सिंथेटिक एसेट क्या है? सिंथेटिक संपत्ति की असीमित क्षमता

यह लेख आपको क्रिप्टो स्पेस में सिंथेटिक एसेट्स के साथ-साथ सिंथेटिक एसेट्स के भविष्य का सबसे अच्छा अवलोकन देगा।

हाल के दिनों में, आप महसूस कर सकते हैं कि अधिकांश विकेंद्रीकृत वित्त ( डीएफआई ) अनुप्रयोग पारंपरिक वित्तीय उत्पादों की प्रतियों की तरह हैं। आप एक टोकन को दूसरे के लिए स्वैप कर सकते हैं, टोकन उधार ले सकते हैं या उधार दे सकते हैं, और यहां तक ​​कि मार्जिन और लीवरेज के साथ एक्सचेंज पर व्यापार भी कर सकते हैं।

लेकिन DeFi इससे कहीं आगे जा सकता है। ब्लॉकचेन खुले, वैश्विक और प्रोग्राम करने योग्य प्लेटफॉर्म हैं। यह केवल कुछ समय पहले की बात है जब DeFi पारंपरिक दुनिया में उपलब्ध नहीं, वास्तव में अद्वितीय कुछ बनाता है।

पहले उदाहरणों में से एक जिसके बारे में हम बात कर सकते हैं: सिंथेटिक संपत्ति - सिंथेटिक संपत्ति।

निम्नलिखित लेख मेरे अपने शोध के साथ संयुक्त रूप से द कॉइनबेस ब्लॉग के शोध का संदर्भ देता है। उम्मीद है कि लेख आपको क्रिप्टो स्पेस में सिंथेटिक एसेट्स का सबसे अच्छा अवलोकन देता है।

सिंथेटिक एसेट क्या है?

सिंथेटिक एसेट एक नए प्रकार का व्युत्पन्न है। 

डेरिवेटिव ऐसी संपत्तियां हैं जिनका मूल्य किसी अन्य परिसंपत्ति या बेंचमार्क से प्राप्त होता है। डेरिवेटिव के विशिष्ट उदाहरण वायदा और विकल्प हैं। जिसमें खरीदार और विक्रेता ऐसे अनुबंध करते हैं जो संपत्ति की भविष्य की कीमतों को ट्रैक करते हैं। 

डेफी एक और बात जोड़ता है: सिंथेटिक संपत्ति डेरिवेटिव टोकन का डिजिटल प्रतिनिधित्व है। जहां डेरिवेटिव वित्तीय अनुबंध हैं जो अंतर्निहित परिसंपत्ति या वित्तीय स्थिति के लिए अनुकूलित एक्सपोजर प्रदान करते हैं, सिंथेटिक परिसंपत्तियां उन पदों का एक प्रतीकात्मक प्रतिनिधित्व हैं।

सिंथेटिक संपत्ति के लाभ

डेरिवेटिव के टोकन प्रतिनिधित्व के रूप में, सिंथेटिक एसेट्स के अनूठे फायदे हैं जो ब्लॉकचेन पर निर्मित होने से आते हैं:

• अनुमति रहित आरंभीकरण: एथेरियम जैसे सार्वजनिक ब्लॉकचेन दुनिया में किसी को भी सिंथेटिक संपत्ति की अपनी प्रणाली बनाने की क्षमता देते हैं।
• पहुंच और हस्तांतरण में आसानी: सिंथेटिक परिसंपत्तियां स्वतंत्र रूप से हस्तांतरणीय और व्यापार योग्य हैं।
• वैश्विक तरलता पूल: ब्लॉकचेन स्वाभाविक ��ूप से वैश्विक हैं, दुनिया में कोई भी शामिल हो सकता है।
• कोई तृतीय पक्ष जोखिम नहीं: किसी भी केंद्रीय तृतीय पक्ष को ब्लॉकचैन के साथ-साथ सिंथेटिक संपत्तियों को नियंत्रित करने का विशेषाधिकार नहीं है।

सिंथेटिक संपत्ति के कुछ उदाहरण

सिंथेटिक संपत्ति भौतिक संपत्तियों को टोकन कर सकती है, उन्हें ऊपर उल्लिखित सभी लाभों को प्राप्त करने के लिए ब्लॉकचेन पर डाल सकती है।

कल्पना कीजिए कि दुनिया में कोई भी S&P 500 ट्रैकिंग टोकन खरीद सकता है और उस टोकन को Compound , Aave, या MakerDAO जैसी अन्य DeFi परियोजनाओं में संपार्श्विक के रूप में उपयोग करने में सक्षम हो सकता है । मॉडल को सोने या अनाज जैसी वस्तुओं, टीएसएलए जैसे शेयरों या एसपीवाई जैसे सूचकांकों, बॉन्ड जैसे डेट इंस्ट्रूमेंट्स और कुछ भी तक बढ़ाया जा सकता है।

दिलचस्प बात यह है कि "और कुछ"। भविष्य में, बड़े पैमाने पर संस्कृति बाजार, मेम बाजार, व्यक्तिगत टोकन बाजार आदि जैसे विदेशी उपकरणों का व्यापार सिंथेटिक परिसंपत्तियों के माध्यम से किया जा सकता है।

किसी भी संपत्ति का एक समग्र संस्करण एक ब्लॉकचेन पर पोस्ट किया जा सकता है।

एक संदर्भ के रूप में, Q1 2020 में कुल वैश्विक इक्विटी ट्रेडिंग वॉल्यूम ~$32.5 ट्रिलियन था। सैद्धांतिक रूप से संपत्ति के सिंथेटिक संस्करणों द्वारा आंशिक रूप से प्रतिस्थापित किया जा सकता है और किसी के लिए मुफ्त और खुली पहुंच के साथ वैश्विक तरलता पूल पर कारोबार किया जा सकता है।

विशिष्ट उदाहरण: पूप एक्सचेंज

2019 के अंत में, कुछ डेवलपर्स ने विचार प्राप्त किया और एक बीटा जारी किया - क्या होगा यदि हमारे पास एक समग्र संपत्ति है जो सैन फ्रांसिस्को में मल के देखे जाने की आवृत्ति को ट्रैक करती है?

विचार काफी मजेदार और साहसिक है, है ना?

टोकन धारकों को लाभ होता है क्योंकि अधिक शिकार देखा जाता है, और टोकन जारीकर्ताओं को लाभ होता है यदि शिकार की दृष्टि कम हो जाती है, एक दैवज्ञ का उपयोग करके जो पूप देखे जाने की रिपोर्ट करता है।

यह फेकल टोकन बाजार सैन फ्रांसिस्को स्थानीय सरकार को प्रोत्साहन प्रदान कर सकता है। यदि सैन फ्रांसिस्को शहर पोप टोकन जारी करता है, तो उन्हें लाभ के लिए सड़कों को साफ करने के लिए प्रोत्साहित किया जाएगा।

इसके विपरीत, नागरिक भावनात्मक बचाव के रूप में पूप टोकन खरीद सकते हैं, यह सुनिश्चित करते हुए कि अगर सड़कें साफ नहीं होती हैं तो वे कम से कम पैसा कमा सकते हैं। 

यह एक मजेदार और सरल उदाहरण है लेकिन हमें सिंथेटिक संपत्तियों और किसी भी चीज के लिए बाजार की क्षमता दिखाता है।

बाजार में महत्वपूर्ण सिंथेटिक एसेट प्लेटफॉर्म

यूनिवर्सल मार्केट एक्सेस (यूएमए)

UMA एक सिंथेटिक एसेट प्रोटोकॉल है जो किसी को भी पारंपरिक वित्तीय उत्पादों, नए क्रिप्टो-आधारित उत्पादों आदि को फिर से बनाने की अनुमति देता है।

UMA के माध्यम से, दो साझेदार एक विवेकाधीन वित्तीय अनुबंध बनाने के लिए एक साथ आते हैं जो किसी के द्वारा बिना लाइसेंस के, आर्थिक प्रोत्साहन (संपार्श्विक) के माध्यम से सुरक्षित और Ethereum पर स्मार्ट अनुबंध के माध्यम से लागू किया जाता है।

एथेरियम की खुली, वैश्विक प्रकृति के साथ, प्रवेश की बाधाएं काफी कम हो जाती हैं, जिससे "ग्लोबल मार्केट एक्सेस" बन जाता है।

आज, UMA समुदाय के सदस्य पहले एक टोकन यील्ड कर्व (जैसे yUSD) के निर्माण पर ध्यान केंद्रित करते हैं, लेकिन प्लेटफॉर्म का उपयोग कोई भी किसी भी वित्तीय अनुबंध के किसी भी रूप को बनाने के लिए कर सकता है।

कुछ उदाहरण:

• क्रिप्टो-आधारित अनुबंध: क्रिप्टोक्यूरेंसी फ्यूचर्स टोकन, यील्ड कर्व्स, परपेचुअल स्वैप, आदि।
• क्रिप्टो या डेफी मेट्रिक्स को ट्रैक करने वाले टोकन: उदाहरण के लिए, बीटीसी डोमिनेंस, डेफी टीवीएल चार्ट, डीईएक्स शेयर चार्ट, या कोई अन्य मीट्रिक।
• पारंपरिक वित्तीय उत्पाद: यूएस और ग्लोबल स्टॉक (जैसे TSLA या APPLIC टोकन), निजी सेवानिवृत्ति योजनाएं, बीमा उत्पाद और वार्षिकियांM।
• एक्सोटिक्स: पूप.एक्सचेंज, पॉप कल्चर, मेमे मार्केट आदि के उदाहरण

UMA खुद को एक विस्तार प्रोटोकॉल के रूप में स्थापित कर रहा है जो वित्तीय बाजारों में उत्साह और नवीनता लाता है। poop.exchange की तरह, इनमें से कुछ अनुबंधों का उपयोग मौलिक रूप से ऑफ़र को नया स्वरूप देने के लिए किया जा सकता है - एक शून्य-से-एक नवाचार!

सिंथेटिक्स

सिंथेटिक्स एथेरियम पर सिंथेटिक संपत्ति जारी करने और व्यापार करने के लिए एक प्रोटोकॉल है। सिंथेटिक्स क्रिप्टोक्यूरेंसी, स्टॉक और कमोडिटीज, सभी ऑन-चेन सहित परिसंपत्तियों की एक विस्तृत श्रृंखला की सुविधा प्रदान करता है।

इन परिसंपत्तियों की कीमत को ट्रैक करने वाले टोकन को सिंथेटिक्स इकोसिस्टम के भीतर मूल रूप से खरीदा और बेचा जा सकता है, जो संपार्श्विक, दांव और लेनदेन शुल्क के संयोजन पर संचालित होता है।

विशेष रूप से, सिंथेटिक्स पारिस्थितिकी तंत्र पूरी तरह से डीएओ की संरचना द्वारा चलाया जा रहा है, जहां एसएनएक्स टोकन पूरे पारिस्थितिकी तंत्र के केंद्र में हैं। एसएनएक्स को संपार्श्विक सहायक सिंथेटिक परिसंपत्ति स्थिति प्रदान करने के लिए दांव पर लगाया जा सकता है, जबकि बदले में लेनदेन शुल्क प्राप्त करना और डीएओ में एक शासन टोकन के रूप में कार्य करना।

डेफी में अग्रणी सिंथेटिक एसेट प्लेटफॉर्म के रूप में, सिंथेटिक्स ने अब $150 मिलियन से अधिक "सिंथ" जारी किया है। "सिंथ" सिंथेटिक्स पारिस्थितिकी तंत्र में एक सिंथेटिक संपत्ति है। Synths में सबसे ऊपर है sUSD, उनके प्लेटफॉर्म की स्थिर मुद्रा, जो लगभग 100 मिलियन डॉलर के मार्केट कैप के करीब पहुंच रही है।

वर्तमान में, सिंथेटिक्स मुख्य रूप से एसईटीएच और एसबीटीसी जैसी क्रिप्टोकरेंसी पर आधारित सिंथेटिक संपत्ति प्रदान करता है, साथ ही संपत्ति की एक टोकरी को ट्रैक करने के लिए एसडीआईएफआई और एससीईएक्स जैसे इंडेक्स-टोकन भी प्रदान करता है। उनके अधिकांश कर्षण को अद्वितीय बाजार डिजाइन के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है जहां परिसंपत्ति ओरेकल पर आधारित होती है और इसलिए खरीदते या बेचते समय फिसलती नहीं है।

अन्य

कई अन्य सिंथेटिक एसेट प्लेटफॉर्म अद्वितीय डिजाइन के साथ बनाए जा रहे हैं। इनमें मॉर्फर, डेरिवाडेक्स (कॉइनबेस वेंचर्स निवेश), फ्यूचरस्वैप, डीवाईडीएक्स और ओपिन, हेगिक या ऑगुर शामिल हैं।

जोखिम

सिंथेटिक एसेट एथेरियम और डेफी इकोसिस्टम पर एक नया इनोवेशन है। लेकिन हम अभी शुरुआत कर रहे हैं, अंतर्निहित जोखिमों को नजरअंदाज नहीं किया जा सकता है:

• स्मार्ट अनुबंध जोखिम: स्मार्ट अनुबंध और सिंथेटिक संपत्ति को हैकर्स द्वारा लक्षित किया जा सकता है।
• शासन जोखिम: इन प्लेटफार्मों को अक्सर विकेन्द्रीकृत प्रतिभागियों द्वारा प्रबंधित किया जाता है। इसका अभी बड़े पैमाने पर परीक्षण किया जाना बाकी है।
• ओरेकल जोखिम: कई सिंथेटिक संपत्तियां काम करने के लिए ओरेकल पर भरोसा करती हैं, वे विश्वास और विफलता की संभावना के संदर्भ में कुछ जोखिम उठाते हैं।
• प्लेटफ़ॉर्म जोखिम: एथेरियम और अन्य अंतर्निहित ब्लॉकचेन बड़े पैमाने पर संघर्ष कर सकते हैं और पीक समय के दौरान खराब प्रदर्शन कर सकते हैं। लेनदेन शुल्क बहुत अधिक और अक्षम हो सकता है।

सिंथेटिक एसेट का भविष्य

मेरी राय में, वर्तमान में, DeFi पर सिंथेटिक एसेट का क्षेत्र अभी भी काफी सरल डेरिवेटिव के साथ अपने प्रारंभिक चरण में है।

हालाँकि, DeFi बहुत तेज़ी से रूपांतरित और अनुकूलित होता है। कुछ ही समय में, पारंपरिक वित्तीय उत्पाद जिन्हें लॉन्च होने और लाइव होने में वर्षों लगते हैं, उन्हें कुछ ही महीनों में DeFi में लाया जा सकता है।

DeFi में सिंथेटिक एसेट का यही भविष्य है। हम जल्द ही बहुत जटिल पारंपरिक वित्तीय उत्पाद देखेंगे, जैसे कि विकल्प, स्वैप, ऋण टोकन, ऋण ऋण टोकन, आदि, DeFi पर दिखाई देंगे।

एक छोटा सा तथ्य: पारंपरिक वित्त में सिंथेटिक एसेट्स और डेरिवेटिव्स का मूल्य बहुत बड़ा है। यह अनुमान लगाया गया है कि 2017 में सभी डेरिवेटिव अनुबंधों का मूल्य 1.2 मिलियन अरब डॉलर तक है - वैश्विक अचल संपत्ति मूल्य ($ 217 ट्रिलियन), वैश्विक ऋण ($ 215 ट्रिलियन), वैश्विक शेयर बाजार ($ 73 ट्रिलियन) की तुलना में तेजी से बड़ी संख्या। दुनिया की कुल सोने की आपूर्ति ($7.7 ट्रिलियन)। क्रिप्टो बाजार काफी नया और अपरिपक्व है जिसमें हम भाग ले रहे हैं, मूल्य केवल लगभग 300 बिलियन अमरीकी डालर है। 

इसलिए, यह देखा जा सकता है कि डेफी में सिंथेटिक एसेट्स के विकास के अवसर बहुत बड़े हैं।

इसके अलावा, सामान्य तौर पर डीआईएफआई और सिंथेटिक एसेट का बड़ा मुद्दा अभी एथेरियम ब्लॉकचेन की मापनीयता के बारे में है।

विशेष रूप से, लेन-देन की गति बहुत धीमी हो सकती है और लेन-देन शुल्क अविश्वसनीय रूप से उस समय अधिक होता है जब हमें लेनदेन की सफलता की सबसे अधिक आवश्यकता होती है।

भविष्य में, हम उच्च प्रदर्शन और कम लेनदेन शुल्क वाले अन्य ब्लॉकचेन को सिंथेटिक एसेट्स की दौड़ में शामिल होते देखेंगे। साथ ही, एथेरियम जैसे लेयर -1 ब्लॉकचेन के लिए स्केलेबिलिटी समस्या को हल करने वाले लेयर -2 समाधान भी एक वांछनीय दिशा हैं।

निष्कर्ष

सिंथेटिक एसेट बिना किसी प्रतिबंध के मौजूदा वित्तीय बाजारों में व्यापक और वैश्विक पहुंच प्रदान करता है।

डेफी और सिंथेटिक एसेट बहुत तेजी से बदल रहे हैं, हमेशा अपने ज्ञान को अपडेट करें ताकि आप कोई अवसर न चूकें! ये नवाचार वित्तीय गतिशीलता को मौलिक रूप से समायोजित करने और यहां तक ​​कि हमारे जीने के तरीके को बदलने का प्रवेश द्वार हो सकते हैं।

अगर आपको यह लेख रोचक लगा हो, तो कृपया इसे दूसरों के साथ साझा करें! शुभकामनाएँ और अगली पोस्ट में मिलते हैं!