एक विकल्प अनुबंध क्या है? विकल्प ट्रेडिंग की विशेषताएं

एक विकल्प अनुबंध क्या है? विकल्प ट्रेड कैसे काम करते हैं? उनकी विशेषताएं और विकल्प रणनीति क्या हैं?

विकल्प पारंपरिक वित्त और क्रिप्टो में एक लोकप्रिय प्रकार के व्युत्पन्न उत्पाद हैं। आज के लेख में, हम सीखेंगे कि एक विकल्प अनुबंध क्या है, यह कैसे काम करता है और इसके कुछ अनुप्रयोग, पेशेवरों और विपक्ष।

एक विकल्प अनुबंध क्या है?

एक विकल्प अनुबंध (या विकल्प अनुबंध) एक ऐसा समझौता है जिसमें अनुबंध में प्रवेश करने वाले निवेशक को एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक संपत्ति खरीदने या बेचने का अधिकार, जो एक निश्चित समय से पहले या निश्चित समय पर हो सकता है ।

जबकि अवधारणा एक वायदा अनुबंध की तरह लग सकती है, जो निवेशक विकल्प खरीदते हैं, वे अपनी स्थिति का प्रयोग करने के लिए बाध्य नहीं होते हैं । विकल्प अनुबंधों का उपयोग अक्सर मौजूदा स्थितियों में होने वाले जोखिमों को हेज करने के लिए किया जाता है या मूल्य अटकलों के लिए उपयोग किया जाता है।

विकल्पों का वर्गीकरण (विकल्प)

दो बुनियादी प्रकार के विकल्प हैं, जिन्हें पुट और कॉल विकल्प के रूप में जाना जाता है:

• कॉल विकल्प अनुबंध धारक को पूर्व निर्धारित मूल्य पर भविष्य की सुरक्षा संपत्ति खरीदने का अधिकार देते हैं।
• पुट ऑप्शंस धारक को भविष्य में एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक सुरक्षित संपत्ति बेचने का अधिकार देते हैं ।

इसलिए, निवेशक अक्सर: 

• अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत बढ़ने की भविष्यवाणी करते समय कॉल विकल्प खरीदें । 
• अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत गिरने की भविष्यवाणी करते समय एक पुट विकल्प खरीदें ।

इसके अलावा, निवेशक बाजार के उतार-चढ़ाव की भविष्यवाणी के आधार पर दोनों प्रकार के अनुबंधों को अपने लाभ के लिए जोड़ते हैं।

एक विकल्प अनुबंध के घटक

एक विकल्प अनुबंध में कम से कम चार घटक होते हैं: आकार, समाप्ति तिथि, स्ट्राइक मूल्य और विकल्प प्रीमियम:

• ऑर्डर का आकार ट्रेड किए गए अनुबंधों की संख्या से संबंधित है।
• समाप्ति तिथि वह तिथि है जिसके बाद निवेशक विकल्प का प्रयोग नहीं कर पाएगा।
• स्ट्राइक प्राइस सहमत मूल्य है जिस पर संपत्ति खरीदी या बेची जाएगी (यदि अनुबंध का खरीदार विकल्प का प्रयोग करने का निर्णय लेता है)।
• प्रीमियम विकल्प अनुबंध का खरीद मूल्य है। यह वह राशि है जो निवेशक को विकल्प प्राप्त करने के लिए चुकानी पड़ती है। इस प्रकार, खरीदार विक्रेता से विकल्प प्रीमियम के मूल्य के लिए अनुबंध प्राप्त करता है। मैच्योरिटी की तारीख नजदीक आने पर यह शुल्क बदलता रहेगा।

ऑप्शन ट्रेडिंग कैसे काम करती है

मूल रूप से, हमारे पास 2 मामले होंगे जब हमने एक विकल्प अनुबंध खरीदा है:

• यदि स्ट्राइक मूल्य <price="" market=""> है, तो निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति को सस्ते मूल्य पर खरीद सकता है, और व्यायाम प्रीमियम को शामिल करने के बाद, वे लाभ अर्जित करने के लिए अनुबंध का प्रयोग करना चुन सकते हैं।
• यदि स्ट्राइक मूल्य> बाजार मूल्य , निवेशक के पास विकल्प का प्रयोग करने का कोई कारण नहीं है और अनुबंध को बेकार माना जाता है। जब अनुबंध का प्रयोग नहीं किया जाता है, तो खरीदार केवल विकल्प प्रीमियम खो देता है जिसे उन्हें स्थिति खरीदने के लिए भुगतान करना पड़ता था।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि हालांकि एक खरीदार अपने कॉल या पुट ऑप्शन का प्रयोग करने या न करने का विकल्प चुन सकता है, अगर खरीदार इसे प्रयोग करने का फैसला करता है तो विक्रेता को अपनी स्थिति का प्रयोग करना चाहिए।

इसलिए, यदि कॉल विकल्प का खरीदार अपने अनुबंध का प्रयोग करने का निर्णय लेता है, तो विक्रेता अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने के लिए बाध्य होता है। इसी तरह, यदि कोई निवेशक पुट ऑप्शन खरीदता है और उसका प्रयोग करने का फैसला करता है, तो विक्रेता उस व्यक्ति से अंतर्निहित संपत्ति खरीदने के लिए बाध्य होता है जिसने अनुबंध खरीदा था।

इसका मतलब है कि विकल्प के विक्रेता को खरीदार की तुलना में अधिक जोखिम होता है । जबकि एक विकल्प खरीदार के नुकसान अनुबंध को खरीदने के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम के मूल्य तक सीमित हैं, विकल्प विक्रेता संपत्ति के बाजार मूल्य के आधार पर अधिक खो सकता है।

कुछ अनुबंध एक निवेशक को समाप्ति तिथि से पहले किसी भी समय अपने विकल्प का प्रयोग करने की अनुमति देते हैं। वे अक्सर इस तरह के अनुबंधों को अमेरिकी विकल्प के रूप में संदर्भित करते हैं । इसके विपरीत, यूरोपीय शैली के विकल्प अनुबंधों का प्रयोग केवल अनुबंध की समाप्ति तिथि पर ही किया जा सकता है।

विकल्प अनुबंध विशेषताएं

लाभ 

• निवेशक मौजूदा पदों के लिए बाजार जोखिम को हेज करने के लिए विकल्प सिंडिकेशन का उपयोग कर सकते हैं।
• विकल्प सिंडिकेशन निवेशकों को अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत पर सट्टा लगाने में अधिक लचीलापन देता है।
• विशिष्ट जोखिम/इनाम तंत्र के साथ कई व्यापारिक रणनीतियों और संयोजनों की अनुमति देता है।
• ऊपर, नीचे या सपाट सभी बाजार प्रवृत्तियों से लाभ की संभावना ।

दोष

• काम करने और अनुबंध शुल्क की गणना करने के यांत्रिकी को समझना हमेशा आसान नहीं होता है ।
• कई जोखिम हैं , खासकर विक्रेता के लिए।
• पारंपरिक विकल्पों की तुलना में ट्रेडिंग रणनीतियाँ अधिक जटिल होती हैं।
• विकल्प बाजार अक्सर तरलता के निम्न स्तर से ग्रस्त होते हैं , जिससे वे अधिकांश व्यापारियों के लिए कम आकर्षक हो जाते हैं।
• विकल्प प्रीमियम का मूल्य बहुत अस्थिर होता है और अनुबंध की समाप्ति तिथि के करीब आने के साथ-साथ घटने लगता है।

विकल्प और वायदा अनुबंधों के बीच का अंतर

विकल्प और वायदा दोनों पारंपरिक वित्त और क्रिप्टो में लोकप्रिय डेरिवेटिव हैं । समानता के बावजूद, दो प्रकार के अनुबंधों के परिसमापन तंत्र में एक बड़ा अंतर है।

एक विकल्प अनुबंध के विपरीत, एक वायदा अनुबंध हमेशा समाप्ति तिथि तक पहुंचने पर प्रयोग किया जाता है , जिसका अर्थ है कि पॉलिसीधारक कानूनी रूप से अंतर्निहित परिसंपत्ति (या इसके संबंधित नकद मूल्य) का आदान-प्रदान करने के लिए बाध्य है।

इस बीच, एक विकल्प अनुबंध केवल अनुबंध के धारक के निर्णय के अधीन है। यदि अनुबंध धारक (खरीदार) विकल्प का प्रयोग करता है, तो नए अनुबंध का विक्रेता अंतर्निहित परिसंपत्ति का व्यापार करने के लिए बाध्य है।

बुनियादी विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियाँ

हेजिंग - हेजिंग

विकल्प अनुबंध आमतौर पर हेजिंग उपकरणों के रूप में उपयोग किए जाते हैं। निवेशक अपनी पोजिशन पर पुट ऑप्शन खरीदते हैं। यदि गिरती कीमत के कारण उनके पास मौजूद पोजीशन का कुल मूल्य कम हो जाता है, तो वे अपने नुकसान को कम करने में मदद करने के लिए बेचने के विकल्प का प्रयोग कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए:

ड्यू ने 100 ईटीएच को 3,000 डॉलर प्रति ईटीएच पर इस उम्मीद में खरीदा कि बाजार मूल्य बढ़ेगा। हालांकि, ईटीएच की कीमतों में गिरावट के जोखिम को कम करने के लिए, ड्यू ने 2,500 डॉलर प्रति ईटीएच के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक पुट ऑप्शन खरीदने का फैसला किया और प्रति ईटीएच 100 व्यायाम शुल्क का भुगतान किया।

यदि बाजार में गिरावट आती है और कीमत 2,000 डॉलर प्रति ईटीएच तक गिर जाती है, तो ड्यू अपने नुकसान को कम करने के लिए अपने विकल्पों का प्रयोग कर सकता है और प्रत्येक ईटीएच को 2,000 डॉलर के बजाय 2,500 डॉलर में बेच सकता है। लेकिन अगर बाजार ऊपर जाता है, तो ड्यू को अनुबंध का प्रयोग करने की आवश्यकता नहीं है और केवल विकल्प व्यायाम शुल्क ($ 100 प्रति ईटीएच) खो देगा।

काल्पनिक

सट्टा व्यापार के लिए विकल्प अनुबंधों का भी उपयोग किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक मानता है कि किसी परिसंपत्ति की कीमत बढ़ने वाली है, तो वे कॉल विकल्प खरीद सकते हैं। 

• यदि परिसंपत्ति की कीमत स्ट्राइक मूल्य से ऊपर उठती है, तो निवेशक विकल्प का प्रयोग कर सकता है और संपत्ति को सस्ते में खरीद सकता है।
• यदि बाजार निवेशक की इच्छा के अनुसार नहीं चलता है, तो वह विकल्प का प्रयोग करने के अधिकार को छोड़ सकता है और केवल एक शुल्क खो सकता है।

सारांश

इस प्रकार, हमने सीखा है कि विकल्प क्या हैं, विकल्प अनुबंधों के कुछ अनुप्रयोग, फायदे और नुकसान। यदि आपके पास उपरोक्त विषय से संबंधित अन्य प्रश्न हैं, तो कृपया तुरंत समर्थन करने के लिए Coin98 के लिए नीचे टिप्पणी करें!

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