तरलता खनन क्या है? तरलता खनन कैसे काम करता है?

तरलता खनन क्या है? क्रिप्टो स्पेस में इसके उपयोग के मामले क्या हैं? आइए इस लेख में इसके बारे में बात करते हैं। 

हाल के वर्षों में, ब्लॉकचेन और क्रिप्टोकरेंसी का उपयोग बढ़ा है। जबकि क्रिप्टो के लिए प्राथमिक निवेश रणनीति क्रिप्टोकाउंक्शंस को तब तक खरीदना और पकड़ना है जब तक कि वे मूल्य में वृद्धि न करें, ऐसे कई अतिरिक्त तरीके हैं जिनका उपयोग आप निष्क्रिय आय अर्जित करने के लिए कर सकते हैं।

ऐसी ही एक रणनीति में तरलता खनन शामिल है, जो विकेंद्रीकृत वित्त (डीएफआई) के पीछे अपार प्रचार का लाभ उठाता है, जबकि निवेशकों को अतिरिक्त आय उत्पन्न करने के लिए अपनी होल्डिंग का उपयोग करने की अनुमति देता है।

तरलता खनन क्या है?

लिक्विडिटी माइनिंग एक DeFi निवेश रणनीति है जिसमें प्रतिभागी अपनी क्रिप्टो संपत्ति को विभिन्न लिक्विडिटी पूल में आपूर्ति करते हैं ताकि दूसरों के लिए एक प्लेटफॉर्म के भीतर व्यापार करना आसान हो सके। इन पूलों में विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों (डीईएक्स) के  माध्यम से सुलभ सिक्कों या टोकन के जोड़े में तरलता होती है ।

तरलता खनन क्या है?

आपूर्तिकर्ताओं के योगदान के बदले, उन्हें कुल पूल तरलता के अपने हिस्से के आधार पर शुल्क और नए जारी किए गए टोकन के साथ पुरस्कृत किया जाएगा। शुल्क औसतन 0.3% प्रति स्वैप, और कुल इनाम तरलता पूल में किसी के आनुपातिक हिस्से के आधार पर भिन्न होता है। 

तरलता खनन कैसे काम करता है? 

तरलता खनन का तंत्र

उपयोगकर्ता इन तरलता पूल में भाग लेने के लिए अपनी संपत्ति को एक पूल में जमा करते हैं, जैसे एक वॉलेट से दूसरे वॉलेट में संपत्ति भेजना। एक पूल में आमतौर पर एक ट्रेडिंग जोड़ी होती है जैसे कि ETH/USDT। 

Uniswap और समान AMM तंत्र का उपयोग करने वाले सभी DEX के मामले में क्रिप्टो धारकों को टोकन के बराबर हिस्से (मूल्य के संदर्भ में) का योगदान करना चाहिए। 

उदाहरण के लिए:

एक उपयोगकर्ता ETH/USDT पूल में 5 ETH प्रदान करना चाहता है, प्रत्येक की कीमत $2,000 है। 

उसके पास कुल 10,000 डॉलर हैं। नतीजतन, 5 ईटीएच के वित्तपोषण के लिए उसे 10,000 यूएसडीटी (प्रत्येक टोकन की कीमत $ 1) भी प्रदान करने की आवश्यकता है।

पूल को प्रदान की गई तरलता उन ग्राहकों को प्रदान की जाएगी जो ETH/USDT पूल से परिसंपत्तियों का व्यापार करते हैं। उसके बाद, फीस फिर एकत्र की जाती है और एलपी को वितरित की जाती है। 

अंतिम परिणाम एक पारस्परिक रूप से लाभकारी संबंध है जिसमें दोनों पक्षों को बदले में कुछ मिलता है। अंतिम-उपयोगकर्ता आसानी से विभिन्न परिसंपत्तियों के साथ व्यापार कर सकते हैं, और एक्सचेंज एलपी से तरलता और शुल्क प्राप्त करते हैं।

चलनिधि खनन के लाभ

तरलता खनन न केवल तरलता प्रदाताओं के लिए बल्कि डेफी प्लेटफॉर्म और ब्लॉकचेन समुदाय के लिए भी फायदेमंद है। जिनमें से कुछ का उल्लेख नीचे किया गया है: 

• उच्च प्रतिफल की संभावना : प्रतिफल व्यापारियों के समग्र जोखिम के समानुपाती होता है। यदि व्यापारी एक महत्वपूर्ण निवेश करना चाहते हैं, तो उनका इनाम उनके योगदान से आनुपातिक रूप से मेल खाता है। 
• गवर्नेंस और नेटिव टोकन का वितरण : अधिकांश प्रोटोकॉल एलपी को गवर्नेंस टोकन के साथ पुरस्कृत करेंगे, जो लिक्विडिटी पूल में उनके योगदान के अनुपात में मुआवजा दिया जाएगा। अधिक योगदान देने वाले एलपी को अधिक टोकन के साथ भुगतान किया जाता है, जो उनके सामने आने वाले जोखिम से मेल खाता है। यह एक अधिक समावेशी मॉडल की ओर ले जाता है जहां छोटे निवेशक भी एक प्रोटोकॉल विकसित करने में योगदान करते हैं।
• कम प्रवेश बाधा : छोटे निवेशक आसानी से तरलता खनन में भाग ले सकते हैं क्योंकि अधिकांश प्लेटफॉर्म छोटी जमा की अनुमति देते हैं, और निवेशक तरलता पूल में अपने शेयरों का विस्तार करके अपने मुनाफे को दांव पर लगा सकते हैं।
• निष्क्रिय आय : तरलता खनन, स्टेकिंग नेटवर्क में निष्क्रिय हितधारकों की तुलना में, एलपी के लिए निष्क्रिय आय बनाने का एक शानदार तरीका है।
• तरलता प्रोटोकॉल में जीत-जीत का परिणाम : यह इंटरैक्शन दृष्टिकोण सभी पक्षों को डेफी प्रोटोकॉल में लाभान्वित करता है। प्लेटफॉर्म को अपने समुदाय से, एलपी और व्यापारियों से लेकर डेवलपर्स तक और अन्य तृतीय-पक्ष सेवा प्रदाताओं से लाभ होता है, जिन्हें उनके टोकन प्रदान करने के लिए मुआवजा दिया जाता है।

चलनिधि खनन के जोखिम

कई लाभों के बावजूद, तरलता खनन के कुछ खतरे हैं।

• अस्थायी नुकसान : यह तब हो सकता है जब एलपी के टोकन की तरलता पूल में कीमत पहली बार प्रदान किए जाने की तुलना में बदल जाती है। अधिक महत्वपूर्ण मूल्य अंतर उपयोगकर्ताओं को एक स्थायी नुकसान का सामना करने की अधिक संभावना बनाता है। हालांकि, क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार की अस्थिरता का मतलब है कि व्यापारियों को अपना पैसा DEX में जमा करते समय कम से कम कुछ सतर्क रहना चाहिए।
• परियोजना जोखिम : जब एक प्रोटोकॉल प्रौद्योगिकी में उन्नत होता है, तो जिस स्रोत कोड पर वह काम करता है वह अधिक जटिल हो जाता है, जिससे तकनीकी तरलता खनन चिंत���ओं का एक समूह होता है। यदि परियोजना कोड का गहन ऑडिट नहीं करती है तो साइबर अपराधी प्रोटोकॉल और संपत्ति का दुरुपयोग करने में सक्षम हो सकते हैं। इसके परिणामस्वरूप परियोजना में शामिल एलपी के लिए एक महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है।
• संभावित गलीचे खींच : विकेंद्रीकृत निवेश के कई लाभों के बावजूद, सिस्टम के तंत्र में कुछ अंतर्निहित खतरे शामिल हैं जो हो सकते हैं। इनमें से एक "रग पुल" का जोखिम है, एक प्रकार की धोखाधड़ी जो तब होती है जब तरलता पूल डेवलपर्स और प्रोटोकॉल डेवलपर्स प्रोटोकॉल को बंद करने और परियोजना में निवेश किए गए सभी धन को वापस लेने का निर्णय लेते हैं। 
• सूचना विषमता : विकेंद्रीकृत नेटवर्क में निवेशकों के लिए सबसे महत्वपूर्ण मुद्दा यह है कि सूचना का उचित रूप से आम जनता तक प्रसार नहीं किया जाता है। अविश्वास, भ्रष्टाचार और सत्यनिष्ठा की कमी सभी सूचना विषमता के लक्षण हैं जिससे व्यापारियों को भारी नुकसान हो सकता है। 

तरलता खनन बनाम अन्य निष्क्रिय निवेश रणनीतियाँ

स्टेकिंग, यील्ड फार्मिंग और लिक्विडिटी माइनिंग के बीच अंतर

चलनिधि खनन बनाम स्टेकिंग

स्टेकिंग एक सर्वसम्मति एल्गोरिथ्म है जो उपयोगकर्ताओं को प्रूफ-ऑफ-स्टेक (पीओएस) एल्गोरिदमभीतर संपार्श्विक के रूप में अपनी क्रिप्टो संपत्ति को गिरवी रखने की अनुमति देताजो उपयोगकर्ता बड़ी रकम दांव पर लगाते हैं, उन्हें आमतौर पर अधिक रिटर्न मिलता है, जो कि तरलता खनन के साथ होता है।

दांव लगाने का एक और स्पष्ट लाभ यह है कि जोखिम तुलनात्मक रूप से कम है। जबकि परियोजना की विफलता और तरलता जोखिम संभव है, तरलता खनन से जुड़े जोखिम कहीं अधिक गंभीर हैं। 

चलनिधि खनन बनाम उपज खेती

हालांकि कुछ निवेशक लिक्विडिटी माइनिंग और यील्ड फार्मिंग का परस्पर उपयोग कर सकते हैं, यह याद रखना आवश्यक है कि लिक्विडिटी माइनिंग यील्ड फार्मिंग का एक सबसेट है, जिसमें निष्क्रिय आय उत्पन्न करने के लिए विभिन्न ब्लॉकचेन प्रोटोकॉल में क्रिप्टो एसेट्स को लॉक करना शामिल है।

जबकि तरलता खनन में भाग लेने वाले निवेशकों को देशी टोकन मिलते हैं, जो उपज खेती में भाग लेते हैं, वे ब्याज प्राप्त करते हैं। दोनों तंत्रों के समान लाभ और जोखिम हैं।

क्या तरलता खनन एक दीर्घकालिक निवेश है?

लिक्विडिटी माइनिंग में निवेश करने का अनिवार्य लाभ यह है कि प्रतिफल एलपी द्वारा लिए जाने वाले जोखिम के समानुपाती होता है, जिससे वे अपने निवेश के साथ जितना चाहें उतना जोखिम भरा या सुरक्षित हो सकते हैं। यह तकनीक लागू करने के लिए अपेक्षाकृत सरल भी है, जो इसे नौसिखियों के लिए उत्कृष्ट बनाती है।

हालांकि, कुछ जोखिम हैं जिनसे उपयोगकर्ताओं को अवगत होने की आवश्यकता है। हालांकि संभावना नहीं है, एक हैकर उस परियोजना तक पहुंच प्राप्त कर सकता है जिस पर वे काम कर रहे हैं, जिसके परिणामस्वरूप संपत्ति का नुकसान होता है। रग पुल धोखाधड़ी का एक उदाहरण होने पर भी यही सच है। यदि एलपी तरलता खनन में संलग्न हैं, तो उन्हें महंगी निवेश गलतियों को रोकने के लिए लगातार जोखिम-शमन उपायों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए।

जबकि तरलता खनन क्रिप्टो परिसंपत्तियों के लिए एक हालिया निवेश रणनीति है, ऐसा लगता है कि यह यहाँ रहने के लिए है। 

निष्कर्ष

तरलता खनन एक निष्क्रिय आय दृष्टिकोण है जो क्रिप्टो धारकों को कोल्ड स्टोरेज में संग्रहीत करने के बजाय अपनी मौजूदा संपत्ति से लाभ उठाने की अनुमति देता है। और इस बात से इनकार करना मुश्किल है कि क्रिप्टो व्यापारियों के लिए तरलता खनन धीरे-धीरे एक सहायक उपकरण बन रहा है। 

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