Uniswap V3: come saranno interessati Uniswap Forks e le parti interessate?

Il 23 marzo, Uniswap ha rilasciato importanti informazioni su Uniswap V3. In che modo influenzerà gli stakeholder?

Uniswap è considerato un protocollo primitivo in DeFi, quindi ogni mossa di Uniswap è sempre seguita da vicino dalla comunità di utenti DeFi. 

Il 23 marzo, Uniswap ha rilasciato importanti informazioni su Uniswap V3.

• Per sapere cos'è Uniswap V3, leggi l'articolo: Uniswap v3 è davvero buono per i possessori di UNI?
• Scopri i pro ei contro di Uniswap, leggi l'articolo: Il punto di vista di THORChain su Uniswap V3

Nel post di oggi, presenterò l'impatto di Uniswap V3 sugli stakeholder.

Forcelle AMM da Uniswap V2 (Sushiswap,...)

Oltre ai sorprendenti miglioramenti a livello tecnico, Uniswap ha anche deciso di richiedere una licenza software che limita l'utilizzo del codice sorgente di Uniswap v3 in ambienti commerciali o di produzione a due anni.

In poche parole, entro due anni, i progetti non possono eseguire il fork del codice sorgente di Uniswap V3 per scopi commerciali.

Di fronte a ciò, i progetti Fork di Uniswap V2 hanno le seguenti opzioni:

• Fork a prescindere : i team anonimi o anonimi possono farlo senza timore di azioni legali, anche se, nella migliore delle ipotesi, abbandonano il progetto. Ma per i famosi Team in DeFi (come Sushi), non è saggio che la loro reputazione si rovini facilmente per questo motivo.
• Non fare nulla : oggettivamente, se Uniswap V3 funziona bene nella pratica o meno non è più un punto interrogativo, ma metti il ​​caso se funziona bene, chi sceglie di stare fuori dal gioco nella direzione del "no" non fa nulla" essere schiacciato da Uniswap V3, nel tempo i progetti in questa direzione si estingueranno.
• Nessun codice sorgente Fork Uniswap V3 ma copia l'idea : penso che questa sia l'idea più fattibile per i progetti che vogliono essere la controparte di Uniswap nel segmento AMM come Sushiswap. I progetti che non necessitano del codice sorgente Fork di Uniswap possono prendere le loro idee da lì e sviluppare ulteriormente, ancora più innovazione dalla piattaforma Uniswap V3.

Tuttavia, questo è considerato il modo più difficile, perché in questo modo significa che quei progetti devono avere idee migliori rispetto al team Uniswap, una comprensione più profonda di AMM e capacità tecniche più forti.

In generale, ci sono molte variabili, non vedo l'ora della reazione dei progetti AMM Fork di Uniswap V2 su Ethereum e altre Blockchain.

AMM per Swap Stablecoin (Curve, Shell Protocol, ...)

In Uniswap V3 c'è un'introduzione a 2 funzionalità, "Liquidità concentrata" e "Commissioni flessibili".

• Liquidità concentrata: in Uniswap V3, i fornitori di liquidità possono scegliere una fascia di prezzo personalizzata quando si aggiunge liquidità. Ciò consente una liquidità concentrata nella misura in cui la maggior parte del trading avviene, offrendo agli utenti uno Slippage molto più piccolo durante il trading.
• Commissione flessibile: Uniswap v3 offre 3 commissioni separate per ogni coppia: 0,05%, 0,30% e 1,00%. Questa opzione garantisce che gli LP regolino i loro profitti in base alla volatilità prevista della coppia di liquidità, minore è il rischio, minori saranno le commissioni.

Se queste due funzionalità vengono combinate, è possibile creare una "Curva" su Uniswap V3, una curva personalizzata per lo scambio di Stablecoin.

Se Curve e altri AMM simili non apportano le modifiche corrispondenti, al lancio di Uniswap V3, il mercato AMM Stablecoin potrebbe essere rubato da Uniswap V3.

Progetti su Yield Optimizer e Liquidity Mining (Yearn, ...)

Grazie alla funzione "Liquidità concentrata", ogni Liquidity Provider può creare la propria curva di prezzo, le Posizioni di liquidità avranno una caratteristica unica (la fascia di prezzo che l'utente fornisce liquidità), quindi non sono più in grado di cambiare in modo intercambiabile e non possono essere rappresentata da ERC20 LP Token come prima, ogni posizione di liquidità sarà invece rappresentata da un ERC721 Token (NFT).

Fondamentalmente, tutti i progetti che prima interagiscono con l'LP Token di Uniswap V2 dovranno affrontare questo difficile problema. Ad esempio, i programmi di Liquidity Farming utilizzano i token Uniswap V2 LP.

Inoltre, a causa della loro elevata indipendenza e componibilità, possono essere organizzati in molte strategie uniche di Liquidity Mining , anche la linea "Yield" ottenuta dalle commissioni di transazione delle Posizioni LP sarà più sostenibile e più alta, quindi questo sarà un orizzonte aperto per il team di progetto relativo a settori come Yield Optimizer e Liquidity Mining.

I progetti di prestito in pool che accettano il token Uniswap V2 LP sono collaterali (Aave,...)

Simile a quanto detto sopra, se in precedenza Uniswap V2 LP Token era rappresentato da ERC20 Token, ora ogni Uniswap V3 LP Position sarà rappresentata da ERC721 (è NFT ).

I pool di prestito che accettano i token Uniswap V2 LP come garanzia come Aave, dovranno aggiornare a V3 per questo:

• Non cambierà nulla, accetta comunque Uniswap V2 LP Token come Collateral o prodotti simili come Sushi LP Token.
• Aggiorna nuovi meccanismi, accetta Uniswap V3 LP Token come garanzia.

Inoltre, penso che ci saranno molte soluzioni interessanti relative a questo argomento: prestito e prestito NFT.

Progetti su Dex Aggregator

Personalmente credo che, indipendentemente dal fatto che Uniswap V2 o V3, saranno un'enorme fonte di liquidità sull'ecosistema Ethereum. Il Dex Aggregator su Ethereum con il compito principale di trovare il “Miglior prezzo” per gli Utenti non dovrebbe ignorare questa fonte di liquidità. Se fanno il contrario, perderanno gradualmente la loro posizione a causa dei progetti "faranno".

Quindi, l'unica direzione rimasta è risolvere i problemi che sorgono con Uniswap V3, ecco 2 problemi su cui penso:

• Uniswap V3 sarà rilasciato su Ethereum il 5/5 e avrà presto una versione su Layer 2 Optimism => Uniswap V2, frammentazione della liquidità V3 su Layer 1 e Layer 2, Dex Aggregators risolverà il problema?
• La frammentazione della liquidità di Uniswap V3 renderà difficile per i DEX Aggregators, l'algoritmo ora richiede un calcolo più complesso per scegliere i livelli di liquidità più adatti. Più è frammentata la liquidità, più percorsi possono attraversare 1 transazione, provocando un aumento significativo della commissione di transazione.

Progetti Oracle (catena, ...)

Uniswap V3 propone un miglioramento significativo rispetto a TWAP. Uniswap V3 consente ai progetti di calcolare qualsiasi TWAP recente negli ultimi 9 giorni in un'unica chiamata on-chain. Inoltre, il costo complessivo è ridotto di circa il 50% rispetto a Uniswap V2. 

Sebbene TWAP sia un indicatore di ritardo (simile a una media mobile ponderata), agisce come un importante Oracle  in Dapp e protocolli che necessitano di un feed di prezzo esterno per calcolare ed eseguire Smart Contract.

Quindi, con questo avanzamento, il mercato Oracle di Ethereum, che era affollato all'inizio, è ora più competitivo. Sarà difficile per i nuovi progetti Oracle competere con i big in questo senso: Uniswap TWAP, Price Feed di Chainlink,...

riepilogo

In sostanza, Uniswap V3 combina i vantaggi di un AMM standard con i vantaggi di un asset AMM stabile, oltre ad altre funzioni che rendono il capitale più efficiente. Ciò rende V3 un protocollo super flessibile in grado di ospitare un'ampia varietà di risorse.

Sebbene non sia ancora Live, sembra che Uniswap V3 potrebbe cambiare le regole del gioco in termini di AMM. Inoltre pone molti problemi per i progetti correlati. Naturalmente, quando il problema è risolto, c'è un'opportunità!