अस्थायी नुकसान समझाया: अस्थायी नुकसान क्या है? (2022)

एएमएम प्रोटोकॉल के साथ डीआईएफआई की शुरुआत के बाद से क्रिप्टो बाजार में अस्थायी नुकसान हुआ है। यदि आप इसके बारे में नहीं जानते हैं तो यह फंड को जल्दी से खा जाएगा।

क्रिप्टो स्पेस में डेफी के आगमन के बाद से, ब्लॉकचैन टेक्नोलॉजी और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के फायदों को सशक्त बनाने के लिए कई प्रोटोकॉल लॉन्च किए गए हैं। हालांकि, हर चीज के अपने फायदे और नुकसान होते हैं। डेफी एक नवजात श्रेणी है, और इसमें कमियां हैं जो इसके संभावित अपनाने को सीमित करती हैं। अस्थायी नुकसान डेफी की सीमाओं में से एक है। 

आइए इस लेख में और अधिक जानें।

स्थायी नुकसान क्या है?

स्थायी नुकसान (IL) डेफी क्षेत्र में एक लोकप्रिय शब्द है । यह तब होता है जब आप एएमएम प्रोटोकॉल के तरलता पूल में अपनी क्रिप्टो संपत्ति/टोकन की आपूर्ति करते हैं और टोकन मूल्य में परिवर्तन होता है। अस्थायी नुकसान का एहसास तब होता है जब चलनिधि प्रदाता अप��ी आपूर्ति वापस ले लेते हैं।

तरलता पूल एएमएम प्रोटोकॉल के लिए तरलता के स्रोत के रूप में कार्य करते हैं। तरलता पूल जितना बड़ा होगा, स्वैप का मूल्य प्रभाव उतना ही कम होगा। एएमएम प्रोटोकॉल पर क्रिप्टो को दूसरे के लिए स्वैप करते समय कोई भी उपयोगकर्ता स्लिपेज से बड़ा नुकसान नहीं उठाना चाहता। आईएल में गहराई से जाने से पहले, हमें यह समझना चाहिए कि एएमएम कैसे काम करता है ।

अस्थायी नुकसान के नाम में "नुकसान" शब्द होता है, जिसका हर निवेशक स्वागत नहीं करता है। जब उपयोगकर्ता अपनी संपत्ति को तरलता पूल में प्रदान करते हैं तो इसका निवेश पर बहुत अधिक प्रभाव पड़ता है।

अस्थायी नुकसान कैसे काम करता है?

डेफी स्पेस में किसी भी एएमएम प्रोटोकॉल में स्थायी नुकसान हो सकता है। फिलहाल, ब्लॉकचेन पर कई एएमएम प्रोटोकॉल चल रहे हैं। अधिक स्पष्टीकरण के लिए, हम Uniswap पर अस्थायी नुकसान का एक उदाहरण पेश करेंगे , जो Ethereum पर एक शीर्ष AMM DEX है।

Uniswap पर तरलता जोड़ना

एक निवेशक लाभ प्राप्त करने के लिए Uniswap पर ETH-USDT पूल में 1 ETH ($1,000 मूल्य) और $1,000 मूल्य का USDT प्रदान करता है। तरलता पूल को यूएसडीटी और ईटीएच के 50/50 अनुपात को संतुलित करना होता है जब कोई उपयोगकर्ता दूसरे के लिए ईटीएच या यूएसडीटी का व्यापार करता है।

जमा करने के बाद, पूल अब $20k (10 ETH और $10,000 USDT) का कुल मूल्य है, और वह पूल का 10% मालिक है। यदि खरीद की मांग के कारण ETH की कीमत 100% बढ़ जाती है, तो पूल अब 50/50 नहीं रह जाएगा।

ETH 10% बढ़ जाता है, जिसकी कीमत $1,100 प्रति ETH → पूल में ETH की संख्या घट जाएगी, और पूल में USDT की संख्या 50/50 अनुपात को संतुलित करने के लिए बढ़ जाएगी। इसलिए, यदि वह पूल में अपना 10% हिस्सा वापस ले लेता है, तो उसे समान भागों में कम ETH और अधिक USDT मिलेगा।

नतीजतन, ईटीएच के बढ़ते परिदृश्य में उसे कम ईटीएच और अधिक यूएसडीटी मिलेगा। दूसरी ओर, यदि ETH की कीमत घटती है, तो उसे कम ETH और कम USDT मिलेगा।

अस्थायी नुकसान कैलकुलेटर

अस्थायी नुकसान कैसे काम करता है, इसकी सरल प्रक्रिया ऊपर दी गई है। यदि 2 या अधिक प्रदान की गई संपत्तियों के टोकन मूल्य में परिवर्तन होता है तो गणना अधिक जटिल होगी। बाद के खंडों में, हम परिचय देंगे कि अस्थायी नुकसान की गणना कैसे करें और कुछ ऑनलाइन अस्थायी हानि कैलकुलेटर पर जाएं।

अस्थायी नुकसान की गणना कैसे करें

एएमएम प्रोटोकॉल के तरलता पूल में अस्थायी नुकसान अपरिहार्य है। यह वास्तव में कितना बड़ा है? मूल्य परिवर्तन के बाद प्रारंभिक निवेश का अनुमानित मूल्य (बिना ट्रेडिंग शुल्क अर्जित किए) नीचे दिया गया है।

आईएल वक्र। स्रोत: व्हाइटबोर्ड क्रिप्टो

चार्ट को तोड़ने के लिए, यहां कुछ आईएल नंबर दिए गए हैं जब कीमत कुछ प्रतिशत से बदलती है:

• टोकन मूल्य 100% बढ़ जाता है = 5.72% हानि
• टोकन मूल्य में 50% की वृद्धि = 2.02% हानि
• टोकन मूल्य में 10% की वृद्धि = 0.11% हानि
• टोकन की कीमत 50% घट जाती है = 5.72% हानि
• टोकन मूल्य $0 = 100% हानि पर जाता है

गणना प्रक्रिया को सुविधाजनक बनाने के लिए, आईएल की गणना करने के लिए वेबसाइट पर जाएं। 

• व्हाइटबोर्ड क्रिप्टो: whiteboardcrypto.com/impermanent-loss-calculator
• सोनार वॉच: सोनार.वॉच /टूल्स/आईएल-कैलकुलेटर
• …

अस्थायी नुकसान से कैसे बचें

कम वाष्पशील पूल

निवेशक एक स्थिर संपत्ति के लिए दूसरे क्रिप्टो के साथ तरलता जोखिम चुनकर आईएल रेंज को कम कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, ETH/USDT पूल में तरलता प्रदान करने से IL कम होता है क्योंकि केवल ETH मूल्य में परिवर्तन होता है, और दूसरा नहीं।

कुछ तरलता पूल में स्थिर स्टॉक शामिल हैं

एकल-पक्षीय पूलों में परिसंपत्तियों की आपूर्ति करें

अस्थायी नुकसान केवल तब होता है जब निवेशक तरलता पूल में दो या अधिक प्रकार के क्रिप्टो और टोकन प्रदान करते हैं। एकतरफा एक्सपोजर आईएल का समाधान है। हालाँकि, केवल कुछ प्रोटोकॉल ही इस पद्धति को लागू करते हैं क्योंकि इसे बनाने के लिए अनुभवी डेवलपर्स की आवश्यकता होती है।

संतुलन के लिए मूल्य अनुपात

जैसा कि इसके नाम से पता चलता है, अगर निवेशक अपनी जमा राशि नहीं निकालते हैं तो नुकसान स्थायी होगा। पूल में टोकन मूल्य समय के साथ बदलता रहता है। यह ऊपर या नीचे जा सकता है और जमा मूल्य पर वापस जा सकता है। फिर वे किसी भी अस्थायी नुकसान के संपर्क में न आने के लिए तरलता वापस ले सकते हैं।

सही समय पर तरलता प्रदान करना बंद करें

अस्थायी नुकसान से बचना लगभग असंभव है क्योंकि टोकन की कीमत हमेशा बदलती रहती है। हम उच्च बाजार बिकवाली या बुल रन में तरलता पूल से बाहर निकलकर नुकसान को कम कर सकते हैं।

• बाजार में बिकवाली के दौरान: टोकन की कीमत में भारी गिरावट के बाद से अस्थायी नुकसान बहुत बड़ा है।
• बुल मार्केट के दौरान: लिक्विडिटी प्रोविजन से मिलने वाले रिवॉर्ड्स अस्थायी नुकसान से ज्यादा नहीं हो सकते हैं। पूल में तरलता प्रदान करने से निवेशकों को टोकन रखने की तुलना में कम लाभ मिल सकता है।

अस्थायी नुकसान के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

अस्थायी नुकसान बनाम फिसलन बनाम मूल्य प्रभाव

स्लिपेज और प्राइस इंपैक्ट एक समान शब्द है जो तब होता है जब कोई उपयोगकर्ता एक्सचेंजों पर एक दूसरे के लिए केंद्रीकृत और विकेन्द्रीकृत सहित ट्रेड करता है।

ऑर्डर-बुक-आधारित एक्सचेंजों में, यह तब होता है जब बोली मूल्य पूछ मूल्य से अलग होता है।

AMM DEX में, यह तरलता की कमी या उच्च-अस्थिर मूल्य परिवर्तनों के कारण होता है।

अस्थायी नुकसान का एहसास तभी होता है जब चलनिधि प्रदाता अपनी जमा राशि निकाल लेते हैं।

क्या स्थायी नुकसान अपरिहार्य है?

क्रिप्टो को एक उच्च-अस्थिर बाजार माना जाता है। इसलिए, यदि टोकन की कीमत में भारी बदलाव होता है, तो एक अस्थायी नुकसान बहुत बड़ा होगा। एएमएम प्रोटोकॉल के पूल में तरलता प्रदान करते समय इससे बचना असंभव है। हालांकि, उपयोगकर्ता निवेश का प्रबंधन करके नुकसान को कम कर सकते हैं।

यदि टोकन मूल्य शून्य हो जाता है तो अस्थायी हानि क्या होगी?

अगर हम लिक्विडिटी पूल में दो तरह के टोकन (ए और बी) जमा करते हैं। A का आरंभिक मूल्य (जमा मूल्य) $1000 है, और B का $1 है। टोकन A की कीमत समय के साथ $0 के करीब जाती है, और B अभी भी $1 है। यदि जमा राशि को पूल से निकाल लिया जाता है, तो निवेश पर 99.(9)% हानि होगी। 

यदि टोकन मूल्य शून्य हो जाता है

निष्कर्ष

अस्थायी नुकसान तरलता पूल में प्रारंभिक निवेश में एक बड़ा बदलाव ला सकता है। इसे समझकर, हम अपने निवेश में संभावित जोखिमों का हिसाब लगाने में सक्षम होंगे। मुझे उम्मीद है कि इस लेख को पढ़ने के बाद, आप अस्थायी नुकसान में शामिल जोखिमों के साथ-साथ इस मुद्दे के समाधान को समझने में सक्षम होंगे।