकास में योगदान करने के किसी भी इरादे के बिना केवल खेती डंपिंग खेती डंपिंग पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

TVL को बहुत गंभीरता से माना जा रहा है: उपरोक्त परिस्थिति का कारण यह है कि TVL इंडेक्स को एक मानक के रूप में अत्यधिक महत्व दिया जा रहा है। अधिकांश उपयोगकर्ता केवल यह समझे बिना टीवीएल पर ध्यान देते हैं कि उस टीवीएल को राजस्व में कैसे बदला जा सकता है, यह एक और कहानी है।

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पूंजी दक्षता पर ध्यान केंद्रित करने वाली परियोजनाएं डीआईएफआई को सक्षम करेंगी:

• टीवीएल का अनुकूलन करें: जमा की गई संपत्तियों को अधिकतम संभावना के उपयोग की अनुमति दें।
• एक स्वस्थ नकदी प्रवाह बनाएं: ओलिंप डीएओ (नीचे उल्लिखित) के उदाहरण से, एक अस्वास्थ्यकर नकदी प्रवाह को रोकने से परियोजनाएं अधिक स्थायी रूप से बढ़ेंगी और अधिक समर्थकों को अपनाएंगी।

बड़े पैमाने पर आगामी लहर के साथ DeFi 2.0 की तैयारी करें

मुझे उम्मीद है कि उपरोक्त जानकारी ने आपको DeFi 2.0 की प्रकृति को समझने में मदद की है और निकट भविष्य में किस क्षेत्र पर सबसे अधिक ध्यान दिया जाएगा, साथ ही साथ नकदी प्रवाह भी। पूंजी दक्षता की ओर लक्षित परियोजनाओं से बाजार के लिए एक नया मानक बनाने की अत्यधिक संभावना है, इस प्रकार, हमें इस बाजार की लहर को अपनाने के लिए आवश्यक ज्ञान तैयार करना होगा।

परियोजनाओं को स्कैन करते समय पूंजी दक्षता पर ध्यान दें

केवल टीवीएल पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय, हमें इस बात पर भी ध्यान देना चाहिए कि प्रोजेक्ट उस टीवीएल का कैसे उपयोग करता है। प्रत्येक मॉडल के पास टीवीएल को अनुकूलित करने का एक अलग तरीका होगा और यह हमारे लिए महत्वपूर्ण मानदंड होगा।

उदाहरण के लिए: एएमएम के साथ, हम ट्रेडिंग वॉल्यूम/टीवीएल के अनुपात के साथ उनकी पूंजी दक्षता का आकलन कर सकते हैं। उधार प्रोटोकॉल के साथ, हम बकाया ऋण/टीवीएल के अनुपात के साथ उनकी पूंजी दक्षता का आकलन कर सकते हैं...

पूंजी दक्षता में सुधार करने में अग्रणी

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, पूंजी उपयोग को अधिकतम करने के लिए प्रत्येक परियोजना का एक अलग दृष्टिकोण होगा। मैं कुछ सबसे उत्कृष्ट नामों और उनके द्वारा लागू होने वाले मॉडल की सूची दूंगा:

• Uniswap v3 (UNI): केंद्रित तरलता मॉडल बनाने वाला पहला AMM, तरलता प्रदान करने की पूंजी क्षमता को गुणा करता है।
• ओलिंप डीएओ (ओएचएम): बांड के लिए एलपी टोकन की अदला-बदली करने, खेत और डंप की स्थिति की आवृत्ति को कम करने और स्थायी तरलता बनाने का तंत्र।
• Abracadabra (SPELL): स्थिर मुद्रा MIM उधार लेने के लिए, एक नया उधार बाजार खोलने के लिए उपज टोकन (yvYFI, yvUSDC, xSUSHI,...) का उपयोग करने की अनुमति दें ।
• Tokemak (TOKE): अस्थायी नुकसान को कम करें क्योंकि प्रोटोकॉल एक बाजार निर्माता के रूप में कार्य करता है और तरलता को नेविगेट करता है।
• वक्र (सीआरवी) + उत्तल (सीवीएक्स): शासन को सकारात्मक तरीके से निर्देशित करने के लिए प्रोत्साहन + गेम थ्योरी लागू करें + वक्र की विशाल तरलता को अनुकूलित करें।
• पॉप्सिकल फाइनेंस (आईसीई): उपयोगकर्ताओं को उनकी तरलता को अधिक कुशलता से प्रबंधित करने में सहायता करें।
• और बहुत अधिक विकासशील परियोजनाएं।

जैसा कि आप देख सकते हैं, पूंजी दक्षता में सुधार करने के कई तरीके हैं। इसलिए, हमारा काम इस क्षेत्र में परियोजनाओं को खोजना और उनके प्रदर्शन का मूल्यांकन करना है। 

डेफी 2.0 ट्रेंड का अनुमान लगाएं

यहां डेफी 2.0 के बारे में मेरी कुछ भविष्यवाणियां दी गई हैं:

• पूंजी दक्षता पर काम करने वाली परियोजनाएं बाजार में एक नया मानक तैयार करेंगी, और टीवीएल का उपयोग टीवीएल जितना ही महत्वपूर्ण हो जाएगा।
• कुल मिलाकर, कई प्रभावी मॉडल नहीं रहे हैं, जो हमारे लिए अवसर है। ओएचएम, स्पेल,... जैसी परियोजनाओं की सफलता को बाजार की अगली लहर को बढ़ावा देने और उपयोगकर्ताओं की पूंजी दक्षता को अगले स्तर तक पहुंचाने के लिए उत्प्रेरक माना जाएगा।
• इस बात की बहुत अधिक संभावना है कि शीर्ष परियोजनाएं अपने आधार पर खड़ी होंगी क्योंकि वे तरलता स्रोतों का अनुकूलन कर सकती हैं और उपयोगकर्ताओं द्वारा संपत्ति निकालने की स्थिति को रोक सकती हैं।
• कई नवाचार तब बनाए जाएंगे जब उन्हें एक साथ जोड़ा जाएगा, जो कि वर्तमान डेफी के समान है।
• पूंजी दक्षता केवल डेफी 2.0 की एक शाखा है, इसलिए अन्य शाखाओं में अन्य बाजार तरंगें होंगी। जरूरी नहीं कि वे तरंगें 1 तक ही सीमित हों (परत-2 की लहर परत-1 की लहर के बाद आ सकती है) साथ ही जरूरी नहीं कि एक ही समय में हों।

निष्कर्ष

सभी पहेलियों को एक साथ रखने से हमें एक समग्र परिप्रेक्ष्य मिल सकता है और यह अनुमान लगाया जा सकता है कि आगे क्या हो सकता है।

मुझे उम्मीद है कि इससे आपको डेफी 2.0 में अधिक मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्राप्त करने में मदद मिली है, और यह समझने में मदद मिली है कि अगली बाजार लहर के लिए आपको क्या तैयार करने की आवश्यकता है।

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